文|華夏能源網(wǎng)
2023年，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走低，使得整個(gè)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè)業(yè)績(jī)承壓，2024年的碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)備受關(guān)注。
近期，澳洲Finniss鋰礦項(xiàng)目停產(chǎn)“挺價(jià)”以及位于南美最大鹽灘通道被堵事件，在鋰電行業(yè)鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，同時(shí)，贛鋒鋰業(yè)（SZ：002460）將增加澳洲鋰輝石精礦供應(yīng)量，寧德時(shí)代牽頭在美洲建提鋰工廠，也在行業(yè)引發(fā)強(qiáng)烈反響。
種種因素疊加，業(yè)內(nèi)及投資人士均猜測(cè)，碳酸鋰價(jià)格的逆轉(zhuǎn)時(shí)刻是否已經(jīng)來(lái)臨？
對(duì)此，隆眾鋰電分析師孟祥旭接受華夏能源網(wǎng)采訪時(shí)表示，“今年碳酸鋰價(jià)格大概率在10萬(wàn)元/噸以下運(yùn)行，1月的價(jià)格可能是全年的高點(diǎn)?！?/p>
碳酸鋰沒有漲價(jià)的基礎(chǔ)
碳酸鋰的價(jià)格最直接且重要的決定因子，是供需關(guān)系。
從供應(yīng)端來(lái)說(shuō)，鋰礦減產(chǎn)已是事實(shí)。早在2023年第三季度，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)就傳出了部分鋰礦停產(chǎn)的消息，到了年末，減產(chǎn)和停產(chǎn)的廠家進(jìn)一步增多。但至今為止，國(guó)內(nèi)的減產(chǎn)并沒有對(duì)鋰礦石供應(yīng)及碳酸鋰價(jià)格帶來(lái)太大影響。相對(duì)來(lái)說(shuō)，海外鋰礦的減產(chǎn)、停產(chǎn)卻特別引人關(guān)注。
本月初，澳大利亞北領(lǐng)地唯一的鋰礦商Core Lithium宣布，將暫停其芬尼斯鋰礦（北部地區(qū)首個(gè)投產(chǎn)的鋰礦）的采礦作業(yè)；17日，全球美國(guó)鋰業(yè)巨頭雅保（Albemarle）宣布，將出售其在Liontown Resources的股份，并放棄在西澳大利亞某地區(qū)建造第四條鋰加工生產(chǎn)線的計(jì)劃。
值得一提的是，CoreLithium的主要客戶包括特斯拉、雅化集團(tuán)（SZ：002497）以及贛鋒鋰業(yè)等；Liontown Resources是澳大利亞最大的鋰礦運(yùn)營(yíng)商之一，也是特斯拉、福特汽車的重要鋰礦石供應(yīng)商。
澳洲是目前全球鋰資源供應(yīng)的第一大來(lái)源，也中國(guó)最大的鋰礦進(jìn)口來(lái)源國(guó)，澳洲鋰礦分別占全球和中國(guó)鋰原料供應(yīng)的47%和55%。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年前10個(gè)月，中國(guó)鋰礦石從澳大利亞進(jìn)口噸數(shù)占總進(jìn)口噸數(shù)的82%。
本次澳礦主動(dòng)減產(chǎn)，一個(gè)目的就是“挺價(jià)”。
隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前澳精礦均價(jià)已經(jīng)降至990美元/噸，再以M+1方式結(jié)算，實(shí)際成交價(jià)格可能更低，而此前曾一度達(dá)到5955美元/噸。在此情況下，連該行業(yè)最大的運(yùn)營(yíng)商雅保都需要考慮其生產(chǎn)成本，更何況其他廠商。
