文|趕碳號(hào)
中國(guó)光伏市場(chǎng)大頭在外。2024年好不好，主要要看海外怎么樣。這一輪光伏價(jià)格戰(zhàn)，現(xiàn)在已經(jīng)全面延燒到海外。
一位組件企業(yè)負(fù)責(zé)人向趕碳號(hào)介紹，最近拉美地區(qū)的價(jià)格戰(zhàn)尤其慘烈。以巴西為例，組件價(jià)格現(xiàn)在已經(jīng)殺到0.76元/W，n型與p型產(chǎn)品之間沒有差價(jià)，不看效率功率，就看誰更便宜。在過去，考慮到企業(yè)接單生產(chǎn)、海運(yùn)在途等環(huán)節(jié)因素，組件企業(yè)以往會(huì)給經(jīng)銷商放50-60天的賬期，而現(xiàn)在各家企業(yè)為了搶單，有企業(yè)已經(jīng)把賬期放長(zhǎng)到150天。
趕碳號(hào)最近采訪了多位TOP10企業(yè)的管理層和市場(chǎng)、投資者關(guān)系負(fù)責(zé)人等。得到的反饋是，大家一致認(rèn)為，這一場(chǎng)光伏血戰(zhàn)，在2024年第一季度就會(huì)結(jié)束，快的話在1月份就會(huì)有結(jié)果。這是因?yàn)?，這種直接虧現(xiàn)金流的玩法，誰家里即使有金山銀山也虧不起。
不管怎樣，光伏市場(chǎng)當(dāng)下已是寒徹骨。但這并不能代表整個(gè)2024全年。明年對(duì)于光伏來說，究竟是春天，還是冬天？光伏企業(yè)應(yīng)該勇猛精進(jìn)，還是應(yīng)該冷靜謹(jǐn)慎？對(duì)此，市場(chǎng)中有兩種截然不同的觀點(diǎn)。
01 悲觀者：不再增長(zhǎng)，保命要緊
悲觀者，咨詢機(jī)構(gòu)中的代表，首先當(dāng)屬伍德麥肯齊。
12月15日，伍德麥肯齊在其官網(wǎng)公布“2024年能源十大預(yù)測(cè)”，其中對(duì)于光伏行業(yè)的判斷，位列十大預(yù)測(cè)之首：2024年，全球太陽能增長(zhǎng)將開始放緩。由此可見，這家權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)其觀點(diǎn)的自信。
伍德麥肯齊指出，盡管未來十年全球太陽能總裝機(jī)容量將繼續(xù)快速增長(zhǎng)，但與近年來的增速相比，2024 年年度裝機(jī)容量增長(zhǎng)速度將開始放緩。
該機(jī)構(gòu)全球太陽能的負(fù)責(zé)人米歇爾·戴維斯表示，如果對(duì)2023年的預(yù)測(cè)成立，2019-2023年裝機(jī)容量年均增長(zhǎng)率為28%，其中2023年增長(zhǎng)了56%。相比之下，2024-2028年裝機(jī)容量年均增長(zhǎng)率，將約為零，其中包括幾年的收縮。
該機(jī)構(gòu)指出，全球太陽能市場(chǎng)的增長(zhǎng)遵循典型的S曲線。在過去的幾年里，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沿著曲線最陡的部分迅速攀升。從2024年開始，該行業(yè)將度過增長(zhǎng)放緩的拐點(diǎn)。全球太陽能市場(chǎng)仍然比幾年前大很多倍，但隨著行業(yè)的成熟，遵循這種增長(zhǎng)路徑是很自然的。
當(dāng)然，針對(duì)全球不同市場(chǎng)，并非每個(gè)國(guó)家或地區(qū)都處于S 曲線上的同一位置。例如，非洲和中東要達(dá)到增長(zhǎng)拐點(diǎn)，還有很長(zhǎng)的路要走。但有兩個(gè)主要市場(chǎng)，將符合伍德麥肯齊的這種增長(zhǎng)放緩的判斷：以中國(guó)為主的亞太地區(qū)和歐洲。
我們?cè)诖松约涌偨Y(jié)，伍德麥肯齊認(rèn)為，即使2024年-2028年全球光伏新增裝機(jī)為零，考慮到2023年這個(gè)高基準(zhǔn)，對(duì)于能源轉(zhuǎn)型來說也是積極的。
