今日（2024年2月7日），大盤延續(xù)上漲態(tài)勢，放量大漲！三大指數(shù)集體收紅。截至收盤，上證指數(shù)漲1.44%，深證成指漲2.93%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.37%。兩市全天成交額達到10219.33億元，為2024年以來首次破萬億元，較上個交易日放量956.08億元。北向資金全天凈買入16.84億元。
盤面上，國防軍工板塊領(lǐng)漲兩市，醫(yī)藥、有色金屬、基礎(chǔ)化工等板塊亦漲幅居前。場內(nèi)熱門ETF方面，國防軍工ETF（512810）場內(nèi)價格收漲5%，化工ETF（516020）場內(nèi)價格收漲4.57%；有色龍頭ETF（159876）、醫(yī)療ETF（512170）場內(nèi)價格收漲超3%！
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近兩日，大盤出現(xiàn)了接連大漲，或反映投資者情緒有所回暖。當(dāng)前，多重因素或助力大盤繼續(xù)企穩(wěn)：
1、宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢
自2023年以來，宏觀經(jīng)濟不斷出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。近日公布的1月份財新服務(wù)業(yè)PMI、財新制造業(yè)PMI以及財新綜合PMI盡管相較上月持平或有所下降，但仍均位于擴張區(qū)間，顯示出中國經(jīng)濟在新的一年里仍保持了一定的增長勢頭。
2、中央?yún)R金多次出手增持
昨日，中央?yún)R金公司宣布將持續(xù)加大增持ETF的力度和規(guī)模，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。有機構(gòu)表示，系列政策措施持續(xù)落地，有利于穩(wěn)定市場、避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險、保護投資者利益。當(dāng)前A股市場配置價值凸顯，部分行業(yè)出清后，在自下而上的內(nèi)生動力推動下，或?qū)⒅鸩竭~入新的上行周期。
3、北向資金持續(xù)流入
近日，A股頻獲北向資金凈買入。繼昨日北向資金凈買入126.05億元，單日凈買入額創(chuàng)2023年12月以來新高后，今日，北向資金再度凈買入16.84億元。值得注意的是，這已是北向資金連續(xù)第七日凈買入。
展望后市，中信建投認(rèn)為2024年A股有望呈現(xiàn)小牛市，主要源自兩大因素改善，一是全球宏觀流動性明顯改善，二是國內(nèi)穩(wěn)增長力度或?qū)⒊A(yù)期。這或?qū)⑼苿?024年A股盈利正增長，估值修復(fù)。其中，估值修復(fù)可能更為關(guān)鍵。
【ETF全知道熱點盤點】今日重點聊聊化工、國防軍工、雙創(chuàng)龍頭板塊的交易和基本面情況。
一、再度領(lǐng)漲！化工ETF（516020）收漲4.57%日線三連陽，新鳳鳴等多只個股漲停！
繼昨日大漲后，今日，化工板塊再度出現(xiàn)大漲。截至收盤，反映化工板塊整體走勢的化工ETF（516020）場內(nèi)價格收漲4.57%，日線三連陽！
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成份股方面，新鳳鳴、泰和新材、三美股份等多只個股漲停，鹽湖股份收漲2.39%、萬華化學(xué)收漲1.45%。50只成份股再度全部收紅！
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值得注意的是，在化工行業(yè)景氣度持續(xù)下行，化工板塊接連刷新新低之際，化工ETF（516020）出現(xiàn)連續(xù)兩日較大幅度上漲，或說明部分市場參與者意識到板塊景氣度或已觸底，開始逢低布局。板塊連續(xù)兩日的大漲或也能夠顯著增強投資者的信心。
從板塊基本面來看，當(dāng)前，化工行業(yè)景氣度或已至底部。數(shù)據(jù)顯示，自2021年三季度開始，化工板塊在建工程增速開始上行，并于2023年一季度開始拐頭向下。機構(gòu)表示，在建工程到固定資產(chǎn)存在約一年半的傳導(dǎo)周期，待固定資產(chǎn)增速進入下行通道（說明產(chǎn)能釋放已進入尾聲），化工板塊盈利有望迎來新一輪上行。
此外，化工板塊此前接連出現(xiàn)回調(diào)或也受大盤整體影響。然而，當(dāng)前包括宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢、美聯(lián)儲降息周期即將開啟、高層多次發(fā)聲穩(wěn)信心等多重因素疊加，或助力大盤企穩(wěn)，進而也將繼續(xù)對板塊情緒構(gòu)成提振。
當(dāng)前，化工板塊估值仍處相對低位。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日收盤，細分化工指數(shù)市盈率為18.90倍，位于近10年33.98%分位點，配置性價比凸顯。
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展望后市，銀河證券表示，看好供需持續(xù)改善預(yù)期下龍頭企業(yè)盈利表現(xiàn)，以及積極進行國產(chǎn)替代的高端新材料企業(yè)、實施規(guī)模擴張的成長型周期龍頭企業(yè)。包括：
1、供需邊際改善預(yù)期下，制冷劑、化纖、輪胎龍頭
2、突破國外技術(shù)壟斷，加速實現(xiàn)國產(chǎn)替代的高端新材料企業(yè)
3、實施規(guī)模擴張帶來業(yè)績增量的成長型周期龍頭
