周四（2024年1月11日），市場(chǎng)全天震蕩反彈，滬指收漲0.31%，深成指收漲1.47%，創(chuàng)業(yè)板指收漲1.95%。全市場(chǎng)超4400只個(gè)股上漲，兩市成交額較前日放量651億元，北向資金爆買超42億元。核心資產(chǎn)大面積回暖，反映核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)的中證100ETF基金（562000）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格盤中漲逾1%。
盤面上，泛科技全線爆發(fā)，鴻蒙掀漲停潮，算力、數(shù)據(jù)要素等題材領(lǐng)銜反攻，相關(guān)科技類ETF強(qiáng)勢(shì)回血！科技行業(yè)多重利好消息催化，疊加前期持續(xù)陰跌，調(diào)整較為充分，反彈支撐較強(qiáng)，科技春季躁動(dòng)行情有望持續(xù)！梳理來(lái)看，當(dāng)前科技板塊或有三大投資熱點(diǎn)：
①京東與華為宣布合作，正式啟動(dòng)鴻蒙原生應(yīng)用開(kāi)發(fā)，鴻蒙“朋友圈”持續(xù)擴(kuò)大，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)或可關(guān)注。
②消費(fèi)電子“春晚”——2024年國(guó)際消費(fèi)電子展（CES）召開(kāi)，飛行汽車概念橫空出世，重視電子板塊投資機(jī)遇。
③東數(shù)西算政策持續(xù)加碼，算力服務(wù)領(lǐng)域訂單不斷，機(jī)構(gòu)指出算力普適普惠化是大趨勢(shì)，相關(guān)服務(wù)生態(tài)逐步構(gòu)建。
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港股同步走高，恒生科技指數(shù)漲逾2%，大型科網(wǎng)龍頭領(lǐng)銜反攻，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）放量漲近4%！A港今日為何攜手反攻，有啥利好刺激？據(jù)媒體消息，或有兩則外圍消息：一是有消息稱，iShare中國(guó)ETF(FXI)的看漲期權(quán)持倉(cāng)量近幾周大幅上升，與2022年底的情況相似；二是有傳言稱，下周降息的預(yù)期可能實(shí)現(xiàn)。
中金指出，預(yù)期偏弱背景下建議關(guān)注積極因素的逐步累積，尤其是國(guó)內(nèi)政策環(huán)境的邊際變化。當(dāng)前短期擾動(dòng)不改長(zhǎng)局，極端估值疊加積極因素的逐步積累，對(duì)后市表現(xiàn)不必過(guò)于悲觀，2024年市場(chǎng)的配置機(jī)會(huì)有望好于2023年，未來(lái)3—6個(gè)月建議關(guān)注景氣回升與紅利資產(chǎn)的攻守結(jié)合。
【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊港股互聯(lián)網(wǎng)、金融科技和國(guó)防軍工等3個(gè)板塊的交易和基本面情況。
一、新低之際反攻如期而至，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）放量漲近4%，行情持續(xù)性如何？
今日（1月11日）港股主要指數(shù)全線拉升，大型科網(wǎng)龍頭領(lǐng)銜反攻，美團(tuán)漲超5%，小米集團(tuán)、騰訊控股漲超2%，快手漲近1%，此外閱文集團(tuán)、金蝶國(guó)際、貓眼娛樂(lè)、國(guó)美零售等漲幅居前。
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場(chǎng)內(nèi)熱門的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）高開(kāi)高走，午后進(jìn)一步攀升，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格放量收漲3.9%，終結(jié)日線8連陰，成交額2.3億元，較前一日放量超50%。
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值得注意的是，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）單日漲跌幅在全市場(chǎng)所有ETF基金漲幅榜中亦處于前列，高居第8位，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊的高彈性再度引發(fā)關(guān)注。
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1、多家龍頭釋出利好消息，2023游戲市場(chǎng)規(guī)模創(chuàng)歷史新高
