周四（2023年12月21日），A股上演反攻大戲。早盤三大指數(shù)集體低開，隨后市場反彈翻紅，午后進一步走高。最終，滬指收于2900點上方，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲超1%。量能繼續(xù)回暖，滬深兩市今日成交額較上個交易日放量688億元。31個申萬一級行業(yè)中有30個錄得上漲，盤面熱點紛呈。
首先是，核心資產(chǎn)集體反彈，中國中免大漲超5%，隆基綠能、中際旭創(chuàng)、寧德時代等漲超4%！反映A股核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)的中證100ETF基金（562000）開盤場內(nèi)價格創(chuàng)上市新低，隨后展開大反攻，最終收漲1.02%，收復(fù)5日均線。
其次是，新能源賽道股集體回暖，綠色能源、新材料、智能電動車等主題類ETF場內(nèi)價格大幅收漲！中信建投分析稱，主要是也門胡塞武裝原因，四大航運巨頭暫停紅海航線服務(wù)，導(dǎo)致12月18日ICE天然氣價格跳漲7.03%。
再次是，白酒引領(lǐng)消費股回暖，酒鬼酒大漲超7%，含酒量高的食品ETF（515710）場內(nèi)價格收漲1.46%。市場分析稱，白酒行業(yè)基本面持續(xù)改善，估值回落至低位，可靜待催化。上市龍頭酒企報表業(yè)績增速穩(wěn)健，市場也更關(guān)注批價、庫存和長期增速預(yù)期等。
圖片來源：Wind
為何突然反攻？或為“降息”預(yù)期催化。據(jù)媒體盤后消息，國有大行將于12月22日下調(diào)存款利率，這距離上一輪調(diào)降存款利率隔了3個多月。與上一輪降息相比，此輪降息幅度接近，而且同樣也是存款期限越長下調(diào)幅度越大。其中，1年及以內(nèi)、2年、3年、5年期的定期存款掛牌利率分別下調(diào)10BP、20BP、25BP、25BP。
展望后市，國盛證券認為，中期來看，隨著經(jīng)濟預(yù)期改善有望推動企業(yè)盈利回升，且A股市場的估值甚至低于2016年初和2018年末，疊加美聯(lián)儲逐漸開啟降息周期，中美國債利差預(yù)計收窄、美元有望走弱，A股中樞有望抬高。策略上，建議關(guān)注基本面向好、股價處于相對低位的人工智能科技股的補漲機會。
【ETF全知道熱點盤點】今日重點聊聊科技、銀行等2個板塊的交易和基本面情況。
一、產(chǎn)業(yè)邏輯逐步驗證，CPO卷土重來！科技ETF（515000）低開高走收漲0.79%，連續(xù)9日獲資金增倉！
今日科技龍頭板塊低開高走，光模塊、消費電子等概念股領(lǐng)銜反攻。代表A股科技龍頭行情的中證科技龍頭指數(shù)今日收漲0.71%，超7成成份股收紅，其中，CPO龍頭股中際旭創(chuàng)漲逾4%，傳音控股漲逾3%，北方華創(chuàng)、中科曙光、廣聯(lián)達、銳捷股份、恒生電子等多股漲超2%。
代表ETF方面，科技ETF（515000）今日早盤下探回升，午后維持高位震蕩，場內(nèi)價格最終收漲0.79%，全天成交額為6792萬元，交投活躍！時間拉長來看，科技ETF（515000）近一周震蕩下行，資金卻持續(xù)逢低買入。上交所數(shù)據(jù)顯示，科技ETF（515000）連續(xù)9日獲資金凈流入，合計金額超2600萬元，其基金份額也穩(wěn)步攀升。
圖片來源：Wind
從盤面來看，光模塊卷土重來，產(chǎn)業(yè)邏輯逐步驗證。天風(fēng)證券研報指出，光模塊持續(xù)高度景氣，行業(yè)供不應(yīng)求，隨著應(yīng)用的爆發(fā)和GPT5.0的推出將打開2025-2026年的增長空間，1.6T配合NV的B100進展超預(yù)期，預(yù)計2024年下半年開始大規(guī)模出貨，產(chǎn)業(yè)已經(jīng)能夠驗證。AI應(yīng)用帶來算力資源需求快速增長，通信基礎(chǔ)設(shè)施迎來發(fā)展機遇。
就科技板塊政策來說，招商證券認為，科技創(chuàng)新目前成為政策最重要的支持方向，建議明年全球需求改善的方向。另外，就國內(nèi)來說，經(jīng)濟重要會議對明年的行業(yè)結(jié)構(gòu)選擇有著重要的指引，科技創(chuàng)新目前成為政策最重要的支持方向；政府財政開支更加有力帶來的機會也值得關(guān)注。
從近期宏觀變量變化來看，美聯(lián)儲明年走向?qū)捤?，外需邊際改善是大概率事件。因此，布局“科技創(chuàng)新+出口”、“科技創(chuàng)新+ToG”，成為明年行業(yè)布局的重要線索。從明年全球需求改善的方向來看，半導(dǎo)體和消費電子、工業(yè)金屬、家電、汽車及零部件是近期內(nèi)外需邊際改善而明年出口有望持續(xù)改善的領(lǐng)域。
