文|新經(jīng)濟e線

2024年1月20日，中金基金發(fā)布公司董事長、高級管理人員變更公告公告稱，公司新任董事長（法定代表人）李金澤于2024年1月19日正式到任，接替原董事長胡長生。后者因工作安排離任，不再在公司擔任其他任何職務(wù)。

據(jù)公告披露，公司新掌門人為公司內(nèi)部新老更替而上任。李金澤，法學(xué)博士，國際金融博士后。2000年7月至2009年2月歷任工行法律事務(wù)部副處長、處長、副總經(jīng)理；2009年2月至2012年3月任工行山西省分行黨委委員、副行長；2012年3月至2015年6月歷任工行法律事務(wù)部（消費者權(quán)益保護辦公室）副總經(jīng)理（副主任）、國際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理；2015年6月至2016年8月任民生銀行新加坡分行籌備組負責(zé)人；2016年8月至2022年6月任民生商銀國際控股有限公司首席執(zhí)行官兼民銀資本控股有限公司董事會主席。2022年8月至今任中金公司特殊資產(chǎn)部部門負責(zé)人。

同天，中金基金總經(jīng)理一職也對外官宣，由宗喆出任該職。不過，宗喆為外部空降而來。其任職日期同樣為2024年1月19日。此前，在原總經(jīng)理趙璧于2023年9月28日離任后，該職務(wù)由胡長生暫代。

公開資料表明，宗喆，高級經(jīng)濟師，工商管理碩士。2004年7月至2016年12月，在工行山東省分行和總行工作，歷任經(jīng)理、高級經(jīng)理、副處長；2016年12月至2017年5月任銀華長安資本管理(北京)有限公司(原銀華財富資本管理(北京)有限公司)董事總經(jīng)理；2017年6月至2023年8月歷任中加基金副總經(jīng)理、總經(jīng)理。

Wind統(tǒng)計表明，截至2024年1月20日，今年開年以來已有10家機構(gòu)發(fā)生高管變更，涉及17人次。其中，董事長變更8人次，總經(jīng)理變更2人次，分別涉及4家機構(gòu)和1家機構(gòu)。

兩只產(chǎn)品貢獻過半規(guī)模

新經(jīng)濟e線注意到，作為中金基金的第四任董事長，胡長生的任職期限僅次于公司第一任董事長林壽康，其任職時間為2020年12月23日至2024年1月19日，前后超過三年。在胡長生任職期間，中金基金實現(xiàn)了從百億到千億規(guī)模的跨越。早在三年前的2020年12月31日，中金基金規(guī)模僅有539.94億元，產(chǎn)品數(shù)量為37只（份額合并計算）。不過，如今公司旗下產(chǎn)品規(guī)模分布存在明顯的不均衡，依靠中金現(xiàn)金管家C和中金安徽交控REIT這兩只產(chǎn)品貢獻了公司過半的規(guī)模。

來源：基金公告

截至2023年12月31日，中金基金規(guī)模已增加至1280.97億元，產(chǎn)品數(shù)量共計49只（份額合并計算）。公司規(guī)模較三年前大幅增加了741.03億元，已經(jīng)翻番，增幅達137.24%。其中，中金現(xiàn)金管家C和中金安徽交控REIT規(guī)模分別高達583億元和101.63億元，兩只產(chǎn)品規(guī)模合計達684.63億元，占比高達53.45%，在去年公司合計基金資產(chǎn)凈值中，其規(guī)模占比超過了一半。

公開資料顯示，中金基金成立于2014年2月，由中金公司作為全資股東，是證監(jiān)會批準設(shè)立的第90家公募基金公司，也是首家通過發(fā)起設(shè)立方式由單一股東100%持股的基金公司。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2023年12月31日，包括中金現(xiàn)金管家C和中金安徽交控REIT在內(nèi)，中金基金旗下77只產(chǎn)品（份額分列）中，最新資產(chǎn)凈值超過十億元的產(chǎn)品共計僅錄得13只。余下11只產(chǎn)品分別為混合債券型一級基金、中長期純債型基金、REITs、貨幣市場型基金，而公司旗下權(quán)益型基金則無一上榜。

