文｜24潮  

資本狂熱追逐下，鋰電賽道非?；鸨?。

據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，2023年鋰電領(lǐng)域（主要是動(dòng)力與儲(chǔ)能電池領(lǐng)域）投資在億元以上的重大制造項(xiàng)目超260個(gè)，總投資預(yù)算已突破10000億元。其中，動(dòng)力與儲(chǔ)能電池仍是企業(yè)爭奪最激烈的賽道，93個(gè)重大項(xiàng)目總投資預(yù)算超5000億元。（具體詳見文末附錄圖表）

這還只是鋰電賽道慘烈競爭的冰山一角，未來競爭可能更加慘烈。據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，僅20家動(dòng)力/儲(chǔ)能電池企業(yè)2025年產(chǎn)能規(guī)劃已達(dá)6188GWh，而根據(jù)市場最樂觀預(yù)測，到2025年動(dòng)力與儲(chǔ)能電池市場的總需求也不過2010GWh。

而EVTank數(shù)據(jù)也顯示，到2026年年底，全球46家納入統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的動(dòng)力（儲(chǔ)能）電池企業(yè)的規(guī)劃合計(jì)產(chǎn)能將達(dá)到6730.0GWh，相比2023年上半年的實(shí)際產(chǎn)能增長了182.3%。從實(shí)際需求量來看，EVTank在《中國鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》中預(yù)計(jì)2023年和2026年全球動(dòng)力（儲(chǔ)能）電池的需求量將分別為1096.5GWh和2614.6GWh，全行業(yè)的名義產(chǎn)能利用率將從2023年的46.0%下降到2026年的38.8%。

另據(jù)天賜材料董事長徐金富透露，鋰電賽道現(xiàn)在有8.9萬家企業(yè)，僅2022年到現(xiàn)在一年半的時(shí)間，就新注冊(cè)5.8萬家企業(yè)。

若考慮全球范圍內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)巨頭的發(fā)展規(guī)劃，2025年全球動(dòng)力與儲(chǔ)能電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃很可能將超過8000GWh。

“過?！?是制造業(yè)競爭的市場常態(tài)，但絕對(duì)過?；蚓蘖窟^剩，必將引起市場慘烈競爭和強(qiáng)烈洗牌。

近幾個(gè)月內(nèi)，已有多位產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖公開呼吁警惕動(dòng)力與儲(chǔ)能電池領(lǐng)域出現(xiàn)的 “超級(jí)產(chǎn)能過剩與瘋狂價(jià)格戰(zhàn)” 現(xiàn)象及風(fēng)險(xiǎn)。

比如在 “2023中國汽車重慶論壇” 上，長安汽車董事長朱榮華公開表示，新能源汽車行業(yè)早已經(jīng)告別了過去 “少電、缺電、貴電” 的局面，國內(nèi)電池行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情況，而且產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象還非常嚴(yán)重。下一步，電池企業(yè)或?qū)⒂瓉碜约旱?“淘汰賽” 。

歷史多次證明，沒有賣不出去的產(chǎn)品，只有賣不出去的價(jià)格。其實(shí)，部分核心產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的時(shí)間點(diǎn)要超乎很多人的想象，這從今年部分核心產(chǎn)品價(jià)格變化中已得到部分印證。

據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，2023年整個(gè)動(dòng)力與儲(chǔ)能電池核心產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全線暴跌，其中動(dòng)力電池跌幅超44%，方形儲(chǔ)能電芯（磷酸鐵鋰）降幅超54%，電解液降幅超58%，部分正極材料價(jià)格降幅超70%，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌幅更是超過80%。

瑞浦蘭鈞董事長曹輝直言，電池到了4毛多的時(shí)候，全行業(yè)基本上都不賺錢。“競爭已經(jīng)到了深水區(qū)，很多公司都在生死邊緣。我覺得90%的電池集成商都會(huì)倒下。電池廠倒下兩三家的概率也很高。去年年底時(shí)我的預(yù)測就相對(duì)保守了，已經(jīng)感覺到了 ‘超級(jí)過?！?時(shí)代要來了， 能保住30%-40%的增長就相當(dāng)不錯(cuò)。很多沖進(jìn)來的公司最后一定是灰頭土臉地出去，對(duì)電池的復(fù)雜性要有敬畏?！?/p>

摩根士丹利也分析認(rèn)為，中國市場的 “價(jià)格戰(zhàn)” 或?qū)⒓铀俣€電池廠商進(jìn)入產(chǎn)能整合與優(yōu)勝劣汰的階段。

如今，“十四五” 棋過中盤，中國乃至全球動(dòng)力與儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)步入全新的發(fā)展時(shí)期，伴隨著資本的瘋狂涌入，以及一體化與全球化競爭的全面展開，可以預(yù)見的是，未來圍繞全球新能源的主導(dǎo)權(quán)與定價(jià)權(quán)，無論是企業(yè)層面，還是國家層面的較量與博弈可能還會(huì)進(jìn)一步升級(jí)，這一切似乎都在預(yù)示著，大戰(zhàn)將起，剩者為王！

縱觀產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢與變化，未來全球鋰電企業(yè)將圍繞新技術(shù)、新產(chǎn)能、新資本等多個(gè)維度進(jìn)行新一輪較量，競爭成敗必將對(duì)未來產(chǎn)業(yè)格局與發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。筆者分析認(rèn)為，未來擁有 “技術(shù)突破與持續(xù)創(chuàng)新力，先進(jìn)產(chǎn)能布局與高效執(zhí)行力，全球化布局與發(fā)展，財(cái)務(wù)健康與雄厚資本實(shí)力” 等四大能力的鋰電企業(yè)更具有穿越周期，持續(xù)發(fā)展壯大的基因與實(shí)力。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議）