周二（2024年1月9日），市場(chǎng)全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲，滬指盤中一度創(chuàng)出階段新低。全市場(chǎng)超3400只個(gè)股上漲，兩市成交額較上一交易日放量166億元，北向資金全天小幅凈買入。A股核心資產(chǎn)普遍回暖，反映核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)的中證100ETF基金（562000）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲0.39%。

盤面上，投資熱點(diǎn)批量涌現(xiàn)，相關(guān)ETF蠢蠢欲動(dòng)。首先是年報(bào)預(yù)增股大漲，“免稅茅”中國中免2023年凈利潤預(yù)增34%，盤中觸及漲停，或可關(guān)注核心資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)；其次是大消費(fèi)板塊走強(qiáng)，消息面上，寒假、春節(jié)臨近，四川、海南、吉林、北京等多地發(fā)布了面向餐飲、文旅、體育展會(huì)的專用消費(fèi)券，持續(xù)促進(jìn)消費(fèi)潛力。

另外，高股息資產(chǎn)開年以來熱度居高不下，銀行、有色、紅利等投向高股息資產(chǎn)的產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼！受蘋果MR新品及“電子春晚”提振，電子板塊盤中活躍。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)“電子春晚”會(huì)展出全球各類新型消費(fèi)科技產(chǎn)品，今年將有更多的AI產(chǎn)品亮相，可關(guān)注相關(guān)科技股表現(xiàn)。

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值得注意的是，A股增量資金正在路上！今日，多只權(quán)益基金紛紛宣布恢復(fù)大額申購。業(yè)內(nèi)人士指出，權(quán)益產(chǎn)品放松限購的目的在于吸引外部資金，為A股注入增量資金，同時(shí)也體現(xiàn)出基金公司對(duì)目前權(quán)益資產(chǎn)布局價(jià)值和未來前景的看好。

【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊A股核心資產(chǎn)、地產(chǎn)和標(biāo)普紅利等3個(gè)板塊的交易和基本面情況。

一、核心資產(chǎn)回暖，免稅龍頭盤中觸及漲停！中證100ETF基金（562000）成功收紅終結(jié)五連陰！

連日調(diào)整后，A股核心資產(chǎn)終于迎來暖意，核心寬基指數(shù)中證100成功收紅，6成成份股收漲，中國中免漲6.39%，TCL中環(huán)漲逾4%，瀾起科技漲3.57%；新能源賽道龍頭集體反彈，隆基綠能、天齊鋰業(yè)、通威股份等均漲逾2%。

中證100ETF基金（562000）跟蹤中證100指數(shù)，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格漲0.39%報(bào)收，日線終結(jié)五連陰。全天成交5124萬元，交投活躍度在跟蹤中證100的11只ETF中表現(xiàn)優(yōu)異，流動(dòng)性排名第二的同指數(shù)ETF全天成交1292萬元。

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1、業(yè)績(jī)超預(yù)期，免稅龍頭盤中漲停！

中證100ETF基金（562000）持倉成份股中國中免今日表現(xiàn)出色，早盤逆市高開，一度觸及漲停，收漲6.39%，強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲百只成份股。

消息面上，中國中免1月8日晚間發(fā)布2023年度業(yè)績(jī)快報(bào)，營業(yè)收入約675.76億元，同比增加24.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約67.17億元，同比增加33.52%。此外，盤中有媒體消息，公司相關(guān)工作人員表示，此前與上海機(jī)場(chǎng)、首都機(jī)場(chǎng)分別簽訂的最新機(jī)場(chǎng)免稅店租金計(jì)算方式，對(duì)業(yè)績(jī)或產(chǎn)生正面影響。

國泰君安證券認(rèn)為，業(yè)績(jī)快報(bào)基本符合預(yù)期，Q4銷售表現(xiàn)較好，期待需求回暖與租金優(yōu)化進(jìn)一步提高盈利能力。中信證券則認(rèn)為，公司2023年業(yè)績(jī)略好于之前預(yù)期，預(yù)計(jì)2024年公司或保持穩(wěn)健增長態(tài)勢(shì)。

2、多重利好提振市場(chǎng)情緒

除了業(yè)績(jī)方面的好消息，上市公司再掀回購潮同樣助力A股回暖。昨日晚間，多家A股上市公司集體官宣回購或增持。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)日22:00，標(biāo)題包含回購、增持的相關(guān)公告數(shù)量超過60份，涉及上市公司達(dá)50家。

此外，近日一些限購的權(quán)益基金紛紛恢復(fù)大額申購，反映機(jī)構(gòu)看好當(dāng)前市場(chǎng)配置性價(jià)比。業(yè)內(nèi)分析人士指出，權(quán)益產(chǎn)品放松限購的目的在于吸引外部資金，為A股注入增量資金，同時(shí)也體現(xiàn)出基金公司對(duì)目前權(quán)益資產(chǎn)布局價(jià)值和未來前景的看好，此舉有望為A股注入更多信心。