其中，在公司基金規(guī)模榜上位居第三的為中金金元A，其年末最新資產(chǎn)凈值為81.6億元，該基金為混合債券型一級基金。緊隨其后的為中金鑫福87個月定開，該基金為中長期純債型基金，2023年四季度末的資產(chǎn)凈值錄得80.34億元。此外，中金現(xiàn)金管家B和另外4只中長期純債基金合計規(guī)模分別為69.8億元和137.20億元。前者為貨幣型基金。

另據(jù)新經(jīng)濟e線了解，從中金基金旗下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，公募REITs成為了公司近年來規(guī)模增長的突破口。截至2024年1月20日，公司共計有5只REITs產(chǎn)品相繼上市，分別包括中金安徽交控REIT、中金普洛斯倉儲物流REIT、中金山高集團高速公路REIT、中金湖北科投光谷產(chǎn)業(yè)園REIT、中金廈門安居保障性租賃住房REIT。截至今年上半年，上述5只產(chǎn)品合計資產(chǎn)凈值超過200億元，達233.62元。從公司REITs產(chǎn)品儲備情況來看，中金印力消費REITs的首發(fā)申請已于去年11月27日獲通過。而中金重慶兩江產(chǎn)業(yè)園REITs的首發(fā)申請已于去年12月1日獲得反饋。

不過，從二級市場表現(xiàn)來看，現(xiàn)已上市的5只REITs產(chǎn)品無一例外均出現(xiàn)了貼水，更有3只產(chǎn)品貼水率均超過兩成。截至2024年1月19日，中金安徽交控REIT、中金湖北科投光谷產(chǎn)業(yè)園REIT、中金普洛斯倉儲物流REIT等3只產(chǎn)品分別報收7.299元、1.921元、2.935元，較單位凈值的10.1627元、2.6250元、3.7830元，分別貼水-28.18%、-26.82%、-22.42%。余下中金山高集團高速公路REIT和中金廈門安居保障性租賃住房REIT的貼水率也分別約-13.88%和-4.26%。

相比之下，公司權(quán)益型產(chǎn)品卻成為了規(guī)?！岸贪濉薄＝刂?023年四季度末，公司股票型和混合型基金規(guī)模分別僅錄得25.97億元和10.14億元，對應(yīng)產(chǎn)品數(shù)量分別為12只（份額合并計算）和11只（份額合并計算），單只產(chǎn)品平均規(guī)模分別僅2.16億元和9218.2萬元。在公司權(quán)益型產(chǎn)品中，規(guī)模最大的中金科創(chuàng)主題也僅約3.36億元，該基金為靈活配置型基金。早在2019年7月11日成立時，該基金發(fā)行規(guī)模約9.91億元。到2021年上半年的最高峰，其規(guī)模曾逼近20億元。等到2022年四季度末，基金規(guī)模快速縮水至5.09億元。此后，其規(guī)模便一再走低。

開年4家機構(gòu)更換掌門人

此外，新經(jīng)濟e線統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年開年以來，包括中金基金在內(nèi)，共計就有四家機構(gòu)更換了掌門人，另外三家分別是泰康基金、國壽安保基金、湘財基金。

來源：基金公告

1月20日當天，泰康基金也發(fā)布關(guān)于董事長變更的公告稱，因工作安排，段國圣離任董事長一職，由陳奕倫接替。后者曾任貴州省黔東南苗族侗族自治州麻江縣景陽布依族鄉(xiāng)人民政府見習(xí)團委副書記，高盛（亞洲）分析員，歷任泰康資管相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域投資高級經(jīng)理、總監(jiān)，泰康人壽投資管理部負責(zé)人，泰康資產(chǎn)管理（香港）有限公司首席執(zhí)行官，泰康保險集團投資管理部負責(zé)人，泰康基金董事、副董事長?，F(xiàn)任泰康保險集團管理委員會成員，泰康資管董事、副總經(jīng)理、經(jīng)營管理委員會委員，泰康資產(chǎn)管理（香港）副董事長，北京泰康投資董事長。

