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2024年首筆險資舉牌落地。1月4日，紫金財產(chǎn)保險股份有限公司（下稱“紫金財險”）披露公告稱，1月2日，公司通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓買入華光環(huán)能（600475.SH）A股4719.47萬股，占該上市公司A股股本5.0012%，觸及舉牌線。這筆推進一年多的股權(quán)交易正式交割完成。
回顧來看，在剛剛過去的2023年，險資舉牌已呈回暖態(tài)勢，全年累計9次舉牌，這一數(shù)據(jù)在2021年、2022年分別為1次和4次。從舉牌風(fēng)格來看，一是多集中在港股上市公司，二是偏愛于基建、新能源等符合國家戰(zhàn)略方向的領(lǐng)域。
北京工商大學(xué)中國保險研究院院長王緒瑾向藍鯨財經(jīng)記者分析道，保險資金規(guī)模較大，從資產(chǎn)和負(fù)債相匹配的角度而言，很多壽險產(chǎn)品是長期負(fù)債，對應(yīng)長期資產(chǎn)，需要依靠投資盈利、保值增值的良性循環(huán)，舉牌依舊是為實現(xiàn)更高投資收益的總目標(biāo)。長期來看，一個穩(wěn)健的資本市場要以長期投資為基石，險資舉牌符合保險發(fā)展的自身規(guī)律，也符合資本市場發(fā)展的內(nèi)在需求，必然會持續(xù)下去。
紫金財險已有逾1億元浮盈
據(jù)了解，此筆交易已經(jīng)推進一年有余。2022年8月，華光環(huán)能公告，接控股股東國聯(lián)集團通知，為進一步深化國有企業(yè)改革，優(yōu)化國資布局結(jié)構(gòu)，為公司未來發(fā)展引入戰(zhàn)略資源，進一步優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，推動公司持續(xù)發(fā)展，國聯(lián)集團擬通過公開征集受讓方方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓國聯(lián)集團持有的不高于華光環(huán)能2.36億股股份，占華光環(huán)能總股本不高于25%，轉(zhuǎn)讓價格不低于8.7元/股。
2023年11月13日，國聯(lián)集團確定國調(diào)基金二期、紫金財險為公開征集轉(zhuǎn)讓的受讓方，分別受讓國聯(lián)集團持有華光環(huán)能13793萬股、4719.47萬股股份，對應(yīng)總股本的14.62%、5%。
（華光環(huán)能股權(quán)變動情況）
根據(jù)相關(guān)約定和受讓方報價，華光環(huán)能最終轉(zhuǎn)讓價格確定為8.35元/股，股權(quán)受讓價款總計15.46億元，國調(diào)基金二期、紫金財險分別出資11.52億元、3.94億元。
此次，則是該筆交易的股權(quán)交割正式落地。紫金財險亦在公告中提及，若以1月2日華光環(huán)能A股收盤價10.63元/股為基準(zhǔn)，公司持有華光環(huán)能A股市值為5.02億元，占公司2023年三季度末總資產(chǎn)比例為2.5%。1月4日，華光環(huán)能報收11.3元/股，總市值106.6億元，紫金財險持股對應(yīng)市值5.33億元，以此粗略對比交易價和市值，紫金財險已有將超過1億元的浮盈。
“此次交易將為公司引入重要的戰(zhàn)略股東，新進股東方在金融領(lǐng)域、能源領(lǐng)域的資源及投資布局，可促成上市公司產(chǎn)業(yè)合作與協(xié)同，并為公司業(yè)務(wù)擴張?zhí)峁┵Y金支持，有利于提升公司競爭力，提高盈利能力和投資價值”，華光環(huán)能強調(diào)道，“本次權(quán)益變動系根據(jù)紫金保險發(fā)展戰(zhàn)略考慮，基于對華光環(huán)能未來發(fā)展前景及投資價值的認(rèn)可，以拓展自身的投資業(yè)務(wù)布局。”
成立于1958年的華光環(huán)能，2003年在上交所掛牌上市，2017年6月完成重大資產(chǎn)重組。股權(quán)方面，華光環(huán)能目前總股本5.59億股，由國聯(lián)集團持股72.25%，無錫國聯(lián)金融投資集團有限公司持股1.24%，其余股東持股比例在1%以下。
從主營業(yè)務(wù)來看，華光環(huán)能主要圍繞環(huán)保與能源兩大領(lǐng)域開展設(shè)計咨詢、設(shè)備制造、工程建設(shè)、運營管理、投資等一體化業(yè)務(wù)，逐步形成包括鍋爐制造等在內(nèi)的常規(guī)能源板塊、包括地?zé)衢_發(fā)與運營、光伏電站工程等在內(nèi)的新能源板塊，包括污泥處置、煙氣治理、生活垃圾處置等在內(nèi)的市政環(huán)保板塊以及對外投資板塊。
險資舉牌持續(xù)回暖
在剛剛過去的2023年，險資舉牌呈現(xiàn)回暖態(tài)勢。據(jù)藍鯨財經(jīng)記者統(tǒng)計，年內(nèi)險資已累計9次舉牌。這一數(shù)據(jù)在2021年、2022年分別為1次和4次，其中2022年的4次險資舉牌中有2例為被動舉牌，不涉及險企出資。
這一趨勢在去年年初就已有顯現(xiàn)。2023年1月，中國人壽（601628.SH）增持并舉牌萬達信息（300168.SZ），增持完成后，中國人壽及一致行動人國壽集團合并持股從18.1719%上升至20.3248%。2月，陽光人壽認(rèn)購港股首程控股配售股份，獲配股數(shù)為2.53億股，與一致行動人合計持股6.05%。3月，中國太保（601601.SH）及旗下太保人壽、太保財險、太保健康險同日舉牌港股光大環(huán)境（0257.HK），持股比例達到5%。
3個月后，長城人壽通過集中競價交易方式增持浙江交科（002061.SZ）和中原高速（600020.SH）股份，認(rèn)購股份分別為252.01萬股、802.93萬股。增持完成后，長城人壽持有浙江交科股份1.31億股，中原高速1.12億股，分別占公司總股本的5.03%、5%，觸發(fā)舉牌。
從舉牌標(biāo)的來看，不同于早年間險資熱衷舉牌地產(chǎn)類企業(yè)。近兩年，險資舉牌標(biāo)的更為分散，多集中在基建、新能源等符合國家戰(zhàn)略方向的領(lǐng)域。對此，業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，國內(nèi)投資環(huán)境、市場環(huán)境已經(jīng)發(fā)生變化。
“環(huán)保、能源一直是政策支持的行業(yè)”，一位保險機構(gòu)投資部門相關(guān)負(fù)責(zé)人向藍鯨財經(jīng)記者分析道，“從險資投資角度來說，作為長期資金與綠色能源及相關(guān)基建、技術(shù)轉(zhuǎn)型等長期投資具有高度適配性”，前述保險機構(gòu)資管部門相關(guān)人士補充道，“投資綠色能源領(lǐng)域，也是險資支持實體經(jīng)濟、響應(yīng)綠色投資的表現(xiàn)”。多家險企均通過債券投資計劃、資管產(chǎn)品等輸送資金至綠色能源、環(huán)保基建等相關(guān)領(lǐng)域。
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，保險資金債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃和保險私募基金支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展登記（注冊）規(guī)模近1.2萬億元，相比2020年，年均增速近50%。