文|青橙財(cái)經(jīng) 方詩(shī)意
編輯|六子
一個(gè)是行業(yè)巨頭，一個(gè)是行業(yè)新星，什么情況下，雙方會(huì)產(chǎn)生不得不對(duì)峙法庭的沖突？近日，中國(guó)庭審公開網(wǎng)展示的一樁來(lái)自儲(chǔ)能領(lǐng)域的案件，為這個(gè)問(wèn)題給出了一個(gè)答案。
案件公開信息顯示，成立不足四年，但投后估值已經(jīng)超過(guò)300億元并正在沖刺上市的海辰儲(chǔ)能，其創(chuàng)始人違反競(jìng)業(yè)協(xié)議從寧德時(shí)代離職創(chuàng)業(yè)，并“挖走了”寧德時(shí)代的員工，從而在今年9月被仲裁委裁決向?qū)幍聲r(shí)代支付100萬(wàn)元違約金。對(duì)此，海辰儲(chǔ)能創(chuàng)始人吳祖鈺仿若心中有數(shù)，認(rèn)可并執(zhí)行了裁決內(nèi)容。
即使知道會(huì)在未來(lái)付出較大代價(jià)，依然選擇獨(dú)立出走創(chuàng)業(yè)，這并非個(gè)人理想與現(xiàn)實(shí)的沖突或兩家公司的矛盾，而是儲(chǔ)能領(lǐng)域激烈競(jìng)爭(zhēng)的冰山一角。一個(gè)關(guān)鍵信息是，海辰儲(chǔ)能雖然當(dāng)前規(guī)模無(wú)法與創(chuàng)始人的老東家寧德時(shí)代相比，但其成長(zhǎng)速度卻絕對(duì)驚人，如今已成為儲(chǔ)能領(lǐng)域的“網(wǎng)紅公司”。顯然，這場(chǎng)人才戰(zhàn)足以成為透視儲(chǔ)能領(lǐng)域硝煙氣息的一扇窗口。
01 企業(yè)開始“搶人戰(zhàn)”
中國(guó)庭審公開網(wǎng)于11月28日公開一件海辰儲(chǔ)能和寧德時(shí)代的競(jìng)業(yè)限制糾紛案。其中，寧德時(shí)代為全球知名動(dòng)力電池龍頭，海辰儲(chǔ)能為2019年成立的儲(chǔ)能行業(yè)后起之秀。
根據(jù)庭審公示，海辰儲(chǔ)能創(chuàng)始人吳祖鈺違反競(jìng)業(yè)協(xié)議，于今年9月被仲裁委裁決需向?qū)幍聲r(shí)代支付違約金100萬(wàn)元，而吳祖鈺本人認(rèn)可仲裁委決定，并在9月23日通過(guò)其妻子、海辰儲(chǔ)能前法定代表人林秀華，向?qū)幍聲r(shí)代支付了違約金，附言為“寧勞人仲案（2023）191號(hào)裁決書違約金”。
除其本人案情外，事件的另一個(gè)焦點(diǎn)是“挖人”——中國(guó)庭審公開網(wǎng)公布的庭審視頻顯示，當(dāng)事人海辰儲(chǔ)能員工張敏，原為寧德時(shí)代資深電芯系統(tǒng)工程師，從事電化學(xué)儲(chǔ)能與器件相關(guān)研究，在寧德時(shí)代負(fù)責(zé)“功率產(chǎn)品線規(guī)劃及開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)及量產(chǎn)維護(hù)等職責(zé)，掌握寧德時(shí)代高功率產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)計(jì)等核心技術(shù)信息”。
該員工于2020年6月與廈門稀土材料研究所簽約，2021年底從寧德時(shí)代離職，在身負(fù)競(jìng)業(yè)協(xié)議的情況下，被寧德時(shí)代發(fā)現(xiàn)佩戴海辰儲(chǔ)能工牌進(jìn)入后者廠區(qū)，因此是借廈門稀土材料研究所的名義，實(shí)際服務(wù)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。而吳祖鈺和張敏都曾出現(xiàn)在寧德時(shí)代2018年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃首次授予部分激勵(lì)對(duì)象名單中，說(shuō)明雙方都曾是寧德時(shí)代骨干員工。
寧德時(shí)代本身高度重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)與員工合規(guī)，2022年還起訴9名員工在競(jìng)業(yè)限制期內(nèi)加入蜂巢能源的關(guān)聯(lián)公司，并都獲得勝訴。這樣一來(lái)，寧德時(shí)代也不可能對(duì)海辰儲(chǔ)能的行為無(wú)視。