在機(jī)構(gòu)中對(duì)2024年能源轉(zhuǎn)型保持謹(jǐn)慎態(tài)度的，還有一家著名機(jī)構(gòu)——標(biāo)普全球能源洞察。
標(biāo)普在題為“2024年展望：全球能源轉(zhuǎn)型日益復(fù)雜”的專題報(bào)告中指出，“自2022年以來，受到宏觀經(jīng)濟(jì)和地緣政治挑戰(zhàn)的影響。然而，世界各國(guó)政府都在更加關(guān)注開發(fā)和使用可再生能源技術(shù)的細(xì)微差別。2024年，在復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境和不確定的經(jīng)濟(jì)前景下，能源和礦業(yè)公司面臨著諸多挑戰(zhàn)”，主要原因是“利率居高不下、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩”。
標(biāo)普認(rèn)為，能源和公用事業(yè)公司同樣面臨著部署可再生能源和傳統(tǒng)能源基礎(chǔ)設(shè)施的近期挑戰(zhàn)。復(fù)雜的監(jiān)管途徑與持續(xù)的通貨膨脹相結(jié)合，給各種項(xiàng)目（尤其是海上風(fēng)電）帶來壓力。該行業(yè)可能會(huì)對(duì)2024年的項(xiàng)目開發(fā)工作采取謹(jǐn)慎和嚴(yán)格的態(tài)度，力求避免許多開發(fā)商在2022年和22023年面臨的挑戰(zhàn)。
不過，標(biāo)普也表示，現(xiàn)有的政策激勵(lì)措施應(yīng)該會(huì)讓某些可再生能源投資的行業(yè)前景在未來幾年內(nèi)保持吸引力。
在主流光伏企業(yè)中，對(duì)2024年明確表示看空的，當(dāng)屬隆基綠能。
來源：隆基綠能官微
最近，公司董事長(zhǎng)鐘寶申在接受秦朔朋友圈采訪時(shí)表示：“我想補(bǔ)充一下，2024年光伏行業(yè)新一輪“寒冬”已至。首先，產(chǎn)能過剩、價(jià)格下探、低價(jià)出清，一些光伏企業(yè)會(huì)被淘汰出局，參與者將減少，企業(yè)活下來是第一要?jiǎng)?wù)。其次，高筑墻、廣積糧，保持現(xiàn)金流。通過持續(xù)的創(chuàng)新投入、差異化的產(chǎn)品策略、組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、組織能力的提升等建立企業(yè)的護(hù)城河，抵抗這一輪的狂風(fēng)暴雨；同時(shí)，不要在意一城一池的得失，路遙知馬力，我們的光伏事業(yè)是長(zhǎng)期主義的事業(yè)，是一場(chǎng)真正的馬拉松。我相信，只有新技術(shù)、新產(chǎn)品才能走進(jìn)新的繁榮周期?！保ㄚs碳號(hào)注：藍(lán)色加粗字體為隆基綠能官微原文標(biāo)注）
從今年5月至今，隆基綠能一直在提醒光伏同行，未來將會(huì)有一半以上中小企業(yè)死掉，大家要謹(jǐn)慎擴(kuò)產(chǎn)，做好過冬準(zhǔn)備。正如隆基所警示的，光伏行業(yè)的投融資溫度和產(chǎn)品價(jià)格在今年四季度陡降，一些企業(yè)開工率已顯不足。
比觀點(diǎn)更具說服力的，是隆基的實(shí)際行動(dòng)。據(jù)多家媒體報(bào)道，隆基綠能2023年11月開始裁員，優(yōu)先裁減勞務(wù)人員和管培生，裁員數(shù)量約1萬人，暫停社招。
02 樂觀者：前所未有，加速起飛
事實(shí)上，對(duì)2024年可再生能源特別是光伏行業(yè)，保持樂觀的機(jī)構(gòu)和企業(yè)，更加多一些。絕大多數(shù)人認(rèn)為，這一輪淘汰賽很快就會(huì)結(jié)束。當(dāng)然，2022年和2023年上半年的價(jià)格，恐怕不會(huì)再有。文章開頭提到的這位組件企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，2024年，組件平均價(jià)格至少能保持在1.03-1.05元/W左右。
