界面新聞?dòng)浾撸R悅?cè)?/p>
界面新聞編輯 | 張慧
跌下組件全球出貨量老大位置三年后，晶科能源(688223.SH)又重返王者寶座。
作為晶科能源的掌門人，李仙德一直鮮少接受媒體采訪，和其他民營光伏企業(yè)家相比甚是低調(diào)。晶科能源每年的節(jié)日或重大事件節(jié)點(diǎn)時(shí)，業(yè)內(nèi)才能看到他的書面致辭。
2006年，李仙德成立晶科能源。五年后，晶科能源成為第十家登陸紐約證券交易所的中國光伏企業(yè)。在多輪行業(yè)危機(jī)洗禮下，晶科愈挫愈勇，2016年登上全球光伏組件出貨量第一的位置，并實(shí)現(xiàn)“四連冠”。
此后，由于進(jìn)入國內(nèi)資本市場的步伐慢于同行，同時(shí)在隆基綠能(601012.SH)等彼時(shí)“攻擂者們”的追逐下，2020年晶科被隆基超越，排名跌落至第二，次年跌落至第四。
2022年，對于晶科能源發(fā)展是無比關(guān)鍵的一年。這一年，晶科“回A”成功，押注N型TOPCon技術(shù)并迅速擴(kuò)大產(chǎn)能。
這一次，李仙德踏準(zhǔn)了節(jié)奏。
憑借著比PERC更高的效率和相對于其他N型技術(shù)更低的成本，TOPCon在過去兩年間快速搶占市場份額，晶科市占率穩(wěn)步提升。
2023年，晶科基本鎖定全球組件出貨量第一的位置，銷量預(yù)計(jì)超過75 GW，市占率近15%。在TOPCon領(lǐng)域，晶科能源銷量超過45 GW，市場份額約40%，位居N型組件出貨量全球第一。
但晶科能源的這次王者回歸，趕上了光伏的又一下行周期。當(dāng)前中國市場的組件價(jià)格，已經(jīng)降到幾乎沒有利潤。
晶科能否再次守住自己的行業(yè)地位，李仙德對此輪行業(yè)變化又有怎樣的感悟？1月末，在上海晶科中心，李仙德接受了界面新聞等媒體采訪，談?wù)摿似髽I(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格、行業(yè)現(xiàn)狀等話題。
重回組件老大
問：晶科重回組件出貨量第一，是因?yàn)樽鰧α四男┦虑?？您個(gè)人對此有什么感受？
李仙德：2023年行業(yè)競爭非常激烈。在此背景下，晶科團(tuán)隊(duì)取得這樣的成績，我非?？隙ǎ@體現(xiàn)了晶科團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大的戰(zhàn)略執(zhí)行力。
晶科并不是做對了某一件事才能達(dá)到如今的行業(yè)地位。
2021年，晶科確實(shí)面臨著一些強(qiáng)勁對手。此后，公司結(jié)合高管和外部機(jī)構(gòu)，對戰(zhàn)略重新梳理。
目前晶科的戰(zhàn)略，首先是持續(xù)提升科技創(chuàng)新能力，提高產(chǎn)品競爭力。第二，全球化布局，提升服務(wù)全球客戶的能力。第三，高效管理體系的建設(shè)，提高經(jīng)營競爭力。
未來，公司將面臨行業(yè)產(chǎn)能過剩等問題，但從晶科目前的產(chǎn)品領(lǐng)先性、市場能力、產(chǎn)能有效性看，我相信晶科能夠穿越周期，提升地位和市占率。
問：晶科能源打算如何做好行業(yè)老大？
李仙德：如何去做行業(yè)老大，不是晶科想要去講的。但至少在從P型到N型技術(shù)改革的過程中，晶科留下了濃重的一筆。
如今技術(shù)進(jìn)入無人區(qū)(編者注：晶科能源在TOPcon領(lǐng)域已占據(jù)絕對優(yōu)勢)，希望晶科能夠持續(xù)推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，同時(shí)能夠推動(dòng)光伏的廣泛應(yīng)用，提升光伏在能源行業(yè)的競爭力。
目前我們最需要的是信心。業(yè)內(nèi)不要高估一兩年的動(dòng)蕩，低估未來十年的趨勢。用這些話去形容行業(yè)比較貼切：越在市場低迷的時(shí)候越要有信心，隨著成本下降，光伏是能源的未來。
光伏企業(yè)不需要去過度吹噓自己的產(chǎn)品，更重要的是知道客戶需要什么。光伏不是消費(fèi)品，而是投資品。客戶需要高效低成本以及性價(jià)比，大家更關(guān)注收益率，這是光伏行業(yè)的邏輯。
