今日(2024年1月15日)，A股三大指數(shù)漲跌不一，滬指沖高回落微漲0.15%，深證成指跌0.36%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.88%。市場成交額6191億元，北向凈賣出3.55億元。盤面上，旅游酒店、商業(yè)百貨、珠寶首飾板塊漲幅居前，航天航空、船舶制造、環(huán)保、電池板塊跌幅居前。
醫(yī)藥板塊方面，中證醫(yī)藥指數(shù)早盤沖高，一度漲超1%，后持續(xù)回落，中證醫(yī)藥指數(shù)成份股漲跌不一，東阿阿膠漲超5%，健友股份漲超4%，太極集團、達仁堂、老百姓、海思科、華潤雙鶴、以嶺藥業(yè)、華潤三九漲超2%，人福醫(yī)藥、天士力、麗珠集團、大參林、愛美客、國藥股份等漲超1%；跌幅方面，海普瑞、安圖生物跌超4%，神州細胞、智飛生物、榮昌生物、華大智造、華東醫(yī)藥、納微科技跌超2%；長春高新、華海藥業(yè)、迪安診斷等跌幅居前。
熱門ETF方面，醫(yī)藥ETF(159929)隨指數(shù)沖高回落收跌0.15%，盤中成交價一度再創(chuàng)4年多以來新低，成交額近5000萬元，環(huán)比微幅縮量。
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資金方面，醫(yī)藥ETF(159929)上周五再獲資金增倉超820萬元，連續(xù)2日吸金合計達1100萬元，反映資金低位布局醫(yī)藥板塊情緒高漲！值得注意的是，醫(yī)藥ETF(159929)近5/10/20/60日的資金均呈現(xiàn)凈流入態(tài)勢，市場持續(xù)看好醫(yī)藥板塊后續(xù)行情！
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【2023年業(yè)績陸續(xù)披露，多因素促成醫(yī)藥板塊亮眼業(yè)績】
近日，A股上市公司2023年業(yè)績預告大幕開啟，部分醫(yī)藥上市龍頭搶先公布了年報預告。
貝達士預計2023年實現(xiàn)凈利潤3.2億元-3.7億元，同比高增12%-154%；康泰生物預計2023年實現(xiàn)凈利潤8.5億元-9.5醫(yī)藥，同比高增741%-816%；“醫(yī)美茅”愛美客預計實現(xiàn)凈利潤18.10億元-19.00億元，同比增長43%-50%；也有醫(yī)藥公司“提前一步”，在2023年的三季報中即對全年業(yè)績預告進行了披露，如恩華藥業(yè),據(jù)其于2023年10月26日披露稱，預計2023年實現(xiàn)凈利潤9.91億元-11.71億元，同比增幅為10%-30%。
開源證券認為，醫(yī)藥板塊業(yè)績的亮眼表現(xiàn)主要得益于新藥的獲批上市、現(xiàn)有藥品的市場擴展以及品牌效應的協(xié)同，產(chǎn)品創(chuàng)新不僅增強了其產(chǎn)品競爭力，也為業(yè)績增長提供了動力，同時企業(yè)塑造的品牌效應可以使得不同產(chǎn)品之間的協(xié)同效應得到增強，持續(xù)提高產(chǎn)品的生命力。部分受益于國產(chǎn)替代政策和納入醫(yī)保對銷售放量的正面影響，提升了這些企業(yè)的市場競爭力和盈利能力。
【德邦證券：從中期角度看，創(chuàng)新、出海和中藥仍為醫(yī)藥行業(yè)投資主線】
醫(yī)藥行業(yè)的細分板塊觀點方面，德邦證券認為：
1）CXO板塊，中短期由于外部環(huán)境的不確定性，相對看好免疫海外影響的國內(nèi)仿制藥CXO公司。
2）中藥板塊，2023年4季度，反腐邊際改善疊加感染類疾病頻發(fā)帶量的需求，預計行業(yè)整體環(huán)比存在一定向上趨勢。
3）生物制品板塊，血制品2023年4季度呼吸道感染導致的需求依然旺盛；疫苗2023年4季度行業(yè)報產(chǎn)穩(wěn)健增長，部分核心品種如HPV疫苗等依然報產(chǎn)較快增長態(tài)勢。
4）原料藥板塊，預計多肽原料藥行業(yè)將維持高景氣度，肝素原料藥預計隨需求逐步回暖。
5）創(chuàng)新藥板塊，2023年4季度業(yè)績受到反腐影響，部分企業(yè)業(yè)績?nèi)杂谐袎?。展?024年，創(chuàng)新（新品種）+出海（新市場）為投資主線。
6）化學藥板塊，預計化藥相關公司2023年4季度業(yè)績有所回升，較為看好化藥板塊“仿制藥業(yè)務企穩(wěn)+院內(nèi)剛需+創(chuàng)新大單品放量”邏輯的相關公司。
7）醫(yī)療器械板塊，政策影響下業(yè)績觸底，4季度邊際恢復向上，2024年有望加速改善。
本周將密集進入年報預期期，堅持業(yè)績?yōu)橥酰匾暷陥髽I(yè)績可能超預期的方向及個股，從中期角度，創(chuàng)新、出海和中藥仍為投資主線。
具體到最新估值層面，截至2024年1月12日，醫(yī)藥ETF（159929）跟蹤的中證醫(yī)藥指數(shù)（000933）最新市盈率（PE-TTM）僅26.96倍，近10年的估值分位數(shù)為6.07%，意味著低于近10年93%以上的時間區(qū)間，極具估值性價比！
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中證醫(yī)藥指數(shù)（000933）全面覆蓋醫(yī)藥板塊的整體表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年1月12日，中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)(000933)前十大權重股分別為恒瑞醫(yī)藥(600276)、邁瑞醫(yī)療(300760)、藥明康德(603259)、愛爾眼科(300015)、片仔癀(600436)、智飛生物(300122)、聯(lián)影醫(yī)療（688721）、云南白藥(000538、長春高新(000661))、上海萊士（002252），前十大權重股合計占比43.29%。
圖片來源：中證指數(shù)官網(wǎng)
相關產(chǎn)品醫(yī)藥ETF(159929)，場外聯(lián)接(A類：007076；C類：007077)。
風險提示：任何在本文出現(xiàn)的信息，包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。醫(yī)藥ETF屬于中等風險等級（R4）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風險等級測評后結(jié)果為平衡型（C4）及以上的投資者。標的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離?；鹜顿Y有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹慎。請投資者關注指數(shù)化投資的風險以及集中投資于中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)成份股的持有風險，請關注部分指數(shù)成份股權重較大、集中度較高的風險，請關注指數(shù)化投資的風險、ETF運作風險、投資特定品種的特有風險、參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務的風險等。