2月首個(gè)交易日，市場(chǎng)全天沖高回落震蕩分化，滬指延續(xù)調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指展開(kāi)反彈。盤面有所回暖，但做多情緒仍不濃烈，全市場(chǎng)超4100只個(gè)股下跌，兩市成交額較上個(gè)交易日縮量553億元。北向資金連續(xù)3日加倉(cāng)，今日凈買入金額為27.26億元。A股核心資產(chǎn)有所回暖，反映核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)的中證100ETF基金（562000）逆市收漲。
財(cái)新網(wǎng)今日公布，財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）錄得50.8，與12月的數(shù)據(jù)相同，連續(xù)三個(gè)月高于榮枯線。這也是自2021年6月以來(lái)，該指數(shù)首次連續(xù)三個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間。表明經(jīng)濟(jì)景氣水平有所回升，這或是近期外資連續(xù)追捧A股原因之一。
盤面上，前期熱門中字頭、國(guó)資股持續(xù)調(diào)整，對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的虹吸效應(yīng)減弱，資金回流光伏、TMT、醫(yī)療等賽道股。疊加近期相關(guān)賽道龍頭年報(bào)業(yè)績(jī)提振，科技ETF（515000）、電子ETF（515260）、醫(yī)療ETF（512170）等全天反彈明顯。
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外圍市場(chǎng)方面，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第4次宣布維持利率不變，并表示3月不太可能降息，但也透露年內(nèi)開(kāi)始降息可能是合適的。本輪加息周期結(jié)束信號(hào)疊加利好政策，港股今日集體沖高，科網(wǎng)股大反攻，重手聚焦互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格放量漲逾2%。
展望后市，國(guó)盛證券表示，隨著2月份的到來(lái)，資金面將由緊轉(zhuǎn)松，同時(shí)看空情緒的加速釋放，以及指數(shù)過(guò)度偏離均線，向好的因素在不斷積累，多空博弈的轉(zhuǎn)換或?qū)㈦S時(shí)發(fā)生反轉(zhuǎn)。后市反彈行情或?qū)⒃谝黄纯章曋兄鸩阶叱?，“春季躁?dòng)”或?qū)⒃?月份實(shí)現(xiàn)，看好熱點(diǎn)板塊重新引領(lǐng)市場(chǎng)走出當(dāng)前泥潭。
【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊港股互聯(lián)網(wǎng)、科技和A股核心寬基等3個(gè)板塊的交易和基本面情況。
一、科網(wǎng)領(lǐng)銜港股大反攻，原因找到！港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）放量漲逾2%
港股今日迎來(lái)反彈行情，三大指數(shù)早盤集體沖高，恒生科技指數(shù)一度摸高4%，午后回落收漲2%。科網(wǎng)龍頭齊升，嗶哩嗶哩、快手雙雙勁升逾5%，美團(tuán)漲超2%，小米集團(tuán)、騰訊控股均收漲。
重手聚焦港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）震蕩走高，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格全天最高漲近4%，收漲2.47%，成交額超3億元，較前一日大幅放量超51%。
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外圍消息方面，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第4次宣布維持利率不變，并表示3月不太可能降息，但也透露年內(nèi)開(kāi)始降息可能是合適的。
市場(chǎng)分析人士指出，美國(guó)本輪加息周期已明確結(jié)束，內(nèi)地一系列利好政策有望為港股帶來(lái)行情提振。
1、港股低迷之際回購(gòu)熱潮持續(xù)，底部信號(hào)或明。
開(kāi)年以來(lái)，港股整體走勢(shì)低迷，上市公司回購(gòu)熱潮持續(xù)。僅2024年1月已有超100家港股上市公司進(jìn)行了回購(gòu)，累計(jì)回購(gòu)金額近250億港元，單月回購(gòu)額已大幅超越2020年全年回購(gòu)金額。
而2023年全年港股回購(gòu)額更是創(chuàng)下歷史新高，合計(jì)回購(gòu)金額高達(dá)1259.26億港元，同比上漲20%。
