今日（2024年1月16日）A股上演驚險一幕！早盤震蕩的三大指數午后集體跳水，一度齊創(chuàng)新低，好在多方最終勝出，主要指數均收紅。兩市全天成交額6975.6億元，環(huán)比略增。反映A股核心資產整體表現的中證100ETF基金（562000）亦成功收紅，日線兩連陽。
盤面上，大金融表現不俗，銀行全天力挺大盤，券商午后帶頭沖鋒，板塊代表ETF——銀行ETF（512800）、券商ETF（512000）場內價格均漲逾1%。
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值得注意的是，開年以來銀行板塊整體漲勢突出，銀行ETF（512800）標的指數中證銀行指數年內累計上漲2.33%，區(qū)間表現高居所有行業(yè)（中證全指二級）第2位。
銀行板塊股息率高且穩(wěn)定，疊加估值較低，在震蕩市中往往能展現出較強的防御性；而作為典型的順周期板塊，銀行又能在上漲行情中分享經濟超預期彈性，是進可攻、退可守的配置品種。
券商股則連續(xù)第2日異動，板塊個股幾乎全線上漲，華鑫股份盤中迅速觸板，收漲逾8%。近期證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會昭示了監(jiān)管與市場積極溝通的態(tài)度，疊加上市券商2023業(yè)績陸續(xù)披露，整體延續(xù)改善趨勢，機構提示券商或有望從估值端及業(yè)績端實現戴維斯雙擊。
【ETF全知道熱點盤點】下面重點聊聊銀行、中證100、食品幾個板塊主題的交易和基本面情況。
一、【全天力扛大盤！銀行ETF（512800）放量漲逾1%，后續(xù)兩大機會或值得關注】
今日銀行板塊全天強勢，午后二度沖高力挺大盤，領漲居前。截至收盤，跟蹤板塊整體行情的銀行ETF（512800）場內價格放量收漲1.22%，日線三連陽，成交額2.83億元。
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值得注意的是，近日銀行板塊顯著獲資金青睞。主力資金方面，今日大舉凈買入銀行板塊（申萬一級）20.85億元，單日吸金額高居31個申萬一級行業(yè)第2位；進一步拉長時間看，近5日、近20日銀行板塊分別獲主力資金凈流入35.36億元、141.95億元，區(qū)間吸金額均位于所有行業(yè)第4位。
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ETF資金亦表現積極，上交所數據顯示，銀行ETF（512800）連續(xù)4日獲資金增倉，合計達6115萬元，以真金白銀展現了對銀行板塊后市的樂觀預期。
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作為典型的順周期板塊，銀行股通常在上漲行情中具備順周期彈性；而在下跌行情中，也能通過持續(xù)穩(wěn)定的高股息展現防御性，具有攻守兼?zhèn)涞膬?yōu)勢。
如在市場整體低迷的2023年，銀行板塊依舊走出相對收益。2023年銀行指數累計下跌1.2%，相對于滬深300和上證指數分別跑贏10.18%和2.5%，韌性凸顯。
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2024開年以來，銀行板塊更是持續(xù)跑贏，年內至今，中證銀行指數累計上漲2.33%，在32個中證全指二級行業(yè)指數中高居第2位，較滬深300指數和上證指數超額收益分別為6.13%和5.05。跟蹤中證銀行指數的銀行ETF（512800）年內上漲3.17%，區(qū)間漲跌幅同樣位居全市場所有股票型ETF頭部位置（12/729）。
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展望后市，同時受益于低估值、分紅穩(wěn)定性和經濟復蘇、政策超預期發(fā)力的銀行板塊或有望繼續(xù)跑贏，雙重投資機遇或值得重點關注。
1、紅利穩(wěn)健策略。高股息策略持續(xù)彰顯性價比，銀行板塊或為重點配置領域，截至1月15日收盤，2022年分紅的40只上市銀行平均股息率為5.41%，居于各行業(yè)領先地位，同時估值PB處于近10年3.52%分位點的低點水平（中證銀行指數），具有典型的紅利特征。
2、經濟復蘇或政策發(fā)力超預期帶來上漲催化。華安證券數據顯示，復盤2007-2023年銀行股歷史表現來看，銀行股相對滬深300錄得超額收益行情大多發(fā)生于經濟擴張尾聲疊加貨幣緊縮，或經濟增速放緩疊加流動性寬松時期，但均不需要基本面強支撐作為行情必要條件。
