今日（2024年2月6日），A股全天氣勢(shì)如虹！三大指數(shù)開(kāi)盤(pán)后一路上行，全天高企。截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲3.23%，深證成指漲6.22%，創(chuàng)業(yè)板指漲6.71%。兩市近4000只個(gè)股上漲，全天成交額達(dá)到9263.25億元，較上個(gè)交易日放量489.45億元。
盤(pán)面上，醫(yī)藥醫(yī)療板塊領(lǐng)漲兩市，金融科技、國(guó)防軍工、化工等板塊集體走高。場(chǎng)內(nèi)熱門(mén)ETF方面，醫(yī)療ETF（512170）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲7.28%，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）、金融科技ETF（159851）、國(guó)防軍工ETF（512810）、新材料ETF（516360）、化工ETF（516020）等ETF場(chǎng)內(nèi)價(jià)格悉數(shù)漲超6%！
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資金面上，北向資金今日再度大舉流入A股，截至收盤(pán)，北向資金全天凈買(mǎi)入126.05億元，單日凈買(mǎi)入額創(chuàng)2023年12月以來(lái)新高，連續(xù)6日凈買(mǎi)入。
消息面上，今日，中央?yún)R金公司發(fā)公告稱(chēng)，充分認(rèn)可當(dāng)前A股市場(chǎng)配置價(jià)值，已于近日擴(kuò)大交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）增持范圍，并將持續(xù)加大增持力度、擴(kuò)大增持規(guī)模，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。隨后，證監(jiān)會(huì)就中央?yún)R金公司增持公告表示，堅(jiān)定支持中央?yún)R金公司持續(xù)加大增持規(guī)模和力度，將為其入市操作創(chuàng)造更加便利的條件和更加暢通的渠道。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，中央?yún)R金增持ETF有助于穩(wěn)定市場(chǎng)、提升信心，并凸顯A股配置價(jià)值。此舉代表著國(guó)家對(duì)股票市場(chǎng)的呵護(hù)態(tài)度，長(zhǎng)期資金對(duì)A股投資價(jià)值的認(rèn)可，有望改善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，帶領(lǐng)股市走出積極回暖趨勢(shì)。
此外，今日，證監(jiān)會(huì)連發(fā)四文，推出暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模、支持上市公司并購(gòu)重組等措施。昨日，證監(jiān)會(huì)會(huì)議表態(tài)依法嚴(yán)厲打擊操縱市場(chǎng)、惡意做空、內(nèi)幕交易、欺詐發(fā)行等重大違法行為。要積極會(huì)同有關(guān)方面以更大力度統(tǒng)籌抓好穩(wěn)定市場(chǎng)各項(xiàng)措施的落實(shí)落地，穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)信心，堅(jiān)決防范市場(chǎng)異常波動(dòng)。監(jiān)管部門(mén)的連續(xù)多次發(fā)聲凸顯了高層維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，提振投資者信心的決心。
中信建投認(rèn)為，中央?yún)R金公司的公告體現(xiàn)了當(dāng)前A股市場(chǎng)配置價(jià)值受到充分認(rèn)可。近期一系列相關(guān)會(huì)議及措施顯示了政策層大力促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的決心。結(jié)合最近PMI等數(shù)據(jù)看，經(jīng)濟(jì)基本面有望逐步呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的修復(fù)態(tài)勢(shì)。
【ETF全知道熱點(diǎn)盤(pán)點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊化工、國(guó)防軍工、券商板塊的交易和基本面情況。
一、領(lǐng)銜大漲！化工ETF（516020）勁漲6.01%，50只成份股全部收紅！北向資金加速布局
今日，化工板塊早盤(pán)低開(kāi)后迅速上行，午后再度出現(xiàn)大漲，截至收盤(pán)，反映化工板塊整體走勢(shì)的化工ETF（516020）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格大漲6.01%，日線(xiàn)兩連陽(yáng)，一舉收復(fù)過(guò)去4日跌幅。
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成份股方面，藍(lán)曉科技漲18.42%，強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲。鹽湖股份、恩捷股份等權(quán)重股漲超7%，5只成份股漲超10%！截至收盤(pán)，化工ETF（516020）50只成份股全部飄紅。
