文|C2CC新傳媒
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布最新數(shù)據(jù)：2023年1-12月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額471495億元，比上年增長(zhǎng)7.2%。其中，化妝品類零售額4142億元，增長(zhǎng)5.1%。從2021-2023年全年數(shù)據(jù)對(duì)比來(lái)看，在經(jīng)歷2022年負(fù)增長(zhǎng)后，2023年化妝品零售額達(dá)到新高，反超2021年全年的4026億。
化妝品零售仍向好發(fā)展的同時(shí)，我們也不得不承認(rèn)，過(guò)去的2023年，國(guó)內(nèi)美妝市場(chǎng)復(fù)蘇之路十分艱難。2023年，11+新銳美妝倒下、22+海外美妝退出中國(guó)市場(chǎng)，6400+成立僅一年左右的化妝品企業(yè)登記狀態(tài)均顯示異常。2023年，美妝市場(chǎng)投融資數(shù)量、金額也出現(xiàn)了不同程度的收縮。
據(jù)C2CC傳媒X新妝不完全統(tǒng)計(jì)，2023年國(guó)內(nèi)外美妝行業(yè)相關(guān)重要投/融資事件100起。相比較于2022年超150起，投資熱度下降。聚焦到國(guó)內(nèi)美妝市場(chǎng)，2023年，67起美妝相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)宣布完成了不同輪次和性質(zhì)的融資，披露融資金額35億元左右，較去年也有大幅度下降。
截至目前（2024年1月16日），國(guó)內(nèi)外美妝行業(yè)相關(guān)投融資事件106起。資本是逐利的，資本的流向也是最真實(shí)的。那么，在美業(yè)艱難復(fù)蘇的這一年，投融資的錢都去向了哪里？
01 融資集中早期階段，國(guó)內(nèi)外投資風(fēng)向“大相徑庭”
從融資輪次來(lái)看，近一年融資主要集中在天使輪與A輪融資階段，從天使到A輪共計(jì)60起，占比達(dá)56.6%，A系列輪次32起，占比為30.2%。B系列輪次及之后融資15起，戰(zhàn)略/股權(quán)融資15起。
這說(shuō)明，過(guò)半獲投的品牌/企業(yè)多處于早期發(fā)展階段。一方面，早期階段獲得融資的品牌/企業(yè)，大多在賽道上積累了一定的優(yōu)勢(shì)或具備差異化核心競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，當(dāng)市場(chǎng)漸趨成熟，資本更關(guān)注品牌的長(zhǎng)期價(jià)值，更追求品牌帶來(lái)的增長(zhǎng)收益。
從融資規(guī)模來(lái)看，近一年融資以千萬(wàn)級(jí)為主，達(dá)到51起，占比48.1%。億元級(jí)融資29起，占比27.3%。譬如，佰傲再生醫(yī)學(xué)就于近期完成數(shù)億元C輪融資。2023年國(guó)內(nèi)最高投資，是已上市的口腔護(hù)理生產(chǎn)及銷售商倍加潔集團(tuán)向口腔護(hù)理品牌舒客母公司薇美姿投資的4.71億元戰(zhàn)略投資。值得一提的是，10月份，薇諾娜母公司貝泰妮斥資近5億元控股了Za、泊美母公司悅江投資。
從融資類別來(lái)看，2023年投融資以上游企業(yè)（原料商、技術(shù)公司）、品牌、服務(wù)商和平臺(tái)為基本盤，涉及合成生物、個(gè)護(hù)、醫(yī)美、護(hù)膚、彩妝、嬰童洗護(hù)、美瞳、檢測(cè)等細(xì)分賽道。不過(guò)，很明顯的一點(diǎn)，國(guó)內(nèi)投融資主要還是集中在上游端；但國(guó)外則以品牌為主，尤其是DTC品牌以及主打高端、小眾、純凈概念的美妝品牌。
