界面新聞?dòng)浾?| 龐宇
1月2日晚，美聯(lián)新材（300586.SZ）披露公告稱(chēng)，公司于2023年12月29日召開(kāi)第四屆董事會(huì)第三十四次會(huì)議和第四屆監(jiān)事會(huì)第三十次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)并將節(jié)余募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金的議案》，同意公司對(duì)2020年向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目予以結(jié)項(xiàng)，除預(yù)留募集資金2438.39萬(wàn)元用于支付部分合同尾款及質(zhì)保金外，將節(jié)余募集資金2.21億元永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。
美聯(lián)新材主要從事高分子復(fù)合著色材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和技術(shù)服務(wù)，為客戶(hù)提供塑料著色一體化解決方案。公司于2017年1月上市，IPO募集資金2.23億元。
此次擬結(jié)項(xiàng)的募投項(xiàng)目為美聯(lián)新材2020年向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金投資項(xiàng)目，這是公司上市以來(lái)的首次定增，于2021年6月成功發(fā)行，共募集資金凈額4.57億元，其中3.26億元擬投入“功能母粒及生物基可降解母粒產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：功能母粒項(xiàng)目）、1.33億元擬補(bǔ)充流動(dòng)資金。
根據(jù)美聯(lián)新材彼時(shí)披露的定增募集說(shuō)明書(shū)，功能母粒項(xiàng)目系完善公司功能母粒生產(chǎn)線(xiàn)及響應(yīng)“禁塑令”研發(fā)生產(chǎn)生物基可降解母粒，擴(kuò)大功能母粒的產(chǎn)能、提高其市場(chǎng)占有率和擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)規(guī)模的投資安排。該項(xiàng)目的實(shí)施有利于進(jìn)一步完善公司產(chǎn)業(yè)鏈布局，提高公司的盈利水平。
根據(jù)規(guī)劃，功能母粒項(xiàng)目擬建5條母粒生產(chǎn)線(xiàn)及其配套的倉(cāng)庫(kù)、辦公區(qū)域以及候工樓。其中，生產(chǎn)區(qū)域面積為8000平方米，主要用于布局4條功能母粒生產(chǎn)線(xiàn)以及1條生物基可降解母粒生產(chǎn)線(xiàn)，項(xiàng)目建成后，將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)達(dá)3.63萬(wàn)噸的新增產(chǎn)能。
據(jù)了解，功能母粒為各種塑料助劑的濃縮物，應(yīng)用領(lǐng)域包括快遞、電線(xiàn)電纜、建筑、日化、食品飲料、農(nóng)業(yè)、制藥、紡織、電子電器、耐用品、汽車(chē)等行業(yè)。
根據(jù)募集說(shuō)明書(shū)，上述功能母粒項(xiàng)目涉及的產(chǎn)品主要為美聯(lián)新材現(xiàn)有功能母粒及生物基可降解母粒產(chǎn)品，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)將新增年銷(xiāo)售收入5.82億元，年均凈利潤(rùn)1.07億元。項(xiàng)目所得稅前內(nèi)部收益率31.04%。
照此來(lái)看，這一項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益十分可觀。美聯(lián)新材在可查財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年之前年凈利潤(rùn)均未超過(guò)1億元，2022年凈利潤(rùn)大漲超4倍后達(dá)到3.17億元。以2022年凈利潤(rùn)來(lái)看，可見(jiàn)若這一項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，相當(dāng)于再造一個(gè)1/3個(gè)美聯(lián)新材。
此時(shí)結(jié)項(xiàng)，該項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度如何？又是否能達(dá)到預(yù)期收益？
根據(jù)募集說(shuō)明書(shū)，功能母粒項(xiàng)目原預(yù)計(jì)建設(shè)期為12個(gè)月，原計(jì)劃達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期為2022年12月31日。2022年12月27日，美聯(lián)新材公告將項(xiàng)目實(shí)施期限延長(zhǎng)至2023年12月31日。
從項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度來(lái)看，自該項(xiàng)目啟動(dòng)后，截至2022年上半年末、2022年末、2023年上半年末的已投入金額分別為368.17萬(wàn)元、3233.03萬(wàn)元、5697.13萬(wàn)元，投入進(jìn)度分別為1.13%、9.92%、17.48%。“是否達(dá)到預(yù)計(jì)效益”一欄顯示為“不適用”。