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從資金面上來(lái)看，近日，北向資金持續(xù)流入A股，化工行業(yè)凈流入額較大。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日收盤(pán)，基礎(chǔ)化工及石油石化板塊近1周北向資金凈流入額分別達(dá)到7.49億元及6.51億元，在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中排名相對(duì)靠前，反映外資看好化工板塊超跌價(jià)值，逢低進(jìn)場(chǎng)抄底。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，化工ETF（516020）成份股中，基礎(chǔ)化工行業(yè)占比83.37%，石油石化行業(yè)占比12.02%。
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化工行業(yè)景氣度在經(jīng)歷近年來(lái)的持續(xù)走低后，當(dāng)前或已至底部。預(yù)計(jì)隨著國(guó)內(nèi)政策刺激力度的進(jìn)一步加強(qiáng)疊加美聯(lián)儲(chǔ)降息周期的開(kāi)啟，化工板塊需求有望得到提升，板塊景氣度或有望筑底，后逐步步入上行區(qū)間。
光大證券認(rèn)為，2023年上半年國(guó)內(nèi)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)需求處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，下半年以來(lái)，隨宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的改善，一系列政策措施的持續(xù)出臺(tái)，化工行業(yè)基本面數(shù)據(jù)有所恢復(fù)，化工企業(yè)盈利環(huán)比持續(xù)好轉(zhuǎn)，前期高位的化工品庫(kù)存也得到了去化，庫(kù)存周期由“主動(dòng)去庫(kù)存”轉(zhuǎn)向“被動(dòng)去庫(kù)存”，后續(xù)或?qū)⒅鸩接瓉?lái)“主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存”階段。
此外，受?chē)?guó)際油價(jià)回落、海外需求疲軟等因素影響，中國(guó)化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)（CCPI）呈下跌態(tài)勢(shì)，現(xiàn)階段的化工品價(jià)格或已階段性筑底。
不僅是景氣度處于筑底階段，從估值角度來(lái)看當(dāng)前，化工板塊也處相對(duì)低位。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月6日收盤(pán)，細(xì)分化工指數(shù)市盈率為17.75倍，位于近10年27.15%分位點(diǎn)，配置性?xún)r(jià)比凸顯。景氣度筑底疊加如此具有吸引力的估值水平或也是近日北向資金不斷流入化工板塊的原因之一。
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展望后市，天風(fēng)證券認(rèn)為，在供需矛盾仍然激烈的2024年，或應(yīng)將目光放在需求剛性領(lǐng)域，并關(guān)注供給端仍有約束的板塊，在低庫(kù)存和企業(yè)盈利處于相對(duì)底部區(qū)間的狀態(tài)下，部分板塊或?qū)⒂瓉?lái)周期修復(fù)的投資機(jī)會(huì)：
1、電子產(chǎn)業(yè)周期復(fù)蘇：半導(dǎo)體、消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷下行周期后處于底部階段，疊加AI、算力、XR、智能駕駛等變革，有望迎來(lái)復(fù)蘇。
2、景氣修復(fù)中找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)：化工周期處于筑底階段，供需矛盾仍存，尋找需求韌性和供給有序的行業(yè)。
3、聚焦龍頭企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展：精細(xì)化工行業(yè)向“微笑曲線(xiàn)”兩端延伸，龍頭企業(yè)高質(zhì)量產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。
4、聚焦前沿材料領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)：合成生物學(xué)和催化劑行業(yè)在化工領(lǐng)域應(yīng)用或?qū)⒂瓉?lái)廣闊的發(fā)展空間。
如何把握化工板塊反彈機(jī)遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公開(kāi)資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，全面覆蓋化工各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。其中近5成倉(cāng)位集中于大市值龍頭股，包括萬(wàn)華化學(xué)、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化等，分享強(qiáng)者恒強(qiáng)投資機(jī)遇；其余5成倉(cāng)位兼顧布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細(xì)分領(lǐng)域龍頭股，全面把握化工板塊投資機(jī)會(huì)。