對(duì)于澳礦減產(chǎn)的消息，有業(yè)界人士認(rèn)為，在原材料供應(yīng)減少的情況下，碳酸鋰的價(jià)格會(huì)出現(xiàn)反彈。然而事實(shí)卻是，國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格僅出現(xiàn)小幅上漲，隨后價(jià)格持續(xù)維持低位。
“澳礦停產(chǎn)并不意味著供應(yīng)減少?！泵舷樾駥?duì)華夏能源網(wǎng)表示，“Core宣布停產(chǎn)的時(shí)間為6個(gè)月，但是其目前約有28萬(wàn)噸礦石的庫(kù)存，足以使其加工生產(chǎn)至今年年中?！?/p>
值得一提的是，2024年，海外其他地區(qū)鋰礦的持續(xù)放量，也保證了供應(yīng)端的產(chǎn)能。
在非洲，隨著盛興鋰能（SZ：002240）、華友鈷業(yè)（SH：603799）、中礦資源（SZ：002738）以及雅化集團(tuán)幾個(gè)項(xiàng)目的投產(chǎn)，鋰礦石產(chǎn)能有望進(jìn)一步提升。
至于南美洲本月10日發(fā)生的智利抗議活動(dòng)（封鎖了通往南美最大鹽灘的公共道路），孟祥旭認(rèn)為，“這只是暫時(shí)的，不會(huì)對(duì)鋰礦開采造成長(zhǎng)期影響?！?/p>
瑞士銀行（UBS）曾預(yù)測(cè)，2024年，拉丁美洲的鋰礦石產(chǎn)量將增長(zhǎng)29%，而受津巴布韋項(xiàng)目的推動(dòng)，非洲的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將翻一番。
而在國(guó)內(nèi)，停產(chǎn)的鋰礦多為民營(yíng)企業(yè)，由于鋰資源的重要性早已為國(guó)家層面關(guān)注，國(guó)企在保證鋰資源供給方面也形成了一定的支撐。例如藍(lán)科鋰業(yè)，其鋰礦的開采工作從未受價(jià)格影響，在2023年，其鋰礦石的產(chǎn)量已經(jīng)超過(guò)了3萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)在今年將達(dá)到4萬(wàn)噸。
由此從供應(yīng)端來(lái)說(shuō)，碳酸鋰價(jià)格在2024年并沒有上升的基礎(chǔ)。而在需求端，隨著新能源汽車行業(yè)逐漸進(jìn)入成熟期，市場(chǎng)需求正逐漸放緩，并且在2023年的高基數(shù)下，2024年很難實(shí)現(xiàn)同等增速，因此對(duì)碳酸鋰需求的拉動(dòng)也比較弱。
逆勢(shì)擴(kuò)張，各有考量
面對(duì)碳酸鋰價(jià)格下滑，與一些廠商采取減產(chǎn)、停產(chǎn)進(jìn)行“挺價(jià)”不同，國(guó)內(nèi)企業(yè)卻選擇了逆勢(shì)擴(kuò)張。
1月17日，寧德時(shí)代牽頭的企業(yè)聯(lián)合體（CBC）與玻利維亞國(guó)家鋰業(yè)公司（YLB）正式簽署了建設(shè)中試工廠協(xié)議。按照協(xié)議，CBC將開發(fā)位于烏尤尼和奧魯羅的鹽湖鋰資源，并建設(shè)兩座鋰提取工廠，使碳酸鋰年產(chǎn)能達(dá)到5萬(wàn)噸。
這一協(xié)議的簽署在玻利維亞總統(tǒng)府舉行，“陣仗”很大，玻利維亞總統(tǒng)阿爾塞親自擔(dān)任見證人，副總統(tǒng)等眾多玻利維亞政要出席。
作為全球最大的鋰電池生產(chǎn)商，近年來(lái)，寧德時(shí)代不斷加大對(duì)上游鋰礦的布局，礦山遍布全球。如今，即便在碳酸鋰價(jià)格下行的情況下，依然逆勢(shì)擴(kuò)充產(chǎn)能。
