為了響應(yīng)國家多層次資本市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)系列迎來了新成員的加入—?jiǎng)?chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)。該指數(shù)的正式的發(fā)布進(jìn)一步滿足了市場(chǎng)對(duì)于創(chuàng)業(yè)板多樣化的投資需求。作為聚焦中小盤風(fēng)格的戰(zhàn)略新興成長(zhǎng)先鋒，創(chuàng)業(yè)板200指數(shù)的發(fā)布有望助力我國新一輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)浪潮，填補(bǔ)創(chuàng)業(yè)板中小盤寬基產(chǎn)品空白，從而滿足投資者差異化的創(chuàng)業(yè)板配置需求。相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)業(yè)板200ETF易方達(dá)（159572）。
創(chuàng)業(yè)板的這條新指數(shù)自發(fā)布以來就吸引了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，今天就讓我們近距離深扒這條新指數(shù)，尋找其中的亮點(diǎn)。
【指數(shù)編制方案】
作為創(chuàng)業(yè)板指數(shù)系列的中盤代表，創(chuàng)業(yè)板200指數(shù)在編制方案上更聚焦創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的中等市值風(fēng)格企業(yè)。指數(shù)選取流動(dòng)性較好，市值中等的200只股票作為樣本，平均市值約100億出頭，與創(chuàng)業(yè)板指（平均市值約504億元）有明顯的市值規(guī)模分層，形成良好互補(bǔ)。
【創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)行業(yè)分布】
從行業(yè)分布的角度來看，不同于其他主要寬基在行業(yè)分布上超配某類行業(yè)，創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)行業(yè)分布更為均衡，更聚焦產(chǎn)業(yè)升級(jí)的核心邏輯，新興產(chǎn)業(yè)標(biāo)簽明顯；指數(shù)前三大權(quán)重行業(yè)（申萬一級(jí)）分別為計(jì)算機(jī)、電子、醫(yī)藥生物，權(quán)重約為19%、16%、15%。
從指數(shù)前十大權(quán)重股的角度考慮，創(chuàng)業(yè)板200匯集了大量新興產(chǎn)業(yè)的潛力公司，其中不少權(quán)重股皆是其所在細(xì)分領(lǐng)域的代表性龍頭企業(yè)，最典型的如光模塊龍頭新易盛、面板顯示檢測(cè)龍頭精測(cè)電子、眼科龍頭興齊眼藥等。這些龍頭企業(yè)的強(qiáng)大盈利能力，是推動(dòng)指數(shù)上漲的主要?jiǎng)恿Α?/p>
【創(chuàng)業(yè)板200強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)背后驅(qū)動(dòng)因素】
截止2023年11月15日，指數(shù)基日（2012年6月29日）以來年化收益率達(dá)11.67%，累計(jì)漲跌幅為239.45%，較顯著高于深證成指。截止2023年11月15日，指數(shù)今年以來收益率達(dá)11.66%，領(lǐng)跑各大寬基指數(shù)。
創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)如此強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)到底為何呢？那就不得不提到其優(yōu)質(zhì)的基本面了。首先，從盈利角度來看，相比于其他主要寬基指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板中盤200的盈利預(yù)測(cè)相對(duì)更高，爆發(fā)式成長(zhǎng)風(fēng)格相對(duì)更顯著。創(chuàng)業(yè)200指數(shù)2024年和2025年預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)?cè)鏊俜謩e為56.28%和28.67%，較顯著高于其他主要寬基指數(shù)。
其次從指數(shù)風(fēng)格角度來看，創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)的中小盤風(fēng)格是指數(shù)表現(xiàn)如此優(yōu)秀的重要原因。歷史上來看，A股中小盤風(fēng)格多在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇年份中表現(xiàn)出更高的彈性。我們通過復(fù)盤創(chuàng)業(yè)200指數(shù)成立以來收益表現(xiàn)可以看到，在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇、流動(dòng)性相對(duì)充裕的年份，其通常更容易表現(xiàn)出較好的超額收益。比如2014和2015年的流動(dòng)性超預(yù)期寬松引發(fā)的“杠桿牛”行情、公共衛(wèi)生防控后啟動(dòng)疫后經(jīng)濟(jì)爬坑的2021年、以及今年國內(nèi)公共衛(wèi)生防控正式放開后的首個(gè)年份，都對(duì)應(yīng)了事件危機(jī)后企穩(wěn)復(fù)蘇、流動(dòng)性政策相對(duì)寬松的環(huán)境，在此期間創(chuàng)業(yè)200相對(duì)于其他創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和市場(chǎng)整體都表現(xiàn)出了相對(duì)更高的收益彈性。
作為創(chuàng)業(yè)板行業(yè)均衡指數(shù)，聚焦于深市優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)，在后續(xù)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)時(shí)期，將有望進(jìn)一步展現(xiàn)其高彈性的特征。相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)業(yè)板200ETF易方達(dá)（認(rèn)購代碼：159572），一鍵打包創(chuàng)業(yè)板優(yōu)質(zhì)中小風(fēng)格資產(chǎn)，分享長(zhǎng)期成長(zhǎng)價(jià)值！