二、終于反攻！軍工股午后猛掀漲停潮，國(guó)防軍工ETF（512810）飆漲6.41%，創(chuàng)21個(gè)月來(lái)最大單日漲幅！
連挫7日后，國(guó)防軍工板塊終于迎來(lái)大反攻，行業(yè)單日漲幅在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中高居第三！
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場(chǎng)內(nèi)熱門(mén)國(guó)防軍工ETF（512810）午后一度飆升近7%，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲6.41%，收出大陽(yáng)線(xiàn)，強(qiáng)勢(shì)終結(jié)此前7連陰，并創(chuàng)下2022年4月28日以來(lái)最大單日升幅！
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從國(guó)防軍工ETF（512810）成份股表現(xiàn)來(lái)看，頗為壯觀(guān)，80只成份股中77股收漲，11股漲超10%，其中菲利華漲超18%，華秦科技漲超16%！航天發(fā)展、中兵紅箭、光啟技術(shù)、洪都航空、電科網(wǎng)安、中國(guó)長(zhǎng)城、北方導(dǎo)航等7股漲停。
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消息面上，近期國(guó)防軍工板塊涌現(xiàn)多重利好。具體來(lái)看
1、國(guó)資委全面推開(kāi)央企市值管理考核。國(guó)資委在1月29日工作會(huì)議上表示，將全面推開(kāi)上市公司市值管理考核，再次向外界傳遞強(qiáng)烈信號(hào)。浙商證券指出，該事件長(zhǎng)期利好多家軍工央企，看好軍工央國(guó)企價(jià)值重估。
2、船舶龍頭景氣上行。中國(guó)船舶此前發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，2023年歸母凈利潤(rùn)同比增加1471%至1762%，造船龍頭景氣上行。行業(yè)層面，據(jù)浙商證券研報(bào)，2023年度我國(guó)新接訂單量同比增長(zhǎng)56%，新船造價(jià)指數(shù)同比增長(zhǎng)10%。
3、多家軍工上市公司密集回購(gòu)。2月3日，中航光電和中航重機(jī)公告高管增持計(jì)劃。此外，多家軍工上市公司回購(gòu)股份，提振板塊信心。
資料來(lái)源：上市公司公告
資金面上，昨日國(guó)防軍工ETF（512810）收盤(pán)價(jià)再創(chuàng)逾三年來(lái)新低，當(dāng)日逾1億元資金展開(kāi)逆市凈申購(gòu)！此前兩日，亦有少量資金著手吸籌。
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當(dāng)前國(guó)防軍工估值已跌破歷史極限低位，截至2月5日，中證軍工指數(shù)PE估值41.65倍，刷新近10年來(lái)最低估值紀(jì)錄。財(cái)通證券最新研報(bào)判斷，當(dāng)前國(guó)防軍工板塊已處于超跌區(qū)間，未來(lái)或?qū)⒂休^大超額反彈空間。
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高景氣，低估值！把握國(guó)防軍工板塊超跌反彈機(jī)遇，相關(guān)產(chǎn)品國(guó)防軍工ETF（512810），該基金跟蹤中證軍工指數(shù)，成份股全面覆蓋80只國(guó)防軍工領(lǐng)域的細(xì)分龍頭，是一鍵投資A股軍工核心資產(chǎn)的利器。值得關(guān)注的是，截至2023年末，國(guó)防軍工ETF（512810）自成立以來(lái)的凈值增長(zhǎng)相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的超額回報(bào)高達(dá)20.99%！
注：國(guó)防軍工ETF自2016年成立以來(lái)至2023年的分年度業(yè)績(jī)分別為-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，-9.09%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（中證軍工指數(shù)）收益率分別為-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。國(guó)防軍工ETF標(biāo)的指數(shù)中證軍工指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。
三、2000億“券茅”東方財(cái)富放量大漲7%！券商ETF（512000）勁漲5.76%！超2億元“博反彈”資金埋伏
2月6日，多重利好交織刺激A股放量大反攻，點(diǎn)燃全場(chǎng)情緒。“牛市旗手”券商ETF（512000）午后直線(xiàn)拉升，強(qiáng)勢(shì)收漲5.76%，一舉收復(fù)5日、20日均線(xiàn)！全天成交額超8億元，較前一交易日放量超27%。
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成份股方面，券商ETF（512000）標(biāo)的指數(shù)50只成份股全線(xiàn)收漲，其中49只成份股漲幅超3%。市值超2000億元的“券茅”東方財(cái)富放量大漲逾7%，長(zhǎng)江證券、華林證券雙雙漲停。
資金方面，今日非銀金融板塊獲主力資金凈流入超26億元，高居全部31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第5位；近20日獲主力資金凈流入超112億元，高居全行業(yè)第4位。
