2024年2月1日，大盤走勢震蕩，午后持續(xù)下行，截至收盤，三大指數(shù)漲跌不一，上證指數(shù)收跌0.64%，深證成指收漲0.34%，創(chuàng)業(yè)板指收漲1%。
吃喝板塊結(jié)束了連續(xù)兩日的下跌，小幅收紅。熱門ETF方面，在零食、飲料板塊的帶動下，跟蹤細分食品指數(shù)的食品ETF（515710）場內(nèi)價格收漲0.17%。成份股方面，鹽津鋪子收漲3.18%，領(lǐng)漲板塊；權(quán)重股大面積收漲，山西汾酒漲1.93%、海天味業(yè)漲1.39%、貴州茅臺漲0.32%、五糧液漲0.16%，前十大權(quán)重股中僅兩只收綠。
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消息面上，1月29日，白酒大省貴州省出臺措施推動白酒產(chǎn)業(yè)“開門紅”。措施中提到，由省工業(yè)和信息化廳、省商務(wù)廳牽頭，推動白酒產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定出力。搶抓“兩節(jié)”銷售旺季，開展黔酒海外促銷等活動，發(fā)揮茅臺帶動作用，推動習(xí)酒、國臺、珍酒等重點酒企產(chǎn)能加快釋放，促進產(chǎn)銷增長。
值得注意的是，白酒板塊是食品ETF（515710）第一大權(quán)重板塊，貴州茅臺是食品ETF（515710）第一大權(quán)重股，權(quán)重占比超15%，貴州省的相關(guān)措施在促進貴州茅臺產(chǎn)銷增長的同時，或?qū)φ麄€食飲板塊的盈利水平構(gòu)成積極影響。
食品ETF（515710）覆蓋白酒，以及涵蓋了乳品、調(diào)味品、啤酒等在內(nèi)的大眾品板塊。從基本面來看，兩大子板塊均呈回暖趨勢。
就白酒行業(yè)而言，展望全年，在穩(wěn)增長政策和經(jīng)濟內(nèi)生修復(fù)的雙重作用下，消費需求有望企穩(wěn)回升。國海證券認為，從長期來看，白酒行業(yè)成長邏輯不變，價位升級和分化仍然是主旋律，穩(wěn)健經(jīng)營的公司能夠穿越周期。目前板塊估值已經(jīng)回落至近十年低位，市場情緒和對宏觀經(jīng)濟的預(yù)期有可能短時間內(nèi)扭轉(zhuǎn)。
就大眾品而言，近期，春節(jié)將至，市場對大眾品需求有望得到較大提升。申銀萬國表示，看好兩類公司，一類是調(diào)整較充分、估值處歷史低位、分紅率可觀的頭部公司，二是行業(yè)成長空間廣闊、公司治理優(yōu)秀且能積極捕捉消費者和渠道的變化、創(chuàng)新產(chǎn)品和銷售模式，估值及市值相對合理的成長品種。
當前，食飲板塊處于估值低位。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月1日收盤，細分食品指數(shù)市盈率為23.02倍，位于近10年11.15%分位點，配置性價比凸顯。
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值得關(guān)注的是，截至1月31日，食品飲料行業(yè)近一周獲北向資金凈流入額達到27.93億元，在30個中信一級行業(yè)中位居首位，顯示食飲板塊的低估值已引起外資的注意，不斷有外資進場抄底。
展望后市，華泰證券表示，白酒板塊預(yù)期改善和估值回升有望同步，建議優(yōu)選業(yè)績支撐較強及估值性價比突出的高端酒，關(guān)注勢能強勁及業(yè)績釋放可期的標的；大眾品板塊在分化中尋機，建議關(guān)注高股息標的、出海領(lǐng)先標的、春節(jié)備貨高景氣的零食龍頭，以及其他估值具備安全邊際的龍頭企業(yè)。
一鍵配置吃喝板塊核心資產(chǎn)，相關(guān)產(chǎn)品食品ETF（515710）。根據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，超6成倉位布局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調(diào)味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權(quán)重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)、青島啤酒等。
文中圖片及數(shù)據(jù)來源于滬深交易所、華寶基金、Wind、雪球等，截至2024年2月1日。風(fēng)險提示：食品ETF（515710）被動跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險，適合適當性評級C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資需謹慎。