2024年2月1日，三大指數(shù)漲跌不一，成長風格表現(xiàn)占優(yōu)，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落收漲1%，北向資金凈買入27.26億元。行業(yè)方面，消費電子和半導體在申萬二級行業(yè)中漲幅居前，漲幅分別達到了1.14%和0.89%。

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熱門ETF方面，電子ETF（515260）盤中漲幅一度達到2.8%，最終場內(nèi)價格收于1.4%，成交額1146.38萬元，較前一日有所放量。資金面上，上交所數(shù)據(jù)顯示，電子ETF（515260）近5日有3日獲資金凈流入，累計達737萬元，顯示資金逢低布局態(tài)勢。

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電子ETF（515260）被動跟蹤中證電子50指數(shù)，其前十大重倉股中，工業(yè)富聯(lián)漲超9%，海光信息、北方華創(chuàng)、TCL科技亦漲幅居前，漲逾3%。

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消息面上，消費電子行業(yè)已有邊際改善跡象，體現(xiàn)在AI終端銷量逐步回暖和半導體或開啟下一輪增長周期：

1、消費電子：AI技術(shù)發(fā)展，帶動下游終端銷量回暖

Canalys預測2024年全球手機銷量將達到11.7億部，同比增長4%，實現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正。Trendforce預計全球AI服務器出貨量2024年增長27.1%，達到150.4萬臺。群智咨詢預測，隨著AICPU和Windows12的發(fā)布，明年將成為AIPC規(guī)模性出貨的元年，全球AIPC整機的出貨量預計將達到約1300萬臺。

2、半導體周期或已筑底，開啟下一輪增長周期

從國內(nèi)集成電路增速看，半導體周期或已經(jīng)見底。國內(nèi)集成電路產(chǎn)量月度增速自2023年4月轉(zhuǎn)正以來，連續(xù)7個月份實現(xiàn)正增長，并且增速在提升。2023年10月國內(nèi)集成電路產(chǎn)量312.8億塊，同比增長34.5%。

資料來源：首創(chuàng)證券

首創(chuàng)證券認為，電子行業(yè)底部已經(jīng)確認，靜待估值春風的到來。在終端出貨量見底回升、基本面見底的大背景下，“樂觀想象”或?qū)⒊蔀槭袌龅膬?nèi)在邏輯，看好“空間大、滲透率低、創(chuàng)新產(chǎn)品”板塊估值提升。

值得注意的是，當前電子板塊（中證電子50指數(shù)）市盈率為31.59倍。位于近10年32.49%分位點，估值較低，配置性價比凸顯。

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布局工具上，資料顯示，電子ETF（515260）跟蹤中證電子50指數(shù)，持倉A股50只電子龍頭股，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、云計算等熱門產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)。

數(shù)據(jù)來源：滬深交易所。風險提示：電子ETF（515260）被動跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.07.22，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資需謹慎。