從歷史走勢(shì)看，“回購(gòu)潮”多出現(xiàn)在市場(chǎng)底部階段，當(dāng)市場(chǎng)處于低位，公司回購(gòu)股份是為向市場(chǎng)傳遞公司價(jià)值被低估的信號(hào)，彰顯對(duì)公司的信心，有助于提振市場(chǎng)情緒。
2、政策齊發(fā)力，呵護(hù)港股信心修復(fù)。
受海外需求不振、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度不及預(yù)期等因素干擾，1月港股進(jìn)一步下探。但值得注意的是，經(jīng)過(guò)前期調(diào)整，港股主要指數(shù)估值均處于歷史絕對(duì)低位，具有較高的性價(jià)比和安全邊際。伴隨著政策積極發(fā)力，港股市場(chǎng)或有望逐漸企穩(wěn)回升。
在高層會(huì)議及重要經(jīng)濟(jì)會(huì)議定調(diào)之后，近期陸續(xù)有更為具體的穩(wěn)增長(zhǎng)政策出臺(tái)，包括央行在1月24日宣布降準(zhǔn)、房地產(chǎn)政策持續(xù)優(yōu)化、萬(wàn)億特別國(guó)債兩批項(xiàng)目清單下達(dá)、銀行調(diào)整存款利率等?？梢灶A(yù)見(jiàn)，未來(lái)大概率還會(huì)有更多穩(wěn)增長(zhǎng)政策出臺(tái)落地，并助力經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)情緒逐漸回暖。
數(shù)據(jù)顯示，截至2月1日收盤，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）標(biāo)的指數(shù)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)市盈率PE為17.22倍，位于指數(shù)基日以來(lái)0%分位點(diǎn)的絕對(duì)底部。
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看好港股互聯(lián)網(wǎng)板塊后市行情的投資者，相關(guān)產(chǎn)品港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）。公開(kāi)資料顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分賽道龍頭公司，其中持倉(cāng)騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手、京東健康權(quán)重超60%，前十大成份股權(quán)重近80%，重手聚焦互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)。
二、賽道股迎資金回流，科技ETF（515000）收漲1.48%，終結(jié)四連跌！板塊當(dāng)前處景氣度周期底部
今日AI賽道集體反彈，CPO、算力、AIGC等細(xì)分板塊紛紛走強(qiáng)，科技股終迎止跌。代表A股科技龍頭行情的中證科技龍頭指數(shù)低開(kāi)走高，收盤上漲1.13%。成份股大面積飄紅，中際旭創(chuàng)大漲超8%，大華股份上漲超5%，滬電股份上漲4%，藍(lán)思科技、金山辦公、北方華創(chuàng)等多股收漲逾3%。
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代表ETF方面，科技ETF（515000）全天震蕩走高，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度漲近3%，收盤仍上漲1.48%，終結(jié)四連跌。全天振幅近4%，場(chǎng)內(nèi)成交額為8876萬(wàn)元，交投繼續(xù)活躍！
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綜合市場(chǎng)信息來(lái)看，今日大科技板塊反彈或有三大因素支撐：
一是資金釋放，大市值股票吸金能力減弱，賽道股資金迎回流。從今日整體行情來(lái)看，以“中字頭”為首的大市值股票進(jìn)入調(diào)整，其流動(dòng)性的虹吸效應(yīng)減弱，為成長(zhǎng)賽道股提供回流機(jī)會(huì)。
二是近期相關(guān)科技龍頭亮眼業(yè)績(jī)催化。截至2月1日，中證科技龍頭指數(shù)50只成份股有21只披露業(yè)績(jī)預(yù)告，有18家公司預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)錄得正增長(zhǎng)。其中，TCL科技、大華股份、傳音控股、中際旭創(chuàng)等公司凈利潤(rùn)同比最高增長(zhǎng)分別為857%、217%、121%、88%。
數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司公告