最新公告顯示，截至2023年12月20日，功能母粒項(xiàng)目累計(jì)投入金額為9015.19萬(wàn)元，相較募集資金承諾投資總額32587.90萬(wàn)元，投入進(jìn)度為27.66%，不足3成。
對(duì)于項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)原因，美聯(lián)新材在公告中給出兩點(diǎn)理由，一是控制費(fèi)用，合理降低成本。公司在募投項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)各個(gè)環(huán)節(jié)費(fèi)用的控制、監(jiān)督和管理，合理降低了成本。二是理財(cái)收益。公司使用部分暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理獲得了一定的理財(cái)收益，募集資金存放期間活期存款產(chǎn)生了一定的利息收入。
美聯(lián)新材公告稱(chēng)，“鑒于公司募投項(xiàng)目已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，公司除預(yù)留募集資金2438.39萬(wàn)元用于支付部分合同尾款及質(zhì)保金外，擬將節(jié)余募集資金22069.17萬(wàn)元永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，用于公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?！?/p>
“募投項(xiàng)目已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)”具體是指什么？預(yù)期建設(shè)的3.63萬(wàn)產(chǎn)能和5條產(chǎn)線(xiàn)是否全部實(shí)現(xiàn)？
對(duì)于這一情況，1月3日下午，界面新聞致電美聯(lián)新材董秘辦，相關(guān)人士表示，“結(jié)項(xiàng)那肯定是已經(jīng)建好了?！苯缑嫘侣勥M(jìn)一步明確是否達(dá)到上述產(chǎn)能和產(chǎn)線(xiàn)具體數(shù)值后，也得到了該人士肯定的答復(fù)。
也就是說(shuō)，若加上預(yù)留的用于支付部分合同尾款及質(zhì)保金的募集資2438.39萬(wàn)元，美聯(lián)新材僅用了原計(jì)劃投入募集資金金額的約35%，便實(shí)現(xiàn)了原定建設(shè)目標(biāo)。美聯(lián)新材是如何做到的？
對(duì)此，美聯(lián)新材董秘辦人士表示，省下來(lái)的錢(qián)主要來(lái)自基建和設(shè)備，“設(shè)備我們?cè)瓉?lái)打算用進(jìn)口的，但是因?yàn)橹耙咔榈脑蚝涂紤]到國(guó)際售后服務(wù)拖得時(shí)間比較長(zhǎng)，后來(lái)改用國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)設(shè)備。”
根據(jù)募集說(shuō)明書(shū)，功能母粒項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額3.61億元，其中建筑工程費(fèi)用2.26億元，設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用1.00億元，分別占比約63%、28%。
界面新聞注意到，自2021年6月定增募集資金到位后，美聯(lián)新材多次使用閑置募集資金進(jìn)行理財(cái)或暫時(shí)性補(bǔ)流。
2021年7月21日，美聯(lián)新材公告擬使用不超1.2億元閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。而后的2023年3月28日，將前述1.2億元閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的有效期延長(zhǎng)兩年。
2021年7月29日、2023年2月22日、2023年8月15日，美聯(lián)新材分別發(fā)布公告稱(chēng)，擬使用不超過(guò)1.5億元的定增閑置募集資金用于暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金。
值得一提的是，美聯(lián)新材此前存在“募集資金使用和管理不規(guī)范”被監(jiān)管“點(diǎn)名”的情況。
2022年1月13日，美聯(lián)新材及相關(guān)人員收到廣東證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書(shū)，其中指出公司募集資金使用和管理不規(guī)范。具體為，公司2016年首次公開(kāi)發(fā)行股票并募集資金2.23億元，披露計(jì)劃用于“中高端白色母粒產(chǎn)業(yè)化”、“中高端黑色母粒產(chǎn)業(yè)化”等項(xiàng)目建設(shè)。
經(jīng)查，美聯(lián)新材在未履行相關(guān)審批程序和披露義務(wù)的情況下，于2017年12月使用募集資金166萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)高檔汽車(chē)一輛供公司董事長(zhǎng)使用，于2018年7月使用募集資金31萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)一輛供公司董秘使用，上述費(fèi)用不屬于募集資金使用范圍。公司上述行為違反了相關(guān)規(guī)定。公司及有關(guān)人員被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。