來(lái)源于中國(guó)庭審公開網(wǎng)
關(guān)鍵在于，庭審信息披露，寧德時(shí)代被“挖走”的人才實(shí)際上遠(yuǎn)不止一位。在當(dāng)前儲(chǔ)能領(lǐng)域的激烈競(jìng)爭(zhēng)下，海辰儲(chǔ)能創(chuàng)始人的毅然創(chuàng)業(yè)、寧德時(shí)代的追究，其實(shí)還顯示出這片市場(chǎng)更焦灼的深度競(jìng)爭(zhēng)。
02 玩家卷入“價(jià)格戰(zhàn)”
2022年，高工產(chǎn)研統(tǒng)計(jì)稱國(guó)內(nèi)電力儲(chǔ)能鋰電池企業(yè)出貨量，寧德時(shí)代、瑞浦蘭鈞、億緯儲(chǔ)能/比亞迪、海辰儲(chǔ)能分列前四。而在InfoLink Consulting最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，2023年全球前三季度儲(chǔ)能電芯總出貨TOP5企業(yè)分別為寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞與海辰儲(chǔ)能?？梢?，儲(chǔ)能行業(yè)的格局相對(duì)是固定的。
來(lái)源于高工產(chǎn)研
然而，即使將行業(yè)劃分為頭部和中尾部，激烈的競(jìng)爭(zhēng)其實(shí)已經(jīng)將這些地位不同的玩家全部卷入。
一方面，儲(chǔ)能行業(yè)已經(jīng)迎來(lái)了過(guò)多玩家的參與，包括上文提到的寧德時(shí)代、億緯鋰能、欣旺達(dá)等傳統(tǒng)動(dòng)力電池巨頭，海辰儲(chǔ)能、?；履茉吹葘＞珒?chǔ)能的新勢(shì)力，晶科能源、遠(yuǎn)景動(dòng)力等傳統(tǒng)風(fēng)電和光伏玩家。這些參與者均具有新能源鋰電產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，這就意味著其產(chǎn)能和項(xiàng)目上馬速度更快，更容易將市場(chǎng)導(dǎo)向重度競(jìng)爭(zhēng)。而在這些玩家的合力下，關(guān)于人才、資源、價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)都走向了白熱化。
另一方面，行業(yè)源頭材料碳酸鋰價(jià)格自前兩年瘋狂漲勢(shì)中下跌，加之部分企業(yè)在系統(tǒng)設(shè)計(jì)、材料回收等方面發(fā)力，不少儲(chǔ)能企業(yè)均將“平價(jià)化”作為發(fā)展方向。對(duì)行業(yè)走勢(shì)而言，這雖屬正常，但卻加速了產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的洗牌過(guò)程。甚至有中小玩家以虛標(biāo)壽命、暗中削減產(chǎn)品指標(biāo)等方式搶下自己原本無(wú)力承擔(dān)的項(xiàng)目。
至此，這些玩家擠在當(dāng)前飽受庫(kù)存問(wèn)題困擾的儲(chǔ)能賽道，充分說(shuō)明了賽道的尷尬處境：大家都知道前景必定好，但恰如當(dāng)年光伏、風(fēng)電起步經(jīng)歷的殘酷洗牌，除了龍頭外，誰(shuí)能保證激烈的競(jìng)爭(zhēng)不會(huì)把自己洗出去？每家公司都需要更有利的籌碼，確保自己在牌桌上安然無(wú)恙，并利用洗牌整合的機(jī)遇做大自己，上市也是為了這個(gè)目標(biāo)服務(wù)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道在此前的一份市場(chǎng)采訪中援引行業(yè)人士消息指出，“不少單位在采購(gòu)系統(tǒng)時(shí)會(huì)要求使用前三的電芯品牌，這就使得儲(chǔ)能行業(yè)的馬太效應(yīng)開始顯現(xiàn)，為了卡位我們不得不通過(guò)壓低產(chǎn)品報(bào)價(jià)來(lái)獲取訂單”。