兩年前講N型TOPCon時(shí)，還有很多質(zhì)疑的聲音，即使今天也有很多質(zhì)疑的聲音、夾雜著不同的說法，但我們不需要去辯解。時(shí)間不語，總能回答所有的問題。
問：晶科計(jì)劃如何保持市占率優(yōu)勢？今年晶科訂單情況怎樣？
李仙德：組件是最容易切入的產(chǎn)業(yè)鏈，但也是最難做好的產(chǎn)業(yè)鏈，它需要體系化的建設(shè)。一個(gè)企業(yè)的品牌建立、市場培育，都需要較長時(shí)間。如果一個(gè)新品牌想進(jìn)入歐美等高端市場，大部分不是靠低價(jià)就能拿到。相較之下，晶科具有足夠的市場布局和全球化的能力。
通常像晶科這樣體量的公司，要提升今年出貨量規(guī)模，一般會在上年簽訂50%以上的訂單，以確保整年生產(chǎn)計(jì)劃。在此過程中會有一些市場變動(dòng)和價(jià)格調(diào)整，目前簽訂的訂單量足夠支撐公司2024年的經(jīng)營。
產(chǎn)能出清節(jié)奏不可判斷
問：從去年四季度開始的這輪組件大降價(jià)，您如何看待？當(dāng)前整個(gè)行業(yè)利潤率較低，2024年晶科的價(jià)格策略是什么？
李仙德：雖然晶科的出貨量規(guī)模很大，市占率約15%，但這樣的市場地位不足以推動(dòng)一個(gè)行業(yè)價(jià)格的波動(dòng)。供需失衡必定會導(dǎo)致組件價(jià)格的下降。
從管理上來看，在不確定的市場中要做出正確的選擇。晶科背后有強(qiáng)大的市場分析團(tuán)隊(duì)，但公司猜對了過程，沒有猜中結(jié)果。
所以在此輪市場降價(jià)過程，2023年1-11月的投標(biāo)工程中，晶科中標(biāo)率在行業(yè)排名前三，反而12月-今年1月，晶科幾乎沒有中標(biāo)。
在這個(gè)角度上，不能說企業(yè)盲目地推動(dòng)價(jià)格的下降，而恰恰是基于對去年市場的判斷，才會使得晶科在去年12月和今年1月中不去惡性競爭。
在不理性的市場里，晶科非常理性和謹(jǐn)慎。目前，行業(yè)內(nèi)0.85元/W、0.79元/W的組件價(jià)格肯定是虧損的。
問：近期產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格底部已現(xiàn)。當(dāng)前價(jià)格距離周期性調(diào)整結(jié)束還有多久，未來可能還會經(jīng)歷怎樣的波動(dòng)和階段？
李仙德：產(chǎn)能淘汰可能比想象中更快。2017-2018年左右，多晶產(chǎn)能迅速被淘汰，特別是在市場供大于求的情況下。2023年沒有盈利的產(chǎn)能、即缺乏競爭力的產(chǎn)品將不可持續(xù)，同樣會被快速淘汰掉。
第二，沒有市場能力、沒有持續(xù)開工能力的產(chǎn)能也將會被快速淘汰。光伏是需要持續(xù)生產(chǎn)來提升效率、降低成本的過程。
第三，沒有持續(xù)投入能力的產(chǎn)能也將會被很快淘汰。目前晶科TOPCon能做到26%的效率，今年年底前有望提升到26.5%，組件功率有望提升到600 W以上。如果沒有這樣的效率產(chǎn)能，將沒有競爭力。
但產(chǎn)能出清的節(jié)奏是不可判斷的，要做好長周期的準(zhǔn)備。
問：去年四季度，光伏企業(yè)業(yè)績普遍受挫，如何評價(jià)晶科的表現(xiàn)？業(yè)績波動(dòng)也再次引起業(yè)內(nèi)對于一體化、專業(yè)化企業(yè)的思考，如何看待？
李仙德：晶科四季度的業(yè)績和預(yù)想有一定差距，主要因?yàn)閷κ袌鰞r(jià)格下降，及相較于合同簽訂的調(diào)價(jià)機(jī)制判斷相對不足。
彼時(shí)，市場出現(xiàn)低于成本價(jià)的極端情況，使得晶科在12月規(guī)模化出貨時(shí)調(diào)價(jià)，對盈利有所影響。
從整體行業(yè)來說，一體化的企業(yè)因其市場能力、持續(xù)經(jīng)營能力，有非常強(qiáng)的競爭力，看好它們2024年發(fā)展。
