界面新聞?dòng)浾?| 侯瑞寧
中國(guó)航油集團(tuán)石油股份有限公司（下稱中航石油）上市遇阻。
1月11日，上交所公告稱，因中航石油及其保薦人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，上交所決定終止對(duì)其上市的審核。
2023年3月，中航石油在主板首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報(bào)稿)（下稱招股說明書），保薦人為中信證券股份有限公司。
中航石油原擬在滬市主板發(fā)行不超過40000萬股，發(fā)行數(shù)量不超過發(fā)行后公司總股本的25%；原擬募集資金16.3億元，主要用于新建24座加油加氣站項(xiàng)目、道鎮(zhèn)油庫(kù)項(xiàng)目、收購(gòu)津國(guó)油公司82%股權(quán)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
1月12日，針對(duì)撤回上市申請(qǐng)一事，界面新聞多次致電中航石油證券事務(wù)部，電話無人接聽。
中航石油成立于2004年10月，注冊(cè)資本12億元，控股股東為中國(guó)航油，持股比例為93.62%，實(shí)際控制人為國(guó)資委；主營(yíng)業(yè)務(wù)為成品油銷售、倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)及城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)。
界面新聞查閱招股說明書時(shí)注意到，中航石油在經(jīng)營(yíng)方面存在多重風(fēng)險(xiǎn)。
自2019年以來，中航石油凈利潤(rùn)下滑嚴(yán)重。2019-2021年度及2022年1-6月，中航石油扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤(rùn)分別為2.83億元、1.56億元、1.08億元、0.42億元，分別同比下滑45.01%、30.76%、56.88%。
中航石油稱，這主要受受到新冠疫情、俄烏沖突和國(guó)際油價(jià)波動(dòng)等因素影響。未來若新冠疫情出現(xiàn)反復(fù)或油價(jià)大幅波動(dòng)，極端情況下營(yíng)業(yè)利潤(rùn)或歸母凈利潤(rùn)存在下滑超過50%甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，中航石油的非經(jīng)常性損益占凈利潤(rùn)的比例較高。報(bào)告期內(nèi)，中航石油的非經(jīng)常性損益凈額占同期歸母凈利潤(rùn)的比例分別為69.67%、20.04%、8.51%、47.36%。
例如，2022年上半年，中航石油下屬陜西公司處置順通加油站土地資產(chǎn)取得收益4861.15萬元，導(dǎo)致當(dāng)期非經(jīng)常性損益金額較大。
非經(jīng)常性損益是指與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報(bào)表使用人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力做出正常判斷的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的損益。
2023年12月22日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第1號(hào)——非經(jīng)常性損益（2023年修訂）》公告稱，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目、金額和附注說明予以充分關(guān)注，并對(duì)公司披露的非經(jīng)常性損益及其說明的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性及合理性進(jìn)行核實(shí)。
中航石油由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈量也不樂觀。招股說明書顯示，2021年該公司現(xiàn)金流凈量為-1億元；2022年上半年現(xiàn)金凈流量為-4億元。
截至招股說明書簽署日，中航石油擁有89座商業(yè)加油站、1座加氣站、運(yùn)營(yíng)19座機(jī)場(chǎng)區(qū)域內(nèi)供油站、17座在用油庫(kù)(總庫(kù)容73.02萬立方米)以及17條在用輸油管道。
據(jù)中航石油介紹，其成品油交易規(guī)模每年保持在百億元以上，在同行業(yè)中央企業(yè)中僅次于中石油、中石化、中海油和中化集團(tuán)，排名第五位。
在成品油貿(mào)易方面，中航石油與前四位差距較大。中國(guó)石化(600028.SH)是國(guó)內(nèi)最大的成品油銷售公司。2022年，中國(guó)石化擁有超過3萬座加油站，銷售成品油超過2億噸；營(yíng)銷和分銷事業(yè)部的營(yíng)收超過1.7萬億元；位居第四位的中化集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)加油站則超過了2000座，配套分銷油庫(kù)60余座。
中航石油的城市燃?xì)鈽I(yè)務(wù)主要由其全資子公司延安燃?xì)庳?fù)責(zé)。截至2022年6月30 日，延安燃?xì)鈸碛泄芫W(wǎng)長(zhǎng)度1239.22 公里，天然氣輸配門站3座，年供氣能力約為2.65億立方米。
中航石油計(jì)劃，至“十四五”末，地面加油站/綜合能源站數(shù)量達(dá)到500 座以上、油庫(kù)總庫(kù)容達(dá)到近100萬立方米。