今日(2024年1月11日)，A股三大指數(shù)展開(kāi)反攻，截至收盤(pán)，滬指漲0.31%，深證成指漲1.47%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.95%。市場(chǎng)成交額超過(guò)7000億元，北向資金今日凈買(mǎi)入逾42億元。盤(pán)面上，能源金屬、電池、軟件開(kāi)發(fā)、教育板塊漲幅居前，僅煤炭行業(yè)、貴金屬、鐵路公路、石油行業(yè)逆市下跌。
中證電池主題指數(shù)(931719)大漲3.3%，指數(shù)成分股方面，德方納米漲超12%，派能科技漲超11%，天奈科技漲超7%，科達(dá)利、湖南裕能、天華新能、鵬輝能源漲超6%，恩捷股份、天賜材料、億緯鋰能、科華數(shù)據(jù)、德業(yè)股份漲超5%，容百科技、當(dāng)升科技、南都電源、欣旺達(dá)、國(guó)軒高科、尚太科技、禾邁股份漲超4%；杭可科技、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、勝華新材、孚能科技漲幅居前。
熱門(mén)ETF方面，細(xì)分賽道規(guī)模居首的電池50ETF（159796）放量大漲3.09%，強(qiáng)勢(shì)三連陽(yáng)，一舉突破5/10/20/30日4條均線(xiàn)！資金方面，最近60日內(nèi)，電池50ETF（159796）累計(jì)獲資金增倉(cāng)達(dá)2520萬(wàn)元！
圖片來(lái)源：雪球
【1-11月動(dòng)力電池裝車(chē)量同比高增41%，寧德時(shí)代海外份額漲近200%！】
最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月，全球電動(dòng)汽車(chē)電池裝車(chē)量約為624.4GWh，比2022年同期增長(zhǎng)41.8%。從2023年1-11月全球動(dòng)力電池裝機(jī)量TOP10公司來(lái)看，與2022年同期相比，寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、億緯鋰能市場(chǎng)份額實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中億緯鋰能是TOP10公司中唯一實(shí)現(xiàn)三位數(shù)增長(zhǎng)的公司。
TOP10公司榜單中，中國(guó)公司依然占據(jù)6席，分別為寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能、孚能科技，6家公司合計(jì)市占率達(dá)63.7%。其中，得益于以特斯拉為首的汽車(chē)整車(chē)廠越來(lái)越多地采用磷酸鐵鋰電池，寧德時(shí)代在除中國(guó)以外的海外市場(chǎng)裝機(jī)量同比增長(zhǎng)近兩倍。
【平安證券：新能源車(chē)銷(xiāo)量高增，帶動(dòng)電池板塊持續(xù)高景氣】
據(jù)平安證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年全球/中國(guó)新能源汽車(chē)全年銷(xiāo)量分別超過(guò)1443/930萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32.1%/35.1%；預(yù)計(jì)2024年全球/國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望超過(guò)1791.9/1160萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)24.2%/24.7%。2023年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)超385.5GWh，鐵鋰占比接近七成。
受新能源車(chē)銷(xiāo)量帶動(dòng)，動(dòng)力電池出口持續(xù)高增，2023年出口量超120GWh，預(yù)計(jì)2024年出口量超181GWh，同比增長(zhǎng)50%左右；國(guó)內(nèi)電車(chē)持續(xù)高景氣疊加動(dòng)電出口持續(xù)高增，預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池出貨量超過(guò)825GWh。
儲(chǔ)能電池需求方面，大儲(chǔ)電池保持高增速，戶(hù)儲(chǔ)電池及工商業(yè)儲(chǔ)能電池增速放緩；2023-2024年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池出貨量預(yù)計(jì)達(dá)到180/247.8GWh，同比+38.5%/37.7%。供給方面，2023年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)庫(kù)存系數(shù)保持相對(duì)穩(wěn)定；2024年國(guó)內(nèi)動(dòng)力&儲(chǔ)能電池產(chǎn)能利用率持續(xù)低位運(yùn)行，尾部企業(yè)將加速出清。
【2024年電池行業(yè)策略——正極材料、石墨負(fù)極、電芯環(huán)節(jié)獲機(jī)構(gòu)看好】
具體到電池板塊細(xì)分領(lǐng)域，平安證券主要看好正極材料和石墨負(fù)極賽道。需求端，2024年除了三元正極材料增速只有24.3%，其余鋰電材料整體需求實(shí)現(xiàn)32%以上的增速，其中磷酸鐵鋰材料需求增速最快，達(dá)到36.7%。供給端，2024年磷酸鐵鋰材料、三元正極材料、電解液、濕法隔膜產(chǎn)能利用率有望回暖，負(fù)極材料產(chǎn)能利用率持續(xù)下行，預(yù)計(jì)四大材料價(jià)格整體呈下行趨穩(wěn)勢(shì)態(tài)。
中銀國(guó)際證券最新觀點(diǎn)認(rèn)為，新能源汽車(chē)全球景氣度持續(xù)向上，2024年銷(xiāo)量有望再創(chuàng)歷史新高。在此背景下，電芯環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)格局較優(yōu)，盈利具備較強(qiáng)韌性，大圓柱和固態(tài)電池有望規(guī)?；慨a(chǎn)，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈高速增長(zhǎng)；快充電池、磷酸錳鐵鋰、單晶高壓三元、硅基負(fù)極、復(fù)合箔材等新材料、新技術(shù)有望推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)；建議優(yōu)先布局格局較優(yōu)的電芯環(huán)節(jié)，海外客戶(hù)放量以及一體化布局較優(yōu)的部分中游材料環(huán)節(jié)。
【特別提示：一鍵囊括動(dòng)力電池+儲(chǔ)能電池，認(rèn)準(zhǔn)電池50ETF（159796）】
電池50ETF（159796）緊密跟蹤中證電池主題指數(shù)，中證電池主題指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取業(yè)務(wù)涉及動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、消費(fèi)電子電池以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映電池主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。
從估值層面來(lái)看，截至1月10日，電池50ETF（159796）跟蹤的中證電池主題指數(shù)市盈率（PE-TTM）僅18.34倍，2015年上市以來(lái)估值分位數(shù)為0.27%，即最新估值低于歷史上99.5%以上的時(shí)間區(qū)間，電池板塊配置價(jià)值凸顯。
電池50ETF（159796）的管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率0.05%，較市場(chǎng)主流費(fèi)率——“管理費(fèi)率為0.5%，托管費(fèi)率0.1%”便宜三分之二，省到就是賺到！
最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年1月9日，中證電池主題指數(shù)(931719)前十大權(quán)重股分別為陽(yáng)光電源(300274)、寧德時(shí)代(300750)、三花智控(002050)、億緯鋰能(300014)、恩捷股份(002812)、格林美(002340)、先導(dǎo)智能(300450)、天賜材料(002709)、新宙邦(300037)、中國(guó)寶安(000009)，前十大權(quán)重股合計(jì)占比50.54%。
看好電池板塊的投資者可以關(guān)注電池50ETF(159796)，場(chǎng)外聯(lián)接(A類(lèi)：012862；C類(lèi)：012863)。
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