文|獨(dú)角金融 姚悅
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回顧公募基金的2023年，“經(jīng)理離任”和“基金清盤”成為兩大關(guān)鍵詞。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2023年，共有128家基金公司旗下320名基金經(jīng)理離職，基金清盤總數(shù)量達(dá)260只，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均為近5年之最。
背靠光大證券（601788.SH ）的光大保德信基金管理有限公司（下稱：光大保德信基金），2023年，共有8只基金清盤，4名基金經(jīng)理清倉卸任，其中3人離職，1人轉(zhuǎn)崗。
值得注意的是，目前光大保德信基金旗下仍有18只基金（只算初始基金）規(guī)模跌破5000萬元，占公司全部69只基金的26%；此外，去年離任的基金經(jīng)理3位是年限超過6年的“老將”——翟云飛、楊逸君、陶曙斌，還有一位趙大年也超4年。
成立于2004年，光大保德信基金絕對算得上是“老牌”基金，其管理規(guī)模也曾突破千億。但目前管理的規(guī)模收縮至851.1億元。加上“迷你基”扎堆，又面臨“老將”離任，光大保德信基金又何時(shí)能重回千億俱樂部？
01 8只基金清盤，仍有18只規(guī)模跌破“清盤線”
1月8日，光大保德信基金公告，光大保德信歲末紅利純債已于2023年12月12日進(jìn)入清算程序。該基金為中長期純債型基金，基金經(jīng)理為李懷定，截至2023年三季度該基金A/C份額規(guī)模共600萬元。目前，李懷定在管7只中長期純債型基金，個(gè)人近一年回報(bào)率3.7%。
幾天前，光大保德信基金公告，光大吉鑫也于2023年12月6日起進(jìn)入清算程序。光大吉鑫自2016年8月19日起正式開始運(yùn)作，募集規(guī)模曾超6億元，成立逾七年之后，在最后運(yùn)作日2023年12月5日，光大吉鑫凈資產(chǎn)僅剩779萬元，規(guī)?？s水高達(dá)98.7%。
光大吉鑫清算前的基金經(jīng)理為7年“老將”房雷和李懷定。房雷最早在2017年3月9日就接管該基金，任職總回報(bào)49.2%。目前，房雷在管4只基金——光大動(dòng)態(tài)優(yōu)選A、光大保德信景氣先鋒A、光大產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力A、光大保德信新機(jī)遇A，近一年收益率均為負(fù)，分別是-21.16%、-20.44%、-9.36%、-22.76%；李懷定2021年7月31日開始與房雷共管光大吉鑫，任職總回報(bào)-2.87%。
包括光大保德信歲末紅利純債、光大吉鑫在內(nèi)，2023年，光大保德信基金共計(jì)有8只基金宣告清盤。其他6只分別是光大事件驅(qū)動(dòng)、光大睿鑫、光大多策略優(yōu)選一年、光大保德信中短期利率債、光大銘鑫、光大保德信裕鑫。
當(dāng)前，光大保德信基金仍面臨著“迷你基扎推”的問題。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，光大保德信基金還有18只產(chǎn)品（只算初始基金）的規(guī)模不足5000萬元，占全部69只基金的26%。
這些“迷你基”中，除6只成立未滿一年的基金，7只基金近一年收益率為負(fù)。其中，光大保德信瑞和A、光大產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力A、光大精選A近一年收益率分別為-33.64%、-37.28%、-57.56%，基金經(jīng)理分別為王明旭、房雷、蘇淼。
值得注意的是，光大保德信瑞和、光大保德信核心資產(chǎn)、光大保德信匯佳、光大保德信高端裝備等4只“迷你基”，由于基金持有人大會(huì)召集失敗，提交的擬持續(xù)運(yùn)作的議案未能如愿召開。
截至2023年三季度末，光大保德信瑞和、光大保德信核心資產(chǎn)、光大保德信匯佳、光大保德信高端裝備規(guī)模分別僅錄得約2600萬元、2900萬元、1000萬元、2100萬元。