今年6月，歐洲太陽能（SolarPower Europe）發(fā)布題為《2023 - 2027 年全球太陽能市場(chǎng)展望》的報(bào)告，第一句話就是：“太陽能正走上快車道?！?/p>
該報(bào)告由Intersolar Europe、全球太陽能理事會(huì) (GSC)以及包括中國(guó)在內(nèi)的全球幾十個(gè)國(guó)家的太陽能協(xié)會(huì)共同編撰而成，具有極高的權(quán)威性。
該報(bào)告指出，“這次太陽能熱潮，是在前幾年取得較為溫和的進(jìn)展之后發(fā)生的”——前幾年即使在疫情引發(fā)的封控、供應(yīng)鏈動(dòng)蕩以及產(chǎn)品價(jià)格居高不下的情況下，全球光伏新增裝機(jī)仍然保持18-19%的速度增長(zhǎng)，這充分體現(xiàn)了太陽能行業(yè)即使在困難時(shí)期也具有非常強(qiáng)大的韌性。
這要?dú)w功于太陽能無與倫比的多功能性——為個(gè)人能源自給自足提供動(dòng)力，并以具有競(jìng)爭(zhēng)力的低成本相對(duì)較快地部署公用事業(yè)規(guī)模項(xiàng)目。盡管由于供應(yīng)鏈問題和通貨膨脹，太陽能的平準(zhǔn)化電力成本（LCOE）首次下滑，但太陽能發(fā)電仍然比新化石燃料和核能發(fā)電便宜得多。
歐洲太陽能認(rèn)為，隨著全球供應(yīng)鏈問題基本得到解決，以及巨大的光伏產(chǎn)能不斷建立，近幾個(gè)月來整個(gè)價(jià)值鏈的價(jià)格大幅下降，這將把需求推向一個(gè)新的水平?？偟膩碚f，我們比以往任何時(shí)候都更有信心，太陽能將在未來幾年保持快速發(fā)展。速度有多快取決于實(shí)現(xiàn)這一增長(zhǎng)所需的監(jiān)管環(huán)境——從更簡(jiǎn)單的許可和更強(qiáng)的電網(wǎng)容量，到受支持的太陽能存儲(chǔ)混合解決方案。我們的 2023 年高情景預(yù)測(cè)今年新增光伏裝機(jī)為 402吉瓦，2027年將接近800 吉瓦，到2030年將達(dá)到每年新增1太瓦的規(guī)模。
如果要對(duì)歐洲太陽能的觀點(diǎn)加以總結(jié)，那就是——沒有什么能夠阻擋，人類對(duì)美好生活的向往。凈零排放的世界，太陽能，就是美好生活。
光伏市場(chǎng)變化很快。歐洲太陽能的報(bào)告發(fā)布至今，已有半年時(shí)間。另外一家頂級(jí)機(jī)構(gòu)——德勤，則給出了同樣令人興奮的預(yù)測(cè)。
最近，德勤能源與工業(yè)研究中心發(fā)布《2024年可再生能源行業(yè)展望》——重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)市場(chǎng)。該報(bào)告指出，到2023 年底，美國(guó)公用事業(yè)規(guī)模的太陽能裝機(jī)容量將比2022年增加一倍以上，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的24 吉瓦。
德勤表示，美國(guó)聯(lián)邦投資流入清潔能源以及公共和私人實(shí)體脫碳需求的拉動(dòng)，從未如此強(qiáng)勁。進(jìn)入2024 年，這些力量可以幫助可再生能源克服障礙，推動(dòng)美國(guó)為實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)而發(fā)生巨大變化。未來一年，可再生能源技術(shù)、可再生能源行業(yè)和市場(chǎng)，都將加速起飛！
德勤認(rèn)為，可再生能源行業(yè)預(yù)計(jì)歷史性氣候立法將發(fā)揮更大的深遠(yuǎn)作用。大規(guī)模的公共和私人投資，以及向清潔能源轉(zhuǎn)型輸送資金，可能會(huì)推動(dòng)太陽能和儲(chǔ)能部署繼續(xù)飆升。
通威集團(tuán)董事局主席劉漢元接受媒體采訪
