界面新聞?dòng)浾?| 胡振明

1月12日晚間，萬達(dá)電影（002739.SZ）公告，當(dāng)天召開的董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)會(huì)議審議通過了《關(guān)于終止部分募集資金投資項(xiàng)目并將剩余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的議案》，同意萬達(dá)電影終止2020年非公開發(fā)行股票部分募集資金投資項(xiàng)目（以下簡稱“募投項(xiàng)目”）并將剩余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。

為何終止部分募投項(xiàng)目？萬達(dá)電影表示，這是因?yàn)榻陙硗獠渴袌霏h(huán)境發(fā)生較大變化，單銀幕產(chǎn)出下滑，影院經(jīng)營壓力較大；為了降低投資規(guī)模和資本支出，2021年以來萬達(dá)電影對(duì)影院建設(shè)發(fā)展計(jì)劃進(jìn)行了調(diào)整，放緩重資產(chǎn)影院擴(kuò)張速度的同時(shí)加速推動(dòng)輕資產(chǎn)影院轉(zhuǎn)型。

一方面，萬達(dá)電影取消了部分原計(jì)劃建設(shè)的影院項(xiàng)目，同時(shí)將部分項(xiàng)目轉(zhuǎn)為輕資產(chǎn)模式運(yùn)營，在保證其直營影院盈利水平的情況下穩(wěn)步提高其市場份額，這就導(dǎo)致其募投項(xiàng)目中的部分影院項(xiàng)目未能實(shí)施；另一方面，萬達(dá)電影加強(qiáng)成本管控和降低新建影院建設(shè)成本，預(yù)計(jì)募投項(xiàng)目全部實(shí)施完畢后將剩余部分募集資金。

因此，萬達(dá)電影擬終止募投項(xiàng)目“新建影院項(xiàng)目”和“2022-2023年影院建設(shè)項(xiàng)目”并將剩余7.79億元募集資金及其利息收入共計(jì)約8.15億元用于永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。

萬達(dá)電影表示，本次終止部分募集資金投資項(xiàng)目不涉及關(guān)聯(lián)交易，尚需提交公司股東大會(huì)審議。實(shí)際上，這是繼上次募投項(xiàng)目變更之后，萬達(dá)電影再次變更募投項(xiàng)目（即本次變更為終止部分募集資金投資項(xiàng)目）。

2020年8月，萬達(dá)電影獲準(zhǔn)向8名特定投資者非公開發(fā)行股份1.96億股，發(fā)行價(jià)格為14.94元/股，募集資金總額為29.29億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際募集資金凈額為28.96億元。會(huì)計(jì)師事務(wù)所于2020年10月21日對(duì)萬達(dá)電影該次所募資金出具《驗(yàn)資報(bào)告》進(jìn)行了審驗(yàn)。該次非公開發(fā)行的新股于2020年11月12日上市交易。

根據(jù)募集資金原使用計(jì)劃，所募資金分別用于“新建影院項(xiàng)目”和“補(bǔ)充公司流動(dòng)資金及償還借款”，擬分別使用20.27億元和8.69億元。

其中，“新建影院項(xiàng)目”計(jì)劃在2020年至2022年建設(shè)162家影院，擬投資募集資金20.27億元。

在當(dāng)時(shí)的非公開發(fā)行股票的預(yù)案中，萬達(dá)電影披露，截至2020年3月31日，萬達(dá)擁有已開業(yè)直營影院668家，合計(jì)5882塊銀幕；2019年自營影城累計(jì)票房市場占有率為13.3%，已連續(xù)十一年位居國內(nèi)首位。

基于這樣的市場地位，在那時(shí)候，萬達(dá)電影對(duì)其自身的管理體制和影院經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)還是很自信的。萬達(dá)電影當(dāng)時(shí)認(rèn)為，該次非公開發(fā)行股票的募投項(xiàng)目新建影院實(shí)現(xiàn)運(yùn)營后，其營業(yè)收入將相應(yīng)增長；在新建影院進(jìn)入成熟期后，其利潤規(guī)模將得到進(jìn)一步提升。

在募投項(xiàng)目擬建162家影院之前的三年，即2017年至2019年各年度，萬達(dá)電影開業(yè)影城分別為80家、78家和73家，其中于萬達(dá)廣場內(nèi)開業(yè)的影院數(shù)量占比超過50%。在公告中，萬達(dá)電影也表示，該次募投項(xiàng)目的萬達(dá)廣場新建影院數(shù)量占比超過50%，萬達(dá)廣場作為優(yōu)質(zhì)商圈有利于其新建影院增強(qiáng)競爭力。