資料來源：華安證券
看好銀行板塊估值重塑行情的投資者，相關產品銀行ETF（512800）。公開資料顯示，銀行ETF（512800）跟蹤中證銀行指數，成份股囊括A股市場42只上市銀行，近三成倉位布局工商銀行、中國銀行、郵儲銀行等國有大行，捕捉“中特估”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、西安銀行等高成長性股份行、城商行、農商行，是分享銀行板塊行情的高效投資工具。
二、【新經濟龍頭股力挺指數，中證100ETF基金（562000）V型反轉收漲0.64%！春季行情可以期待了？】
A股核心資產今日走勢震蕩，尾盤集體發(fā)力，帶動核心寬基指數中證100成功收紅。截至收盤，中證100指數100只成份股中，近7成收漲，新經濟領域核心龍頭股漲幅居前，北方華創(chuàng)漲超5%，鋰電池龍頭寧德時代大漲3.46%，天合光能、TCL中環(huán)均漲超4%。
中證100ETF基金（562000）跟蹤中證100指數，14：00左右隨大盤起勢開啟V型反彈，場內價格收漲0.64%，日線兩連陽。全天成交4120萬元，交投活躍度在跟蹤中證100的11只ETF中表現優(yōu)異，流動性排名第二的同指數ETF全天成交1322萬元。
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1、業(yè)績高增，北方華創(chuàng)領漲百只龍頭股！
中證100ETF基金（562000）持倉成份股北方華創(chuàng)今日全天強勢，收漲5.18%，強勢領漲百只成份股。
消息面，北方華創(chuàng)發(fā)布2023年業(yè)績預告，預計2023年公司收入209.7-231億元，同比增長42.77%-57.27%，歸屬于上市公司股東的凈利潤36.1億元-41.5億元，同比增長53.44%~76.39%。受益于公司半導體設備業(yè)務的市場占有率穩(wěn)步提升，公司營業(yè)總收入持續(xù)增長。2023年公司新簽訂單超過300億元，其中集成電路領域占比超70%。
2、1月已過半，“春季行情”去哪了？
截至收盤，2024年1月已過半，盡管開年以來部分行業(yè)核心龍頭公司有所表現，但整體來看，A股核心資產表現不盡如人意。中證100ETF基金（562000）今日盤中最低價再度創(chuàng)下上市以來新低。
“春季行情”為何沒有出現？據中泰證券分析，或有兩大擾動因素。
一方面，近期美債收益率的回升、美國通脹數據的超預期或是造成市場疲軟的主要原因之一。上周公布的CPI數據顯示美國通脹超預期，再一次加大了降息的不確定性。從歷史表現來看，中美實際利差的擴大，往往會對市場構成一定的壓制。
另一方面，政策預期的博弈可能也是市場波動加大的重要原因之一。政策定力與基本面中核心城市樓市是影響2024年市場的最核心的兩大變量，從目前各方面情況來看，內生經濟在2024年的復蘇過程或將繼續(xù)呈現“曲折性前進”的特點。
3、后市還能期待嗎？機構：拐點即將到來
展望后市，“春季行情”會否上演“雖遲但到”？
國信證券指出，從日歷效應出發(fā)，歲末年初存在賺錢效應較好的區(qū)間，部分年份推遲至一季度中期，比如2011、2014、2016年春季行情來的就更晚一些。投資者交易貨幣政策寬松預期，春季賺錢效應較好的時間窗口仍有可能雖遲但到。
中信證券發(fā)布研報稱，悲觀預期或已觸底，市場有望迎來重要拐點。首先，從宏觀層面來看，經濟數據集中披露后貨幣政策有望率先加碼，A股在未來2個月有望修復。其次，從市場資金面來看，主動權益基金開年回撤幅度較大，絕對收益資金有止損壓力，期指貼水幅度意外加大，引發(fā)一部分量化資金集中賣出現貨，但同時公募零售端和外資的贖回率大幅降低，被動賣盤壓力在衰減。最后，從估值層面來看，主要指數、行業(yè)和機構重倉股估值均步入歷史極值區(qū)域，預計險資和活躍私募是潛在增量資金來源。
提前埋伏“春季行情”，投資工具上如中證100ETF基金（562000），該基金跟蹤中證100指數，成份股由A股各行業(yè)核心龍頭股組成，全面反映A股核心資產整體表現。與滬深300、上證50等核心藍籌寬基指數相比，中證100獨具特色——兼顧藍籌價值與新興成長龍頭股，行業(yè)配置更加均衡，具備“行業(yè)中性”特征。
目前兩市有11只ETF產品掛鉤中證100指數，其中中證100ETF基金（562000）規(guī)模最大、流動性最佳，是投資者搶先布局核心資產的高效投資工具。