從融資機(jī)構(gòu)來(lái)看，既有恒旭資本、君聯(lián)資本、金鼎資本、海棠基金、凱復(fù)資本、線性資本等主流投資機(jī)構(gòu)；也有歐萊雅風(fēng)險(xiǎn)投資基金、LVMH旗下私募基金、雅詩(shī)蘭黛集團(tuán)早期投資和孵化部門NIV等；還有杭州悠可這一類美妝代運(yùn)營(yíng)公司，投資方越來(lái)越多元化。
02 “合成生物”之外，“微藻”成原料開發(fā)新熱點(diǎn)
在美妝產(chǎn)業(yè)上游原料研發(fā)生產(chǎn)領(lǐng)域中，合成生物技術(shù)的應(yīng)用變得越來(lái)越普遍，合成生物也成為了近年來(lái)的投資熱點(diǎn)。華安證券發(fā)布的行業(yè)研究報(bào)告顯示，2022年國(guó)內(nèi)共有超過(guò)50家合成生物企業(yè)宣布完成融資。其中，融資金額TOP 1的是在C端美容護(hù)膚領(lǐng)域表現(xiàn)出色的巨子生物。
據(jù)C2CC傳媒X新妝不完全統(tǒng)計(jì)，2023年所有融資事件中，“合成生物”類投資近40起。其中，蛋白改造合成生物公司深圳粒影生物獲得漢能創(chuàng)投的數(shù)千萬(wàn)元Pre-A+輪融資；天津元一生物獲得天士力、瑞鵬象嶼基金近億元A輪融資；重組膠原蛋白生產(chǎn)企業(yè)江蘇創(chuàng)健醫(yī)療獲得由L Catterton路威凱騰和中信里昂資本聯(lián)合領(lǐng)投的B輪融資，金額達(dá)2億元；上?？绿﹣喩锏玫胶阈褓Y本、斯道資本的2.5億元B輪融資。
據(jù)了解，目前已有的生物合成化妝品原料包括全細(xì)胞合成的透明質(zhì)酸、膠原蛋白、蝦青素、麥角硫因，以及酶合成的肌肽、唾液酸、熊果苷等等。不過(guò)，C2CC傳媒X新妝注意到，2023年投融資的原料端，除了重組膠原蛋白、多肽等，“微藻”一詞多次出現(xiàn)。
2023年8月，元育生物宣布完成近億元A輪融資。據(jù)介紹，成立于2021年的元育生物，是目前少數(shù)能夠在分子水平挖掘和創(chuàng)造微藻基原料并以工業(yè)化方法實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)的新一代合成生物學(xué)企業(yè)。
據(jù)了解，微藻是地球上最古老的生物之一，利用二氧化碳或簡(jiǎn)單有機(jī)碳源即可合成更高價(jià)值的產(chǎn)物，是最環(huán)保和極限成本最低的理想底盤細(xì)胞。恒旭資本認(rèn)為，微藻生產(chǎn)能耗低、單位畝產(chǎn)高、工業(yè)化難度低，在碳中和的政策背景下能夠?qū)崿F(xiàn)固碳的環(huán)境友好生產(chǎn)；同時(shí)，其種群資源豐富，產(chǎn)物生成直接高效、代謝產(chǎn)物應(yīng)用廣泛，是最適合生物經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生物源載體。
無(wú)獨(dú)有偶，人工智能養(yǎng)殖微藻原料的全球供應(yīng)商德和生物在7月份獲得福鵬資產(chǎn)領(lǐng)投的數(shù)千萬(wàn)人民幣B輪融資。據(jù)公開資料顯示，德和生物成立于2016年，一開始便定位為工業(yè)智能化高附加值微藻全球供應(yīng)商，致力于成為國(guó)內(nèi)工業(yè)化微藻養(yǎng)殖及天然蝦青素品牌領(lǐng)導(dǎo)者，力求打造全球B2B高附加值微藻原料全產(chǎn)業(yè)鏈。
值得一提的是，資生堂集團(tuán)也在這一年“押寶”微藻產(chǎn)業(yè)，向由生物科技公司千歲（CHITOSE）集團(tuán)主導(dǎo)的MATSURI（微藻產(chǎn)業(yè)）項(xiàng)目投資10億日元（約合人民幣5500萬(wàn)元）。資生堂方面表示，微藻可以在沙漠和荒地等難以用于農(nóng)業(yè)的土地上種植。相較于陸地植物，微藻具有更高的生物質(zhì)生產(chǎn)效率。
