記者｜趙陽(yáng)戈
伴隨著股價(jià)下探，觸發(fā)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)下修條件的上市公司不少，有關(guān)下修的公告更是批量出現(xiàn)。
根據(jù)巨潮咨詢，2月7日相關(guān)公告就超過70條，大多是預(yù)計(jì)將要出發(fā)下修條件的提示性公告，部分是明確“不向下修正”的公告，剩下的，則是選擇了下修。
比如*ST紅相（300427.SZ），公司2020年3月12日公開發(fā)行了585萬(wàn)張可轉(zhuǎn)債，發(fā)行總額為5.85億元，可轉(zhuǎn)債在2020年4月13日起在深交所掛牌交易，債券簡(jiǎn)稱“紅相轉(zhuǎn)債”，債券代碼“123044”。可轉(zhuǎn)債自2020年9月18日起可轉(zhuǎn)換為公司股份，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為18.93元/股，而后因?qū)嵤┓峙?、限制性股票的授予等?8.93元股一路調(diào)整為7.08元/股。
自2024年1月17日至2024年2月6日，*ST紅相股票連續(xù)三十個(gè)交易日中有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格7.08元/股的85%（即6.02元/股），已觸發(fā)《募集說明書》中規(guī)定的轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正的條件。*ST紅相董事會(huì)在2月6日召開會(huì)議，審議通過了《關(guān)于董事會(huì)提議向下修正可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價(jià)格的議案》，最終議案尚需提交公司2024年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議（2月22日）。
根據(jù)同花順，目前紅相轉(zhuǎn)債的債券余額為5.49億元。
今飛凱達(dá)（002863.SZ）2月6日披露，公司曾在2019年2月28日發(fā)布368萬(wàn)張可轉(zhuǎn)債，發(fā)行總額3.68億元，可轉(zhuǎn)債于2019年3月22日掛牌交易，債券簡(jiǎn)稱“今飛轉(zhuǎn)債”，債券代碼“128056”，初始轉(zhuǎn)股價(jià)為6.8元/股，現(xiàn)在為5.86元/股。截至目前，公司股票已出現(xiàn)任意連續(xù)20個(gè)交易日中至少有10個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的90%（即5.27元/股）的情形，已滿足《浙江今飛凱達(dá)輪轂股份有限公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》中規(guī)定的轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正的條件。
在2月5日，今飛凱達(dá)召開董事會(huì)審議通過了《關(guān)于董事會(huì)提議向下修正可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價(jià)格的議案》，并提交股東大會(huì)審議。修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于本次股東大會(huì)召開日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前1個(gè)交易日均價(jià)之間的較高者，同時(shí)，修正后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不得低于最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值和股票面值。如審議該議案的股東大會(huì)召開時(shí)，上述任一指標(biāo)高于調(diào)整前“今飛轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價(jià)格（5.86元/股），則“今飛轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格無(wú)需調(diào)整。
今飛凱達(dá)的股東大會(huì)安排在2月23日。
如果說上述兩位還只是停留在董事會(huì)提議的階段，那新疆眾和（600888.SH）就已開始付諸實(shí)施。
2月5日，新疆眾合披露，公司在2023年7月18日曾發(fā)布可轉(zhuǎn)債1375張，發(fā)行面值總額13.75億元，期限6年，掛牌于2023年8月14日，債券簡(jiǎn)稱“眾和轉(zhuǎn)債”，債券代碼 110094，轉(zhuǎn)股期為2024年1月24日至2029年7月17日。初始轉(zhuǎn)股價(jià)為8.2元/股。
根據(jù)《募集說明書》的相關(guān)條款及公司2024年第一次臨時(shí)股東大會(huì)授權(quán)，新疆眾合董事會(huì)決定將“眾和轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價(jià)格由8.20元/股向下修正為7.04元/股。調(diào)整后的“眾和轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價(jià)格自2024年2月6日起生效?！氨姾娃D(zhuǎn)債”將于2024年2月5日停止轉(zhuǎn)股，2024年2月6日起恢復(fù)轉(zhuǎn)股。
至于那些明確“不向下修正”的公司，則有陽(yáng)谷華泰（300121.SZ）、道恩股份（002838.SZ）、永安行（603776.SH）、福萊特（601865.SH）等。
資料顯示，可轉(zhuǎn)債是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。可轉(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。
所以由此看，下修轉(zhuǎn)股價(jià)，對(duì)于持債人來(lái)說同樣面值的債券，就能夠換取更多的股票籌碼；對(duì)公司來(lái)說，可轉(zhuǎn)債更多轉(zhuǎn)換成了股票，也意味著到期時(shí)將支付更少的本金和利息。