如何把握化工板塊反彈機遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公開資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，全面覆蓋化工各個細分領(lǐng)域。其中近5成倉位集中于大市值龍頭股，包括萬華化學(xué)、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化等，分享強者恒強投資機遇；其余5成倉位兼顧布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細分領(lǐng)域龍頭股，全面把握化工板塊投資機會。
二、國防軍工板塊領(lǐng)漲，光啟技術(shù)、電科網(wǎng)安等多股連板！國防軍工ETF（512810）兩日漲超11%，向上拐點確立？
國防軍工板塊今日繼續(xù)沖高，強勢領(lǐng)漲兩市！國防軍工行業(yè)漲幅在31個申萬一級行業(yè)中高居榜首！
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場內(nèi)熱門國防軍工ETF（512810）盤初快速走高，而后全天維持高位，場內(nèi)價格收漲5%兩連陽，一舉收復(fù)10日線！近兩日國防軍工ETF（512810）累漲超11%，彰顯“高彈性”！
值得關(guān)注的是，國防軍工板塊連續(xù)大漲前夕，逾1億元資金凈申購國防軍工ETF（512810）提前埋伏！而在昨日板塊飆升區(qū)間，國防軍工ETF（512810）場內(nèi)僅有不到600萬資金小幅流出，反映資金繼續(xù)看好板塊后市表現(xiàn)。
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成份股方面，再度普漲，國防軍工ETF（512810）80只成份股中74股收漲，7股漲停封板，其中光啟技術(shù)、電科網(wǎng)安、航天發(fā)展等3股連板。
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從估值來看，當(dāng)前國防軍工板塊投資吸引力極大。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日，中證軍工指數(shù)PE估值41.65倍，刷新近10年來最低估值紀(jì)錄。財通證券最新研報判斷，當(dāng)前國防軍工板塊已處于超跌區(qū)間，未來或?qū)⒂休^大超額反彈空間。
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高景氣，低估值！把握國防軍工板塊超跌反彈機遇，相關(guān)產(chǎn)品國防軍工ETF（512810），該基金跟蹤中證軍工指數(shù)，成份股全面覆蓋80只國防軍工領(lǐng)域的細分龍頭，是一鍵投資A股軍工核心資產(chǎn)的利器。值得關(guān)注的是，截至2023年末，國防軍工ETF（512810）自成立以來的凈值增長相對業(yè)績基準(zhǔn)的超額回報高達20.99%！
注：國防軍工ETF自2016年成立以來至2023年的分年度業(yè)績分別為-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，-9.09%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（中證軍工指數(shù)）收益率分別為-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。國防軍工ETF標(biāo)的指數(shù)中證軍工指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。
三、三日勁漲8.15%！雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）放量漲1.81%強勢三連陽！
今日市場延續(xù)反彈，三大指數(shù)全部收紅，科創(chuàng)+創(chuàng)業(yè)再度聯(lián)袂勁漲，漲幅均超2%，科技板塊表現(xiàn)亮眼，醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、電子在申萬31個一級行業(yè)中漲幅居前，合計獲主力資金凈流入超40億元。
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熱門ETF方面，一鍵雙拼“創(chuàng)業(yè)板+科創(chuàng)板”的雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）場內(nèi)價格上漲1.81%，實現(xiàn)日線三連陽，三日累計漲幅8.15%，強勢收復(fù)20日均線，今日成交額超3400萬元。
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雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）被動跟蹤標(biāo)的中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，納入創(chuàng)業(yè)板的高盈利、高成長資產(chǎn)和創(chuàng)業(yè)板中的稀缺性資產(chǎn)，其中“新半醫(yī)”概念股占比近9成：醫(yī)藥生物板塊，華大智造漲超17%，君實生物-U漲超12%，邁瑞醫(yī)療漲2.91%，智飛生物漲1.03%；半導(dǎo)體板塊，禾邁股份漲超14%，格科微漲超11%，中微公司漲2.29%；新能源板塊，派能科技漲超9%，陽光電源漲1.22%。
