文|翠鳥資本
中國頂尖大學(xué)有一家公募基金？沒錯(cuò)！
很多基民或許不知道，清華大學(xué)控股著一家中小型基金公司。
然而，這段歷史將被改寫，這家上海的基金公司即將易主。
這家公募就是諾德基金，見證了中國的金融改革開放的進(jìn)程，從外資參股、券商參股，再到頂尖學(xué)府成為大股東。
如今，諾德基金為何要再次做出改變？監(jiān)管部門也發(fā)出了疑問。
國資入主
諾德基金在中國公募版圖上，屬于一家中小型機(jī)構(gòu)。截至2023年9月末，該機(jī)構(gòu)管理的非貨規(guī)模為248.71億元，行業(yè)排名在第100名附近。
據(jù)天眼查，諾德基金實(shí)際控股人有兩家，一個(gè)是天府清源控股有限公司，持股比例是51%，公司由四川能投100%控股；另一家是北京天朗云創(chuàng)信息技術(shù)有限公司，持股比例為49%。
第二大股東的名字有些陌生，注冊資料顯示，其曾用名為宜信財(cái)富投資管理（北京）有限公司。
宜信財(cái)富與諾亞財(cái)富、中植財(cái)富等，都屬于大型財(cái)富管理平臺(tái)。
由于天眼查的記錄，通常為工商信息，但一家公募的展業(yè)、股東變化，還需要監(jiān)管部門的審批同意。
2022年，清華大學(xué)擬將其持有的清華控股100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給四川省國資委。
此前清華大學(xué)間接是諾德基金實(shí)際控制人，目前變?yōu)樗拇▏Y委旗下的公司，但這個(gè)變化并未走完監(jiān)管層面的審批。
清華“結(jié)緣”公募
高等學(xué)府為何能控制一家公募管理人？
這要從諾德基金的歷史講起。
2004年4月29日，LORD ABBETT、長江證券和清華控股三方正式簽署《發(fā)起人協(xié)議》和《股東協(xié)議》，并正式組建諾德基金籌備組。
諾德二字，就出自上文的外資股東名字。
據(jù)悉，LORD ABBETT（諾德?安博特）是一家華爾街私人投資管理公司，向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者提供各種固定收益和股票策略。
這里有一個(gè)時(shí)代背景，中國加入世貿(mào)組織后，準(zhǔn)許外資機(jī)構(gòu)參股中國基金券商等金融機(jī)構(gòu)，2000初出現(xiàn)了一大波合資基金，諾德基金就是其中之一。
此外，諾德基金成立初期的內(nèi)部管理，均由這家外資股東進(jìn)行負(fù)責(zé)，當(dāng)時(shí)持股比例高達(dá)49%。
可以看出，諾德基金初創(chuàng)之時(shí)，清華控股就是創(chuàng)始股東，后者是清華大學(xué)改制后的校辦企業(yè)，由清華大學(xué)控股，清華大學(xué)經(jīng)營資產(chǎn)管理委員會(huì)管理。
當(dāng)時(shí)，清華控股僅僅是一個(gè)參股方，轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)于2012年，外資股東考慮退出中國市場，3年后的2015年，股權(quán)變更完成。
于是，諾德基金的資金方格局發(fā)生重大變化：長江證券將持有的諾德基金30%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給清華控股，Lord Abbett將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給天朗云創(chuàng)信息技術(shù)公司。
清華控股的地位躍然而生，以51%持股比例實(shí)控入主諾德基金。
鐘情制造業(yè)，青睞瀘州老窖
據(jù)天天基金網(wǎng)，諾德基金在2023年3季度凈資產(chǎn)為372.62億元，相比2季度的389.72億元，有小幅回落。
截止2023年9月30日，諾德基金在行業(yè)配置上，制造業(yè)占凈值比為16.73%，市值為62.3億元，排名第一。
截止2023年3季度末，諾德基金持倉第一的股票為瀘州老窖，市值為4.6億元，占總凈值比例為1.25%。
1月8日最新數(shù)據(jù)顯示，諾德價(jià)值優(yōu)勢混合(570001) 最新凈值2.0182元，下跌1.62%。該基金近1個(gè)月收益率-6.17%，同類排名2023|3588；近6個(gè)月收益率-20.48%，同類排名2589|3376。
諾德價(jià)值優(yōu)勢混合基金成立于2007年4月19日，截至2023年9月30日，諾德價(jià)值優(yōu)勢混合規(guī)模26.8億元。
監(jiān)管有疑問
清華大學(xué)入主諾德基金的歷史，在中國公募界可謂一個(gè)傳奇。
畢竟，很多公募均是銀行系、券商系、保險(xiǎn)系的“金飯碗”，也是眾多外資機(jī)構(gòu)開拓中國市場的支點(diǎn)。
在諾德基金的案例中，外資和券商紛紛撒手，讓位給一家高等院校的企業(yè)。
然而，政策的變化讓這家公募，再次迎來股東方變化。
2022年4月，清華大學(xué)、四川省政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、四川能投簽署《關(guān)于<國有產(chǎn)權(quán)無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議>之補(bǔ)充協(xié)議》。
兩個(gè)月后，四川省國資委同意將清華控股100%股權(quán)注入四川能投，四川能投相應(yīng)增加注冊資本金并最終持有清華控股100%股權(quán)。
上述資本劃轉(zhuǎn)，直接影響到諾德基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)。
當(dāng)時(shí)，國家開始對(duì)高校企業(yè)管理體制改革的統(tǒng)一部署，四川能投接盤后，清華控股也就不再是這家中小公募的“當(dāng)家人”。
然而，至今監(jiān)管并未正式批復(fù)。
這讓市場非常關(guān)注。
2024年1月5日，證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站披露了對(duì)諾德基金變更實(shí)際控制人反饋意見，包括：控股股東天府清源控股有限公司在參與公司治理方面的變化情況（包括但不限于董事提名權(quán)、高管推薦權(quán)變更等）進(jìn)行說明。
換言之，諾德基金需要解釋清楚新實(shí)控人怎么管理一家公募，特別是高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)的相關(guān)事項(xiàng)。
此份反饋意見發(fā)出后，諾德基金需要在30個(gè)工作日內(nèi)對(duì)上述問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。
這里衍生出一個(gè)公司治理的問題，從高校管理公募基金，再到地方國資操刀公募，能否實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過渡從而充分保護(hù)投資者的利益？