就明年科技主線配置上，相關(guān)產(chǎn)品科技ETF（515000）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領(lǐng)域中選取規(guī)模大、市占率高、成長能力強、研發(fā)投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產(chǎn)。風(fēng)險收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡。附前十大權(quán)重股一覽：
數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司
二、LPR連續(xù)4個月“按兵不動”，存款利率再迎降息，什么信號？長期低估的銀行機會到了嗎？
今日銀行板塊低開高走，整體隨大市回暖，囊括42只上市銀行股行情的中證銀行指數(shù)早盤低開，午后震蕩上行，收漲0.46%。板塊個股漲跌不一，招商銀行、瑞豐銀行雙雙漲逾2%，平安銀行、寧波銀行、興業(yè)銀行漲逾1%，南京銀行、浦發(fā)銀行、郵儲銀行等跟漲。板塊代表ETF——銀行ETF（512800）場內(nèi)價格收漲0.68%，表現(xiàn)優(yōu)于指數(shù)，成交額1.2億元。
圖片來源：雪球
盤后，市場傳來重磅消息，繼今年9月國有大行下調(diào)存款利率后，時隔三個月存款利率再迎“降息”。根據(jù)證券時報消息，12月22日起，多家國有大行將再下調(diào)存款掛牌利率，不同期限的定期存款及大額存單利率下調(diào)幅度不等，降幅一般為10bp、20bp、25bp和30bp，存款期限涵蓋一年期到五年期。
近期銀行板塊隨市場持續(xù)震蕩回調(diào)，12月11日銀行ETF（512800）盤中下探至年內(nèi)新低，暫未見明顯企穩(wěn)跡象，后市機會怎么看？以下幾方面因素或值得關(guān)注。
1、LPR連續(xù)4個月按兵不動，呵護銀行息差態(tài)度明確
消息面上，根據(jù)央行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的最新LPR報價，1年期和5年期以上LPR分別為3.45%、4.2%，均與上月持平。至此，LPR已連續(xù)4個月“按兵不動”。分析人士解讀，LPR維持不變，有助于商業(yè)銀行保持息差基本穩(wěn)定，將凈利潤增速維持在合理水平。
2、市凈率均跌破0.8倍，上市銀行紛紛上演護盤行動
近期上市銀行股價進一步下探，截至12月21日收盤，中證銀行指數(shù)囊括的42只上市銀行股市凈率均跌破0.8倍，與此同時上市銀行護盤行動紛紛上演。今年以來，已有滬農(nóng)商銀行、蘭州銀行、齊魯銀行、重慶銀行、上海銀行、廈門銀行等觸發(fā)或完成股價穩(wěn)定方案，通過股東增持等方式穩(wěn)定股價、傳遞信心。
展望后市，短期來看，公共衛(wèi)生防控的擾動剛剛過去，經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)蘇短期仍承壓，但經(jīng)濟復(fù)蘇大方向是明朗的。銀行作為典型的順周期板塊，其市場表現(xiàn)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)，隨著經(jīng)濟回暖預(yù)期加強，銀行板塊或迎來左側(cè)布局時機。此外增量資金的入市（匯金入市、公募持倉回升）或也將有效推動銀行股估值向上修復(fù)。
看好銀行板塊估值重塑行情的投資者，相關(guān)產(chǎn)品銀行ETF（512800）。公開資料顯示，銀行ETF（512800）跟蹤中證銀行指數(shù)，成份股囊括A股市場42只上市銀行，近三成倉位布局工商銀行、中國銀行、郵儲銀行等國有大行，捕捉“中特估”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、西安銀行等高成長性股份行、城商行、農(nóng)商行，是分享銀行板塊行情的高效投資工具。
圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、Wind、華寶基金等，截至2023.12.21。
風(fēng)險提示：中證100ETF基金標(biāo)的指數(shù)為中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布日期為2006.5.29；食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11；科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.6.29，發(fā)布于2019.3.20；銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評估，中證100ETF基金、食品ETF、科技ETF、銀行ETF風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。