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“博反彈”資金精準(zhǔn)埋伏券商ETF（512000），近2個(gè)交易日連續(xù)加碼合計(jì)超2億元。
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消息上，證監(jiān)會(huì)接連出手，喊話(huà)并嚴(yán)懲操縱市場(chǎng)惡意做空；中央?yún)R金表示于近日擴(kuò)大ETF增持范圍，并將持續(xù)加大增持力度、擴(kuò)大增持規(guī)模，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行；證監(jiān)會(huì)午間宣布暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模并對(duì)存量逐步了結(jié)。
對(duì)于中央?yún)R金增持ETF，方正證券分析師表示，中央?yún)R金公司的增持公告一般能夠成為A股“市場(chǎng)底”確立的“發(fā)令槍”。從歷史走勢(shì)來(lái)看，相關(guān)增持公告發(fā)布后，A股“市場(chǎng)底”最快4天就能夠確立。
對(duì)于證監(jiān)會(huì)最新動(dòng)作，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)波動(dòng)較大，證監(jiān)會(huì)順應(yīng)市場(chǎng)投資者呼聲，優(yōu)化融券、轉(zhuǎn)融通等制度規(guī)則，暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，并禁止客戶(hù)利用融券實(shí)施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易，打擊利用融券交易實(shí)施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為，反映出監(jiān)管機(jī)構(gòu)呵護(hù)市場(chǎng)的決心，有利于進(jìn)一步加強(qiáng)融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管，確保融券業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行，健全適合國(guó)情市情的交易監(jiān)管制度，建設(shè)以投資者為本的資本市場(chǎng)。
彈性方面，截至目前，券商板塊（券商ETF標(biāo)的指數(shù)中證全指證券公司指數(shù)）最新估值PB為1.16倍，處于近10年來(lái)0.39%分位數(shù)水平，接近2022年10月的估值水平，板塊安全邊際較高。
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有行情，買(mǎi)券商！看好券商板塊后市行情的投資者，相關(guān)產(chǎn)品券商ETF（512000）。公開(kāi)資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉(cāng)位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉(cāng)位兼顧中小券商的業(yè)績(jī)高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點(diǎn)，是集中布局頭部券商、同時(shí)兼顧中小券商的高效率投資工具。
圖片、數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所、華寶基金、Wind、雪球等，截至2024.2.6。
風(fēng)險(xiǎn)提示：化工ETF被動(dòng)跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11；國(guó)防軍工ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26；券商ETF被動(dòng)跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)基日為2007.6.29，發(fā)布于2013.7.15。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀(guān)展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀(guān)點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評(píng)估，化工ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3（中風(fēng)險(xiǎn)），國(guó)防軍工ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3（中風(fēng)險(xiǎn)），券商ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3（中風(fēng)險(xiǎn)）。銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)和其他銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見(jiàn)，各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見(jiàn)不必然一致，且基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。