一些專業(yè)化企業(yè)，可能面臨挑戰(zhàn)，比如客戶丟失、產(chǎn)品銷售問題。目前是否要做產(chǎn)業(yè)鏈延伸，均是非常有挑戰(zhàn)性的事情，畢竟培育市場、品牌建立是一個(gè)非常長的過程。
問：當(dāng)前光伏市場情緒是否過于悲觀？
李仙德：一季度是最差的時(shí)刻，原本就是淡季，市場需求將低于去年四季度，產(chǎn)能利用下降得非常快，所以造成業(yè)內(nèi)有一些恐慌現(xiàn)象。目前訂單的簽訂價(jià)格，在此后交付過程中會是負(fù)擔(dān)。
二到三季度，組件價(jià)格會調(diào)整到合理的利潤區(qū)間。我看好2024年的市場需求，相比于2023年還會有20%的增長，主要因價(jià)格下降提高了光伏電站的投資收益。
未來仍是頭部企業(yè)爭霸賽
問：除了龍頭企業(yè)，二三線的黑馬也非常多，未來行業(yè)競爭格局還有怎樣的變化？TOPCon企業(yè)之間的分化和差距是否會進(jìn)一步拉大？
李仙德：光伏是競爭激烈且富有挑戰(zhàn)性的行業(yè)，體現(xiàn)在市場跌宕起伏、技術(shù)快速迭代、全球貿(mào)易糾紛等多方面，所以行業(yè)需要專業(yè)。
雖然有很多優(yōu)秀企業(yè)來跨界，但我沒有看到一些成功的案例。
二線企業(yè)保持現(xiàn)金、活下來很重要，不要去追逐沒有利潤的訂單。在幾輪波動(dòng)中能活下來且做得還不錯(cuò)的企業(yè)，都具備較強(qiáng)的競爭力，未來競爭還會聚焦在幾家頭部企業(yè)。
制造型企業(yè)，尤其是太陽能企業(yè)，細(xì)微的差距從業(yè)績反映出來會相差特別大，尤其是已經(jīng)到了目前規(guī)模。
如果晶科品牌的影響力能做到1-2分錢溢價(jià)，那相信晶科TOPCon產(chǎn)品在成本上相對其他企業(yè)仍有較大優(yōu)勢。效率上看，晶科比其他頭部企業(yè)有1-2個(gè)檔位優(yōu)勢。同時(shí)因?yàn)橐?guī)?；脑?，產(chǎn)品競爭力和生產(chǎn)成本的優(yōu)勢在業(yè)績上會被放大。
問：晶科能源的負(fù)債率一直不低，目前資本市場融資難等問題是否會影響到晶科的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃？
李仙德：負(fù)債率已經(jīng)成為晶科能源財(cái)務(wù)最重要的一場仗。
因?yàn)橘Y本市場的一些不確定性，打亂了公司原來的融資計(jì)劃，造成晶科相對在頭部光伏企業(yè)中負(fù)債率偏高。
晶科有非常明確地、戰(zhàn)略性地降低資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)劃，公司會在盈利和擴(kuò)產(chǎn)上找到平衡，來持續(xù)降低負(fù)債率。
在擴(kuò)產(chǎn)方面，晶科現(xiàn)在幾乎停掉了所有的投資計(jì)劃，只保留了山西的基地建設(shè)和越南的投資。
越南的投資針對美國市場，公司有短暫的訂單需求。山西大基地是未來制造的趨勢，行業(yè)需要技術(shù)和模式的創(chuàng)新，晶科會堅(jiān)持完成。雖然市場面臨產(chǎn)能過剩的挑戰(zhàn)，但這樣的產(chǎn)能建設(shè)會為未來晶科提高行業(yè)的競爭力有較好的支撐。
HJT技術(shù)沒有機(jī)會
問：如何看待光伏未來技術(shù)發(fā)展？TOPCon的下一個(gè)技術(shù)主流是什么？
李仙德：在此輪新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化過程中，TOPCon跑得很快。HJT還面臨成本壓力，特別是如今的行業(yè)情況下，我并不認(rèn)為它會有機(jī)會。
未來晶體電池的可能方向之一是TBC。BC電池最大的問題是雙面率低，但在屋頂?shù)燃?xì)分市場，其正面高效率存在部分機(jī)會。
更長遠(yuǎn)看，晶硅組件效率到28.7%是極限，未來鈣鈦礦疊加晶硅將形成優(yōu)勢。晶科TOPCon疊鈣鈦礦產(chǎn)品的效率已達(dá)32.33%，但其衰減只能維持6000小時(shí)。
鈣鈦礦形成商業(yè)化產(chǎn)能去競爭市場，我認(rèn)為比預(yù)期還會長一點(diǎn)，或在五年以上。
