2023年12月21日，光儲板塊大幅反彈，賽道股全線回暖！電池概念股午后連續(xù)拔高，固德威、禾邁股份、德業(yè)股份等多股漲超10%。相關(guān)主題ETF電池ETF(561910)收漲近2.5%，盤中一度漲超3%！而縱觀全年，電池ETF(561910)全年回撤超過36%，今日盤中一度刷新0.441元上市新低。另一方面，碳酸鋰期貨尾盤反彈，跌幅收窄至不足1%，盤中一度跌逾6%。

圖片來源：雪球

【11月逆變器出口金額環(huán)比首次轉(zhuǎn)正】

分析師指出，光伏方面11月組件出口數(shù)據(jù)超預(yù)期，核心原因主要是印度市場出口量環(huán)比大增（單月2.79GW，環(huán)比+69%）。市場對于光伏板塊核心擔(dān)憂在于行業(yè)供給釋放后產(chǎn)業(yè)鏈利潤中樞下降的問題，當(dāng)前這一悲觀預(yù)期已充分反映至股價中，基本面來看，目前產(chǎn)業(yè)鏈仍處于去庫存階段，從PV排產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，1月組件排產(chǎn)環(huán)比預(yù)計有所回落，預(yù)計春節(jié)后行業(yè)庫存去化將基本結(jié)束，行業(yè)需求有望在春節(jié)后逐步復(fù)蘇。

【汽車市場熱度延續(xù)，購車需求進一步釋放】

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，11月，我國新能源汽車月度產(chǎn)銷首次雙超百萬輛，分別完成107.4萬輛和102.6萬輛，同比分別增長39.2%和30%，市場占有率達到34.5%。1-11月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成842.6萬輛和830.4萬輛，同比分別增長34.5%和36.7%，市場占有率達到30.8%。市場認(rèn)為11月，汽車市場熱度延續(xù)，借助“雙11”大促等消費浪潮，購車需求進一步釋放，表現(xiàn)持續(xù)向好、超出預(yù)期

【行業(yè)熱點：《新能源汽車動力電池綜合利用管理辦法（征求意見稿）》發(fā)布】

12月15日，《新能源汽車動力電池綜合利用管理辦法（征求意見稿）》發(fā)布，分析指出，該稿針對廢舊動力電池回收行業(yè)在過去諸年內(nèi)所呈現(xiàn)的亂象“對癥下藥”。首先，行業(yè)門檻得到實質(zhì)性提高，行業(yè)運作更為規(guī)范。其次，新規(guī)落地之后，伴隨著流通渠道和行業(yè)運作規(guī)范化的加強，中國廢舊電池回收利用產(chǎn)業(yè)的潛力能夠得到進一步挖掘，廢舊電池的回收利用率也能得到進一步的提高。這有助于進一步提升中國新能源車產(chǎn)業(yè)的環(huán)保度和資源利用率。

【券商觀點：鋰電產(chǎn)業(yè)鏈需求有望上行；產(chǎn)品革新迎新機】

據(jù)山西證券，上周產(chǎn)業(yè)鏈上游供應(yīng)充足，產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)博弈，我們認(rèn)為隨著下游新能源車需求恢復(fù)，帶動鋰電產(chǎn)業(yè)鏈需求上行。

國泰君安表示，高景氣的新能源汽車行業(yè)持續(xù)吸引眾多資金投入，技術(shù)始終處于快速迭代狀態(tài)，產(chǎn)品革新將成為布局新機，復(fù)合集流體、液冷超充、4680大圓柱電池、固態(tài)電池等產(chǎn)品將規(guī)模量產(chǎn)，市場空間廣闊。

【中證電池估值性價比不斷攀升】

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2023年12月21日，CS電池指數(shù)（931719.CSI）最新估值為17.83倍PE，位于0%歷史分位數(shù)，絕對值已跌至歷史極限低位。

圖片來源：Wind

電池ETF(561910)跟蹤中證電池主題指數(shù)（以下簡稱：CS電池指數(shù)），涵蓋電池制造、核心材料、鋰電設(shè)備、儲能逆變器核心標(biāo)的。其中超5成權(quán)重為新能源車概念。而從產(chǎn)業(yè)角度，CS電池指數(shù)更聚焦新能源車產(chǎn)業(yè)核心部分，更具高成長、高彈性特征。場外投資者可以借道聯(lián)接基金（A類：016019；C類：016020）介入。