這也體現(xiàn)在行業(yè)公司的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)信息上：今年7月，比亞迪在中國(guó)能建2023年度磷酸鐵鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)集采項(xiàng)目中報(bào)出不到1元/Wh的低價(jià)，市場(chǎng)質(zhì)疑這個(gè)價(jià)格“不可能賺錢”，但實(shí)際上企業(yè)更已普遍報(bào)出0.6元/Wh左右的驚人價(jià)格；正在招股的瑞浦蘭鈞招股書顯示，2023年上半年其虧損達(dá)到9.2億元，超過(guò)2022年全年的4.5億元，進(jìn)入典型的規(guī)模越大、虧損越大境地。
03 行業(yè)趨向“巨頭戰(zhàn)”
儲(chǔ)能市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)會(huì)走向何方？我們以兩個(gè)信息作為解答。
其一是，遠(yuǎn)景能源儲(chǔ)能事業(yè)部總經(jīng)理鄭漢波在今年5月的中國(guó)（山東）儲(chǔ)能高峰論壇公開表示，“今年儲(chǔ)能市場(chǎng)火熱，但2024年可能有80%的（儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商）企業(yè)會(huì)倒下。”海辰儲(chǔ)能聯(lián)合創(chuàng)始人、總經(jīng)理王鵬程也曾公開提及，未來(lái)三年是儲(chǔ)能行業(yè) “生死卡位賽”。
原因在于，大量玩家用低價(jià)拿項(xiàng)目，其中不乏一些沒(méi)有核心技術(shù)，而是靠低價(jià)中標(biāo)換取資本支撐，最終無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)的玩家。
第二個(gè)信息是產(chǎn)能與市場(chǎng)需求的比例嚴(yán)重失衡，綜合開源證券、德邦證券以及公開報(bào)道等信息，儲(chǔ)能電池2022年全球總銷量為142.7GWh，但全球企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃竟已超8000GWh。作為對(duì)比，僅僅還在廈門和重慶加速建設(shè)產(chǎn)能的海辰儲(chǔ)能一個(gè)玩家，就預(yù)計(jì)在2024年實(shí)現(xiàn)100GWh產(chǎn)能。
這組信息隱含著一個(gè)事實(shí)：在行業(yè)未來(lái)兩三年的淘汰賽中，只有足夠的資本和規(guī)模，才能保證生存的概率足夠高。換言之，當(dāng)出清開始，儲(chǔ)能正逐漸變成巨頭的游戲。
寧德時(shí)代具備的深遠(yuǎn)又全面的產(chǎn)業(yè)鏈布局，令其成為行業(yè)最大的“確定性”。且不提它在動(dòng)力電池領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈臨近優(yōu)勢(shì)，今年上半年，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收280億元，同比增速超過(guò)120%；今年三季度寧德時(shí)代電池銷量中有20%來(lái)自儲(chǔ)能，去年同期這個(gè)比例還只有16.3%。
這份成果最早可以追溯到2011年，也就是寧德時(shí)代成立那年就開始部署的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。2017年，寧德時(shí)代在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收僅有1645萬(wàn)元、占總營(yíng)收比例只有0.08%的情況下，毅然募資42億元，將其中一部分投資堅(jiān)定用于儲(chǔ)能電池研發(fā)。
相比較行業(yè)龍頭的高瞻遠(yuǎn)矚和強(qiáng)大的早期資本力量，儲(chǔ)能賽道的新勢(shì)力們則有著不一樣的依仗。按照前述排名情況看，比亞迪和億緯鋰能等跨界產(chǎn)業(yè)巨頭暫且不論，海辰儲(chǔ)能和瑞浦蘭鈞都可以稱得上儲(chǔ)能“新勢(shì)力”。它們的崛起，也可以視為整個(gè)儲(chǔ)能賽道硝煙四起的標(biāo)志、龍頭謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)的原因，以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激化的縮影。
