隔夜美股重回集體走高的狀態(tài)。道指續(xù)刷收盤歷史新高，標(biāo)普500指數(shù)漲1.25%，納斯達(dá)克指數(shù)漲1.3%，表征美股創(chuàng)新藥板塊的納斯達(dá)克生物科技指數(shù)（NBI）收漲1.28%。消息面上，F(xiàn)OMC主席講話或打消投資者對(duì)3月下次會(huì)議首度降息的預(yù)期，但市場(chǎng)依舊上漲。

納斯達(dá)克生物科技指數(shù)（NBI）成分股中，VAXCYTE漲超5%，安進(jìn)（MGEN）、CYTOKINETICS漲超3%，2月6日，安進(jìn)將于(美東)盤后披露2023財(cái)年年報(bào)，再生元制藥（REGENERON）、ILLUMINA、AGRENX漲超1%，阿斯利康、生物基因（Biogen）等漲幅居前。

【納指生物科技指數(shù)成分股2.1行情】

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2月2日，全市場(chǎng)唯一跟蹤NBI的納指生物科技ETF（513290）跳空高開，溢價(jià)率持續(xù)堅(jiān)挺，現(xiàn)達(dá)1%，買盤力道強(qiáng)勁，截至目前，納指生物科技ETF（513290）漲1.48%，值得注意的是，納指生物科技ETF（513290）已連續(xù)三日獲資金凈流入近2億元，資金關(guān)注度極高。

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受資金持續(xù)涌入、凈值連續(xù)攀升的提振，納指生物科技ETF（513290）基金最新估算規(guī)模達(dá)14.25億元，創(chuàng)上市以來新高！

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【美國(guó)關(guān)鍵非農(nóng)數(shù)據(jù)今晚出爐！】

北京時(shí)間今晚，關(guān)鍵的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將出爐，這可能是3月是否降息的關(guān)鍵決策依據(jù)。

北京時(shí)間2月1日，美國(guó)上周的失業(yè)初請(qǐng)數(shù)據(jù)出爐，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為22.4萬人，預(yù)期21.2萬人，較預(yù)期更多。今晚的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)更加重要，這可能將成為聯(lián)儲(chǔ)決定是否在3月降息的重要決策數(shù)據(jù)，在1月議息會(huì)議上，F(xiàn)OMC主席認(rèn)為如果就業(yè)市場(chǎng)意外疲軟，可能促使更快降息，委員對(duì)降息的分歧比較大。

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【FOMC主席給短期內(nèi)降息的預(yù)期潑冷水】

FOMC主席向熱切盼望美聯(lián)儲(chǔ)開始降息的交易員明確地傳遞了一個(gè)信息：沒有那么快。這位美聯(lián)儲(chǔ)主席以及議息會(huì)議后的聲明表示該央行相信即將擊敗公共衛(wèi)生防控后通脹的飆升，這為美聯(lián)儲(chǔ)將在今年晚些時(shí)候大幅降息的猜測(cè)提供了支撐。但FOMC主席講話可能打消投資者對(duì)3月下次會(huì)議首度降息的預(yù)期。貝萊德投資組合經(jīng)理JeffreyRosenberg表示，“開始降息的決定意義重大——我確實(shí)認(rèn)為他們不想倉(cāng)促行事?！?/p>

交易員們?nèi)匀粓?jiān)定地押注美聯(lián)儲(chǔ)將大幅降息，即便首次降息的時(shí)間可能會(huì)推遲到5月份。掉期合約仍顯示美聯(lián)儲(chǔ)到12月底前將近六次降息25個(gè)基點(diǎn)。這約為美聯(lián)儲(chǔ)官員季度利率預(yù)測(cè)中值的兩倍。投資者正在為美聯(lián)儲(chǔ)“從加息轉(zhuǎn)向降息”做準(zhǔn)備，美國(guó)銀行美國(guó)利率策略主管MeghanSwiber表示，“真的只是時(shí)機(jī)的問題?！?/p>

【美國(guó)制造業(yè)指數(shù)創(chuàng)下2022年以來最高】

周四，ISM公布的數(shù)據(jù)顯示，受益于訂單的增長(zhǎng)，美國(guó)1月ISM制造業(yè)意外上漲，雖然仍處于萎縮態(tài)勢(shì)，且為連續(xù)第15個(gè)月萎縮，但最新數(shù)據(jù)超出了絕大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的估計(jì)，并創(chuàng)下2022年以來的最高，表明美國(guó)制造業(yè)出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象。美國(guó)1月ISM制造業(yè)指數(shù)49.1，創(chuàng)15個(gè)月新高，高于預(yù)期的47.2，12月前值從47.4下修至47.1（50為榮枯分界線）。隨著美聯(lián)儲(chǔ)料將在今年降息，美國(guó)的采購(gòu)和供應(yīng)管理高管們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的前景感到樂觀。

