文|未來跡FutureBeauty 巫婉卿
奢侈品巨頭再創(chuàng)新紀(jì)錄。
巴黎時間1月25日收盤后，法國奢侈品巨頭LVMH （路威酩軒）公布了2023全年業(yè)績報告，財報顯示，LVMH全年銷售額同比增長9%至862億歐元（約6711.7億元人民幣），有機增長13%，超過分析師預(yù)期的858億歐元，毛利率高達69%。
綜合LVMH近5年的業(yè)績情況來看，盡管增速相較2022年有所放緩，但2023年該奢侈品巨頭成功突破800億歐元大關(guān)，年度營收和凈利潤雙增，均刷新2022年所創(chuàng)的年度新高。
LVMH集團特別提到，“所有地區(qū)的香水和化妝品發(fā)展勢頭都特別強勁?！?023年，香水美妝業(yè)務(wù)全年賣了643個億（人民幣），同比增長7%，盡管總體增速相較前兩年有所下降，但其全年銷售額首次突破80億歐元大關(guān)。同時，這也是斯鉑涵上任LVMH美妝部門CEO后的首個年度成績單。
01 各項指標(biāo)“健康”，精選零售部貢獻最大漲幅
就2023年全年業(yè)績情況來看，不單銷售額破新紀(jì)錄，LVMH賬面上的各項指標(biāo)都比較“健康”：
全年經(jīng)常性經(jīng)營收入2280億歐元（約1774.9億元人民幣），分析師預(yù)期2246億歐元。全年有機營收同比增長13%。
全年凈利潤為150.2億歐元（約1183.3億元人民幣），較2022年的前紀(jì)錄高約6.6%；來自經(jīng)常性業(yè)務(wù)的利潤為228億歐元，同比增長8.2%。
就單季度情況來看，2023年第四季度銷售額增長5.5%至239億歐元（約1869億元人民幣），有機增長10%，同樣高于市場預(yù)期，這主要得益于假日季的推動，但盈利能力受到了外匯波動和利率上升拖累，具體數(shù)據(jù)并未公布。
至此，2023年LVMH全年僅有三季度營收遜于預(yù)期，一季度和二季度的營收均增長17%，三季度9%的增速幾乎只有前兩個季度的一半。
截圖自LVMH財報
就不同部門業(yè)績情況來看，除葡萄酒等酒類業(yè)務(wù)以外，LVMH其他主要業(yè)務(wù)2023年的有機營收均強勁增長。該酒類業(yè)務(wù)全年收入同比下跌7%至66億歐元，有機收入下跌4%，營業(yè)利潤減少2%至21億歐元。
截圖自LVMH財報
LVMH最大部門——時尚皮具部門，全年總體業(yè)績相較于2022年有明顯放緩，收入增幅從上一年的25%下降至9%，錄得421.7億歐元，占總收入的近50%，有機增長9%，增速略低于市場預(yù)期的10%，經(jīng)營利潤增長7%至168億歐元。
DFS和絲芙蘭所在的精選零售部門業(yè)績表現(xiàn)最佳，全年收入達179億歐元（約1393億元人民幣），總營收和有機營收分別增長20%和25%，營業(yè)利潤猛漲76%至14億歐元（約108.9億元人民幣），增速遠超其它部門。
香水美妝業(yè)務(wù)全年銷售額增長7%至82.7億歐元（約644億元人民幣），有機增長11%，營業(yè)利潤約7億歐元（約54.3億元人民幣），同比增長8%。其中，第四季度的收入有機增長10%至22.5億歐元（約175億元人民幣）。
Tiffany和寶格麗所在的珠寶手表部門全年收入達109億歐元，同比增長3%，有機收入增長7%，營業(yè)利潤增長7%至21.6億歐元。
對于2023年的業(yè)績情況，LVMH董事長兼首席執(zhí)行官Bernard Arnault表示：“盡管這一年受到經(jīng)濟和地緣政治挑戰(zhàn)的影響，但我們在2023年的表現(xiàn)證明了我們品牌非凡的吸引力及激發(fā)欲望的能力。集團的收入及利潤再次錄得顯著增長?！?/p>
總的來看，隨著業(yè)績增速回歸正常值，穩(wěn)中求進將成為LVMH未來的戰(zhàn)略重心。Bernard Arnault在財報中表示，集團已經(jīng)來到不再需要高增長的階段，8%到10%的增幅是完美的。他強調(diào)，增長并非唯一目標(biāo)，要讓人們持續(xù)產(chǎn)生欲望。
02 香水美妝業(yè)務(wù)首次突破80億歐元，絲芙蘭將繼續(xù)擴大其門店網(wǎng)絡(luò)