作為保險系公募機構(gòu)，泰康基金由泰康資產(chǎn)公募事業(yè)部轉(zhuǎn)制而來。2021年9月，泰康資產(chǎn)獲得證監(jiān)會核準設(shè)立泰康基金的批復(fù)。2023年5月，泰康基金獲得證監(jiān)會核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，泰康資產(chǎn)公募事業(yè)部也由此轉(zhuǎn)型成為獨立的泰康基金。

從泰康基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，旗下固收產(chǎn)品為主打，權(quán)益型產(chǎn)品規(guī)模整體偏小。截至2023年12月31日，公司旗下債券型基金和貨幣型基金規(guī)模分別為511.10億元和251.17億元，合計達762.27億元，占公司基金總規(guī)模的比例超過七成，達74.83%。同期，公司混合型基金和股票型基金規(guī)模分別僅為180.63億元和58.16億元，合計約238.79億元，占比僅兩成左右。

Wind統(tǒng)計表明，截至2023年12月31日，在泰康基金旗下40只主動權(quán)益型基金中（包括靈活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金在內(nèi)，不同份額分列），共計有17只產(chǎn)品成立至今的總回報為負值，占比超過四成。特別是泰康優(yōu)勢企業(yè)C、泰康優(yōu)勢企業(yè)A、泰康研究精選C、泰康研究精選A等4只產(chǎn)品自成立以來的總回報分別低至-35.37%、-34.38%、-34.12%、-33.46%。

此前一天，同為保險系公募機構(gòu)的國壽安?；鹨补傩崎T人更迭。1月19日，據(jù)公司公告披露，因工作調(diào)整，于泳接替王軍輝出任公司董事長，其任職日期為2024年1月17日。于泳先后就職于中國人民保險公司、中國人壽保險公司、中國人壽保險（海外）、中國人壽資管，其中，2009年3月至2010年2月任中國人壽保險（海外）香港分公司市場總監(jiān)（副總經(jīng)理級）。2010年2月至2016年4月在中國人壽保險（海外）先后任黨委委員、總裁助理和黨委委員、副總裁。2016年4月至2023年8月在中國人壽資管先后任黨委委員、總裁助理和黨委委員、副總裁。2023年8月至今任中國人壽資管黨委副書記、副總裁（主持工作）。

同樣，國壽安?；鹌煜鹿淌债a(chǎn)品也占據(jù)絕對主導(dǎo)。截至2023年12月31日，公司債券型基金和貨幣市場型基金規(guī)模均超過千億元，分別高達1309.61億元和1221.14億元，合計達2530.75億元，二者規(guī)模合計占比超過九成，高達94.08%。而公司旗下混合型基金和股票型基金合計規(guī)模僅150億元左右。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，國壽安保低碳經(jīng)濟C、國壽安保低碳經(jīng)濟A、國壽安保盛澤三年持有C、國壽安保盛澤三年持有A等2023年業(yè)績大幅落后，全年凈值回報率分別低至-36.18%、-35.99%、-24.41%、-24.12%。自成立以來，其累計凈值回報率分別大幅回撤49.87%、49.63%、43.43%、42.99%。

對此，有市場人士表示，在公募行業(yè)高級管理人員加速流動背后，一定程度上反映了基金公司為適應(yīng)市場變化和提升競爭力所做出的戰(zhàn)略調(diào)整。在行業(yè)競爭愈發(fā)激烈的情況下，高管更迭向中小型機構(gòu)擴散的趨勢仍將延續(xù)。