市場(chǎng)溫度，每人的身體素質(zhì)各異，體感也自然不同。11月16日，在2023第六屆中國(guó)國(guó)際光伏產(chǎn)業(yè)大會(huì)上，通威集團(tuán)董事局主席劉漢元表示，光伏行業(yè)現(xiàn)在實(shí)際上才剛剛開始。未來長(zhǎng)達(dá)30年的能源轉(zhuǎn)型的龐大需求，會(huì)比今天大家想象的空間要大得多。同樣，這要求光伏產(chǎn)業(yè)要比現(xiàn)在還要大得多的多得多的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，才能夠支撐、支持全人類能源的轉(zhuǎn)型。
劉漢元認(rèn)為，在市場(chǎng)條件下，所有的投資行為和需求行為，都是不斷地再平衡、再過剩、再平衡，這樣周而復(fù)始地波浪式前進(jìn)、螺旋式上升。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，就是發(fā)現(xiàn)需求和平衡需求、減少投資和擴(kuò)大投資這樣反反復(fù)復(fù)的一個(gè)過程。
所以，光伏作為一個(gè)未來的潛力、增長(zhǎng)空間巨大的產(chǎn)業(yè)，即使過剩，幾乎都會(huì)在短時(shí)間，半年、一年或者稍微長(zhǎng)一點(diǎn)的時(shí)間，重新取得新的平衡。所以，我們認(rèn)為不用太多擔(dān)心。市場(chǎng)的事情交給市場(chǎng)，政府適當(dāng)引導(dǎo)，就可以應(yīng)對(duì)這次大家認(rèn)為的所謂產(chǎn)能危機(jī)與過剩危機(jī)。
劉漢元表示，要在發(fā)展中去解決問題，平衡供需矛盾，才是最好的、最有效的。對(duì)于一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，能源轉(zhuǎn)型所需要的產(chǎn)業(yè)，保持適當(dāng)?shù)乃俣?、較快的速度，既有利于能源轉(zhuǎn)型本身，又更有利于現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下行過程當(dāng)中穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)住增長(zhǎng)、穩(wěn)住就業(yè)、穩(wěn)住人們的信心。
12月25日，通威股份公告，將在內(nèi)蒙古鄂爾多斯市準(zhǔn)格爾旗投資280億元，建設(shè)50萬噸工業(yè)硅和40萬噸硅料。兩周前大全能源公告，將投資150億元在新疆石河子建設(shè)硅基新材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。通威和大全的這一輪擴(kuò)產(chǎn)，可以視作對(duì)“產(chǎn)能過?！眴栴}最直接的回應(yīng)。
03 思考2024的角度
IDG資本是國(guó)內(nèi)最早最早開始布局新能源領(lǐng)域的投資機(jī)構(gòu)之一，從2005年起就成立專門團(tuán)隊(duì)，研究海外產(chǎn)業(yè)、跟蹤國(guó)內(nèi)發(fā)展，建立認(rèn)知框架，覆蓋范圍從能源供給端到能源消費(fèi)端、儲(chǔ)能運(yùn)輸?shù)壬舷掠胃鱾€(gè)環(huán)節(jié)，經(jīng)歷了新能源行業(yè)發(fā)展的若干個(gè)周期，布局了約30家新能源企業(yè)，積累起一套認(rèn)知方法論。
IDG認(rèn)為，能源行業(yè)發(fā)展都會(huì)經(jīng)歷兩個(gè)主要階段，第一階段是成本下降疊加技術(shù)和產(chǎn)品的成熟，促使替代經(jīng)濟(jì)模型成立；第二階段是產(chǎn)品價(jià)值提升伴隨快速滲透?？梢杂眠@個(gè)邏輯，來看光伏制造產(chǎn)業(yè)。
光伏行業(yè)發(fā)展到今天不過20多年，但已經(jīng)歷了三輪大周期，這三輪周期，主要是由技術(shù)驅(qū)動(dòng)的。
