文 | 獨(dú)角金融 姚悅
編輯| 付影
2月2日，昔日“公募一哥”王亞偉第三次被傳"失聯(lián)"。然而，這次消息傳出的次日，并沒(méi)有出現(xiàn)像前兩次一樣的“本人朋友圈報(bào)平安”。反而是由王亞偉創(chuàng)立并持股90%的千合資本管理有限公司（下稱(chēng)：千合資本）宣布“因個(gè)人原因，王亞偉暫不參與公司運(yùn)營(yíng)管理?！?/p>
一直以來(lái)，關(guān)于王亞偉“失聯(lián)”原因眾說(shuō)紛紜，其中不少猜測(cè)指向已經(jīng)落馬的前證監(jiān)會(huì)主席助理、“10億副省長(zhǎng)”朱從玖。2月4日，《南方都市報(bào)》從北京消息人士處獲得的消息稱(chēng)，朱從玖被查后，王亞偉隨即數(shù)次接受問(wèn)詢(xún)，這也是數(shù)次傳出失聯(lián)的原因?！澳壳?，他已處于移送檢察院階段，人在浙江紹興”。
“處于移送檢察院階段，意味著可能已經(jīng)涉嫌刑事犯罪?！北本┦杏坡蓭熓聞?wù)所律師張曉英表示。
曾經(jīng)連續(xù)三年被《福布斯》中文版評(píng)為中國(guó)基金經(jīng)理第一名、兩度問(wèn)鼎年度冠軍基金經(jīng)理，掌管“華夏大盤(pán)精選”的6年多時(shí)間里，回報(bào)高達(dá)1182%，遠(yuǎn)超同類(lèi)平均234%。王亞偉任職華夏基金期間，被市場(chǎng)稱(chēng)為“公募一哥”。
2012年，“大秀于林”的王亞偉從公募轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募。此后，用十余年“低調(diào)”搭建起一個(gè)以千合資本為核心的私募矩陣。如果王亞偉“處于移送檢察院階段”的消息屬實(shí)，未來(lái)，“千合系”又將何去何從？
1、王亞偉妻子主持大局，產(chǎn)品正在清盤(pán)
2023年6月、10月，王亞偉先后兩次被傳失聯(lián)，即便兩次都是在消息傳出第二天，就通過(guò)更新朋友圈間接辟謠，但自那起，外界就沒(méi)有了王亞偉確切的動(dòng)態(tài)消息，至今已經(jīng)超過(guò)半年。
2月2日，王亞偉失聯(lián)消息第三次蔓延。次日，千合資本官網(wǎng)發(fā)布《千合資本關(guān)于輿情報(bào)道的說(shuō)明》稱(chēng)，“因個(gè)人原因，王亞偉暫不參與公司運(yùn)營(yíng)管理?！鼻Ш腺Y本還表示，公司已向銷(xiāo)售渠道及投資者披露有關(guān)情況，并及時(shí)安排產(chǎn)品臨時(shí)開(kāi)放。且目前贖回工作已基本順利完成，現(xiàn)有流動(dòng)性充足。
據(jù)天眼查，千合資本成立于2012年，王亞偉持有千合資本90%的股份，為公司實(shí)控人，并擔(dān)任公司法人代表、執(zhí)行董事、總經(jīng)理。
據(jù)騰訊新聞旗下“一線”欄目報(bào)道，多位核心人士透露，千合資本目前已經(jīng)是王亞偉的妻子在主持大局。千合資本已將外部來(lái)源資本清退完畢。
事實(shí)上，近日有關(guān)千合資本的一些消息已經(jīng)有些滯后。綜合媒體消息，部分券商從上個(gè)月起，甚至更早一些，就已在清盤(pán)王亞偉旗下產(chǎn)品。同樣在上個(gè)月，千合資本北京辦公室也已清退，該辦公室地址也是千合資本在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱(chēng)：中基協(xié)）備案的注冊(cè)地址。
千合資本最新一只備案的基金是在2022年7月初。也就是說(shuō)迄今已經(jīng)連續(xù)19個(gè)月都沒(méi)有備案新產(chǎn)品了。而2023年87家百億私募合計(jì)備案了2341只產(chǎn)品，占到備案總量的14.65%，平均每家百億私募備案產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)26.91只。
金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱表示，王亞偉旗下產(chǎn)品規(guī)模萎縮較大，且新產(chǎn)品募集情況不佳，后續(xù)產(chǎn)品清盤(pán)后有解散的可能。
據(jù)中基協(xié)網(wǎng)站2023年3月更新數(shù)據(jù)顯示，千合資本員工人數(shù)21人，其中擁有基金從業(yè)資格的有20人。共有51只產(chǎn)品正在運(yùn)作，8只產(chǎn)品提前清算，4只產(chǎn)品正常清算。管理規(guī)模為50億-100億元。
2、“千合系”私募矩陣去哪兒？
不止千合資本，王亞偉已經(jīng)搭建了一個(gè)“千合系”私募矩陣。
2012年，王亞偉告別公募轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募。當(dāng)年，王亞偉創(chuàng)立了千合資本，備案登記為證券類(lèi)私募基金管理人，主要投向二級(jí)市場(chǎng)。次年，王亞偉成立千合投資有限公司（下稱(chēng)：千合投資），目標(biāo)私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資，也就是主要投向一級(jí)市場(chǎng)。
值得一提的是，2012年，王亞偉還在香港成立了對(duì)沖基金TOP ACE ASSET MANAGEMENT（下稱(chēng)TOP ACE）；目標(biāo)海外資本市場(chǎng)布局。
