2024年1月29日，Wind數(shù)據(jù)顯示，大盤早間走勢分化，午后中字頭回落疊加上海本地股漲跌互現(xiàn)，滬指受累回落，創(chuàng)業(yè)板指再創(chuàng)調(diào)整新低。盤面上，新能源、AI盤初即放量，午后中字頭略有回落。全天僅有基建、家電、銀行、永磁等少數(shù)板塊收紅，中小盤再度面臨流動性不足問題。全天個股漲少跌多，近90股跌停，盤中天地板、閃崩頻現(xiàn)。

漲幅方面，跨境ETF逆市走強，日經(jīng)ETF(159866.SZ)領(lǐng)漲

具體來看，截至2024年1月29日收盤，日經(jīng)ETF(159866.SZ)領(lǐng)漲4.03%，溢價達5.89%。法國CAC40ETF(513080.SH)、日經(jīng)ETF(513520.SH)跟漲超3%。納指科技ETF(159509.SZ)、恒生消費ETF(159699.SZ)也漲超1%，跨境ETF逆市走強。

非跨境ETF方面，180治理ETF(510010.SH)上漲2.48%，消費TOPETF(517760.SH)上漲1.43%。

天風(fēng)證券認為，美股整體估值處在較高水平，后續(xù)美股的估值擴張需要貨幣寬松程度超過市場預(yù)期。2023年10月末以來，市場交易降息預(yù)期導(dǎo)致美債收益率快速下跌，當前市場對2024年聯(lián)儲7次降息的定價過多。過往經(jīng)驗表明，非危機環(huán)境下的金融條件的寬松可能又會制造出經(jīng)濟反彈的跡象。過早寬松反而可能使美國通脹和就業(yè)市場重新走強，因此貨幣政策存在反復(fù)的可能。

中信證券認為，日本通脹數(shù)據(jù)全面回落，但仍高于日銀目標，成本推動型通脹壓力在進口價格下降與政府抑制電費與燃氣費措施的影響下逐漸消退。零售銷售好于預(yù)期和前值，消費復(fù)蘇的跡象值得留意。工業(yè)活動仍然偏弱。

跌幅方面，光伏板塊板塊持續(xù)調(diào)整

具體來看，美國50ETF跌停，溢價收窄。光伏相關(guān)主題ETF多跌超5%。

根據(jù)國家能源局發(fā)布的2022年全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2023年全年，光伏新增裝機216.88GW，同比增長148%；風(fēng)電全年新增75.9GW，同比增長105.36%。2023年，光伏和風(fēng)電均維持快速增長態(tài)勢，根據(jù)國家能源局在2024年全國能源工作會議上介紹，2024年，國家將聚焦重點方向開展先行先試，探索建立適應(yīng)新型電力系統(tǒng)的新模式新業(yè)態(tài)新機制。加快大型風(fēng)電光伏基地第二批、第三批項目建設(shè)，有序推動項目建成投產(chǎn)，推動風(fēng)電光伏高質(zhì)量躍升發(fā)展。預(yù)計2024年全國風(fēng)電光伏新增裝機將達到2億千瓦左右。

活躍度方面，寬基ETF成交額下滑明顯，基準國債ETF(511100.SH)換手超200%

具體來看，股票類ETF中，滬深300ETF(510300.SH)、科創(chuàng)50ETF(588000.SH)、恒生科技指數(shù)ETF(513180.SH)等寬基指數(shù)交易額回落，市場情緒平穩(wěn)。

美國50ETF(513850.SH)換手率仍達662.50%，市場關(guān)注度居高不下。標普ETF(159655.SZ)、日經(jīng)ETF(513520.SH)緊隨其后。

德邦證券指出，美國2023年12月PCE通脹符合預(yù)期，核心通脹同比增幅低于預(yù)期，核心服務(wù)通脹粘性較高，房租、休閑、餐飲環(huán)比上行。美國12月PCE通脹環(huán)比0.2%，預(yù)期0.2%，同比2.6%，預(yù)期2.6%；核心PCE環(huán)比0.2%，預(yù)期0.2%，同比2.9%，預(yù)期3.0%。分項來看，食品通脹環(huán)比上行，能源通脹環(huán)比降幅收窄；核心商品通脹同環(huán)比下行，耐用品中新車和二手車環(huán)比上行，非耐用品通脹環(huán)比下行速度放緩；核心服務(wù)通脹環(huán)比增速持平，住宅通脹粘性顯著，節(jié)假日催化下休閑服務(wù)和餐飲住宿通脹環(huán)比上行。

ETF發(fā)行市場方面，紅利系列ETF再添新成員，美國50ETF(159577.SZ)明日起正式募集

公告顯示，美國50ETF(159577.SZ)將于2024年1月30日開始募集。

國泰君安證券認為，CES2024作為全球消費電子盛會，半導(dǎo)體以及AIPC、VR/AR、汽車和機器人等終端技術(shù)創(chuàng)新持續(xù)，AI不僅貫穿展會，更可能將成為全球科技的風(fēng)向標。

恒生醫(yī)療指數(shù)ETF(159557.SZ)、紅利ETF基金(159581.SZ)也將于近期開始募集。

華福證券認為，本質(zhì)上企業(yè)的盈利模式?jīng)Q定了個股是否具備“準紅利股”的條件，而當前的估值、股息率其實反映的是市場認知的程度/預(yù)期差。所以尋找未來“真正的紅利股”分為兩步：首先根據(jù)過去一段時間企業(yè)盈利的穩(wěn)定性、資本開支的趨勢以及未來的盈利預(yù)期來篩選出“準紅利股”；然后再根據(jù)當前估值趨勢、股息率的水平來進一步篩選出預(yù)期差較大的個股。