第一次是2011年前后，晶硅電池把薄膜電池?cái)D下了車。從2004年起，薄膜電池依靠性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，市占率從5%左右不斷提升到20%。然而2008年-2009年期間，全球金融風(fēng)暴之下，太陽能行業(yè)補(bǔ)貼收緊，多晶硅料價(jià)格暴跌70%，薄膜電池成本再無優(yōu)勢(shì)，市占率不斷下降到3%。
第二輪發(fā)生在2015年-2020年，單晶硅片體系把多晶硅片體系甩下了車。單晶硅片技術(shù)的主導(dǎo)者隆基股份，在2006年的多晶主導(dǎo)時(shí)代切入“無人區(qū)”——單晶硅片，到2013年時(shí)終成光伏一哥。
第三輪技術(shù)革命，則正是我們當(dāng)下經(jīng)歷的，是n型對(duì)于p型的全面替代。在2023年初，恐怕很少有人能夠想象得到，n型TOPCon效率的提升、成本的下降、產(chǎn)能的擴(kuò)張，會(huì)如此之快。2024年，PERC還有沒有空間，還有多大生存空間，這個(gè)懸念，似乎只取決于市場(chǎng)中的n型TOPCon產(chǎn)品和HJT、BC夠不夠多了。
我們?cè)诖丝梢曰仡橮ERC的生命周期。PERC的黃金時(shí)代，為何能持續(xù)長(zhǎng)達(dá)五六年時(shí)間呢？不是別的原因，是其超級(jí)無敵的性價(jià)比。從這個(gè)角度看，市場(chǎng)真正需要的，并不是追求絕對(duì)高效率的產(chǎn)品，而是高效率并且能做到低價(jià)的產(chǎn)品。這個(gè)道理在其它行業(yè)其實(shí)很簡(jiǎn)單，然而到了光伏，仿佛就變得復(fù)雜了。
同樣道理，如果哪一天HJT、BC在高效、低價(jià)方面全面領(lǐng)先于TOPCon，那么光伏就一定會(huì)全面進(jìn)入屬于HJT、BC的時(shí)代。
2022年底和2023年初，趕碳號(hào)曾多次說過，2023年將成為光伏行業(yè)、光伏企業(yè)的分水嶺、關(guān)鍵之年，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局可能會(huì)發(fā)生根本改變。
影響光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的因素，其實(shí)有很多：從企業(yè)內(nèi)部看，是戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、管理；從企業(yè)外部看，是產(chǎn)品、市場(chǎng)、客戶、政策與宏觀環(huán)境；從底層看，是文化價(jià)值觀。這些要素，放在任何企業(yè)身上都適用。
但光伏有其特質(zhì)——從總體上看和站在現(xiàn)在和未來看，這還是一個(gè)技術(shù)迭代驅(qū)動(dòng)的行業(yè)：技術(shù)周期決定著行業(yè)周期，當(dāng)然也包括光伏企業(yè)們的擴(kuò)產(chǎn)周期。如果在政策補(bǔ)貼上網(wǎng)時(shí)代，光伏行業(yè)的技術(shù)驅(qū)動(dòng)的特點(diǎn)還不夠突出、不夠明顯的話，那么光伏平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，技術(shù)已經(jīng)成為光伏制造行業(yè)發(fā)展的決定性因素。
光伏技術(shù)之所以能創(chuàng)造商業(yè)價(jià)值，說得片面一些，不是發(fā)生在實(shí)驗(yàn)室里，而是對(duì)于實(shí)驗(yàn)室成果的量產(chǎn)轉(zhuǎn)化，在一個(gè)個(gè)車間里，在一條條產(chǎn)線上，追求的是精益制造，極致降本。
所以，當(dāng)我們站在光伏行業(yè)的第三次技術(shù)革命、站在n型全面革命p型的維度來看2024，也許就會(huì)豁然開朗。