周四（2024年1月11日），市場全天震蕩反彈，滬指收漲0.31%，深成指收漲1.47%，創(chuàng)業(yè)板指收漲1.95%。全市場超4400只個股上漲，兩市成交額較前日放量651億元，北向資金爆買超42億元。核心資產(chǎn)大面積回暖，反映核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)的中證100ETF基金（562000）場內(nèi)價格盤中漲逾1%。
盤面上，泛科技全線爆發(fā)，鴻蒙掀漲停潮，算力、數(shù)據(jù)要素等題材領(lǐng)銜反攻，相關(guān)科技類ETF強勢回血！科技行業(yè)多重利好消息催化，疊加前期持續(xù)陰跌，調(diào)整較為充分，反彈支撐較強，科技春季躁動行情有望持續(xù)！梳理來看，當前科技板塊或有三大投資熱點：
①京東與華為宣布合作，正式啟動鴻蒙原生應用開發(fā)，鴻蒙“朋友圈”持續(xù)擴大，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機會或可關(guān)注。
②消費電子“春晚”——2024年國際消費電子展（CES）召開，飛行汽車概念橫空出世，重視電子板塊投資機遇。
③東數(shù)西算政策持續(xù)加碼，算力服務領(lǐng)域訂單不斷，機構(gòu)指出算力普適普惠化是大趨勢，相關(guān)服務生態(tài)逐步構(gòu)建。
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港股同步走高，恒生科技指數(shù)漲逾2%，大型科網(wǎng)龍頭領(lǐng)銜反攻，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）放量漲近4%！A港今日為何攜手反攻，有啥利好刺激？據(jù)媒體消息，或有兩則外圍消息：一是有消息稱，iShare中國ETF(FXI)的看漲期權(quán)持倉量近幾周大幅上升，與2022年底的情況相似；二是有傳言稱，下周降息的預期可能實現(xiàn)。
中金指出，預期偏弱背景下建議關(guān)注積極因素的逐步累積，尤其是國內(nèi)政策環(huán)境的邊際變化。當前短期擾動不改長局，極端估值疊加積極因素的逐步積累，對后市表現(xiàn)不必過于悲觀，2024年市場的配置機會有望好于2023年，未來3—6個月建議關(guān)注景氣回升與紅利資產(chǎn)的攻守結(jié)合。
【ETF全知道熱點盤點】今日重點聊聊港股互聯(lián)網(wǎng)、金融科技和國防軍工等3個板塊的交易和基本面情況。
一、新低之際反攻如期而至，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）放量漲近4%，行情持續(xù)性如何？
今日（1月11日）港股主要指數(shù)全線拉升，大型科網(wǎng)龍頭領(lǐng)銜反攻，美團漲超5%，小米集團、騰訊控股漲超2%，快手漲近1%，此外閱文集團、金蝶國際、貓眼娛樂、國美零售等漲幅居前。
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場內(nèi)熱門的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）高開高走，午后進一步攀升，場內(nèi)價格放量收漲3.9%，終結(jié)日線8連陰，成交額2.3億元，較前一日放量超50%。
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值得注意的是，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）單日漲跌幅在全市場所有ETF基金漲幅榜中亦處于前列，高居第8位，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊的高彈性再度引發(fā)關(guān)注。
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1、多家龍頭釋出利好消息，2023游戲市場規(guī)模創(chuàng)歷史新高
騰訊控股互動娛樂事業(yè)群（IEG）近日召開內(nèi)部員工大會，管理層談及游戲版號增多、游戲與短視頻緊密連接等，當日騰訊還發(fā)布自研項目“春筍計劃”，以對新機會、新玩法及垂類游戲孵化增加研發(fā)資源投入。
數(shù)據(jù)顯示，2023年游戲版號常態(tài)化發(fā)放，市場整體同比增長13.95%至3029.64億元，創(chuàng)造歷史新高。2024年市場或有望進一步實現(xiàn)穩(wěn)步增長。
此外，嗶哩嗶哩近日舉辦2024ADTALK營銷伙伴大會。據(jù)了解，2023年商家在B站帶貨GMV同比增長260%。
2、騰訊領(lǐng)銜港股回購熱潮持續(xù)，有助于市場情緒回暖
2024年港股開局不利，上市公司回購熱情卻絲毫未受影響。1月2日-10日，騰訊控股累計回購1879萬股，累計金額達55.16億元，高居區(qū)間回購額榜首；此外美團亦大舉回購563萬股，回購金額近4億元，位居前列。
2023年港股市場回購金額規(guī)模突破歷史新高，全年累計回購1260億港元，“回購王”騰訊控股全年回購超480億港元。此舉有望通過減少流通股本提高每股收益和股東權(quán)益，增強投資者對公司的信心，有助于市場情緒回暖。
