兩周前涉及經(jīng)濟領(lǐng)域的重要會議召開，會議明確提出“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”。隨后有關(guān)部門在傳達會議精神時強調(diào)推動中央企業(yè)堅持價值創(chuàng)造導(dǎo)向，優(yōu)化國有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整，彰顯出未來央國企在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的布局上或?qū)⒂懈噙M展。

2023年12月1日中國國新公告旗下國新投資有限公司增持央企科技類指數(shù)基金，并將在未來繼續(xù)增持，引發(fā)市場高度關(guān)注。為何央企科技類指數(shù)當前受到政策與資金的雙重青睞，背后又有怎樣的機會，本期我們來一探究竟。

1.科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)，未來政策端部署值得期待

自本月中旬涉及經(jīng)濟領(lǐng)域重要會議召開后，相關(guān)部門在傳達會議精神時強調(diào)，要推動央企業(yè)堅持價值創(chuàng)造導(dǎo)向，優(yōu)化國有資本布局結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，深入實施國有企業(yè)改革深化提升行動；充分發(fā)揮科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)控制、安全支撐“三個作用”。

今年是新一輪國企改革行動正式啟動之年，隨著《國有企業(yè)改革深化提升行動方案（2023—2025年）》的印發(fā)，未來國有企業(yè)的核心功能與核心競爭力有望逐步提升。此外，價值創(chuàng)造行動、創(chuàng)建世界一流“雙示范”等行動陸續(xù)開展，提高央企控股上市公司質(zhì)量將在2024年底全面驗收評價，未來央國企經(jīng)營質(zhì)量有望持續(xù)提升。

如果我們從財務(wù)數(shù)據(jù)角度出發(fā)，今年前三季度上市央國企ROE較A股整體的領(lǐng)先幅度進一步擴大。A股上市非金融央國企實現(xiàn)年化ROE達10.0%，創(chuàng)2020年以來的新高，而且較A股整體高0.8pct，并且在今年第二季度的年化ROE最高，達10.6%，較A股整體高1.1pct。

如果進一步抽絲剝繭，我們會發(fā)現(xiàn)涉及科技創(chuàng)新與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的央國企整體ROE保持上升趨勢，尤其是世界一流專精特新示范企業(yè)、科改企業(yè)、雙百企業(yè)。這三類的整體年化ROE達到10.3%，繼續(xù)呈上升趨勢且高于其他央國企。由此可以發(fā)現(xiàn)，價值創(chuàng)造行動已廣泛在央國企中深入開展，且邊際提升效果明顯。

2.聚焦央企科技創(chuàng)新引領(lǐng)，這款指數(shù)當前恰逢其時

隨著國有企業(yè)價值創(chuàng)造行動的逐步落實，央國企價值創(chuàng)造能力的提升已在上市央國企中率先體現(xiàn)。價值創(chuàng)造能力的改善直接關(guān)乎上市公司質(zhì)量的提升，也有助于上市公司的估值修復(fù)，未來價值創(chuàng)造能力提升顯著的上市央國企及其行業(yè)有望持續(xù)贏得青睞。

如果從中長期來看，具備創(chuàng)新屬性的央國企在展現(xiàn)出價值創(chuàng)造優(yōu)勢的同時，作為國民經(jīng)濟的穩(wěn)定器和壓艙石，未來在科技創(chuàng)新的發(fā)展中將發(fā)揮著舉足輕重的作用。因此聚焦央企科技創(chuàng)新領(lǐng)軍企業(yè)的中證國新央企科技引領(lǐng)主題指數(shù)，在此背景下迎來市場高度關(guān)注。

從最新一期的指數(shù)成份股的申萬二級行業(yè)分布來看，目前國防軍工、計算機和電子合計占到整個指數(shù)權(quán)重的90%以上，指數(shù)充分受益于TMT與軍工板塊的高質(zhì)量發(fā)展機遇，展現(xiàn)出創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略下的央企新動能和新優(yōu)勢。

從指數(shù)的前十大成份股來看，均為細分領(lǐng)域龍頭股，包括航空裝備中的中航光電、中航沈飛、航發(fā)動力，計算機中的寶信軟件、科大訊飛，電子領(lǐng)域的振華科技、中芯國際、華大九天等，前十大成份股權(quán)重占比達到54.9%。

3.國新投資增持助力，科技央企未來表現(xiàn)可期

開篇我們提到12月初，中國國新控股有限責任公司旗下國新投資有限公司表示增持中證國新央企科技類指數(shù)基金，并將在未來繼續(xù)增持。作為國有資本運營公司，本次國新投資的增持行為引發(fā)了市場的高度關(guān)注。

從市場上現(xiàn)有的三只跟蹤中證國新央企科技引領(lǐng)指數(shù)的ETF資金流入情況來看，截至2023年12月22日，本月資金凈流入跟蹤指數(shù)的ETF產(chǎn)品，已達到18.72億元，并且在最近持續(xù)流入。隨著增持行為的持續(xù)進行，未來有望進一步強化當前市場對中長期資金入市的預(yù)期并提振市場投資信心，并將有助提高科技類央企指數(shù)基金的規(guī)模和活躍度，引導(dǎo)社會資金流入科技型央企，并推動相關(guān)企業(yè)的發(fā)展。

從長期業(yè)績比較來看該指數(shù)比較優(yōu)勢明顯。自2018年末以來，截至203年12月25日指數(shù)漲幅達到55.7%，反映出央企科技領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)較強的科技屬性和成長能力。隨著科技發(fā)展持續(xù)受到政策扶持和資金的支持，未來科技型央企投資價值有望進一步凸顯。

央企科技50ETF（563050）是目前市場上緊密跟蹤中證國新央企科技引領(lǐng)指數(shù)的ETF產(chǎn)品，在國有資本持續(xù)增持下有助于幫助投資者把握央企科技領(lǐng)軍企業(yè)的中長期機遇！

作為國有資本運營公司的中國國新為何持續(xù)增持央企科技類指數(shù)基金，當前央企科技引領(lǐng)主題指數(shù)權(quán)重行業(yè)又具備哪些投資機遇和典型特征，投資者在投資過程中又該如何把握，后續(xù)我們將進一步解讀，敬請期待！