文|新經濟e線
2024年1月5日晚間，證監(jiān)會官網披露了諾德基金變更實際控制人的反饋意見。該意見要求請就公司本次實際控制人變更后控股股東天府清源控股有限公司在參與公司治理方面的變化情況（包括但不限于董事提名權、高管推薦權變更等）進行說明。
諾德基金最初為中外合資基金公司，公司成立于2006年6月8日。公司注冊資本為1億元人民幣，諾德安博特資管出資相當于4900萬元人民幣的等額美元，持股49%； 長江證券出資3000萬元人民幣，持股30%；原清華控股出資2100萬元人民幣，持股21%。
新經濟e線獲悉，自公司成立以來，始終發(fā)展緩慢，沒有長大。在成立以后長達十年的時間里，公司管理規(guī)模甚至不足百億元。截至2016年四季度末，公司資產規(guī)模合計僅56.16億元，旗下產品僅11只。
據(jù)長江證券2015年年報顯示，長江證券于2015年3月將諾德基金30%的股份，轉讓給了原清華控股。由原清華控股持有其51%股份，成為公司實際控制人，但“換湯不換藥”。
不過，得益于2021年公募行業(yè)的頂盛時期，諾德基金管理規(guī)模同步也有所增長。截至2021年四季度末，公司旗下資產規(guī)模達365.80億元，產品數(shù)量也增加到32只。但在接下來的2022年和2023年，公司又陷入了規(guī)模增長瓶頸，停滯不前。
Wind統(tǒng)計表明，截至2023年四季度末，諾德基金旗下資產規(guī)模約382.62億元，行業(yè)排名89/157，旗下產品合計40只。其中，債券型產品和貨幣型產品為主力產品，分別約162.34億元和133.91億元，合計約296.25億元，占比超過七成，達77.43%。
股權劃撥實控人洗牌
如今，隨著原控股股東股權劃撥一事，諾德基金實控人已經洗牌。據(jù)證監(jiān)會官網披露，諾德基金變更實際控制人的申請于2023年10月12日獲受理，到今年1月5日獲得第一次反饋意見。此舉意味著諾德基金實際控制人變更有了實質性的進展。
來源：證監(jiān)會官網
早在2022年6月，清華大學將其名下清華控股100%的股權無償劃轉給四川省國資委后，清華控股因而更名為天府清源控股有限公司（下稱天府清源）。據(jù)天眼查APP顯示，目前諾德基金由天府清源持股51%，其余49%的股份由北京天朗云創(chuàng)信息技術有限公司（下稱天朗云創(chuàng)）持有。
其股權穿透情況還顯示，天府清源系四川發(fā)展（控股）有限責任公司旗下公司——四川省能源投資集團有限責任公司全資控股，后者的實際控制人為四川省政府國有資產監(jiān)督管理委員會，持股90%，四川省財政廳持有另外10%的股份。也就是說，諾德基金實控人已變身為地方國資。而天朗云創(chuàng)的受益所有人為唐寧，其持股96.95%。
新經濟e線注意到，隨著諾德基金牌照納入到四川國資手中，這表明當?shù)卣畬寂普盏呐d趣正在升溫。截至目前，注冊地在四川的公募基金公司僅有華西基金一家，為四川首家公募管理機構。同時，該公司也是目前全國唯一一家注冊和運營均在西部地區(qū)的公募基金管理公司。
公開資料表明，華西基金成立于2021年11月，注冊資本為1億元，其中華西證券出資7600萬元，股權比例76%，為控股股東；自然人李本剛出資2400萬元，股權比例24%。李本剛畢業(yè)于北京大學光華管理學院碩士，擁有21年從業(yè)經驗，曾任大成基金投研總監(jiān)，在2014-2017年擔任第六屆創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員。李本剛現(xiàn)任華西基金法定代表人兼總經理。
此前，華西基金剛于2023年3月8日取得中國證監(jiān)會核發(fā)的《經營證券期貨業(yè)務許可證》。5月19日，華西基金上報了首只產品——華西質量成長一年持有期混合型證券投資基金。截至目前，該基金尚沒有正式發(fā)行。
據(jù)新經濟e線了解，除了四川國資外，無錫國資背后的國聯(lián)證券也于2023年2月公告擬收購中融基金100%股權。2023年4月，監(jiān)管部門核準中融基金變更主要股東、實控人，對國聯(lián)證券依法受讓公司56625萬元出資（占注冊資本比例75.5%)無異議。同年8月，中融基金正式更名為國聯(lián)基金。公司當前股東有兩位，分別是國聯(lián)證券、上海融晟投資有限公司，持股比例分別為75.5%、24.5%。
此外，自2022年5月“一參一控一牌”新規(guī)發(fā)布之后，券商布局公募牌照的熱情高漲。該規(guī)定允許同一集團下證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業(yè)資管機構申請公募牌照。2023年7月28日，招商證券公告表示，全資子公司招商證券資產管理有限公司公開募集證券投資基金管理業(yè)務資格已獲得中國證監(jiān)會核準，這為上述新規(guī)實施后首家獲批公募資格的券商資管，也是繼2020年底國泰君安證券資管獲批后，時隔兩年多再有券商資管獲批公募資格。