騰訊控股互動(dòng)娛樂(lè)事業(yè)群（IEG）近日召開(kāi)內(nèi)部員工大會(huì)，管理層談及游戲版號(hào)增多、游戲與短視頻緊密連接等，當(dāng)日騰訊還發(fā)布自研項(xiàng)目“春筍計(jì)劃”，以對(duì)新機(jī)會(huì)、新玩法及垂類游戲孵化增加研發(fā)資源投入。
數(shù)據(jù)顯示，2023年游戲版號(hào)常態(tài)化發(fā)放，市場(chǎng)整體同比增長(zhǎng)13.95%至3029.64億元，創(chuàng)造歷史新高。2024年市場(chǎng)或有望進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
此外，嗶哩嗶哩近日舉辦2024ADTALK營(yíng)銷伙伴大會(huì)。據(jù)了解，2023年商家在B站帶貨GMV同比增長(zhǎng)260%。
2、騰訊領(lǐng)銜港股回購(gòu)熱潮持續(xù)，有助于市場(chǎng)情緒回暖
2024年港股開(kāi)局不利，上市公司回購(gòu)熱情卻絲毫未受影響。1月2日-10日，騰訊控股累計(jì)回購(gòu)1879萬(wàn)股，累計(jì)金額達(dá)55.16億元，高居區(qū)間回購(gòu)額榜首；此外美團(tuán)亦大舉回購(gòu)563萬(wàn)股，回購(gòu)金額近4億元，位居前列。
2023年港股市場(chǎng)回購(gòu)金額規(guī)模突破歷史新高，全年累計(jì)回購(gòu)1260億港元，“回購(gòu)?fù)酢彬v訊控股全年回購(gòu)超480億港元。此舉有望通過(guò)減少流通股本提高每股收益和股東權(quán)益，增強(qiáng)投資者對(duì)公司的信心，有助于市場(chǎng)情緒回暖。
3、估值跌至極端底部區(qū)間，港股互聯(lián)網(wǎng)性價(jià)比受到關(guān)注。
從估值層面來(lái)看，整體港股估值已處于相對(duì)極端水平。目前恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)、恒生國(guó)企指數(shù)估值均已觸及指數(shù)發(fā)布以來(lái)最低位，整體下行空間有限。
其中互聯(lián)網(wǎng)板塊以極低的估值與優(yōu)質(zhì)的基本面彰顯投資性價(jià)比。以港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）標(biāo)的指數(shù)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)為例，其最新市盈率為18.73倍，位于指數(shù)發(fā)布以來(lái)0%分位點(diǎn)的歷史底部。
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從基本面角度看，海外以蘋果/META/谷歌/TSLA為代表的互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)稍遜預(yù)期，吸引力相對(duì)減弱；而港股核心標(biāo)的——中資互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，有望在宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、內(nèi)需漸進(jìn)復(fù)蘇的背景下，迎來(lái)基本面持續(xù)向好，帶動(dòng)估值上行。
看好港股互聯(lián)網(wǎng)板塊后市表現(xiàn)的投資者，相關(guān)產(chǎn)品港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）。資料顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分賽道龍頭公司，其中持倉(cāng)騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手、京東健康權(quán)重超60%，前十大成份股權(quán)重近80%。
二、彈力出眾！三大消息催化，金融科技ETF（159851）放量勁漲3.7%，終結(jié)七連陰
鴻蒙概念帶動(dòng)，計(jì)算機(jī)板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，疊加金融屬性的金融科技方向表現(xiàn)出眾！中證金融科技主題指數(shù)午后漲幅擴(kuò)大，最終收漲3.42%。成份股悉數(shù)收紅，其中，創(chuàng)識(shí)科技20%漲停，科藍(lán)軟件大漲超12%，潤(rùn)和軟件漲逾8%，新致軟件漲超7%！
熱門ETF方面，金融科技ETF（159851）彈力十足，盤中場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度漲超4%，收盤仍大漲3.70%，居兩市ETF漲幅排行榜前列！日線終結(jié)七連陰，成交額放量近9成！