除了在玻利維亞的項(xiàng)目，不久前，瑞士銀行曾表示，受寧德時(shí)代在江西省一個(gè)大型項(xiàng)目的推動(dòng)，未來(lái)兩年（2024—2025年）中國(guó)的產(chǎn)量將增長(zhǎng)40%。
瑞士銀行所稱的這個(gè)項(xiàng)目，指的是寧德時(shí)代在江西宜春投建的4500萬(wàn)噸/年陶瓷土（含鋰）礦采礦項(xiàng)目。據(jù)了解，該項(xiàng)目由寧德時(shí)代控股子公司宜春時(shí)代于2022年4月競(jìng)得，探礦權(quán)面積6.44平方公里，推斷伴生鋰金屬氧化物量265.678萬(wàn)噸。
當(dāng)碳酸鋰價(jià)格走低，鋰礦成為一些廠商手中“燙手的山芋”的時(shí)候，寧德時(shí)代卻將其當(dāng)成了一張王牌，支撐了其鋰電池出貨量全球第一的地位。
早在2022年度股東大會(huì)中，寧德時(shí)代表示：“鋰礦價(jià)格低的時(shí)候我們就采購(gòu)，價(jià)格高就多挖點(diǎn)自己的礦”。
同時(shí)，寧德時(shí)代還利用自己手中的鋰礦資源，構(gòu)筑了行業(yè)優(yōu)勢(shì)，降低鋰電池制造成本，擁有了打“價(jià)格戰(zhàn)”的底氣。
1月16日，有媒體報(bào)道稱，寧德時(shí)代正在向車企推廣一款173Ah的VDA規(guī)格磷酸鐵鋰電芯，價(jià)格竟然低于0.4元/Wh。如此“加量不加價(jià)”的價(jià)格策略，引發(fā)了行業(yè)的震動(dòng)。
可以說(shuō)，未來(lái)只有掌握了原材料資源的企業(yè)，才真的敢主動(dòng)打響“價(jià)格戰(zhàn)”了。
逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)的，除了寧德時(shí)代，還有贛鋒鋰業(yè)。
1月15日，澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商皮爾巴拉（Pilbara）正式公告，未來(lái)將向中國(guó)鋰鹽巨頭——贛鋒鋰業(yè)及其子公司增加鋰輝石精礦供應(yīng)量，從此前的16萬(wàn)噸/年增加至未來(lái)三年的31萬(wàn)噸/年，銷售價(jià)格則隨行就市。
這一合作引來(lái)行業(yè)質(zhì)疑：為何在碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格暴跌、鋰電行業(yè)整體供大于求的情況下，仍然要增加原材料鋰精礦的承購(gòu)量？對(duì)此，贛鋒鋰業(yè)表示，無(wú)論市場(chǎng)價(jià)格如何，企業(yè)仍然要正常生產(chǎn)，保障原材料供應(yīng)還是重中之重。平和的語(yǔ)氣中帶有幾分堅(jiān)定。
贛鋒鋰業(yè)創(chuàng)始人李良彬曾稱，贛鋒鋰業(yè)是全球鋰行業(yè)鋰礦資源儲(chǔ)備最多的企業(yè)之一，在全球五大洲擁有鋰礦總權(quán)益資源量達(dá)4534萬(wàn)噸LCE（碳酸鋰）當(dāng)量，由此也奠定了其行業(yè)龍頭的地位。然而在2023年，其鋰礦產(chǎn)能擴(kuò)張卻受到了挑戰(zhàn)，僅在8月份就有9個(gè)鋰礦特許開采權(quán)被取消。
更為嚴(yán)重的是，受碳酸鋰價(jià)格下跌的影響，贛鋒鋰業(yè)去年的業(yè)績(jī)大為縮水，股價(jià)跌幅也一度超過(guò)70%。
值得一提的是，贛鋒鋰業(yè)在2000年成立以來(lái)，已經(jīng)數(shù)次跨過(guò)低谷、穿越周期。李良彬曾說(shuō)，“鋰鹽有60萬(wàn)元一噸的昨天，也可能有10萬(wàn)元一噸的明天。”由此可見，對(duì)于此次低谷，李良彬早有心理預(yù)期，然而，此次擴(kuò)產(chǎn)能否助其再次跨過(guò)低谷，也必然成為行業(yè)關(guān)注焦點(diǎn)。