面對一些基金公司加速清盤“迷你基”，有業(yè)內(nèi)人士曾對《上海證券報(bào)》表示，年內(nèi)基金清盤出現(xiàn)小高峰，一方面與市場環(huán)境較為震蕩有關(guān)，不少基金收益不佳，投資者興趣缺失，導(dǎo)致基金長不大，最終退出舞臺(tái)。另一方面，當(dāng)前基金產(chǎn)品數(shù)量超萬只，行業(yè)競爭已十分激烈，優(yōu)勝劣汰自然是必然趨勢。
除了外部原因，也有基金公司自身原因。國海證券就指出：“產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，也在一定程度上加劇了一些基金產(chǎn)品在競爭中處于劣勢的程度。從過去一年內(nèi)的表現(xiàn)來看，迷你基金在多數(shù)基金類型上的收益表現(xiàn)都跑輸全市場存續(xù)基金，盲目發(fā)行、定位不明確的基金產(chǎn)品容易在運(yùn)作過程中規(guī)模明顯縮水?！?/p>
02 3名基金經(jīng)理出走，1人轉(zhuǎn)崗
不僅被“迷你基”包圍，光大保德信基金的整體收益率也難言如意。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至1月5日，在光大保德信基金旗下69只產(chǎn)品（不同份額合并計(jì)算）中，37只近一年收益率為負(fù)，占比53.62%；其中26只基金近一年收益率跌幅超過10%。41只權(quán)益類產(chǎn)品中，近一年收益率為正的僅有2只——光大錦弘A、光大誠鑫A，分別為6.04%、5.22%。
光大保德信基金旗下基金近一年收益率最低的是光大一帶一路A，為-34.57%。陶曙斌于2022年10月15日接管光大一帶一路，任職總回報(bào)-33.88%，同類排名3171/3357。
2023年12月30日，6年“老將”陶曙斌卸任了光大一帶一路，任職不滿1年的韓羽辰接任。
同一天，陶曙斌同時(shí)還卸任了光大保德信高端裝備。該基金還是陶曙斌擔(dān)綱發(fā)行的產(chǎn)品，成立于2022年11月10日，成立時(shí)募集資金為2.22億元。但截至2023三季度末，該基金的規(guī)模為2100萬元，并且已經(jīng)連續(xù)60個(gè)工作日基金凈資產(chǎn)低于5000萬元，面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。
陶曙斌任職光大保德信高端裝備總回報(bào)-26.46%，同類排名2907/3398。該基金現(xiàn)由林曉鳳接任。
目前，陶曙斌已無在管基金。光大保德信基金在公告中稱，因公司安排，陶曙斌轉(zhuǎn)崗至光大保德信基金權(quán)益管理總部股票研究團(tuán)隊(duì)。另據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，光大保德信基金注冊基金經(jīng)理的人員名單中，已經(jīng)沒有了陶曙斌的名字。
陶曙斌任職基金經(jīng)理累計(jì)超過6年，2016年1月至2020年12月在前海開源基金權(quán)益投資本部任職投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理；2021年1月加入光大保德信基金。
陶曙斌在前海開源基金管理過6只基金，任職回報(bào)全是正收益，管理前海開源MSCI中國A股消費(fèi)A1年又336天，任職回報(bào)達(dá)118.23%。不過，在前海開源基金主要管理被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品，僅管理了一只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品——前海開源滬港深價(jià)值精選，任職回報(bào)99.41%。
除了陶曙斌，光大保德信基金于2023年“清倉卸任”的基金經(jīng)理還有翟云飛、楊逸君、趙大年。
2023年1月9日，投資經(jīng)理年限7.23年的翟云飛卸任6只基金，卸任后，翟云飛加入上銀基金擔(dān)任基金經(jīng)理。
楊逸君在光大保德信基金擔(dān)任基金經(jīng)理7.31年，2023年5月7日卸任光大超短債A、光大耀錢包A，分別交由江磊、沈榮管理；2023年7月8日卸任光大保德信榮利純債A、光大保德信同業(yè)存單指數(shù)7天持有、光大恒利純債A，分別交由高睿,李懷定；沈榮；李懷定,鄒強(qiáng)管理。楊逸君現(xiàn)已離職。