三是板塊調(diào)整較為充分，當(dāng)前處景氣度周期底部，未來(lái)反彈概率或較大。如下圖，TMT+生物科技景氣度指數(shù)的歷史最低值均在-0.15左右，具備明顯的均值回歸特征。當(dāng)前指數(shù)點(diǎn)位再到歷史極低值附近，表明TMT+生物科技板塊未來(lái)基本面觸底反彈且景氣向上的概率或較大。
數(shù)據(jù)來(lái)源：華寶基金、Wind、朝陽(yáng)永續(xù)，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2010.1.4-2023.12.31。
另外，從資金情況來(lái)看，科技龍頭近期連續(xù)獲二級(jí)市場(chǎng)資金介入，例如，科技ETF（515000）近5日有4日獲資金凈流入，近60日吸金金額高達(dá)1.8億元。表明資金對(duì)板塊后市偏向于樂(lè)觀，或可高看一線。
展望后市，長(zhǎng)城證券指出在AI的帶動(dòng)下，2023年TMT板塊升溫，相關(guān)板塊迎來(lái)估值修復(fù)，2024年大科技主線有望延續(xù)。另外，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，整體業(yè)績(jī)有望迎來(lái)觸底反彈，具體配置上可持續(xù)關(guān)注電子、計(jì)算機(jī)、通信等領(lǐng)域的硬核賽道。
資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)從滬深市場(chǎng)的電子、計(jì)算機(jī)、通信、生物科技等科技領(lǐng)域中選取規(guī)模大、市占率高、成長(zhǎng)能力強(qiáng)、研發(fā)投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡。附前十大權(quán)重股一覽：
數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司
三、TMT龍頭股發(fā)起沖鋒，核心寬基中證100ETF基金（562000）逆市收紅！北向資金加速抄底，核心資產(chǎn)備受青睞！
A股核心資產(chǎn)今日漲跌參半，新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，中際旭創(chuàng)飆漲逾8%，科大訊飛漲近7%，金山辦公、瀾起科技、北方華創(chuàng)紛紛漲超3%！“中字頭”等大盤股熄火，中國(guó)中鐵、中國(guó)石油、中國(guó)建筑、中國(guó)神華悉數(shù)跌逾2%。
核心寬基中證100ETF基金（562000）成份股兼顧新興成長(zhǎng)與藍(lán)籌價(jià)值龍頭，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲0.26%，大幅跑贏滬指（跌0.64%）的同時(shí)，還優(yōu)于上證50（跌0.27%）、滬深300（漲0.07%）及中證500（跌0.39%）等核心寬基指數(shù)。
圖片來(lái)源：Wind
從日K走勢(shì)來(lái)看，連陰4日后，中證100ETF基金(562000)今日終于收出陽(yáng)線，不過(guò)目前仍在所有均線下方，短期趨勢(shì)尚不明朗。
交投方面，中證100ETF基金(562000)全天成交5356萬(wàn)元，較昨日有所縮量，但在同類中仍具有絕對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)，目前兩市有11只ETF掛鉤中證100指數(shù)，今日交投排名第二的同標(biāo)的ETF成交額不足千萬(wàn)元。
資金面上，昨日中證100ETF基金(562000)收盤價(jià)創(chuàng)下上市以來(lái)新低之際，917萬(wàn)元資金逆市增倉(cāng)！資金開(kāi)始回流，反映核心資產(chǎn)超跌價(jià)值已獲市場(chǎng)關(guān)注。
圖片來(lái)源：Wind
北向資金動(dòng)向也印證核心資產(chǎn)配置價(jià)值。截至收盤，北向資金全天凈買入27.26億元，連續(xù)3日加倉(cāng)！從北向昨日重點(diǎn)加倉(cāng)個(gè)股來(lái)看，核心資產(chǎn)備受青睞。
寧德時(shí)代獲凈買入11.89億元居首！貴州茅臺(tái)獲增持2.88億元，中國(guó)石油、恒瑞醫(yī)藥、中國(guó)建筑、金山辦公、天齊鋰業(yè)均獲逾億元增倉(cāng)。以上提及個(gè)股均為核心寬基中證100ETF基金(562000)重要成份股。
【1月31日北向資金增持逾億元個(gè)股名單】
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
從估值來(lái)看，目前A股核心資產(chǎn)吸引力顯著。以核心寬基中證100ETF基金（562000）跟蹤的中證100指數(shù)成份股為例，截至1月31日，其前15大成份股中有13只PE估值低于近5年50%以上時(shí)間區(qū)間，其中貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、寧德時(shí)代、招商銀行、美的集團(tuán)、紫金礦業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、格力電器、比亞迪等10股處于近5年估值底部區(qū)間。