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綜合市場(chǎng)信息來(lái)看，金融科技板塊今日或受三大消息催化：
①鴻蒙軟件方面，京東與華為宣布合作，鴻蒙生態(tài)版圖得以進(jìn)一步完善，機(jī)構(gòu)建議重視?shū)櫭舍绕饚?lái)的生態(tài)伙伴投資機(jī)遇；
②數(shù)據(jù)要素方面，板塊龍頭股公布業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)告。
從近期行情來(lái)看，金融科技板塊過(guò)去7天持續(xù)陰跌，當(dāng)前調(diào)整或較為充分，疊加以上事件多重催化，為反彈行情做好較強(qiáng)支撐，板塊春季行情有望持續(xù)！
另外，從行業(yè)動(dòng)態(tài)來(lái)看，金融科技頭部企業(yè)深度擁抱AI，大模型逐步推進(jìn)。長(zhǎng)江證券指出，在金融行業(yè)處于數(shù)智化轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，以大模型為代表的AI技術(shù)或?qū)⒅厮芙鹑跇I(yè)務(wù)形態(tài)，為市場(chǎng)所有的參與者帶來(lái)全新的發(fā)展機(jī)遇。AI+金融科技持續(xù)深入，建議關(guān)注相關(guān)機(jī)會(huì)。
資料顯示，金融科技ETF（159851）被動(dòng)跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，指數(shù)“彈力出眾”！第一大權(quán)重行業(yè)為計(jì)算機(jī)，占比約80%，覆蓋了數(shù)字經(jīng)濟(jì)、ChatGPT、信創(chuàng)、金融IT等熱門主題。其第二大權(quán)重行業(yè)為非銀金融，占比近14%，成份股主要為互聯(lián)網(wǎng)券商。
三、行業(yè)景氣邊際改善，軍工股強(qiáng)勢(shì)反彈！國(guó)防軍工ETF（512810）漲1.6%終結(jié)六連陰！
連跌6日后，國(guó)防軍工板塊終于迎來(lái)反彈！板塊代表性國(guó)防軍工ETF（512810）午后加速走高，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲1.6%！值得一提的是，昨日國(guó)防軍工ETF（512810）價(jià)格剛創(chuàng)下近一年新低。
從成份股表現(xiàn)來(lái)看，軍工電子，計(jì)算機(jī)設(shè)備、航海、航空裝備等概念股活躍，中國(guó)動(dòng)力、鴻遠(yuǎn)電子漲超4%居前，中國(guó)長(zhǎng)城漲3.67%，中國(guó)海防漲3.35%，中直股份、烽火電子漲超3%。
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六連陰后首度收陽(yáng)，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，如何看待國(guó)防軍工板塊投資機(jī)會(huì)？
1、估值歷史極限低位，配置性價(jià)比尤為突出
從投資性價(jià)比角度，當(dāng)前階段國(guó)防軍工板塊配置價(jià)值尤為突出。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至1月10日，國(guó)防軍工ETF（512810）跟蹤的中證軍工指數(shù)PE估值49.99倍，處于近10年5.48%分位點(diǎn)，即低于近10年逾94%的時(shí)間區(qū)間，中長(zhǎng)期配置性價(jià)比較高，后續(xù)修復(fù)空間也較大。
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2、積極因素持續(xù)釋放，行業(yè)景氣呈邊際改善趨勢(shì)
從基本面來(lái)看，部分公司訂單或持續(xù)改善，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度恢復(fù)可期。消息面，1月6日，航發(fā)動(dòng)力公告預(yù)計(jì)2024年向中國(guó)航發(fā)系統(tǒng)內(nèi)單位關(guān)聯(lián)銷售/購(gòu)買商品金額分別為30億元/145億元，較2023年實(shí)際發(fā)生金額增長(zhǎng)50%/12%；1月初，產(chǎn)業(yè)鏈上游部分公司陸續(xù)公告了億元級(jí)別訂單。
民航大飛機(jī)、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新質(zhì)新域景氣邊際改善明顯，政策支持有望加大，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司成長(zhǎng)中樞有望進(jìn)一步提升。消息面，1月4日，據(jù)2024年全國(guó)民航工作會(huì)議消息，2024年民航將做好CJ-1000A、AG600等國(guó)家重點(diǎn)型號(hào)審定，推進(jìn)C919飛機(jī)EASA（歐洲航空安全局）認(rèn)可審查。
