界面新聞?dòng)浾?| 陳慧東
連日低迷后，鋰礦股于12月15日震蕩反彈。江特電機(jī)（002176.SZ）當(dāng)日開盤不久便封上漲停，天力鋰能（301152.SZ）漲4.68%，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）、贛鋒鋰業(yè)（002192.SZ）、融捷股份（002460.SZ）、西藏礦業(yè)（000762.SZ）、永興材料（002756.SZ）等跟漲。
12月16日午間收盤，主要鋰礦股除西藏礦業(yè)小幅上漲外，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份等基本下跌。
碳酸鋰期貨價(jià)格方面，經(jīng)歷了一月有余的加速下跌，由15萬(wàn)元/噸左右均價(jià)一路跌出新低，并在12月6日曾觸及8.57萬(wàn)元/噸低點(diǎn)，此后一度回探，在10萬(wàn)元/噸關(guān)口處呈現(xiàn)震蕩狀態(tài)。截至12月15日收盤，碳酸鋰2407合約報(bào)10.46萬(wàn)元/噸，回到10萬(wàn)元大關(guān)上方。
現(xiàn)貨價(jià)格方面，生意社商品行情分析系統(tǒng)顯示，12月14日工業(yè)級(jí)碳酸鋰國(guó)內(nèi)混合均價(jià)為102400元/噸。預(yù)計(jì)短期碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。
盡管股價(jià)表現(xiàn)活躍，資金卻在大幅出走新能源行業(yè)。中金公司研報(bào)顯示，截至今年前三季度末，公募對(duì)新能源行業(yè)的持倉(cāng)已經(jīng)降到了7%，相當(dāng)于2021年一季度的水平。
股價(jià)表現(xiàn)方面，多只鋰礦股跌幅較大，年初至今，億緯鋰能（300014.SZ）股價(jià)跌55.19%，江特電機(jī)跌30.6%，天力鋰能跌32.27%，天齊鋰業(yè)跌近30%，融捷股份跌45.39%，贛鋒鋰業(yè)跌41.41%，西藏礦業(yè)跌30.13%。
資金對(duì)鋰礦等新能源賽道個(gè)股態(tài)度并不理想，鋰礦股近日的上漲行情會(huì)否持續(xù)？鋰價(jià)是否還在尋底之中？
太平洋證券近日研報(bào)表示，近期碳酸鋰價(jià)格的快速下降是市場(chǎng)的核心，一方面說明價(jià)格最快的下跌已經(jīng)過去，資本市場(chǎng)已經(jīng)可以底部布局很多產(chǎn)業(yè)鏈龍頭；另一方面說明中期需求增速的低谷可能就在未來兩三個(gè)季度，未來只要預(yù)期企穩(wěn)就有中期大機(jī)會(huì)。
太平洋證券研報(bào)稱，重視碳酸鋰底部機(jī)會(huì)。近期碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格跌到10萬(wàn)元/噸左右、且碳酸鋰期貨大漲（受此影響，短期現(xiàn)貨賣方已停止報(bào)價(jià)），未來短期期貨價(jià)格大波動(dòng)仍是市場(chǎng)的關(guān)注核心（我們認(rèn)為短期連續(xù)大漲后還會(huì)回落）。更應(yīng)關(guān)注的是，龍頭中期布局機(jī)會(huì)已經(jīng)開啟，近期天賜材料對(duì)碳酸鋰的低谷期布局就是好的案例?！?/p>
業(yè)內(nèi)多位分析師表示，雖然降價(jià)潮暫時(shí)仍難逆轉(zhuǎn)，但碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格最順暢的跌勢(shì)已經(jīng)結(jié)束。2024年，在供應(yīng)較為寬松的預(yù)期下，鋰價(jià)或仍將面臨一定下行空間，預(yù)計(jì)年內(nèi)碳酸鋰價(jià)格可能在10萬(wàn)~20萬(wàn)區(qū)間波動(dòng)。
SMM統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月，中國(guó)年內(nèi)碳酸鋰預(yù)計(jì)新增加產(chǎn)能35萬(wàn)噸至95.78萬(wàn)噸。近5年，中國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量年復(fù)合增長(zhǎng)率超30%。上海鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月，澳洲黑德蘭港共出口鋰精礦13.62萬(wàn)噸，環(huán)比增加超60%。智利海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，10月，智利碳酸鋰總出口2.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加74%，其中對(duì)中國(guó)出口1.7萬(wàn)噸、環(huán)比大幅增加84%。
傳播星球App聯(lián)合創(chuàng)始人付學(xué)軍對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，中期需求增速的低谷可能就在未來兩三個(gè)季度的說法有一定道理。中期來看，隨著全球新能源汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展，對(duì)碳酸鋰的需求將持續(xù)增長(zhǎng)。但短期內(nèi)，市場(chǎng)可能受到宏觀經(jīng)濟(jì)、疫情、供應(yīng)鏈瓶頸等因素的影響，導(dǎo)致需求增速放緩。至于鋰價(jià)是否已到底部，從目前的市場(chǎng)情況來看，碳酸鋰價(jià)格經(jīng)過一段時(shí)間的下跌，已經(jīng)表現(xiàn)出一定的抗跌性。短期內(nèi)，碳酸鋰價(jià)格可能仍在底部區(qū)間震蕩，中長(zhǎng)期來看，隨著市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，鋰價(jià)有望逐步回升。
IPG中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜則對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，基于?dāng)前的市場(chǎng)狀況和行業(yè)趨勢(shì)，目前鋰價(jià)確實(shí)處于較低的水平，但至于是否已經(jīng)到底部，這需要更深入的分析和觀察。碳酸鋰價(jià)格受到供需關(guān)系、政策影響、全球經(jīng)濟(jì)狀況等因素影響。在未來一段時(shí)間內(nèi)，這些因素可能會(huì)繼續(xù)影響鋰價(jià)的變化。因此，不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為價(jià)格最快的下跌已經(jīng)過去，但可以關(guān)注到市場(chǎng)對(duì)碳酸鋰價(jià)格的預(yù)期逐漸趨于理性。