2023年LVMH的香水美妝業(yè)務(wù)還算穩(wěn)扎穩(wěn)打，營業(yè)收入及利潤分別增長7%、8%，盡管營收增幅相較前兩年有所下降，但這也是LVMH的香水美妝業(yè)務(wù)營收首次突破80億歐元，利潤額也首次突破7億歐元。
LVMH將其歸功于在LVMH研究中心的科學(xué)支持，部門憑借高度選擇性的零售政策和動態(tài)創(chuàng)新戰(zhàn)略，取得了增長。
目前，LVMH旗下共有大約16個香水及美妝品牌，在此次財報中，LVMH再度點名了Christian Dior、Guerlain（嬌蘭）、Givenchy（紀(jì)梵希）等品牌對集團作出的貢獻。
其財報指出，Christian Dior取得了令人矚目的業(yè)績，鞏固了其在戰(zhàn)略市場上的領(lǐng)導(dǎo)地位。標(biāo)志性香水系列 Sauvage、Miss Dior（迪奧小姐）和 J’adore（迪奧真我）的成功再次帶動了香水市場的增長，F(xiàn)rancis Kurkdjian打造的最新L’Or de J’adore進一步豐富了這一系列。Dior Addict和Forever系列粉底液及高端護膚系列也為品牌增長作出了貢獻。
Guerlain（嬌蘭）品牌獲得持續(xù)增長，Aqua Allegoria（花草水語）香氛系列、藝術(shù)沙龍頂級精品香氛系列l(wèi)’Art et la Matière持續(xù)受到歡迎，最新推出的Terracotta Le Teint粉底液市場反響也十分不錯。
此外，Givenchy（紀(jì)梵希）因香水系列的獲得持續(xù)增長。Benefit（貝玲妃）的業(yè)績受到專業(yè)護膚系列的拉動。Fenty Beauty的業(yè)績增長強勁，其最新Hella Thicc睫毛膏十分暢銷。
未來，LVMH在財報中指出，其香水美妝業(yè)務(wù)旗下品牌將繼續(xù)投資其優(yōu)勢領(lǐng)域，如Christian Dior將加快發(fā)展步伐，推動所有產(chǎn)品類別的創(chuàng)新及宣傳，尤其是J 'adore（迪奧真我）和Sauvage；嬌蘭（Guerlain）在未來幾個月也有很多產(chǎn)品推新，包括對其兩個標(biāo)志性香水系列的改造，以及重新推出Parure GoldCompact粉底；Benefit將繼續(xù)在睫毛膏領(lǐng)域進行創(chuàng)新等。
精選零售部門可以說是LVMH2023年業(yè)績最亮眼的部門，其增速不論是單季度還是全年，都在整個集團所有部門中領(lǐng)跑，營業(yè)利潤更是猛漲76%，為LVMH貢獻了最大的增長動力。
截圖自LVMH財報
LVMH在財報中點名絲芙蘭表現(xiàn)優(yōu)異，財報指出，絲芙蘭在銷售額和利潤方面又創(chuàng)下了歷史性的一年，通過其獨特、創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)贏得了更大的市場份額。北美、歐洲和中東的勢頭尤其強勁。
絲芙蘭繼續(xù)擴大零售分銷網(wǎng)絡(luò)，在英國市場連開兩家門店均取得成功，絲芙蘭還與美國科爾士百貨（Kohl’s）展開合作，新開了250家門店。10月底，絲芙蘭位于香榭麗舍大街的巴黎旗艦店重新開業(yè)，將銷售面積的能耗降低了50%，反映出絲芙蘭的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。
免稅連鎖DFS則受益于國際旅游的復(fù)蘇，尤其是伴隨著國際旅游的恢復(fù)，返回中國香港和澳門的游客持續(xù)增加。據(jù)了解，DFS計劃于2026年在中國海南開設(shè)首個世界級、七星級奢侈品零售及休閑娛樂項目——亞龍灣DFS。
此外，樂蓬馬歇百貨（Le Bon Marché）實現(xiàn)穩(wěn)步增長，主要受益于忠實的法國顧客群以及國際游客回流。
根據(jù)LVMH財報，未來絲芙蘭將繼續(xù)提升其在主要市場的領(lǐng)導(dǎo)地位，主要包括北美、法國、中東，以及中國。同時，絲芙蘭還將繼續(xù)擴大其門店網(wǎng)絡(luò)，并繼續(xù)投資其全渠道戰(zhàn)略，簡化和優(yōu)化客戶服務(wù)和整個購物體驗。產(chǎn)品范圍也將不斷擴大，包括發(fā)展一些有前景的類別，如護發(fā)、香水和防曬霜。DFS則會繼續(xù)為其主要市場旅游業(yè)的逐步復(fù)蘇做好準(zhǔn)備。