【海外ETF場(chǎng)內(nèi)溢價(jià)走高，納指生物科技ETF大受關(guān)注】

近期，不少Q(mào)DIIETF溢價(jià)盤中走高，投資者熱情高漲。高溢價(jià)的機(jī)制可能是當(dāng)QDII額度受限，ETF折溢價(jià)套利機(jī)制受影響時(shí)，可能導(dǎo)致ETF場(chǎng)內(nèi)溢價(jià)走高，即二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格高于基金份額參考凈值（IOPV）。近期不少相關(guān)ETF收到市場(chǎng)關(guān)注，比如表征美股創(chuàng)新藥板塊的納指生物科技ETF（513290）就因其規(guī)模相對(duì)較大、流動(dòng)性較高，近期單日溢價(jià)率屢創(chuàng)新高。

【納斯達(dá)克生物科技指數(shù)（NBI）——主流的美股創(chuàng)新藥指數(shù)】

納斯達(dá)克生物科技指數(shù)（NBI）之所以成為美國(guó)主流的創(chuàng)新藥板塊代表性風(fēng)向指標(biāo)，主要有以下三大比較優(yōu)勢(shì)：

1、全球優(yōu)選。納指生物科技（NBI）不僅包含了美國(guó)的創(chuàng)新藥生物科技公司，也基本壟斷了全球的生物科技龍頭，而標(biāo)普生科指數(shù)選股范疇僅局限于在美國(guó)注冊(cè)的上市公司，故納指生物科技指數(shù)選股范疇更廣。

2、“大小”兼顧。納指生物科技指數(shù)采用市值加權(quán)，前十大權(quán)重股合計(jì)占比達(dá)56.76%，均為大家耳熟能詳?shù)男袠I(yè)“領(lǐng)頭羊”，享受大市值生科龍頭“強(qiáng)者恒強(qiáng)”優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，指數(shù)成份股多達(dá)225只，因此也兼顧中小市值“黑馬”彈性。（來源NASDAQ，截至2023.12.29）

3、風(fēng)險(xiǎn)收益特征更優(yōu)。納指生物科技指數(shù)夏普比率高達(dá)0.14，是標(biāo)普生科指數(shù)的1.3倍，這意味著在承擔(dān)相同單位風(fēng)險(xiǎn)的情況下，納指生物科技指數(shù)的收益特征明顯更優(yōu)。

數(shù)據(jù)來源：Wind，2000.12.29-2023.12.15

EarlETF也從“五年之錨”的維度來對(duì)比了納指生物科技和標(biāo)普生物科技，相比而言，納指生物科技走勢(shì)規(guī)整，中長(zhǎng)期向上曲度斜率更高。

數(shù)據(jù)來源：Wind

公開資料顯示，納指生物科技ETF（513290）是國(guó)內(nèi)唯一布局全球創(chuàng)新藥龍頭的ETF，也是創(chuàng)新藥的行情風(fēng)向標(biāo)。納指生物科技ETF（513290）跟蹤復(fù)制納斯達(dá)克生物科技指數(shù)（NBI），是布局全球前沿創(chuàng)新藥的高效工具。

醫(yī)藥是人類永恒剛需，全球醫(yī)藥創(chuàng)新不斷，而創(chuàng)新藥皇冠上的明珠，更是匯集了全球創(chuàng)新藥龍頭的納指生物科技。習(xí)慣場(chǎng)外申贖或沒有證券賬戶的投資者，可關(guān)注納指生物科技ETF聯(lián)接基金（A：017894；C：017895）。此外，如果資金體量大、在一級(jí)市場(chǎng)有申贖需求，納指生物科技ETF(513290)一級(jí)市場(chǎng)最小申贖單位已經(jīng)從100萬份降低到了50萬份，門檻大大降低。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。文中個(gè)股僅作為指數(shù)成份股客觀展示，不代表任何投資建議。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。納指生物科技ETF（513290）屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場(chǎng)。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。以上產(chǎn)品投資于境外證券市場(chǎng)，基金凈值會(huì)因?yàn)樗顿Y證券市場(chǎng)波動(dòng)等因素產(chǎn)生波動(dòng)。境外投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議。