剛剛在12月8日啟動(dòng)港股招股的瑞浦蘭鈞，擁有母公司“鎳王”青山控股這一層大背景，2017年創(chuàng)立時(shí)原本專注動(dòng)力電池，并長(zhǎng)期排行國(guó)內(nèi)前十。不過(guò)，瑞浦蘭鈞在今年前十個(gè)月受其需求縮減影響，掉出動(dòng)力電池裝車量排行前十。即便如此，借著母公司青山控股作為上半年第一大客戶的優(yōu)勢(shì)，瑞浦蘭鈞上半年儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)營(yíng)收翻倍有余，錄得43.2億元，成為占比65.5%的第一大業(yè)務(wù)。
瑞浦蘭鈞的經(jīng)歷，一方面說(shuō)明了儲(chǔ)能市場(chǎng)的重大機(jī)遇，即只要是最近幾年入場(chǎng)，哪怕原本沒(méi)有儲(chǔ)能行業(yè)的垂直積累，憑借資源稟賦也可以獲得不錯(cuò)的成績(jī)。另一方面，則顯示出在這個(gè)行業(yè)擁有背景的重要性——儲(chǔ)能大規(guī)模走量以B端為基礎(chǔ)，即使歐洲等地區(qū)的戶儲(chǔ)消費(fèi)也需要走經(jīng)銷商、安裝商路線。
這次和寧德時(shí)代在人才問(wèn)題上有些“針鋒相對(duì)”的海辰儲(chǔ)能，其實(shí)也有著不俗的“背景”。
其一自然是能量不小的創(chuàng)始人吳祖鈺，他在2012年7月至2018年11月期間在寧德時(shí)代作為第一發(fā)明人，署名67項(xiàng)專利。其中尤為值得關(guān)注的是，寧德時(shí)代的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在2018年出現(xiàn)過(guò)十倍爆發(fā)，而海辰儲(chǔ)能在2019年12月創(chuàng)立。也許，作為儲(chǔ)能一線人員的吳祖鈺，正是透過(guò)寧德時(shí)代這扇窗口看到了儲(chǔ)能市場(chǎng)的巨大機(jī)遇，所以才毅然創(chuàng)業(yè)。
其二是資本背景，2021年至今，海辰儲(chǔ)能進(jìn)行了五輪融資，其資方已包括農(nóng)銀國(guó)際、國(guó)壽股權(quán)、北京金融街資本、A股上市公司貝特瑞、金風(fēng)科技等財(cái)務(wù)和產(chǎn)業(yè)投資者。一個(gè)可以佐證海辰儲(chǔ)能市場(chǎng)地位的例子是，作為“風(fēng)電一哥”的金風(fēng)科技在海辰儲(chǔ)能20億元的B輪融資中也只獲得了5000萬(wàn)元額度。這說(shuō)明，有較大份額被分給了幕后有分量的投資者。
今年7月的C輪融資后，海辰儲(chǔ)能估值已超過(guò)300億元，其規(guī)模尚難以威脅寧德時(shí)代，但速度卻令同行不得不給予嚴(yán)肅關(guān)注——2019年其成立時(shí)營(yíng)收僅有60萬(wàn)元左右，今年一季度訂單已達(dá)百億，員工數(shù)量更是從兩年前的百余人暴增至現(xiàn)在的數(shù)千人。
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)卷的時(shí)候，海外市場(chǎng)就成了一條出路。中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟（CNESA）數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)、歐洲和美國(guó)是儲(chǔ)能的三大主力市場(chǎng)，其中海外市場(chǎng)占比達(dá)到三分之二。
海外市場(chǎng)的一個(gè)共同優(yōu)勢(shì)是補(bǔ)貼，例如德國(guó)從今年9月起給予家庭光儲(chǔ)最高10200歐元的補(bǔ)貼，而美國(guó)則有雙重優(yōu)勢(shì)：各州的補(bǔ)貼及其聯(lián)邦政府的ITC、PTC、先進(jìn)制造生產(chǎn)稅收抵免三選一補(bǔ)貼。這就意味著，國(guó)內(nèi)廠商出海可以同時(shí)獲得市場(chǎng)和成本方面的優(yōu)勢(shì)。此外，海外還擁有高電價(jià)和更成熟的儲(chǔ)能商業(yè)模式，這都有利于新玩家的加入。
