安利股份(300218.SZ)2024年1月25日發(fā)布消息稱，2024年1月25日安利股份接受機構(gòu)調(diào)研，董事會秘書、副總經(jīng)理：劉松霞；證券事務(wù)代表：陳麗婷參與接待，并回答了調(diào)研機構(gòu)提出的問題。
調(diào)研主要內(nèi)容：
一、參觀公司展廳；
二、主要問題及回答：
1、2023年公司各板塊業(yè)務(wù)銷售情況及2024年銷售預(yù)期？
答：公司構(gòu)建了2+4的業(yè)務(wù)布局，其中，功能鞋材、沙發(fā)家居是公司兩大優(yōu)勢品類，目前營收占比合計約80%左右；汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品、體育裝備和工程裝飾是四項新興品類，目前營收占比合計約20%左右。
功能鞋材品類，2023年，國內(nèi)外體育運動品牌去庫存，扣除TPU后，功能鞋材銷售同比2022年有一定下降。從當(dāng)前來看，運動品牌去庫存基本結(jié)束，訂單好轉(zhuǎn)。公司銷售部門對2024年功能鞋材銷售預(yù)期良好，計劃實現(xiàn)較快增長。沙發(fā)家居品類，2023年，在房地產(chǎn)行業(yè)低迷的大環(huán)境下，從第二季度開始，公司沙發(fā)家居訂單復(fù)蘇增長，2023年銷售較2022年實現(xiàn)較快增長，其中，芝華仕、愛室麗等客戶實現(xiàn)較大增長。公司在沙發(fā)家居品類建立培育了客戶梯度體系，積累了良好動能，形成了核心優(yōu)勢。2024年，公司在服務(wù)好現(xiàn)有品牌大客戶的基礎(chǔ)之上，積極拓寬市場、整合渠道，公司銷售部門對2024年沙發(fā)家居品類銷售充滿信心，增長可期。
汽車內(nèi)飾和電子產(chǎn)品是公司未來重要的新動能和增量空間，2023年拓展成效初顯。
汽車內(nèi)飾品類，公司目前服務(wù)的汽車品牌逐漸增多，與比亞迪、豐田、小鵬、賽力斯、長城、極越、極氪、華人運通等較多汽車品牌建立合作，獲得部分定點項目并量產(chǎn)，并積極爭取新的定點項目。公司堅定地看好汽車行業(yè)，是大空間、大市場、大機遇，在未來一段時期內(nèi)，公司有信心期望通過努力，爭取新的定點項目，提高現(xiàn)有客戶的內(nèi)部份額，同時積極推進新的品牌車企認證工作，實現(xiàn)汽車內(nèi)飾品類較高速度增長，銷售額較快提升。
電子產(chǎn)品品類，2023年，公司與蘋果合作穩(wěn)定，三星、Beats有所增長，銷售情況較2022年大體相當(dāng)。2024年，公司將努力提升在現(xiàn)有客戶中的內(nèi)部份額，積極聯(lián)系和拓展聯(lián)想、谷歌、OPPO、VIVO等品牌企業(yè)，努力擴大銷售，提高市場份額，實現(xiàn)更好的效益，預(yù)計保持穩(wěn)定增長和向好的態(tài)勢。
2、耐克2023年銷售情況及2024年銷售預(yù)期？
答：公司積極推進與耐克鞋部合作，因進入耐克鞋部供應(yīng)商體系較晚，目前處于打基礎(chǔ)和蓄勢積能的階段，2023年公司對耐克鞋部銷售額較2022年實現(xiàn)增長，但營收及占比相對較小。
目前耐克鞋部有較多項目在安利開發(fā)，預(yù)計未來公司耐克鞋材銷售占比將呈現(xiàn)“低基數(shù)、較高增速”的態(tài)勢。同時，耐克全球范圍內(nèi)的PU年采購額約30億元，公司在其內(nèi)部份額仍有很大的提升空間，預(yù)計未來動能強勁，空間廣闊。
3、安踏、特步、李寧等國內(nèi)運動品牌2023年銷售情況及2024年預(yù)期？
答：2023年受國內(nèi)運動品牌去庫存影響，李寧、361、鴻星爾克等銷售有所下降。公司積極推進TPU開發(fā)與營銷，取得初步成效，2023年6月逐步量產(chǎn)，在安踏、特步中的內(nèi)部份額處于穩(wěn)步上升期，含TPU在內(nèi)，2023年公司對特步銷售額保持穩(wěn)定，對安踏銷售額較2022年實現(xiàn)增長。
隨著運動品牌去庫存好轉(zhuǎn)，公司積極與安踏、李寧、特步、361度、鴻星爾克、匹克、中喬等國內(nèi)體育運動品牌增強合作，繼續(xù)推進協(xié)調(diào)TPU開發(fā)與營銷，提升內(nèi)部份額，預(yù)計2024年對國內(nèi)運動品牌銷售實現(xiàn)較快增長。
4、從過去看，公司收入增速約6-7%左右，往后看，收入增速會提升嗎？