卸任產(chǎn)品最多的基金經(jīng)理是趙大年，2023年卸任了9只產(chǎn)品。其中光大睿鑫、光大事件驅(qū)動(dòng)被清盤；其余7只均在2023年8月22日卸任，光大誠鑫A、光大風(fēng)格輪動(dòng)A、光大多策略智選，交由韓羽辰管理；光大創(chuàng)業(yè)板量化優(yōu)選A，光大錦弘A，交由王衛(wèi)林管理；光大保德信中證500指數(shù)增強(qiáng)A、光大核心A，交由韓羽辰、王衛(wèi)林共同管理。趙大年已出任路博邁基金風(fēng)控負(fù)責(zé)人。
03 何時(shí)重回千億俱樂部？
光大保德信基金成立于2004年，由中國光大集團(tuán)控股的光大證券和美國保德信金融集團(tuán)旗下的保德信投資管理有限公司（下稱：保德信投資管理）共同創(chuàng)建，公司總部設(shè)在上海，兩家股東分別持有55%和45%的股份。天眼查顯示，保德信投資管理是光大保德信的實(shí)控人。
2004年成立，光大保德信基金管理規(guī)模從不足20億元，一度在2018年二季度末突破千億元。2018年底跌出千億后，于2020年再度破千億，達(dá)1068億元，16年間整體漲了52倍。
然而，自2020年四季度末基金規(guī)模突破千億元之后，公司連續(xù)三年規(guī)模徘徊在千億元之下。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2023年末，公司基金規(guī)模約851.1億元。
值得一提的是，管理規(guī)模再度跌出千億陣營的同時(shí)，光大保德信基金經(jīng)歷了人事震蕩。2020年，經(jīng)歷從董事長、總經(jīng)理到副總經(jīng)理“大換血”的高層變陣。同年開始，光大保德信基金接連流失權(quán)益名將。
2020年離職的“國內(nèi)晉升最快的基金經(jīng)理”何奇，代表作“光大中國制造2025”在2017年沖到了1245只同類基金第29位；同年離職的“多面手”董偉煒任職期間業(yè)績最好的“光大保德信行業(yè)輪動(dòng)混合”，回報(bào)率為114.27%。
2021年離職的超10年“老將”權(quán)益部投資總監(jiān)戴奇雷，管理光大均衡精選基金7年之久，取得了160.57%的業(yè)績回報(bào)；2022年離職的魏曉雪，代表作光大新增長混合，管理該產(chǎn)品的9年多，任職回報(bào)率達(dá)到273.86%，年化回報(bào)率超過14%。
光大保德信基金混合型基金規(guī)模在2021年達(dá)到高點(diǎn)245.77億元，2023年末回撤到85.68億元。此外，光大保德信基金權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模占比低，混合型基金85.68億元，股票型基金38.05億元，合計(jì)規(guī)模占比14.54%。
而光大保德信基金債券型基金577.3億元，規(guī)模占比67.83%；貨幣市場型基金150.07億元，規(guī)模占比17.63%。
且混合型產(chǎn)品業(yè)績低于行業(yè)平均。據(jù)天天基金網(wǎng)，截至2023年三季度末，近5年來，光大保德信基金的股票型產(chǎn)品的平均漲幅為46.6%，同類平均為56.57%。近6個(gè)月來，光大保德信基金的股票型產(chǎn)品的平均漲幅達(dá)到-11.55%，同類平均漲幅為-11.19%。
“發(fā)展權(quán)益類產(chǎn)品，有利于更好獲客，豐富自己的產(chǎn)品，有利于提升基金公司自身的競爭力，進(jìn)一步吸引基民的關(guān)注?！必?cái)經(jīng)評論員郭施亮表示，不斷豐富自己的產(chǎn)品，提升權(quán)益產(chǎn)品比例，已經(jīng)是基金公司做大的路徑趨勢。
此外，雖然重視債券型基金的發(fā)展，但是光大保德信基金債基也從未突破過600億元。
與同年成立的基金公司相比，光大保德信基金管理規(guī)模還算沒有掉隊(duì)。雖遠(yuǎn)不及中銀基金的4599.9億元，但與申萬菱信基金、東方基金相當(dāng)，甚至還遠(yuǎn)超其他幾個(gè)同期基金公司。然而，在當(dāng)下“馬太效應(yīng)”明顯的公募基金，光大保德信基金注定不能安于現(xiàn)狀。
光大保德信基金如何才能再回歸千億俱樂部？歡迎留言評論。