以歐洲為例，2022年，歐洲戶儲(chǔ)新增裝機(jī)量5.68GWh，在全球市場(chǎng)占比高達(dá)36.4%。2022年的歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)爆發(fā)，也促進(jìn)了國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目的上馬。不過(guò)，歐洲市場(chǎng)并無(wú)法消化短時(shí)間多出來(lái)的大量產(chǎn)能，且歐洲市場(chǎng)本身也面臨庫(kù)存壓力。關(guān)鍵要看歐洲市場(chǎng)何時(shí)將此前儲(chǔ)備的多余庫(kù)存消化完畢，開始新的戶儲(chǔ)建設(shè)。
好消息是，行業(yè)普遍預(yù)估，在經(jīng)過(guò)今年的淘汰賽和歐洲的裝機(jī)過(guò)程后，在當(dāng)?shù)啬茉凑咄苿?dòng)下，明年上半年歐洲市場(chǎng)的戶儲(chǔ)庫(kù)存有望消化完畢。
而在美國(guó)，情況有些不同——一方面，美國(guó)市場(chǎng)以大容量?jī)?chǔ)能為主，這是國(guó)內(nèi)廠商當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)和強(qiáng)項(xiàng)，但另一方面，美國(guó)也十分在意制造業(yè)的歸屬問(wèn)題，其補(bǔ)貼大多要求在當(dāng)?shù)亟⑸a(chǎn)線，進(jìn)行本土化生產(chǎn)，這就將一部分實(shí)力不足的廠商排除在外，因?yàn)楸仨氝M(jìn)行對(duì)應(yīng)的本土化人員、業(yè)務(wù)配置。
現(xiàn)階段，能在美國(guó)市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟的儲(chǔ)能玩家，都是業(yè)內(nèi)“有頭有臉”的龍頭。例如，美的集團(tuán)旗下科陸電子在今年9月成立了美國(guó)儲(chǔ)能公司，并同時(shí)擁有印第安納州24MW/63MWh首個(gè)大型鋰電儲(chǔ)能項(xiàng)目、得州99MWh最大儲(chǔ)能電站項(xiàng)目、南美最大485MWh電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目。這種層次的布局，沒(méi)有出海經(jīng)驗(yàn)和背景實(shí)力的玩家恐難追趕。
所以，當(dāng)儲(chǔ)能行業(yè)從國(guó)內(nèi)卷到海外，在輸出中國(guó)制造實(shí)力的同時(shí)，也在提醒行業(yè)警惕，在剩余不多的出清時(shí)間內(nèi)，不少企業(yè)可能熬不過(guò)這個(gè)冬天。而為了行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，一些靠不良手段為自己爭(zhēng)取存留機(jī)會(huì)的企業(yè)也需要出局，從而令行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展。
寫在最后
儲(chǔ)能的此時(shí)此刻，恰如光伏的彼時(shí)彼刻。2006年，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了類似的發(fā)展之路，在本以為可以稱霸全球之時(shí)，產(chǎn)能過(guò)剩、企業(yè)質(zhì)量差異大導(dǎo)致了殘酷的淘汰賽。
不過(guò)，歷史也指明了正確的道路，在那場(chǎng)持續(xù)數(shù)年的市場(chǎng)篩選之后，存活下來(lái)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)仍能通過(guò)技術(shù)進(jìn)步拿回世界冠軍的寶座，撐起中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的新地位。
而今，無(wú)論是儲(chǔ)能的競(jìng)爭(zhēng)還是曾經(jīng)光伏的淘汰賽，都指明了活下來(lái)的企業(yè)至少要具備三個(gè)特點(diǎn)：足夠規(guī)模的產(chǎn)能，滿足市場(chǎng)波動(dòng)的需求并強(qiáng)化規(guī)模效應(yīng)；足夠強(qiáng)成本調(diào)控能力，例如學(xué)習(xí)比亞迪的簡(jiǎn)化設(shè)計(jì)方案降本；能與時(shí)俱進(jìn)的技術(shù)能力，滿足從生產(chǎn)到安裝再到售后的全鏈條需求。
老玩家有老玩家的打法，新玩家有新玩家的依仗。針鋒相對(duì)間，輪到儲(chǔ)能行業(yè)去書寫這段驚心動(dòng)魄的新歷史了。