微藻目前被廣泛應(yīng)用于食品飲料、醫(yī)藥保健、化妝品等領(lǐng)域。據(jù)Future Market Insights預(yù)測(cè)，2033年微藻市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到254億美元。
03 個(gè)護(hù)融資近20起，2023抖音洗護(hù)發(fā)GMV超130億
當(dāng)“顏值經(jīng)濟(jì)”成為消費(fèi)的重要驅(qū)動(dòng)力，個(gè)護(hù)需求日益增長(zhǎng)，資本也向更高層級(jí)的護(hù)理需求遷移。近日，功效型個(gè)人護(hù)理品牌“水之蔻”宣布完成A輪融資。據(jù)了解，水之蔻是業(yè)內(nèi)率先將“雙抗美白”概念運(yùn)用至個(gè)人護(hù)理領(lǐng)域的品牌。
據(jù)C2CC傳媒X新妝不完全統(tǒng)計(jì)，2023年，國(guó)內(nèi)外個(gè)護(hù)領(lǐng)域共發(fā)生19起融資事件，僅頭皮護(hù)理這一細(xì)分賽道投融資事件近10余件。譬如，2023年年底，愛爾蘭男士護(hù)發(fā)品牌Sons完成675萬(wàn)歐元融資。10月，國(guó)內(nèi)首個(gè)植物基洗護(hù)品牌植愈力宣布完成數(shù)百萬(wàn)元人民幣的天使輪融資。
這一年，拉美護(hù)發(fā)品牌Ceremonia、美國(guó)護(hù)發(fā)品牌Manetain、美國(guó)美發(fā)品牌Madison Reed均完成了不同程度的融資。其中，Madison Reed獲得由Runway Growth Capital獨(dú)家投資的5000萬(wàn)美元。
事實(shí)上，頭皮護(hù)理賽道被看好不僅體現(xiàn)在投資層面。2023年，寶潔收購(gòu)黑人護(hù)發(fā)品牌Mielle Organics，國(guó)內(nèi)彩妝品牌橘朵母公司橘宜集團(tuán)接手皮爾法伯旗下專注于頭發(fā)及頭皮護(hù)理的高端品牌“馥綠德雅”中國(guó)業(yè)務(wù)。這意味著，橘宜集團(tuán)將從平價(jià)彩妝多品牌集團(tuán)邁向高端線和頭發(fā)及頭皮護(hù)理領(lǐng)域。戰(zhàn)略合作的背后，亦是對(duì)國(guó)內(nèi)頭發(fā)及頭皮護(hù)理領(lǐng)域未來(lái)風(fēng)口的肯定。
近年來(lái)，中國(guó)頭皮洗護(hù)市場(chǎng)正呈現(xiàn)“總量增長(zhǎng)、細(xì)分升級(jí)”的穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。據(jù)TMIC 天貓線上消費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，2023年頭部洗護(hù)產(chǎn)品銷售較去年進(jìn)一步增長(zhǎng)。
蟬魔方數(shù)據(jù)顯示，2023年抖音平臺(tái)洗發(fā)護(hù)發(fā)市場(chǎng)GMV達(dá)到133.61億，同比+75.34%；總銷量2.04億，同比+73.86%。TOP5品牌分別為高緹雅、KONO、卡詩(shī)、海飛絲、蜂花，品牌集中度為17.52%。其中，國(guó)貨品牌占3席，高緹雅、KONO分別以6.88億元和6.66億元的GMV遙遙領(lǐng)先卡詩(shī)、海飛絲、歐萊雅等國(guó)際品牌。
04 輕醫(yī)美增速超15%，醫(yī)美供應(yīng)商/服務(wù)商被重倉(cāng)
除合成生物、個(gè)護(hù)，醫(yī)美賽道投融資共12起，為2023第三大熱門賽道。
在醫(yī)美賽道上，資本更傾向于醫(yī)美供應(yīng)商/服務(wù)商，共6起。去年年底，上海匯悅妍生物宣布完成近億元人民幣天使輪融資。據(jù)悉，匯悅妍依托于其團(tuán)隊(duì)在高端介入植入醫(yī)療耗材領(lǐng)域多年研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，擁有高壁壘的可降解高分子材料產(chǎn)品轉(zhuǎn)化平臺(tái)，是技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品合規(guī)、持續(xù)迭代的平臺(tái)型醫(yī)美企業(yè)。