3、核心資產(chǎn)增量資金在路上

還有利好在路上！A股核心資產(chǎn)很快將迎來一波增量資金！

1月2日，中證指數(shù)有限公司正式發(fā)布中證A50指數(shù)，該指數(shù)從各行業(yè)龍頭上市公司證券中，選取市值最大的50只證券作為指數(shù)樣本，以反映各行業(yè)最具代表性的龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，中證A50指數(shù)發(fā)布當(dāng)日，就有包括華寶基金在內(nèi)的10家基金公司集體上報(bào)跟蹤中證A50的ETF。

據(jù)了解，中證A50指數(shù)是繼中證100指數(shù)之后又一特色核心寬基指數(shù)，也是A股首只由國內(nèi)指數(shù)公司編制的A50指數(shù)。相比市場(chǎng)上國際指數(shù)供應(yīng)商編制的MSCIA50、富時(shí)A50指數(shù)，中證A50指數(shù)行業(yè)覆蓋更加全面和均衡，并創(chuàng)新性引入ESG可持續(xù)投資理念。

華寶基金指數(shù)研發(fā)投資部基金經(jīng)理蔣俊陽表示，A股在經(jīng)歷前期調(diào)整之后，各行業(yè)龍頭公司的估值已處于歷史較低水平，結(jié)合上市公司后續(xù)盈利能力改善，中證A50指數(shù)的中長期配置價(jià)值也越來越明顯。截至今日，距離中證A50ETF上報(bào)首日已過去一周，首批產(chǎn)品獲批在即，后續(xù)有望為A股核心資產(chǎn)帶來相當(dāng)可觀的增量資金。

立足當(dāng)下，看好核心資產(chǎn)左側(cè)配置機(jī)會(huì)的投資者，相關(guān)產(chǎn)品中證100ETF基金（562000），該基金跟蹤中證100指數(shù)，成份股由A股各行業(yè)核心龍頭股組成，全面反映A股核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)。與滬深300、上證50等核心藍(lán)籌寬基指數(shù)相比，中證100獨(dú)具特色——兼顧藍(lán)籌價(jià)值與新興成長龍頭股，行業(yè)配置更加均衡，具備“行業(yè)中性”特征。

目前兩市有11只ETF產(chǎn)品掛鉤中證100指數(shù)，其中中證100ETF基金（562000）規(guī)模最大、流動(dòng)性最佳，是投資者搶先布局核心資產(chǎn)的高效投資工具。

（注：根據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年1月8日，中證100ETF基金（562000）規(guī)模7.57億元，近一年日均成交額4907萬元，在跟蹤中證100指數(shù)的11只ETF中規(guī)模最大，同期流動(dòng)性最佳）

二、基本面轉(zhuǎn)暖？地產(chǎn)ETF（159707）反彈漲0.84%，收復(fù)0.6元關(guān)口！機(jī)構(gòu)：行業(yè)正處于筑底階段

今日地產(chǎn)板塊全天下探回升，龍頭房企大面積回暖。截至收盤，新湖中寶上漲5.74%，華僑城A上漲2.80%，招商積余、招商蛇口、海南機(jī)場(chǎng)等上漲逾1%，保利發(fā)展、萬科A、濱江集團(tuán)等紛紛收紅。代表A股龍頭房企行情的地產(chǎn)ETF（159707）今日震蕩反彈，最終場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲0.84%，收復(fù)0.6元關(guān)口，全天成交額超3500萬元，放量明顯！

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消息面上，一線城市樓市數(shù)據(jù)回暖明顯，政策效果逐漸顯現(xiàn)。在一系列政策的提振下，2023年上海樓市以“翹尾”收官。2023年12月，上海新房成交套數(shù)環(huán)比增長27%；二手房成交量再回榮枯線以上。據(jù)上海鏈家研究院的監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)，2023年12月份，上海全市共成交二手房1.53萬套，環(huán)比增長9%，同比增長23%。

分析來看，地產(chǎn)板塊此前加速尋底或與基本面遲遲不見好轉(zhuǎn)有關(guān)。但從近期的一線城市樓市數(shù)據(jù)來看，地產(chǎn)基本面正悄然修復(fù)。市場(chǎng)分析人士此前指出，一線城市的全面復(fù)蘇有望點(diǎn)燃全國復(fù)蘇的“引擎”。東莞證券也表示，房地產(chǎn)行業(yè)當(dāng)前正處于筑底階段，隨著樓市優(yōu)化政策持續(xù)出臺(tái)，行業(yè)基本面逐步修復(fù)，行業(yè)將走出本輪下調(diào)周期底部。