3、估值跌至極端底部區(qū)間，港股互聯(lián)網(wǎng)性價比受到關(guān)注。
從估值層面來看，整體港股估值已處于相對極端水平。目前恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)、恒生國企指數(shù)估值均已觸及指數(shù)發(fā)布以來最低位，整體下行空間有限。
其中互聯(lián)網(wǎng)板塊以極低的估值與優(yōu)質(zhì)的基本面彰顯投資性價比。以港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）標的指數(shù)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)為例，其最新市盈率為18.73倍，位于指數(shù)發(fā)布以來0%分位點的歷史底部。
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從基本面角度看，海外以蘋果/META/谷歌/TSLA為代表的互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)業(yè)績稍遜預期，吸引力相對減弱；而港股核心標的——中資互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，有望在宏觀經(jīng)濟恢復、內(nèi)需漸進復蘇的背景下，迎來基本面持續(xù)向好，帶動估值上行。
看好港股互聯(lián)網(wǎng)板塊后市表現(xiàn)的投資者，相關(guān)產(chǎn)品港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）。資料顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚騰訊控股、美團、小米集團、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細分賽道龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團、小米集團、快手、京東健康權(quán)重超60%，前十大成份股權(quán)重近80%。
二、彈力出眾！三大消息催化，金融科技ETF（159851）放量勁漲3.7%，終結(jié)七連陰
鴻蒙概念帶動，計算機板塊強勢反彈，疊加金融屬性的金融科技方向表現(xiàn)出眾！中證金融科技主題指數(shù)午后漲幅擴大，最終收漲3.42%。成份股悉數(shù)收紅，其中，創(chuàng)識科技20%漲停，科藍軟件大漲超12%，潤和軟件漲逾8%，新致軟件漲超7%！
熱門ETF方面，金融科技ETF（159851）彈力十足，盤中場內(nèi)價格一度漲超4%，收盤仍大漲3.70%，居兩市ETF漲幅排行榜前列！日線終結(jié)七連陰，成交額放量近9成！
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綜合市場信息來看，金融科技板塊今日或受三大消息催化：
①鴻蒙軟件方面，京東與華為宣布合作，鴻蒙生態(tài)版圖得以進一步完善，機構(gòu)建議重視鴻蒙崛起帶來的生態(tài)伙伴投資機遇；
②數(shù)據(jù)要素方面，板塊龍頭股公布業(yè)績增長預告。
從近期行情來看，金融科技板塊過去7天持續(xù)陰跌，當前調(diào)整或較為充分，疊加以上事件多重催化，為反彈行情做好較強支撐，板塊春季行情有望持續(xù)！
另外，從行業(yè)動態(tài)來看，金融科技頭部企業(yè)深度擁抱AI，大模型逐步推進。長江證券指出，在金融行業(yè)處于數(shù)智化轉(zhuǎn)型的當下，以大模型為代表的AI技術(shù)或?qū)⒅厮芙鹑跇I(yè)務形態(tài)，為市場所有的參與者帶來全新的發(fā)展機遇。AI+金融科技持續(xù)深入，建議關(guān)注相關(guān)機會。
資料顯示，金融科技ETF（159851）被動跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，指數(shù)“彈力出眾”！第一大權(quán)重行業(yè)為計算機，占比約80%，覆蓋了數(shù)字經(jīng)濟、ChatGPT、信創(chuàng)、金融IT等熱門主題。其第二大權(quán)重行業(yè)為非銀金融，占比近14%，成份股主要為互聯(lián)網(wǎng)券商。
三、行業(yè)景氣邊際改善，軍工股強勢反彈！國防軍工ETF（512810）漲1.6%終結(jié)六連陰！
連跌6日后，國防軍工板塊終于迎來反彈！板塊代表性國防軍工ETF（512810）午后加速走高，場內(nèi)價格收漲1.6%！值得一提的是，昨日國防軍工ETF（512810）價格剛創(chuàng)下近一年新低。
從成份股表現(xiàn)來看，軍工電子，計算機設(shè)備、航海、航空裝備等概念股活躍，中國動力、鴻遠電子漲超4%居前，中國長城漲3.67%，中國海防漲3.35%，中直股份、烽火電子漲超3%。
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六連陰后首度收陽，站在當前時點，如何看待國防軍工板塊投資機會？
