周三（2024年1月31日），市場全天沖高回落，滬指跌1.48%，兩市超百股跌停，全市場超4800只個股下跌。不過市場交投回暖明顯，今日滬深兩市成交額為7583億元，較上個交易日放量946億元。北向資金尾盤再次爆買，今日全天凈買入金額超37億元，為連續(xù)2日凈買入！
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月維度來看，1月行情收官，三大指數(shù)均收出月線六連陰，滬指本月跌超6%，深成指本月跌超13%，創(chuàng)業(yè)板指本月累計跌超16%，科創(chuàng)50指數(shù)本月跌近20%，北證50指數(shù)本月大跌22%。A股當前投資性價比如何？
光大證券認為，經(jīng)過前期的調(diào)整，當前A股市場具有較高的性價比。疊加近期政策不斷發(fā)力，今年市場的春季行情有望逐步到來。未來，仍然有一些重要事件值得關(guān)注，包括上市公司年報業(yè)績預(yù)告及年報，經(jīng)濟與金融數(shù)據(jù)，穩(wěn)增長具體措施的明確與落地，以及3月份高層會議對于經(jīng)濟增長目標以及實現(xiàn)路徑的定調(diào)等。
盤面上，銀行板塊繼續(xù)逆市活躍，銀行ETF（512800）本月場內(nèi)累漲超7%，大幅跑贏市場，笑傲1月行情。成長賽道方面，創(chuàng)業(yè)板一哥寧德時代今日“單騎救主”，盤中大漲超8%，消息面上，寧德時代發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2023年凈利潤425億元-455億元，同比增長38.31%-48.07%。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，今日國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布了中國采購經(jīng)理指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，1月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.2%，比上月上升0.2個百分點，結(jié)束了連續(xù)3個月下降勢頭。表明制造業(yè)景氣水平有所回升。
【ETF全知道熱點盤點】今日重點聊聊銀行、雙創(chuàng)龍頭等2個板塊的交易和基本面情況。
一、市場風格+基本面齊發(fā)力！銀行ETF（512800）頑強護盤，年內(nèi)表現(xiàn)繼續(xù)領(lǐng)先
今日市場繼續(xù)下探，開盤走低的銀行板塊奮起拉升，帶動滬指一度翻紅，午后再度嘗試發(fā)力，但孤木難支，尾盤漲幅回落。成份股中，國有四大行悉數(shù)收紅，蘇州銀行漲逾2%，北京銀行、成都銀行、上海銀行、江蘇銀行等跟漲居前。
板塊代表ETF——銀行ETF（512800）頑強收平，場內(nèi)價格一度漲逾0.7%，較市場整體表現(xiàn)彰顯韌性。
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開年以來，銀行板塊大幅跑贏市場，行情持續(xù)擴散，在高股息、中特估、復(fù)蘇進攻等市場主題下均有所表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，銀行ETF（512800）年內(nèi)累計上漲7.01%，較同期滬深300指數(shù)和上證指數(shù)均跑贏逾13個百分點。
數(shù)據(jù)來源：Wind
關(guān)于板塊走強的原因，一方面，年初以來，資本市場持續(xù)低迷，銀行股高股息、低估值的屬性，使其具有較強的防御性；另一方面，宏觀政策轉(zhuǎn)向逆周期調(diào)節(jié)、銀行盈利好于預(yù)期，板塊投資者情緒亦受到提振。
1、進可攻、退可守，銀行板塊防御屬性突出
銀行板塊以持續(xù)穩(wěn)定的高股息著稱，截至1月31日收盤，2022年分紅的40只上市銀行平均股息率為5.13%，居于各行業(yè)領(lǐng)先地位，同時估值PB處于近10年11.25%分位點的低點水平（中證銀行指數(shù)），具有典型的紅利特征。
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2、年報大幕開啟，銀行盈利預(yù)期改善
截至目前，已有6家上市銀行披露了2023年業(yè)績，整體保持向好的發(fā)展態(tài)勢，盈利同比均實現(xiàn)正增長，同時不良貸款率普遍下降。其中城商行成長性突出，杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行均實現(xiàn)歸母凈利潤兩位數(shù)增長。
數(shù)據(jù)來源：上市公司公告
對此國投證券表示，從已披露業(yè)績快報的銀行來看，大多平穩(wěn)或略好于預(yù)期，特別是在前期三季報明顯低于預(yù)期的情況下，2023年年報業(yè)績提振了市場信心。
展望后市，銀河證券表示，現(xiàn)階段穩(wěn)增長政策延續(xù)，經(jīng)濟企穩(wěn)概率增強，市場流動性有望保持合理充裕，利好銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境改善。此外，財政政策發(fā)力、信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化穩(wěn)息差等因素，為銀行的業(yè)務(wù)擴張和資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化提供了有力支撐。當前公募基金對銀行板塊持倉仍有較大提升空間，或可持續(xù)關(guān)注銀行板塊。
國投證券則表示，當前銀行板塊上漲屬于估值修復(fù)行情，因此對行情持續(xù)性不必過度悲觀。待估值修復(fù)到一定位置后，可關(guān)注宏觀政策可持續(xù)性及政策落地的效果、經(jīng)濟數(shù)據(jù)與銀行基本面的驗證。
看好銀行板塊估值重塑行情的投資者，相關(guān)產(chǎn)品銀行ETF（512800）。公開資料顯示，銀行ETF（512800）跟蹤中證銀行指數(shù)，成份股囊括A股市場42只上市銀行，近三成倉位布局工商銀行、中國銀行、郵儲銀行等國有大行，捕捉“中特估”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、西安銀行等高成長性股份行、城商行、農(nóng)商行，是分享銀行板塊行情的高效投資工具。
數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司