生物醫(yī)用材料公司上?，|沐醫(yī)療也在去年年底完成了由貝泰妮、華金大道聯(lián)合領(lǐng)投超億元人民幣A輪融資。上海瑋沐醫(yī)療能夠獲得美妝上市公司貝泰妮的投資，很大程度上在于瑋沐在醫(yī)美領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。據(jù)悉，瑋沐早已推出“童顏針”微球產(chǎn)品，發(fā)力廣闊再生醫(yī)美藍(lán)海市場(chǎng)。
醫(yī)美抗衰人工智能平臺(tái)廣州美央創(chuàng)新科技則在9月完成由博遠(yuǎn)資本領(lǐng)投的近億元Pre-A輪融資。據(jù)了解，該公司致力于通過(guò)引入人工智能和深度學(xué)習(xí)技術(shù)改善現(xiàn)有醫(yī)美整形和抗衰老醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的診療體驗(yàn)。
完成超千萬(wàn)元A輪融資的醫(yī)美SaaS服務(wù)商睿美云，致力于打造醫(yī)美行業(yè)標(biāo)桿式一體化解決方案。目前，睿美云的客戶中約10%是頭部醫(yī)美品牌，40%是連鎖門店，30%-40%是單體門店。
在醫(yī)美賽道中，美容連鎖投資共有5起，分別是蛋殼肌因、秋濤美膚、洗臉醫(yī)森、宸輝醫(yī)美、天鑫醫(yī)療美容。而輕醫(yī)美護(hù)膚品牌投資僅1起。從融資輪次來(lái)看，以上投資都為天使輪和A輪融資。
去年4月，輕醫(yī)美連鎖品牌秋濤美膚獲得560萬(wàn)元天使輪融資，融資資金將用于加大平臺(tái)數(shù)字化投入，吸納與培養(yǎng)輕醫(yī)美專業(yè)人才。同期，宸輝醫(yī)美也完成千萬(wàn)元天使輪融資，投資方為君盈創(chuàng)投。更早一些，輕醫(yī)美連鎖品牌蛋殼肌因獲得由斯凱沃創(chuàng)投領(lǐng)投的3000萬(wàn)元A+輪融資。該輪融資主要用于單城市輕醫(yī)美模型的跑通和拓展，以及私域銷售中臺(tái)建設(shè)。
整體而言，目前，我國(guó)輕醫(yī)美機(jī)構(gòu)以華韓、麗都、瑞麗為主，新興輕醫(yī)美平臺(tái)則包括新氧、更美、悅美。上游原料廠商則主要有華熙生物、愛美客、昊海生科、華東醫(yī)藥、焦點(diǎn)生物等。另外，輕醫(yī)美相關(guān)醫(yī)療器械主要來(lái)自國(guó)外醫(yī)美器械龍頭廠商。
根據(jù)新氧數(shù)據(jù)顏究院，2023年，我國(guó)輕醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)到1461億元，預(yù)計(jì)2030年，我國(guó)輕醫(yī)美行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4157億元，約為手術(shù)類醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)模將近2倍。2023年至2030年年復(fù)合增速約為16.11%。
隨著醫(yī)美行業(yè)普及度、用戶認(rèn)知度提升，醫(yī)美消費(fèi)高需求、高增長(zhǎng)所帶來(lái)的變化性與不確定性，也將引發(fā)行業(yè)“內(nèi)卷”，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。
寫在最后
在美妝大健康領(lǐng)域，近兩年，投資者均在尋找門檻更高的投資標(biāo)的，而非玩燒錢的流量打法。比如，扎實(shí)的研發(fā)能力、優(yōu)秀的盈利能力和現(xiàn)金流等等。2023年，資本更多地涌向上游原料研發(fā)企業(yè)，在一定程度上驗(yàn)證了這一趨勢(shì)。