全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)也在加速布局。1月2日，SpaceX成功發(fā)射21顆星鏈V2-mini衛(wèi)星，其中成功將首批6顆手機(jī)直連/蜂窩網(wǎng)星鏈衛(wèi)星送入停泊軌道。
3、機(jī)構(gòu)年度策略：國(guó)防軍工有望開(kāi)啟新一輪成長(zhǎng)
長(zhǎng)城證券軍工行業(yè)2024年投資策略表示，近年來(lái)，全球國(guó)防局勢(shì)緊張，面對(duì)“百年未有之大變局”，各國(guó)不斷推進(jìn)新域新質(zhì)作戰(zhàn)化體系建設(shè)，軍工板塊有望開(kāi)啟新一輪的成長(zhǎng)。從2023年國(guó)防支出top5來(lái)看，中國(guó)位居全球第二，這體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)國(guó)防建設(shè)的投入力度，為軍工行業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。同時(shí)，軍工企業(yè)也在不斷進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。這些因素都將為軍工行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。
興業(yè)證券國(guó)防軍工行業(yè)2024年年度策略研報(bào)認(rèn)為，航空發(fā)動(dòng)機(jī)、軍工電子裝備等骨干賽道值得重點(diǎn)關(guān)注。從基本面出發(fā)，建議首先關(guān)注困境反轉(zhuǎn)主線，在長(zhǎng)邏輯仍然過(guò)硬的基礎(chǔ)上，優(yōu)選2023年由于需求、成本或增值稅政策變化等因素暫時(shí)處于困境，2024年業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)確定性高、彈性大的標(biāo)的；其次關(guān)注軍工各細(xì)分領(lǐng)域處于成長(zhǎng)加速賽道，如國(guó)產(chǎn)商用大飛機(jī)、遙感衛(wèi)星、低軌寬帶通信衛(wèi)星、增材制造等滲透率“從1到10”方向的標(biāo)的。此外，部分長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量較高的白馬標(biāo)的配置價(jià)值突出，市場(chǎng)情緒回暖時(shí)估值也有向上修復(fù)空間。
投資工具上，一鍵高效布局，相關(guān)產(chǎn)品國(guó)防軍工ETF（512810），該基金跟蹤中證軍工指數(shù)，成份股全面覆蓋80只國(guó)防軍工領(lǐng)域的細(xì)分龍頭，是一鍵投資A股軍工核心資產(chǎn)的利器。相較其他資產(chǎn)，國(guó)防軍工行業(yè)內(nèi)循環(huán)程度高，經(jīng)營(yíng)韌性強(qiáng)，軍民融合前景廣闊，當(dāng)前國(guó)企改革如火如荼，且板塊估值仍處歷史低位，具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。
圖片、數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.1.11。風(fēng)險(xiǎn)提示：中證100ETF基金標(biāo)的指數(shù)為中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布日期為2006.5.29；港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動(dòng)跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11；金融科技ETF被動(dòng)跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2014.6.30，發(fā)布日期為2017.6.22；國(guó)防軍工ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評(píng)估，中證100ETF基金、金融科技ETF、國(guó)防軍工ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見(jiàn)，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見(jiàn)不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。