03 亞洲美妝業(yè)務(wù)收入占比下降，LVMH繼續(xù)押注中國美妝市場？
LVMH最新財報顯示，就地區(qū)而言，包括中國在內(nèi)的亞洲地區(qū)是集團第一大市場，占比31%，美國市場的比重減少至25%，歐洲增加至25%，日本市場占比7%，全球其他地區(qū)占比為12%。
就各地區(qū)業(yè)績表現(xiàn)來看，LVMH在美國的收入增長4%，日本市場增長最快，同比大漲28%，中國所在的亞太市場銷售額增幅為18%，歐洲增長13%。
截圖自LVMH2023年財報
據(jù)了解，談及亞洲地區(qū)業(yè)績，LVMH集團首席財務(wù)官Jean-Jacques Guiony表示，現(xiàn)在中國顧客數(shù)量是2019年的兩倍。來自游客的業(yè)務(wù)占比相對下降，但這部分的收入仍然與之前持平。而這意味著中國國內(nèi)的購買量大幅增長，所以為了滿足這一需求，Louis Vuitton和 Christian Dior正在考慮在中國開設(shè)更大的門店。
盡管亞洲市場總體漲勢不錯，但美妝業(yè)務(wù)卻不盡如人意。財報顯示，2023年LVMH香水與化妝品部門在除日本以外的亞洲市場實現(xiàn)了約212.4億元人民幣的銷售收入，占香水與化妝品部門的33%，比重均低于前兩年，比去年減少了2%，比2021年減少了9%。
可見，LVMH在亞洲美妝市場還有較大的提升空間。作為亞洲市場非常重要的一部分，如何挖掘中國美妝市場，或許是LVMH接下來的重要目標(biāo)之一。
就目前來看，LVMH已經(jīng)開始布局。
人事方面，幾大高層人士變動，都在指向中國市場與美妝業(yè)務(wù)。2023年3月，LVMH集團任命Stephane Rinderknech（斯鉑涵）為美妝部門董事長兼首席執(zhí)行官，斯鉑涵正是為歐萊雅中國帶來33%的創(chuàng)紀(jì)錄增長的前中國區(qū)CEO。此后，LVMH各大美妝品牌管理層也產(chǎn)生重大調(diào)整，旗下嬌蘭、迪奧、帕爾瑪之水等多個美妝品牌都迎來全新的品牌掌舵人。
絲芙蘭中國也迎來重大人事調(diào)整，絲芙蘭大中華區(qū)總經(jīng)理在今年1月19日卸任，絲芙蘭亞洲區(qū)總裁Alia Gogi將在過渡期內(nèi)直接管理大中華區(qū)的業(yè)務(wù)。絲芙蘭官方對此回應(yīng)稱：“中國依然是絲芙蘭的重要戰(zhàn)略市場，未來我們將持續(xù)深耕并加碼投資，踐行對中國市場的承諾。”
絲芙蘭首席執(zhí)行官 Guillaume Motte此前接受海外媒體采訪時透露，接下來絲芙蘭將在中國市場加碼開店。除此之外，絲芙蘭還將通過一系列舉措發(fā)掘中國市場的潛力，如推出首家未來概念店、采取更本土化的選品策略等。
研發(fā)方面，LVMH正在加碼中國深度本土化。2023年4月，LVMH在上海設(shè)立了美妝亞洲研發(fā)中心，這是該集團在亞洲規(guī)模最大的研發(fā)中心，將主要面向中國市場和消費者展開一系列研發(fā)創(chuàng)新，以提升中國市場的創(chuàng)新與活力。
LVMH大中華區(qū)總裁吳越曾對此表示：“集團在中國建立亞洲研發(fā)中心的同時，也是一個向中國消費者學(xué)習(xí)的重要機會。中國的市場越來越重要，亞洲的市場也越來越重要?！?/p>
投資方面，LVMH不斷加注中國美妝高增長潛力賽道。近期，LVMH旗下基金L Catterton連投三家中國企業(yè)，即底妝品牌blankme半分一、合成生物企業(yè)創(chuàng)建醫(yī)療、兒童護膚品牌海龜爸爸，涉及多個美妝細分領(lǐng)域，進一步加碼中國美妝市場高增長的賽道及領(lǐng)先企業(yè)。
可見，盡管在中國將面臨更加復(fù)雜的局勢，但LVMH頗有“大干一場”的勢頭。而斯鉑涵這個非常熟悉中國市場運作規(guī)則的CEO上任之后，是否會采取新的舉措來提振中國美妝市場，都是值得期待的。