消息面上，新能源、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥板塊均有利好消息催化，具體來看：
①新能源方面，2月2日，三部委聯(lián)合發(fā)布綠證新規(guī)，將綠證交易對應(yīng)電量納入“十四五”省級人民政府節(jié)能目標(biāo)責(zé)任評價考核指標(biāo)核算，支持各地區(qū)、各類主體增加可再生能源消費。2月3日，中央一號文件發(fā)布，推動農(nóng)村分布式新能源發(fā)展，加強重點村鎮(zhèn)新能源汽車充換電設(shè)施規(guī)劃建設(shè)，加強荒漠化綜合防治，探索“草光互補”模式。
東興證券表示，持續(xù)看好中國可再生能源發(fā)展前景，以及風(fēng)電、光伏新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化對長期降本增效的推動作用。
②半導(dǎo)體方面，半導(dǎo)體是一個周期成長行業(yè)，具有明顯的規(guī)律性，一輪完整的景氣周期四年左右，景氣上行兩年，景氣下行兩年。從歷史經(jīng)驗來看，2023年下半年開始的這兩年，全球電子半導(dǎo)體或進入景氣上行周期。疊加2024年AI手機、AIPC驅(qū)動的換機消費熱潮，半導(dǎo)體領(lǐng)域或迎來較好的業(yè)績改善機遇。
③生物醫(yī)藥方面，2月5日，有關(guān)部門《關(guān)于建立新上市化學(xué)藥品首發(fā)價格形成機制鼓勵高質(zhì)量創(chuàng)新的通知》征求意見稿通過有關(guān)行業(yè)協(xié)會征求意見，主旨是堅持藥品價格由市場決定，更好發(fā)揮政府作用，整體提高新藥掛網(wǎng)效率，支持高質(zhì)量創(chuàng)新藥品獲得與高投入、高風(fēng)險相符的收益回報。
東海證券表示，2023年報業(yè)績預(yù)披露結(jié)束，醫(yī)藥生物行業(yè)各子板塊受行業(yè)政策、供需關(guān)系變化等影響，業(yè)績表現(xiàn)分化明顯。其中，中藥、醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)院和血制品等細分子板塊業(yè)績整體表現(xiàn)良好。當(dāng)前板塊處于多重底部區(qū)間，近期的非理性快速下跌，使得板塊底部進一步得到夯實，中長期投資價值顯著。
“國家隊”入市托底，近期對中小盤股票、成長性股票的關(guān)注度明顯提升。東吳證券表示，隨著美元利率高位下行，A股風(fēng)格切換有望發(fā)生，成長風(fēng)格或迎估值修復(fù)。
值得注意的是，截至2月7日收盤，雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）跟蹤標(biāo)的中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)市盈率PE為24.22倍，位于指數(shù)基日以來0.74%歷史極低分位點，配置性價比凸顯。
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公開資料顯示，雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）緊密跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，覆蓋科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)股票，囊括光伏、儲能、鋰電、半導(dǎo)體、醫(yī)藥生物等行業(yè)，其中，電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物這三個行業(yè)在中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)中，均占據(jù)20%-30%的比例，呈現(xiàn)“三足鼎立”結(jié)構(gòu)。其權(quán)重股匯聚寧德時代、邁瑞醫(yī)療、中芯國際、陽光電源等細分賽道的龍頭公司?？春每萍脊稍鲩L潛力的投資者，相關(guān)產(chǎn)品雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）。
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圖片及數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、華寶基金、雪球、Wind等，截至2024年2月7日。風(fēng)險提示：化工ETF被動跟蹤中證細分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26；雙創(chuàng)龍頭ETF被動跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，該指數(shù)基日為2019.12.31，發(fā)布于2021.6.1；有色龍頭ETF被動跟蹤中證有色金屬指數(shù)，該指數(shù)基日為2013.12.31，發(fā)布于2015.7.13；醫(yī)療ETF被動跟蹤中證醫(yī)療指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評估，化工ETF風(fēng)險等級為R3（中風(fēng)險），國防軍工ETF風(fēng)險等級為R3（中風(fēng)險），雙創(chuàng)龍頭ETF風(fēng)險等級為R4（中高風(fēng)險），有色龍頭ETF風(fēng)險等級為R3（中風(fēng)險），醫(yī)療ETF風(fēng)險等級為R3（中風(fēng)險）。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。