問：未來晶科的科研創(chuàng)新投入有何側(cè)重點(diǎn)？
李仙德：在TOPCon、HJT、BC，以及未來更遠(yuǎn)一點(diǎn)的鈣鈦礦技術(shù)，晶科已全部覆蓋，同時(shí)將覆蓋硅片、電池、組件環(huán)節(jié)。
此外，晶科會研究一體化大基地所面臨的技術(shù)瓶頸，以及數(shù)字化建設(shè)。儲能業(yè)務(wù)相對占比較小，將更關(guān)注核心技術(shù)，這部分業(yè)務(wù)還在市場培育、客戶信任基礎(chǔ)建立，以及整個(gè)生產(chǎn)體系建立的階段。光伏加儲能會是未來電力主要的供應(yīng)方式，這也是晶科持續(xù)關(guān)注的方面。
問：近年來，IBC電池領(lǐng)域頻繁發(fā)生專利保護(hù)糾紛，如何看？
李仙德：作為一家全球化的企業(yè)，晶科必須去尊重知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，這是企業(yè)該有的擔(dān)當(dāng)。獲得專利有很多的方式，比如說授權(quán)、購買、交換，而不是去逃避。
晶科已經(jīng)申請了3500個(gè)專利，已拿到了2000多個(gè)。特別在TOPCon技術(shù)領(lǐng)域，晶科擁有絕大部分專利，這也為中國的產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了支撐。晶科也希望行業(yè)尊重我們的技術(shù)研發(fā)。
海外市場考量
問：晶科能源在海外擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃中有何考量和計(jì)劃？
李仙德：中國已經(jīng)形成了全球最大的制造基地，擁有最完整的產(chǎn)業(yè)鏈、聚集了全世界最優(yōu)秀的人才，中國制造的產(chǎn)品在全球非常有競爭力。
因?yàn)槊绹?01、301等法案，以及其他國家的雙反法案等，所以中國企業(yè)需要在第三國建立工廠，進(jìn)入市場。
晶科擁有超過12 GW的海外垂直一體化產(chǎn)能，在所有光伏企業(yè)中最大，公司在馬來西亞、越南、美國的建廠比較成功。
在海外建廠時(shí)，第一需要考慮的是地緣政治問題；第二是關(guān)乎成本的工業(yè)基礎(chǔ)以及產(chǎn)業(yè)鏈競爭力問題；第三是貨幣變化和政策的問題。此外，因?yàn)橛斜就帘Ｗo(hù)，所以很多電站投資需要本土化產(chǎn)品的元素。
像中東、歐洲、美國等地，為保護(hù)新能源發(fā)展，會扶持本土企業(yè)做一些政策性的補(bǔ)貼。中國企業(yè)還要考慮政府信用的問題、政策能否持續(xù)性兌現(xiàn)，同時(shí)考慮即使兌現(xiàn)，中國的光伏產(chǎn)品在此生產(chǎn)是否還具有競爭力。
問：未來，晶科能源在美國、中東等海外市場的業(yè)績占比及趨勢如何？
李仙德：晶科在大部分市場的占有率都排名第一。在美國市場，晶科在2022-2023年都沒有做好。但晶科是中國唯一一家在反規(guī)避調(diào)查中合規(guī)的光伏企業(yè)，由于進(jìn)入美國市場的通關(guān)順暢，今年在美國市場出貨量有望大幅提升。
中東是晶科的優(yōu)勢，公司在此市占率在40%以上，未來這部分市場會持續(xù)提升。晶科在歐洲市場積壓庫存很少，隨著紅海事件的爆發(fā)，業(yè)內(nèi)歐洲庫存將持續(xù)下降。
問：近期歐洲開始啟動(dòng)了一些新的ESG標(biāo)準(zhǔn)，比如說供應(yīng)鏈的追溯，對于光伏出口是新的門檻。如何看待？
李仙德：ESG未來會是走向海外市場的敲門磚。
ESG是晶科的優(yōu)勢。山西工廠除了一體化、技術(shù)方面的優(yōu)勢外，最重要的是數(shù)字化。數(shù)字化交付將會讓客戶看到晶科整體ESG的情況，包括碳足跡、供應(yīng)鏈追溯體系等。晶科有能力去面對美國、歐洲等客戶ESG方面的要求。
問：未來還哪些事情會影響整個(gè)行業(yè)的發(fā)展？
李仙德：去全球化、未來貿(mào)易的升級，會對整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)造成較大的影響。