這就是王亞偉涉及海內(nèi)外，一二級(jí)市場(chǎng)的“千合系”私募矩陣的主要輪廓。
很大程度上，借助了此前光環(huán)強(qiáng)力加持，王亞偉在私募市場(chǎng)初戰(zhàn)告捷。千合資本發(fā)行的首款私募產(chǎn)品“昀灃”刷新了當(dāng)時(shí)私募界的三大紀(jì)錄：一是認(rèn)購(gòu)門(mén)檻最高達(dá)到2000萬(wàn)元，刷新此前私募創(chuàng)造的1000萬(wàn)元門(mén)檻紀(jì)錄；二是募集20億元打破單只私募首發(fā)規(guī)模最高紀(jì)錄；三是固定管理費(fèi)率達(dá)到2.5%，突破此前2.2%的最高紀(jì)錄。
隨后，千合資本的管理規(guī)模也順勢(shì)突破百億元大關(guān)，2015年底已經(jīng)接近200億元，巔峰時(shí)達(dá)到300億元。
但王亞偉的私募之路“高開(kāi)低走”。此后，王亞偉管理產(chǎn)品不僅業(yè)績(jī)大幅下滑，而且還深陷踩雷的旋渦，典型的比如其重倉(cāng)壓注的一汽系重組、中科招商等，均以巨虧收?qǐng)觥?/p>
2021年，千合資本還遭遇了一場(chǎng)“人事危機(jī)”，被外界視為王亞偉“大弟子”的知名基金經(jīng)理崔同魁，突然告別供職六年的“老東家”，轉(zhuǎn)投另外一家百億私募盤(pán)京投資。此舉當(dāng)時(shí)令外界非常費(fèi)解。
從此，千合資本的規(guī)模也掙扎在百億元上下。2022年10月，千合資本規(guī)模跌破百億，隨后在2023年2月份重新回歸百億私募之列，但當(dāng)年8月又一次跌破百億。直至現(xiàn)在，維持在50億元-100億元區(qū)間。
有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，王亞偉的基金規(guī)模從300（億元）下滑到100（億元）左右，除了客戶(hù)贖回，大量的虧損有市場(chǎng)方面的原因，更重要的是其傳統(tǒng)模式，已經(jīng)被押賽道的晚輩們給沖擊地稀里嘩啦，王在操作的過(guò)程中出現(xiàn)虧損，不少有背景的資金不再對(duì)他施以援手。
王亞偉首個(gè)股權(quán)投資私募千合投資，則于2021年9月26日主動(dòng)注銷(xiāo)私募管理人備案資格。該公司工商實(shí)體仍在存續(xù)期。據(jù)天眼查，千合投資由千合資本持股98%，王亞偉擔(dān)任法人代表，執(zhí)行董事、總經(jīng)理。
而就在千合投資注銷(xiāo)的當(dāng)年，王亞偉實(shí)控的另一家股權(quán)創(chuàng)投類(lèi)私募基金——上海晞恒資產(chǎn)更換了法人，由王敬軒變更至劉煬。劉煬于2020年5月加入"千合系"私募，早期曾在華夏基金國(guó)際業(yè)務(wù)部擔(dān)任銷(xiāo)售人員，之后在長(zhǎng)盛基金、北京起源遠(yuǎn)航投資管理有限公司任職。
對(duì)此，市場(chǎng)傾向于相信“公募大佬”有了新的戰(zhàn)略布局。據(jù)“財(cái)聯(lián)社”報(bào)道，對(duì)于該公司的法人變更，市場(chǎng)有觀點(diǎn)猜測(cè)，“千合系”意在新三板。但這一說(shuō)法至今沒(méi)有被印證。
千合投資被注銷(xiāo)，上海晞恒資產(chǎn)被視為王亞偉私募股權(quán)的“核心載體”。據(jù)中基協(xié)網(wǎng)站顯示，上海晞恒資產(chǎn)正在運(yùn)作19只產(chǎn)品，2只提前清算，規(guī)模10-20億元。
截至目前，王亞偉實(shí)控三家具有備案資格的私募機(jī)構(gòu)，除了千合資本（證券類(lèi)私募），上海晞恒資產(chǎn)（股權(quán)創(chuàng)投類(lèi)私募），還有千合弘鼎投資（股權(quán)創(chuàng)投類(lèi)私募），其正在運(yùn)作1只基金，沒(méi)有清算產(chǎn)品，規(guī)模0-5億元。
至于劍指海外市場(chǎng)的Top Ace。截至2023年中，其在美股市場(chǎng)的持倉(cāng)標(biāo)的僅剩11只，幾乎全部為中概股。持倉(cāng)市值為2807.26萬(wàn)美元，約合2.05億人民幣，2022年底相比縮水了近八成。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，早在2015年底王亞偉已經(jīng)正式從Top Ace卸任。從合規(guī)角度出發(fā)，Top Ace的任何投資都不是王亞偉在做了。
據(jù)天眼查，王亞偉近期密集卸任了西安聚賢德醫(yī)醫(yī)學(xué)技術(shù)合伙企業(yè)（有限合伙）、海南閣創(chuàng)企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）等多個(gè)企業(yè)的實(shí)控人和合伙人。
香頌資本董事沈萌評(píng)價(jià)，王亞偉離開(kāi)公募基金業(yè)后，對(duì)投資者的影響范圍極大收縮，因此雖然仍是話題人物，但除了輿論熱度外，對(duì)市場(chǎng)的影響有限。“媒體泛濫的時(shí)代人為制造的神祇，由公轉(zhuǎn)私后就走下了神壇?！?/p>
一代“公募一哥”跌落神壇，你認(rèn)為原因有哪些？“千合系”私募的命運(yùn)又將是何走向？歡迎留言評(píng)論。