文|WEMONEY研究室 王彥強(qiáng)
回望過(guò)去的2023年，在消費(fèi)金融行業(yè)，有新玩家涌入，也有一些老玩家發(fā)生股權(quán)變更；行業(yè)整體資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（ABS）發(fā)行提速，不少公司“試水”不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)吖茏儎?dòng)比往年更加頻繁。
2023年，監(jiān)管多次發(fā)聲，鼓勵(lì)合理增加消費(fèi)信貸。如7月18日，商務(wù)部、中國(guó)人民銀行等13部門(mén)發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)若干措施的通知》指出，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，加強(qiáng)對(duì)家居消費(fèi)的信貸支持。
7月31日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》，被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“促消費(fèi)二十條”，其中明確提及加強(qiáng)金融對(duì)消費(fèi)領(lǐng)域的支持。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按市場(chǎng)化方式，加大對(duì)住宿餐飲、文化旅游、體育健康、養(yǎng)老托育、家政服務(wù)等的綜合金融支持力度。
更為重要的是，為進(jìn)一步加強(qiáng)消費(fèi)金融公司監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化金融服務(wù)，12月18日，國(guó)家金融監(jiān)管總局修訂形成《消費(fèi)金融公司管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，意見(jiàn)稿的出爐，這也意味著對(duì)消費(fèi)金融公司提出了更高的要求。
在多重政策影響下，2023年消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)生了不少變化，值此歲末年初之際，WEMONEY研究室從多方面入手，盤(pán)點(diǎn)過(guò)去一年消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)。
入局與退場(chǎng)
2023年6月30日，第31家消費(fèi)金融公司—建信消費(fèi)金融舉行開(kāi)業(yè)儀式。這家公司背靠大股東建設(shè)銀行，是繼中銀消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融后，第三家擁有國(guó)有大行背景的消費(fèi)金融公司。
目前，建信消費(fèi)金融公司注冊(cè)資本金為72億元，其中，建設(shè)銀行出資60億元，持股83.33%；北京市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司出資8億元，持股11.11%；王府井集團(tuán)股份有限公司出資4億元，持股比例5.56%。
在有新玩家進(jìn)入的同時(shí)，也有老玩家的股權(quán)發(fā)生了變更。
2023年7月，中信消費(fèi)金融股權(quán)變更請(qǐng)示獲批。批復(fù)顯示，變更完成后，中信消費(fèi)金融原二股東中信信托退出，注冊(cè)資本7億元保持不變。中國(guó)中信金融控股有限公司出資金額4.9億元，持股比例70%；金蝶軟件（中國(guó)）有限公司出資2.1億元，持股比例為30%。
值得一提的是，2022年11月，中信消費(fèi)金融曾進(jìn)行過(guò)一次股權(quán)調(diào)整，控股股東由中國(guó)中信有限公司變更為中國(guó)中信金融控股有限公司。
2023年7月10日，盛銀消費(fèi)金融有限公司股權(quán)變更及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的申請(qǐng)獲得監(jiān)管批復(fù)。變更前，盛銀消費(fèi)金融三大股東為盛京銀行、順?lè)鍖?shí)業(yè)和大連德旭經(jīng)貿(mào)，分別持股60%、20%和20%。
股權(quán)變更完成后，注冊(cè)資本保持3億元不變。順?lè)逋顿Y實(shí)業(yè)將不再作為盛銀消費(fèi)金融公司股東。股東構(gòu)成、出資金額及持股比例為：盛京銀行出資22500萬(wàn)元，持股比例上升至75%；大連德旭經(jīng)貿(mào)出資7500萬(wàn)元，持股比例上升至25%。
2023年12月，蘇銀凱基消費(fèi)金融有限公司注冊(cè)資本由26億元人民幣變更為42億元人民幣，增資幅度61.5%。增資后，江蘇銀行持股比例56.44%仍為第一大股東，凱基商業(yè)銀行股份有限公司持股37.63%，海瀾之家集團(tuán)股份有限公司持股4.64%，五星控股集團(tuán)有限公司持股1.29%。
同月，螞蟻消費(fèi)金融注冊(cè)資本由185億元增至230億元，成為注冊(cè)資本最高的消費(fèi)金融公司。
高管變更與罰單
除股權(quán)及資本金變動(dòng)之外， 消費(fèi)金融公司內(nèi)部管理也發(fā)生了一些變化。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年，消費(fèi)金融行業(yè)共有34位高層履新，共涉及22家公司，包括中原消費(fèi)金融、南銀法巴消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、金美信消費(fèi)金融、中銀消費(fèi)金融、小米消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、寧銀消費(fèi)金融、杭銀消費(fèi)金融、唯品富邦消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融、盛銀消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融、蘇銀凱基消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融、螞蟻消費(fèi)金融、哈銀消費(fèi)金融、蒙商消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、建信消費(fèi)金融、招聯(lián)消費(fèi)金融。
