2024年2月19日，港股午間收盤，恒指跌1%，科指跌2.71%，港股中國中免大跌超10%?？凭W(wǎng)股多數(shù)下挫，微博跌超5%，京東集團(tuán)跌近5%。港股三桶油走高，中國海洋石油漲近4%，中國石油股份漲超3%，中國石油化工股份漲近3%。

消息面上，2024年2月16日，OpenAI公司發(fā)布最新“文生視頻”大模型Sora，并附帶發(fā)布了多條由Sora生成的視頻。Sora模型可以通過文本描述生成60秒長視頻，還可以對(duì)視頻色彩風(fēng)格等要素精確理解，創(chuàng)造出人物表情豐富、情感生動(dòng)的視頻內(nèi)容。AIGC迎來里程碑式進(jìn)展，AI大模型等相關(guān)板塊有望熱度重燃。

受春節(jié)假期效應(yīng)及AI熱點(diǎn)事件的催化，春節(jié)期間恒生科技指數(shù)表現(xiàn)較好，連續(xù)大漲三日，以近7%的累計(jì)漲幅領(lǐng)跑全球主要指數(shù)。恒生科技指數(shù)成份股中有大量公司的業(yè)務(wù)均涉及人工智能領(lǐng)域，包括但不限于AI大模型開發(fā)、AI應(yīng)用商業(yè)化落地等。

相關(guān)ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（159742）盤中持續(xù)震蕩，截至當(dāng)前，上漲2.55%，持續(xù)溢價(jià)，溢價(jià)率0.27%，盤中成交額破8000萬。成分股中，商湯領(lǐng)漲，攜程集團(tuán)跟漲。

華泰證券表示，龍年開年港股迎來開門紅，消費(fèi)/科技領(lǐng)漲，或分別受春節(jié)效應(yīng)及AI熱潮催化。

1月底以來，多項(xiàng)政策加速落地，支撐效應(yīng)有望顯現(xiàn)。①穩(wěn)地產(chǎn)：四大一線城市相繼優(yōu)化限購政策，多省市推進(jìn)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制落地見效，陸續(xù)報(bào)送首批房地產(chǎn)項(xiàng)目“白名單”。②促基建：今年2月初，第三批增發(fā)國債項(xiàng)目預(yù)算下達(dá)完畢（1975億元）。③擴(kuò)消費(fèi)：商務(wù)部將2024年定調(diào)為“消費(fèi)促進(jìn)年”，表示將辦好系列消費(fèi)促進(jìn)活動(dòng)，推動(dòng)消費(fèi)從疫后恢復(fù)轉(zhuǎn)向持續(xù)擴(kuò)大。④貨幣政策：02.05，今年首次降準(zhǔn)落地；02.08，央行發(fā)布《2023年四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量發(fā)展，同時(shí)提到“為促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降提供有力支持”，貨幣政策有望繼續(xù)“偏松操作”。

偏強(qiáng)的美國通脹數(shù)據(jù)與遇冷的零售數(shù)據(jù)對(duì)壘，市場(chǎng)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期折返跑，總體來講“3月降息”的樂觀預(yù)期已然收斂，后續(xù)需觀察通脹核心拉動(dòng)項(xiàng)的持續(xù)性及經(jīng)濟(jì)基本面走勢(shì)。①1月CPI/核心CPI同比增3.1%/3.9%，均高于彭博預(yù)期（2.9%/3.7%），其中租金為主要拉動(dòng)項(xiàng)，但或受年初一次性調(diào)價(jià)擾動(dòng)，上漲持續(xù)性待觀察。數(shù)據(jù)公布后10Y美債收益率于2.13階段性上行至今年來新高。②節(jié)后效應(yīng)及暴雪天氣導(dǎo)致美國1月零售環(huán)比下降0.8%，創(chuàng)近一年來最大降幅，1月工業(yè)產(chǎn)出亦有所下降，或意味著此前偏熱的消費(fèi)動(dòng)能已開始降溫。數(shù)據(jù)發(fā)布后，美債利率微降，降息預(yù)期邊際上行。