從投資角度來看，目前地產(chǎn)板塊估值已達(dá)極限低位，伴隨樓市基本面好轉(zhuǎn)，或能迎來較大的修復(fù)空間。以中證800地產(chǎn)為例，截至1月9日，該指數(shù)PB估值為0.61X，當(dāng)前配置的安全邊際或較高。

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布局工具上，資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，匯集市場(chǎng)16只頭部?jī)?yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢(shì)，前十大成份股權(quán)重超8成，央國企含量高！地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場(chǎng)上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識(shí)度。

三、各路資金爭(zhēng)相入局，紅利策略持續(xù)性被看好！標(biāo)普紅利ETF（562060）逆市續(xù)漲近1%，最新股息率超8%！

在海外降息交易修正、國內(nèi)央行回籠流動(dòng)性、機(jī)構(gòu)年初降倉調(diào)倉等因素影響下，開年以來A股震蕩下行，紅利策略防御避險(xiǎn)屬性凸顯。今日標(biāo)普紅利ETF（562060）繼續(xù)逆市上行，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收漲0.98%，成交額近6000萬元。

圖片來源：雪球

而自年初以來，標(biāo)普紅利ETF（562060）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格累計(jì)上漲3.2%，同期滬深300下跌4.04%，上證指數(shù)下跌2.75%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2024.1.2-2024.1.9。

從歷史復(fù)盤角度，紅利策略往往在震蕩弱市中具有顯著的超額收益。這是由于在宏觀經(jīng)濟(jì)下行、利率下行環(huán)境下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，高股息策略篩選出的底層資產(chǎn)往往低估值且具備長期穩(wěn)健的盈利能力和盈利質(zhì)量，能夠帶來持續(xù)穩(wěn)定的高增長現(xiàn)金流股息回報(bào)，成為震蕩市中防守的最佳投資選擇之一。

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)延續(xù)、長端利率預(yù)期持續(xù)下行、險(xiǎn)資等中長期資金入市以及高股息相對(duì)估值仍處于歷史低位，支撐高股息紅利策略持續(xù)表現(xiàn)占優(yōu)的催化因素依舊顯著。

資金面也用真金白銀彰顯出對(duì)紅利策略后市持續(xù)占優(yōu)的樂觀預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，上周（1.2-1.5）北向資金配置盤凈賣出7.26億元，北上資金交易盤凈賣出51.12億元，銀行、電力及公用事業(yè)、煤炭、交運(yùn)、鋼鐵、建筑等高股息板塊均獲逆市增倉，顯示出“聰明資金”轉(zhuǎn)向配置紅利資產(chǎn)的趨勢(shì)。

主力資金亦表現(xiàn)為相似的趨勢(shì)，從近5日主力資金流向看，銀行、煤炭、公用事業(yè)、基礎(chǔ)化工、交通運(yùn)輸?shù)雀吖上⒙拾鍓K或凈流入居前，其中銀行、煤炭、公用事業(yè)分別獲70.74億元、46.24億元、40.29億元增倉。

圖片來源：Wind

值得注意的是，煤炭、銀行、交通運(yùn)輸、基礎(chǔ)化工等也是標(biāo)普紅利ETF（562060）標(biāo)的指數(shù)標(biāo)普A股紅利指數(shù)（CSPSADRP）的重倉行業(yè)。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2023.12.31，行業(yè)按照申萬一級(jí)行業(yè)分類。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，標(biāo)普A股紅利指數(shù)（CSPSADRP）最新股息率達(dá)8.26%，遠(yuǎn)高于同期中證紅利（6.28%）、上證紅利（6.90%）、紅利低波（6.53%）等指數(shù)股息表現(xiàn)，或?yàn)楫?dāng)下布局A股紅利策略的有力工具。

資料顯示，標(biāo)普紅利ETF被動(dòng)跟蹤標(biāo)普中國A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)(CSPSADRP)，其通過股息率構(gòu)建一籃子股票組合，底層資產(chǎn)具備低估值和長期穩(wěn)健的盈利能力與盈利質(zhì)量，能夠跨越周期，具備良好的中長期投資價(jià)值。Wind數(shù)據(jù)顯示，2005年至2023年的19年中，標(biāo)普A股紅利全收益指數(shù)的累計(jì)收益率高達(dá)1975.17%，年化收益率近18%。

圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、標(biāo)普道瓊斯指數(shù)、華寶基金、Wind等，截至2024.01.09。

風(fēng)險(xiǎn)提示：中證100ETF基金標(biāo)的指數(shù)為中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布日期為2006.5.29；地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21；標(biāo)普紅利ETF被動(dòng)跟蹤標(biāo)普中國A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)(CSPSADRP)，該指數(shù)基日為2004.6.18，發(fā)布日期為2008.9.11。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評(píng)估，中證100ETF基金、地產(chǎn)ETF、標(biāo)普紅利ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。