其中，有6家消費(fèi)金融的“掌門(mén)人”履新，包括中原消費(fèi)金融董事長(zhǎng)馬景鵬、金美信消費(fèi)金融董事長(zhǎng)陳俊斌、小米消費(fèi)金融董事長(zhǎng)岳凱、湖北消費(fèi)金融董事長(zhǎng)蔡碧、螞蟻消費(fèi)金融董事長(zhǎng)金曉龍、唯品富邦消費(fèi)金融董事長(zhǎng)姚芳。
另有3家消費(fèi)金融公司更換總經(jīng)理，新任二把手包括長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融總經(jīng)理王霽、海爾消費(fèi)金融總經(jīng)理張西銘、盛銀消費(fèi)金融總經(jīng)理陳勁偉。
值得一提的是，盡管消費(fèi)金融已經(jīng)進(jìn)入合規(guī)穩(wěn)健的發(fā)展階段，但在過(guò)去一年，仍有一些持牌消金公司存在違法違規(guī)行為被監(jiān)管處罰。
2023年2月8日，人民銀行長(zhǎng)沙中心支行發(fā)布的行政處罰信息顯示，湖南長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融股份有限公司因存在未經(jīng)同意查詢個(gè)人信息的違法違規(guī)行為，被罰款75萬(wàn)元。
5月17日，央行哈爾濱中心支行公示的行政處罰信息表顯示，哈銀消費(fèi)金融因違反征信管理相關(guān)規(guī)定被處58萬(wàn)元罰款。
8月7日，湖北消費(fèi)金融股份有限公司因“貸款三查不到位，導(dǎo)致貸款資金被挪用”被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局湖北監(jiān)管局罰款人民幣20萬(wàn)元。
10月30日，陜西長(zhǎng)銀消費(fèi)金融有限公司因“對(duì)合作機(jī)構(gòu)催收管理不完善”被國(guó)家金融監(jiān)督管理總局陜西監(jiān)管局責(zé)令改正并處以35萬(wàn)元罰款。值得一提的是，這是長(zhǎng)銀消費(fèi)金融2023年以來(lái)收到的第二張公開(kāi)罰單。6月，長(zhǎng)銀消費(fèi)金融因違反征信管理規(guī)定被中國(guó)人民銀行西安分行罰款6萬(wàn)元。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)日益加強(qiáng)的背景下，隨著監(jiān)管頂層制度的日益完善和科技水平的精進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)問(wèn)題已經(jīng)很難藏身。對(duì)機(jī)構(gòu)而言，加強(qiáng)內(nèi)控管理，針對(duì)薄弱環(huán)節(jié)及早查漏補(bǔ)缺，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題早發(fā)現(xiàn)、早處置，才是加強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力的核心。
ABS發(fā)行升溫，金融債重啟
2023年，在多個(gè)促消費(fèi)、穩(wěn)增長(zhǎng)利好政策刺激下，消費(fèi)金融公司ABS發(fā)行提速，2023年共有8家消費(fèi)金融公司累計(jì)發(fā)行18期ABS，累計(jì)發(fā)行規(guī)模超過(guò)251.41億元，大幅超過(guò)上年的140.36億元，同比增速79.1%。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年發(fā)行ABS的公司包括馬上消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融、杭銀消費(fèi)金融和中銀消費(fèi)金融。其中，馬上消費(fèi)金融發(fā)行期數(shù)最多、規(guī)模最大。
對(duì)此，消費(fèi)金融專(zhuān)家蘇筱芮表示，近年來(lái)消費(fèi)金融公司頻頻增資，發(fā)行ABS頻次有所上升，是其不斷增強(qiáng)自身實(shí)力、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張的一個(gè)縮影，主要目的是多措并舉優(yōu)化自身融資結(jié)構(gòu)，夯實(shí)機(jī)構(gòu)資本實(shí)力，也反映出消費(fèi)金融行業(yè)整體持續(xù)向好的態(tài)勢(shì)。
與此同時(shí)，11月10日起施行的新版《非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》簡(jiǎn)化了消費(fèi)金融公司債券發(fā)行程序，將消費(fèi)金融公司發(fā)行非資本類(lèi)債券由審批制改為事后報(bào)告制，明確資本類(lèi)債券儲(chǔ)架發(fā)行機(jī)制。
在政策的支持下，2023年11月，興業(yè)消費(fèi)金融發(fā)行了2023年第一期金融債券，債券期限為3年，發(fā)行總額15億元，票面利率為3.03%。這是金融債自2021年停滯兩年后首支債券。
公開(kāi)資料顯示，此前獲批開(kāi)業(yè)的31家消費(fèi)金融公司中，共有5家機(jī)構(gòu)發(fā)行了20單金融債，發(fā)行金額合計(jì)310億元。業(yè)內(nèi)人士表示，金融債券因融資期限較長(zhǎng)、利率較低成為頭部消費(fèi)金融公司的重要融資手段，能夠大大降低融資成本。
“試水”不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓
2023年，可以說(shuō)是消費(fèi)金融行業(yè)試水不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓較為重要的一年。
2022年底，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開(kāi)展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知》之后，不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步擴(kuò)大。