二、亮眼業(yè)績提振！雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）盤中漲逾0.7%，機構(gòu)：業(yè)績超預(yù)期，市場空間廣闊！
今日寧德時代2023年業(yè)績預(yù)告超出市場預(yù)期，拉動創(chuàng)業(yè)板上攻，成長風格表現(xiàn)優(yōu)于大盤，創(chuàng)業(yè)板指盤中數(shù)度翻紅，但尾盤難抵整體頹勢，全天收跌0.66%，科創(chuàng)50跌幅較大，達到1.86%。北向資金表現(xiàn)活躍，尾盤大幅流入，全天凈買入超37億元。
數(shù)據(jù)來源：Wind
成長風格個股表現(xiàn)活躍，以中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)重倉股為例，寧德時代、邁瑞醫(yī)療、海光信息、匯川技術(shù)、中際旭創(chuàng)、億緯鋰能等個股盤中表現(xiàn)優(yōu)異。
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受龍頭個股拉動，雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）場內(nèi)價格一度漲超0.7%，收跌0.47%，較大盤整體走勢優(yōu)勢明顯，全天成交額超2600萬元。
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值得注意的是，資金面上，上交所數(shù)據(jù)顯示，雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）近5日有4日獲資金凈流入，合計超1500萬元，顯示資金逢低進場布局。
1、“創(chuàng)業(yè)板+科創(chuàng)板”龍頭2023年業(yè)績預(yù)告數(shù)據(jù)亮眼
基本面上，創(chuàng)業(yè)板鋰電龍頭寧德時代、創(chuàng)業(yè)板工控龍頭匯川技術(shù)、科創(chuàng)板算力龍頭海光信息均提交了亮眼了成績單。
寧德時代業(yè)績超出市場預(yù)期，全球份額再創(chuàng)新高。根據(jù)寧德時代發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2023年實現(xiàn)歸母凈利潤425億元-455億元，同比增長38.31%-48.07%。此外數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月，寧德時代高居全球動力電池裝機量榜首，全球市占率37.4%，較去年同期上升1.7個百分點。
此外，匯川技術(shù)業(yè)績亦符合市場預(yù)期，增長韌性強，長期受益于智能制造及產(chǎn)業(yè)升級大趨勢。海光信息則預(yù)告2023年營收創(chuàng)新高，AI智算需求下，市場空間廣闊。
2、邁瑞醫(yī)療收并購，億緯鋰能發(fā)布Mr產(chǎn)品，利好頻出
消息面上，醫(yī)療器械龍頭邁瑞醫(yī)療收購惠泰醫(yī)療，致力于發(fā)揮優(yōu)質(zhì)龍頭公司的協(xié)同效應(yīng)。鋰電龍頭寧德時代與滴滴成立合資公司、億緯鋰能發(fā)布全新一代Mr旗艦系列產(chǎn)品，利好消息不斷。
邁瑞醫(yī)療收購惠泰醫(yī)療，布局心血管賽道，擬通過“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+表決權(quán)”的方式，使用66.5億元自有資金實現(xiàn)對科創(chuàng)板上市醫(yī)療器械公司惠泰醫(yī)療控制權(quán)的收購，快速布局心血管領(lǐng)域細分賽道。機構(gòu)普遍認為，此次控股權(quán)并購將實現(xiàn)“1+1>2”的協(xié)同效應(yīng)。這一舉措標志著兩家行業(yè)龍頭公司積極尋求產(chǎn)業(yè)合作，并購?fù)瓿芍?，惠泰醫(yī)療將進入新一輪更穩(wěn)健更長久的高質(zhì)量增長周期。
寧德時代與滴滴成立合資公司，從網(wǎng)約車場景切入，為眾多新能源車輛提供高效換電服務(wù)。億緯鋰能發(fā)布全新一代Mr旗艦系列產(chǎn)品，通過創(chuàng)新升級集流技術(shù)和3T技術(shù)，能夠提升運維效率和電池的安全性能。海通證券表示，未來隨著鋰電產(chǎn)業(yè)鏈原材料成本不斷下降，政策扶持疊加終端需求不斷提升有望推動新能源車銷量持續(xù)增長，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈需求將隨即逐步提升。
看好科技股增長潛力的投資者，相關(guān)產(chǎn)品雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）。公開資料顯示，雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）緊密跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，覆蓋科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)股票，囊括光伏、儲能、鋰電、半導體、醫(yī)藥生物等行業(yè)，其中，電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物這三個行業(yè)在中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)中，均占據(jù)20%-30%的比例，呈現(xiàn)“三足鼎立”結(jié)構(gòu)。其權(quán)重股匯聚寧德時代、邁瑞醫(yī)療、中芯國際、陽光電源等細分賽道的龍頭公司。
圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.1.31。
風險提示：銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15；雙創(chuàng)龍頭ETF被動跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，該指數(shù)基日為2019.12.31，發(fā)布于2021.6.1。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應(yīng)當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評估，銀行ETF風險等級為R3（中風險），雙創(chuàng)龍頭ETF風險等級為R4（中高風險）。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。