（注：根據滬深交易所數據統(tǒng)計，截至2024年1月15日，中證100ETF基金（562000）規(guī)模7.61億元，近一年日均成交額4912萬元，在跟蹤中證100指數的11只ETF中規(guī)模最大，同期流動性最佳）
三、【白酒、大眾品齊發(fā)力，食品ETF（515710）成功收紅終結兩連陰！資金左側布局】
1月16日，吃喝板塊早盤震蕩下行，午后拉升翻紅。反映板塊整體走勢的食品ETF（515710）頑強收紅，截至收盤，場內價格漲0.33%。成份股方面，酒企大面積飄紅，舍得酒業(yè)、酒鬼酒、重慶啤酒漲幅居前，奶酪制品公司妙可藍多強勢漲停。水井坊、云南能投跌幅居前，拖累板塊表現。
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近期，受大盤回調等因素影響，吃喝板塊也出現了一定程度回調。中金公司表示，盡管近期市場走勢偏弱，但交易情緒再度降溫也意味著資產價格已經計入投資者過于悲觀預期，而與此同時對市場有利的因素也在邊際增加。極端估值疊加積極因素的逐步積累，對后市仍需保持耐心，不必過于悲觀，短期擾動不改長局。
從資金面上來看，近5日，食品ETF（515710）累積凈申購額達365萬元；近10日，累積凈申購額達735萬元，板塊超跌價值或已引起市場關注，已有部分資金開始逢低布局。
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展望板塊后市，中信建投表示，元旦餐飲同比恢復，各類消費場景繼續(xù)帶動餐飲宴席市場回暖，春節(jié)提振高端禮送需求，終端渠道迎來備貨階段。白酒、啤酒、乳制品、休閑零食等動銷平穩(wěn)，部分成本有所回落，產業(yè)鏈有望重回景氣階段，推薦白酒，啤酒，零食，餐飲鏈投資機會。
國泰君安國際表示春節(jié)旺季催化，休閑食品景氣升溫，龍頭估值處于底部區(qū)間，推薦渠道和品類擴張的成長股及低估值高分紅標的。
當前，食飲板塊估值較低，配置性價比凸顯。數據顯示，截至1月15日收盤，細分食品指數市盈率為23.94倍，位于上市以來17.79%分位點，反映指數當前在一定程度上被市場低估，或為左側布局良好時機。
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一鍵配置吃喝板塊高股息龍頭股，相關產品食品ETF（515710）。根據中證指數公司數據統(tǒng)計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產業(yè)主題指數，超6成倉位布局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)、青島啤酒等。
數據來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.1.16。
風險提示：中證100ETF基金標的指數為中證100指數，該指數基日為2005.12.30，發(fā)布日期為2006.5.29；銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數，該指數基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15；券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發(fā)布于2013.7.15；食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產業(yè)主題指數，該指數基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11。指數成份股構成根據該指數編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數未來表現。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品?；疬^往業(yè)績并不預示其未來表現！根據基金管理人的評估，中證100ETF基金、銀行ETF、券商ETF、食品ETF風險等級均為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規(guī)對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。