2023年，消費(fèi)金融公司開(kāi)始在銀登中心開(kāi)立不良貸款轉(zhuǎn)讓賬戶。截至12月末，已有23家持牌機(jī)構(gòu)開(kāi)立不良貸款轉(zhuǎn)讓賬戶。
不過(guò)，值得注意的是，2023年全年，參與個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓的消費(fèi)金融公司，無(wú)論是數(shù)量還是規(guī)模都不大。
值得一提的是，頭部消費(fèi)金融公司參與不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的積極性并不高，僅螞蟻消費(fèi)金融在2023年最后一個(gè)工作日才發(fā)起了2023年第一期不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告。
業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，頭部消金機(jī)構(gòu)會(huì)直接核銷(xiāo)不良貸款，這是最快速地處理不良貸款的方式，而且客源都掌握在自己手上，處置起來(lái)會(huì)相對(duì)順手。但頭部消金公司仍需要維護(hù)好不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓渠道，對(duì)其未來(lái)展業(yè)和優(yōu)化都是必要的途徑。
WEMONEY研究室注意到，頭部消費(fèi)金融公司做的比較多的是消費(fèi)金融信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓較多的是螞蟻消金和馬上消費(fèi)。
而消費(fèi)金融信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓方多是信托公司。消費(fèi)金融公司不良資產(chǎn)的受讓方則多是地方金融資產(chǎn)管理公司，也有信托公司收購(gòu)個(gè)貸不良資產(chǎn)，不過(guò)接受的都是銀行的個(gè)貸資產(chǎn)。
對(duì)于消金公司不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的前景，有業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，消費(fèi)金融行業(yè)本身是一個(gè)高周轉(zhuǎn)的行業(yè)，需要通過(guò)把資源包來(lái)回周轉(zhuǎn)來(lái)騰出額度，保證公司的運(yùn)營(yíng)發(fā)展。消金行業(yè)本身的不良生產(chǎn)率就很高，這是行業(yè)的特點(diǎn)，所以未來(lái)不良資產(chǎn)的供給會(huì)很高，這是必然的邏輯。
行業(yè)分化進(jìn)一步加劇
2023年已過(guò)，這一年雖充滿挑戰(zhàn)，但整體仍然向著好的方向發(fā)展，那2024年可預(yù)見(jiàn)的趨勢(shì)又會(huì)有哪些呢？
首先，增資、融資潮仍將繼續(xù)。從過(guò)去一年來(lái)看，伴隨著消金公司自身實(shí)力的不斷加強(qiáng)，越來(lái)越多的融資路徑正逐漸被打開(kāi)，這恰好滿足了消金公司展業(yè)過(guò)程中的資金需求。
《消費(fèi)金融公司管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》更是明確，對(duì)消金公司自身注冊(cè)資本最低限額由3億元大幅提升至10億元；大股東股份占比由30%提高至50%。
其次，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，強(qiáng)者愈強(qiáng)。當(dāng)下，已開(kāi)業(yè)的持牌消費(fèi)金融公司主要以銀行系為主。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，31家消金公司中，銀行系消費(fèi)金融公司數(shù)量達(dá)26家，其中，地方性銀行背景的有16家，互聯(lián)網(wǎng)系消費(fèi)金融公司有3家，產(chǎn)業(yè)系2家，外商獨(dú)資系、保險(xiǎn)系和信托系各1家。
在銀行業(yè)加大了對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的滲透和資源投入的背景下，外加數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加持，消費(fèi)金融公司的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈。從目前已披露財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，有的消金公司年凈利潤(rùn)幾十億，有的僅幾千萬(wàn)，行業(yè)格局進(jìn)一步分化。
星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言認(rèn)為，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景之下，消金公司可以在全國(guó)展業(yè)，外加近兩年來(lái)銀行業(yè)加大了對(duì)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的滲透和資源傾斜，導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。從行業(yè)所處的周期和發(fā)展階段來(lái)看，已經(jīng)表現(xiàn)出較強(qiáng)的兩極分化格局。而《征求意見(jiàn)稿》可能會(huì)繼續(xù)強(qiáng)化行業(yè)發(fā)展分化的格局。
事實(shí)上，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)們已逐漸從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充者變?yōu)榱私鹑诜?wù)主力軍。而可以預(yù)見(jiàn)的是，伴隨著消金機(jī)構(gòu)們技術(shù)實(shí)力與資金實(shí)力的不斷增強(qiáng)，其勢(shì)必發(fā)揮更大的社會(huì)價(jià)值。