答：從長遠看，公司發(fā)展態(tài)勢趨勢向好，公司對未來發(fā)展充滿信心，主要基于以下幾個方面：一是公司“2+4”品類齊頭并進，客戶和產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級成效顯現(xiàn)，與國內(nèi)外品牌客戶合作深化，內(nèi)部份額提升；二是調(diào)整提高汽車、電子、TPU等“高毛利、高技術(shù)含量、高附加值”產(chǎn)品占比；三是在服務(wù)好現(xiàn)有客戶的同時，建立客戶梯度培育體系，積極聯(lián)系接洽新的品牌客戶，打造公司新的業(yè)績增長點；四是培育和拓展戶外、游艇、醫(yī)療等新興領(lǐng)域，獲取新的增長機遇和增量空間。公司期望2024年收入增速較快高于2023年。
5、TPU的技術(shù)壁壘？
答：TPU產(chǎn)品有較高技術(shù)難度，既要輕薄，質(zhì)感細膩，成型美觀，又要具有高強度、高彈性，優(yōu)異的耐磨性和環(huán)保性能，做到“力”與“美”的結(jié)合。
目前國內(nèi)一些中小企業(yè)生產(chǎn)的TPU產(chǎn)品，較多存在材料收縮、黃變、起霧、熔斷粘接不牢、溢膠、起泡、脫層、厚度不均、顏色批次色差等質(zhì)量問題。公司TPU產(chǎn)品工藝技術(shù)領(lǐng)先，質(zhì)量穩(wěn)定，色彩艷麗、花紋多樣，具有輕薄、輕量化、生態(tài)環(huán)保、能耗低、耐折、耐曲撓等特點。
2014年，公司與亞瑟士在TPU產(chǎn)品上開展合作，合作時間較長，但內(nèi)部份額仍有較大提升空間；2020年公司TPU產(chǎn)品用于蘋果妙控鍵盤及相關(guān)配件中；2022年下半年開始，公司與安踏、特步等國內(nèi)外運動品牌，進行TPU開發(fā)打樣，2023年6月逐步量產(chǎn)，處于穩(wěn)步上升期；與耐克、彪馬、361度、中喬等，在TPU產(chǎn)品的合作上處于起步階段；其他如李寧、匹克等，正在推進協(xié)調(diào)中。TPU市場有空間，公司有能力，較快提高TPU產(chǎn)品占比。
6、公司在運動領(lǐng)域還有哪些新客戶？
答：公司在國內(nèi)運動休閑領(lǐng)域，已基本實現(xiàn)全覆蓋。在國際運動休閑領(lǐng)域，公司正積極培育國際斐樂、匡威、銳步（REEBOK）、威富集團、美津濃等品牌；正積極聯(lián)系阿迪達斯、NB、UA、昂跑、HOKA等國際運動休閑品牌，作為驅(qū)動公司未來中長期發(fā)展的儲備客戶。
7、公司增長的驅(qū)動力是品類擴張和功能提升嗎？
答：公司增長驅(qū)動力，既有功能鞋材和沙發(fā)家居兩大優(yōu)勢品類的客戶增加、份額擴大、收入增加和影響提升，又有汽車內(nèi)飾、電子產(chǎn)品等新品類、新動能帶來的新機遇、新空間，還有TPU等新產(chǎn)品帶來的新增長點。
中長期來看，公司發(fā)展的驅(qū)動力在于核心競爭力的提升。
公司核心競爭能力并不是來自于技術(shù)、產(chǎn)品、市場、客戶、人才和資金的單一優(yōu)勢，而是來自于技術(shù)開發(fā)、設(shè)備工藝、市場客戶、人力資源、管理能力和企業(yè)文化等多要素的有機綜合體，是一種長期的、獨有的、別人難以模仿與復(fù)制的綜合競爭能力。
公司成立至今，堅持聚焦主業(yè)，堅持品牌引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動，推進客戶與產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級，積極擴大與全球頭部企業(yè)合作，尋求特色化、差異化經(jīng)營，品牌大客戶合作增多，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值提高，構(gòu)建了規(guī)模領(lǐng)跑、技術(shù)領(lǐng)軍、品牌響亮、客戶優(yōu)質(zhì)、產(chǎn)品卓越、綠色環(huán)保、管理優(yōu)良、全球布局等良好的核心競爭能力與優(yōu)勢。
8、公司2024年一季度環(huán)比2023年四季度訂單情況？
答：公司產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣，下游客戶需求多樣，采取以銷定產(chǎn)、訂單驅(qū)動的經(jīng)營模式，向客戶提供的均為定制化產(chǎn)品。
當(dāng)前，公司訂單較2023和2022年1月份增長明顯，生產(chǎn)經(jīng)營態(tài)勢趨勢向好。
9、越南基地何時能有貢獻業(yè)績？
答：安利越南定位于中高端市場，主要立足于國際運動休閑、沙發(fā)家居等品牌客戶，由于前期折舊、員工薪酬、市場開發(fā)投入等較大，且品牌客戶對安利越南驗廠認證周期等原因，目前開工率相對較低，產(chǎn)銷量未達盈虧平衡點，不能覆蓋成本費用，經(jīng)營有一定虧損。
當(dāng)前，安利越南正積極開拓市場，推進耐克、RTG、樂至寶等品牌客戶在安利越南的認證，訂單有所增加，同時積極推進剩余2條生產(chǎn)線的建設(shè)。公司期望安利越南2024年止虧并實現(xiàn)盈利。