不過，萬達(dá)電影分別于2021年11月24日和2021年12月10日召開第五屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議和2021年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了《關(guān)于變更部分募集資金投資項(xiàng)目的議案》，同意萬達(dá)電影根據(jù)原“新建影院項(xiàng)目”實(shí)際進(jìn)展情況和公司2022年至2023年影院建設(shè)發(fā)展計(jì)劃變更部分影院建設(shè)項(xiàng)目，將原“新建影院項(xiàng)目”預(yù)計(jì)剩余募集資金約63823.45萬元（含累計(jì)利息收入）進(jìn)行新項(xiàng)目投資，用于投資建設(shè)“2022-2023年影院建設(shè)項(xiàng)目”。

在該次變更募投項(xiàng)目之前，截至2021年10月31日，“新建影院項(xiàng)目”已投資建設(shè)影院95家，其中已開業(yè)影院81家，該項(xiàng)目累計(jì)投入募集資金75058.05萬元，預(yù)計(jì)尚需投入募集資金約64849.58萬元。

2020年，新冠疫情對(duì)整個(gè)電影行業(yè)造成巨大沖擊，全國影院暫停營業(yè)，部分影院關(guān)停，影院建設(shè)速度進(jìn)一步放緩。萬達(dá)電影調(diào)整了部分影院建設(shè)發(fā)展計(jì)劃，原募投項(xiàng)目“新建影院項(xiàng)目”中的52家影院項(xiàng)目未能實(shí)施。

根據(jù)2022年至2023年經(jīng)營發(fā)展計(jì)劃，萬達(dá)電影擬將原“新建影院項(xiàng)目”剩余募集資金進(jìn)行新項(xiàng)目投資，用于投資建設(shè)“2022-2023年影院建設(shè)項(xiàng)目”。

“2022-2023年影院建設(shè)項(xiàng)目”總投資76350萬元，計(jì)劃于2022年至2023年，在上海、廣州、深圳、天津、成都等城市新建影院50家。新項(xiàng)目擬計(jì)劃使用募集資金63823.45萬元，不足部分萬達(dá)電影使用自有資金進(jìn)行投資。

根據(jù)萬達(dá)電影公告，截至2023年12月31日，“新建影院項(xiàng)目”已投資建設(shè)影院96家，取消或轉(zhuǎn)為輕資產(chǎn)模式14家，累計(jì)投入募集資金10.26億元，投資進(jìn)度73.33%，剩余募集資金約3.73億元；“2022-2023年影院建設(shè)項(xiàng)目”已投資建設(shè)影院24家，取消或轉(zhuǎn)為輕資產(chǎn)模式26家，累計(jì)投入募集資金2.22億元，投資進(jìn)度34.79%，剩余募集資金約4.16億元。

萬達(dá)電影擬終止以上募投項(xiàng)目，并將剩余募集資金及利息永久補(bǔ)充流動(dòng)資金；未來將根據(jù)市場變化情況，以自有資金投資建設(shè)影院。

對(duì)于剩余募集資金的使用計(jì)劃，萬達(dá)電影擬將“新建影院項(xiàng)目”和“2022-2023年影院建設(shè)項(xiàng)目”剩余的募集資金（含累計(jì)利息收入及尚未歸還用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的部分閑置募集資金）約8.15億元永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，用于公司日常經(jīng)營活動(dòng)。

值得一提的是，不久之前，2023年12月12日，北京萬達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司、北京珩潤企業(yè)管理發(fā)展有限公司（以下簡稱“北京珩潤”）及王健林與上海儒意投資管理有限公司（以下簡稱“儒意投資”）簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬分別將其持有北京萬達(dá)投資有限公司（萬達(dá)電影的控股股東，以下簡稱“萬達(dá)投資”）20%、29.8%和1.2%股權(quán)（合計(jì)持有萬達(dá)投資51%股權(quán)）轉(zhuǎn)讓予儒意投資，轉(zhuǎn)讓價(jià)款共計(jì)21.55億元。如果該交易最終實(shí)施，萬達(dá)電影的實(shí)際控制人將變更為柯利明。

目前，北京珩潤向儒意投資轉(zhuǎn)讓其持有的萬達(dá)投資29.8%股權(quán)已于2024年1月12日辦理完成工商變更登記手續(xù)。該股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，儒意投資持有萬達(dá)投資29.8股權(quán)%。