數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司
與估值走低不同，核心資產(chǎn)業(yè)績(jī)面仍具韌性。截至1月31日，中證100指數(shù)100只成份股中有42只披露了2023年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中40股實(shí)現(xiàn)盈利，占比超過(guò)95%！9股凈利在百億元以上，貴州茅臺(tái)預(yù)盈735億元首位。
從預(yù)告凈利潤(rùn)同比增速來(lái)看，25股預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利正增長(zhǎng)，其中又有13股增速在50%以上！京滬高鐵扭虧為盈，驚人預(yù)增1975%~2218%居首，TCL科技預(yù)增704%~857%，恒力石化、包鋼股份、陽(yáng)光電源預(yù)計(jì)凈利同比增速超100%！
數(shù)據(jù)來(lái)源：上市公司公告
北向資金逆市加碼+估值水平歷史低位+業(yè)績(jī)普遍預(yù)喜，綜合來(lái)看，當(dāng)前階段核心資產(chǎn)配置價(jià)值尤為顯著。
策略上，華泰證券指出，歷史大底反轉(zhuǎn)前期（市場(chǎng)走出底部后3個(gè)月內(nèi)）各行業(yè)超額收益與上一輪最大回撤正相關(guān)，且直接受益于反轉(zhuǎn)催化劑的行業(yè)占優(yōu)。配置上維持降低波動(dòng)率的思路，考慮資金、估值和籌碼邏輯，核心寬基指數(shù)或?yàn)檩^優(yōu)防御品種。
左側(cè)伏擊核心資產(chǎn)反彈，相關(guān)產(chǎn)品中證100ETF基金（562000），該基金跟蹤中證100指數(shù)，成份股由A股各行業(yè)核心龍頭股組成，全面反映A股核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)。與滬深300、上證50等核心藍(lán)籌寬基指數(shù)相比，中證100獨(dú)具特色——“新經(jīng)濟(jì)含量”更高，行業(yè)配置更均衡，具備“行業(yè)中性”特征。
目前兩市有11只ETF產(chǎn)品掛鉤中證100指數(shù)，其中中證100ETF基金（562000）規(guī)模最大、流動(dòng)性最佳，是投資者逆市吸籌核心資產(chǎn)的便捷投資工具。
（注：根據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年1月31日，中證100ETF基金（562000）規(guī)模7.57億元，近一年日均成交額4986萬(wàn)元，在跟蹤中證100指數(shù)的11只ETF中規(guī)模最大，同期流動(dòng)性最佳）
圖片、數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.2.1。
風(fēng)險(xiǎn)提示：中證100ETF基金標(biāo)的指數(shù)為中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布日期為2006.5.29；科技ETF被動(dòng)跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.6.29，發(fā)布于2019.3.20；電子ETF被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.07.22；醫(yī)療ETF被動(dòng)跟蹤中證醫(yī)療指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31；港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動(dòng)跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評(píng)估，中證100ETF基金、科技ETF、電子ETF、醫(yī)療ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3（中風(fēng)險(xiǎn)），港股互聯(lián)網(wǎng)ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4（中高風(fēng)險(xiǎn)）。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見(jiàn)，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見(jiàn)不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹(jǐn)慎。