另據(jù)證監(jiān)會官網披露信息統(tǒng)計，除招商資管外，此前已有12 家券商或券商資管子公司取得公募資格，目前還有廣發(fā)資管、興證資管、光大資管、安信資管等4 家資管機構公募資格處于審批中。
截至2024年1月5日，除了諾德基金外，還有7家基金公司提交了變更5%以上股權及實際控制人的申請，分別為國聯(lián)安基金、華泰保興基金、華夏基金、銀河基金、泰信基金、恒越基金、惠升基金。其中，前三家均于去年提交了申請材料，但尚未獲證監(jiān)會正式受理。
旗下權益產品“吊車尾”
此外，新經濟e線統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2024年1月5日，諾德基金旗下35只主動權益型基金（包括偏股混合型基金、靈活配置型基金、普通股票型基金、平衡混合型基金在內，不同份額分列，以下同）最近一年里無一實現(xiàn)正收益。同樣，有可比業(yè)績的27只主動權益基金最近兩年來收益也是全線告負；有可比業(yè)績的23只主動權益基金最近三年來收益也是如此。特別是諾德優(yōu)選30，該基金最近一年、最近兩年、最近三年業(yè)績回報均位列倒數(shù)第一，全部“吊車尾”，其收益率分別錄得-50.19%、-69.56%、-74.81%，同類排名分別落后至3504/3504、2629/2629、1493/1493。
來源：Wind
公開資料表明，諾德優(yōu)選30成立于2011年5月5日，為偏股混合型基金?；饦I(yè)績比較基準為滬深300指數(shù)*80%+同業(yè)存款利率*20%。截至2024年1月5日，作為一只的老基金，諾德優(yōu)選30單位凈值如今僅剩下0.5270元，慘遭“腰斬”。同期，基金業(yè)績比較基準最近一年、最近兩年、最近三年的收益率分別為-12.93%、-25.77%、-31.13%，前者均大幅跑輸后者。經過長達12年多的管理運作，如果基金持有人一直持有至今的話，可謂是損失慘重。
實際上，自2021年以來，諾德優(yōu)選30每年的業(yè)績便屢屢墊底，2021年至2023年的年度收益率分別低至-14.55%、-40.94%、-44.90%，同類排名分別落后至1418/1488、2599/2621、3501/3504。
不僅如此，自成立至今，諾德優(yōu)選30也是頻頻更換基金經理，前后經手了六任基金經理，其現(xiàn)任基金經理為牛致遠，自2022年8月9日出任基金經理。牛致遠為美國俄亥俄州立大學材料科學與工程系博士。曾任長城證券機械行業(yè)研究員。2019年4月加入諾德基金，擔任機械新能源行業(yè)研究員。該基金也是牛致遠現(xiàn)唯一在管的一只產品。
截至2024年1月5日，牛致遠的任職年化回報為-50.64%，同類排名倒數(shù)第一，為3206/3206，較業(yè)績比較基準大幅落后47.23%。其前任基金經理為楊霞輝，任職區(qū)間自2017年4月5日至2023年5月19日。同樣，楊霞輝也是業(yè)績墊底，其任職年化回報為-6.46%，同類排名448/450，大幅落后同期業(yè)績比較基準47.73%。
另據(jù)諾德優(yōu)選30去年三季報披露，基金主要圍繞新能源及科技制造方向進行重點配置。牛致遠在季報中稱，“新能源制造業(yè)作為我國優(yōu)勢產業(yè)具備長期投資價值。從短期來看，投資者對行業(yè)競爭加劇方面的擔憂較多，相關板塊經歷持續(xù)調整后，其絕對估值及相對估值基本處于底部位置，長期配置價值較為突出，我們將持續(xù)關注基本面變化帶來預期反轉的機會?！贝送?，基金也將密切關注人工智能技術和全球供應鏈重塑給我國制造業(yè)帶來的潛在機遇，將繼續(xù)基于企業(yè)綜合競爭力、成長性、估值性價比對相關標的進行選擇性配置。
新經濟e線注意到，在諾德優(yōu)選30去年三季報的前十大重倉股中，僅有兩只錄得區(qū)間上漲。其重倉持股的陽光電源、帝科股份、聚和材料、帝爾激光、天合光能等5大光伏設備概念股，除了帝爾激光在報告期內上漲10.31%外，其余4大重倉股區(qū)間跌幅均超兩成。余下重倉股中，僅華銳精密漲幅約一成，另外4只重倉股均有不同程度跌幅。
報告期內，基金還存在連續(xù)六十個工作日出現(xiàn)基金資產凈值低于五千萬元的情形，基金管理人以及相關機構正在就可行的解決方案進行探討論證。實際上，從2019年起，諾德優(yōu)選30早已經跌破5000萬元的清盤“紅線”。截至2023年三季度末，諾德優(yōu)選30資產凈值僅錄得1915.40萬元。
包括諾德優(yōu)選30在內，諾德基金旗下共計多達22只主動權益型產品最近一年均回撤超過20%，占比超過六成。其中，諾德價值發(fā)現(xiàn)一年持有、諾德周期策略、諾德價值優(yōu)勢最近一年的凈值增長率分別低至-29.29%、-27.83%、-27.70%，同類排名分別落后至3024/3504、2861/3504、2847/3504。