1、估值歷史極限低位，配置性價比尤為突出
從投資性價比角度，當前階段國防軍工板塊配置價值尤為突出。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至1月10日，國防軍工ETF（512810）跟蹤的中證軍工指數(shù)PE估值49.99倍，處于近10年5.48%分位點，即低于近10年逾94%的時間區(qū)間，中長期配置性價比較高，后續(xù)修復空間也較大。
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2、積極因素持續(xù)釋放，行業(yè)景氣呈邊際改善趨勢
從基本面來看，部分公司訂單或持續(xù)改善，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度恢復可期。消息面，1月6日，航發(fā)動力公告預計2024年向中國航發(fā)系統(tǒng)內(nèi)單位關(guān)聯(lián)銷售/購買商品金額分別為30億元/145億元，較2023年實際發(fā)生金額增長50%/12%；1月初，產(chǎn)業(yè)鏈上游部分公司陸續(xù)公告了億元級別訂單。
民航大飛機、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新質(zhì)新域景氣邊際改善明顯，政策支持有望加大，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司成長中樞有望進一步提升。消息面，1月4日，據(jù)2024年全國民航工作會議消息，2024年民航將做好CJ-1000A、AG600等國家重點型號審定，推進C919飛機EASA（歐洲航空安全局）認可審查。
全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)也在加速布局。1月2日，SpaceX成功發(fā)射21顆星鏈V2-mini衛(wèi)星，其中成功將首批6顆手機直連/蜂窩網(wǎng)星鏈衛(wèi)星送入停泊軌道。
3、機構(gòu)年度策略：國防軍工有望開啟新一輪成長
長城證券軍工行業(yè)2024年投資策略表示，近年來，全球國防局勢緊張，面對“百年未有之大變局”，各國不斷推進新域新質(zhì)作戰(zhàn)化體系建設(shè)，軍工板塊有望開啟新一輪的成長。從2023年國防支出top5來看，中國位居全球第二，這體現(xiàn)了國家對國防建設(shè)的投入力度，為軍工行業(yè)提供了廣闊的市場空間。同時，軍工企業(yè)也在不斷進行技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，提升自身的核心競爭力。這些因素都將為軍工行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。
興業(yè)證券國防軍工行業(yè)2024年年度策略研報認為，航空發(fā)動機、軍工電子裝備等骨干賽道值得重點關(guān)注。從基本面出發(fā)，建議首先關(guān)注困境反轉(zhuǎn)主線，在長邏輯仍然過硬的基礎(chǔ)上，優(yōu)選2023年由于需求、成本或增值稅政策變化等因素暫時處于困境，2024年業(yè)績反轉(zhuǎn)確定性高、彈性大的標的；其次關(guān)注軍工各細分領(lǐng)域處于成長加速賽道，如國產(chǎn)商用大飛機、遙感衛(wèi)星、低軌寬帶通信衛(wèi)星、增材制造等滲透率“從1到10”方向的標的。此外，部分長期成長確定、經(jīng)營質(zhì)量較高的白馬標的配置價值突出，市場情緒回暖時估值也有向上修復空間。
投資工具上，一鍵高效布局，相關(guān)產(chǎn)品國防軍工ETF（512810），該基金跟蹤中證軍工指數(shù)，成份股全面覆蓋80只國防軍工領(lǐng)域的細分龍頭，是一鍵投資A股軍工核心資產(chǎn)的利器。相較其他資產(chǎn)，國防軍工行業(yè)內(nèi)循環(huán)程度高，經(jīng)營韌性強，軍民融合前景廣闊，當前國企改革如火如荼，且板塊估值仍處歷史低位，具備長期投資價值。
圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.1.11。風險提示：中證100ETF基金標的指數(shù)為中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布日期為2006.5.29；港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2014.6.30，發(fā)布日期為2017.6.22；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評估，中證100ETF基金、金融科技ETF、國防軍工ETF風險等級均為R3-中風險，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF風險等級為R4-中高風險。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風險評價，投資者應及時關(guān)注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹慎。