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中郵人壽又上輿論風口,罰單敲門和虧損百億背后

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中郵人壽又上輿論風口,罰單敲門和虧損百億背后

中郵人壽究竟發(fā)生了什么?

文|天下財?shù)?nbsp; 劉剛 

這些天,中郵人壽又站在輿論的風口上。

近日,國家金融監(jiān)督管理總局公布了一批罰單,中郵人壽(公司全稱“中郵人壽保險股份有限公司”)赫然在列,被指存在9項違法違規(guī)事實。

(來源:媒體報道)

因資源得天獨厚而“羨煞旁人”的中郵人壽,還陷入巨額虧損的困境。今年前三季度,公司凈虧損超100億元,虧損金額位列行業(yè)第一。

這些都引起外界廣泛關(guān)注,其背后究竟發(fā)生了什么?

9項違法違規(guī)

在強化風險防控的基調(diào)下,金融業(yè)監(jiān)管仍以“嚴”字當頭。

12月1日,國家金融監(jiān)督管理總局密集下發(fā)監(jiān)管罰單。其中,中郵人壽因9項主要違法違規(guī)事實,被警告并罰款147萬元,4名相關(guān)責任人亦被罰,而格外引人關(guān)注。

監(jiān)督部門對中郵人壽的處罰信息

(來源:國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站)

《行政處罰信息公開表》顯示,中郵人壽主要違法違規(guī)事實包括:未經(jīng)批準變更公司營業(yè)場所;公司內(nèi)部管理不健全;購買的二級資本債券未按償付能力監(jiān)管規(guī)則計量最低資本;投資銀行存款不符合監(jiān)管規(guī)定;債券投資不審慎等。

從中可以看出,有些錯誤幾乎是“幼兒園”級別的。比如變更營業(yè)場所未經(jīng)批準,就算對于一家初創(chuàng)的小公司而言,也知道經(jīng)過批準才能做這等事情,中郵人壽這么大的公司,為何會如此疏忽?

顯然,百萬級罰單反映出中郵人壽在合規(guī)經(jīng)營方面仍存在諸多欠缺。除了內(nèi)控管理,公司在償付能力風險管理方面也有待加強。

公司三季度償付能力報告顯示,2023年三季度末,中郵人壽綜合償付能力充足率為156%,核心償付能力充足率為86%。公司一、二季度風險綜合評級結(jié)果均為B類。

(中郵人壽2023年各季度償付能力充足率指標;來源:中郵人壽償付能力報告)

中郵人壽的指標,是個什么水平呢?我們來看看行業(yè)情況:根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù),2023年三季度末,保險業(yè)綜合償付能力充足率為194%,核心償付能力充足率為126%。其中人身險公司綜合償付能力充足率為184%,核心償付能力充足率為108%。

可見,中郵人壽相關(guān)指標,遠低于行業(yè)平均水平。

實際上,2022年一季度,中郵人壽的風險綜合評級結(jié)果還是AA類,但二季度就跌落三個檔位降至BB類。今年一季度風險綜合評級結(jié)果再降為B類。

中郵人壽能否“知恥而后勇”呢?看上去還是有一定希望的。在2023年三季度償付能力報告中,公司表示,“組織開展七大類風險的識別、評估、監(jiān)測、預警和報告工作,召開2023年第6次管理層風險管理委員會會議,討論分析公司風險管理整體情況,強化全面風險的統(tǒng)籌管控,切實提升公司的風險管理能力?!?/p>

前三季虧百億

客觀地說,步入2023年,在壽險產(chǎn)品預定利率下調(diào)的刺激下,壽險行業(yè)保費呈現(xiàn)較好增長態(tài)勢,但資本市場的劇烈震蕩,也對壽險公司的投資收益形成較大拖累。

盡管部分壽險公司盈利承壓,但中郵人壽超過百億的虧損額還是令業(yè)界為之一驚。

償付能力報告顯示,今年前三季度,中郵人壽分別虧損25.04億元、3.77億元、74.94億元,合計虧損103.75億元,這一虧損額在壽險行業(yè)居首。

是收入明顯下滑所致嗎?非也。數(shù)據(jù)顯示,中郵人壽同期保費收入仍實現(xiàn)增長。前三季度,公司累計保費收入1043億元,同比增長23%,是7家保費突破千億的壽險公司之一。

雖然公司并未披露虧損的原因,但從整個行業(yè)情況來看,投資收益下滑是造成利潤波動的一大原因。

截至三季度末,中郵人壽凈資產(chǎn)收益率為-46.03%,總資產(chǎn)收益率為-2.22%,投資收益率為1.43%,綜合投資收益率為4.02%。而該公司近三年平均投資收益率為4.99%,今年顯然遠低于過往平均水平。

(中郵人壽主要經(jīng)營指標;來源:中郵人壽2023年三季度償付能力報告)

事實上,2022年中郵人壽的盈利就已面臨一定壓力。年報顯示,當年前三季度公司虧損26億元,第四季度逆轉(zhuǎn)實現(xiàn)凈利潤30億元,全年才有約4億元的盈利。相比2021年的14億元凈利潤,去年盈利能力已下滑71%。

(來源:中郵人壽2022年年報)

今年公司還想靠最后一個季度“扭轉(zhuǎn)乾坤”嗎?我們拭目以待。

實際上,今年下半年中郵人壽在投資端仍有大動作。9月,中郵人壽以42億元接手北京昆庭資管全部股權(quán)債權(quán)。北京昆庭的主要資產(chǎn)為位于北京市東城區(qū)的中糧·置地廣場項目。

另一個好消息是,10月30日,國家金融監(jiān)督管理總局同意中郵人壽全資子公司中郵人壽資產(chǎn)管理有限公司開業(yè),這也是中國獲批開業(yè)的第34家保險資管公司。

渠道單一痼疾

在銀保渠道流傳著一句話:“得郵政者得銀?!?。

據(jù)了解,中國郵政集團公司已建成5萬多個營業(yè)網(wǎng)點,中國郵儲銀行有近4萬個營業(yè)網(wǎng)點。這些遍布全國城鄉(xiāng)的營業(yè)網(wǎng)點是中郵人壽背后天然的資源稟賦。

也因此,中郵人壽的保費收入幾乎全部來自銀保渠道。2022年,公司保費收入914億元,而銀保渠道總保費達908億元,占比高達99%。

(來源:中郵人壽2022年年報)

中郵人壽也在試圖解決業(yè)務渠道單一的痼疾。

2022年1月,友邦保險入股中郵人壽。中郵人壽注冊資本從215億元增加至286億元,友邦保險認購新增注冊資本71億元。此次交易引資金額達120億元,是我國保險業(yè)最大的增資擴股引戰(zhàn)項目。

增加注冊資本和股東后,中國郵政集團持股比例為38.2%,友邦保險持股比例為24.99%,成為中郵人壽第二大股東。

(中郵人壽股權(quán)結(jié)構(gòu);來源:中郵人壽2023年三季度償付能力報告)

友邦保險1931年成立于香港,是最大的泛亞地區(qū)獨立上市人壽保險集團,開展保險業(yè)務超90年。該公司可謂是中國內(nèi)地保險代理人制度的“鼻祖”,1992年帶來的保險代理人制度顛覆了傳統(tǒng)保險的柜臺銷售模式,推動了中國現(xiàn)代保險業(yè)第一次革新。

雙方的握手,當時引起很多關(guān)注。中郵人壽表示,未來友邦保險將在產(chǎn)品開發(fā)、科技、投資、風險管理、拓展和深化中郵保險獨有分銷潛力方面,為中郵保險提供專業(yè)支持。

業(yè)內(nèi)人士也認為,中郵人壽一直以銀保渠道為主,公司新業(yè)務價值偏低,友邦保險在個險渠道優(yōu)勢明顯,雙方結(jié)合可以幫助中郵保險拓寬銷售渠道,推進價值轉(zhuǎn)型。

然而,經(jīng)過了近兩年時間,二者的合作成效是否顯著呢?中郵人壽尚未打開代理人渠道新的增長極。而且,增資之后,中郵人壽的償付能力充足率指標壓力仍存,如今公司更是在虧損泥潭中掙扎。

未來中郵人壽如何實現(xiàn)與友邦保險資源互補,向業(yè)務渠道多元化方向邁進?目前來看依然任重而道遠。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

中郵人壽

91
  • 62家非上市壽險年中34家虧,中郵人壽利潤大增
  • “0歲寶寶”億元保單刷屏,中郵人壽回應

友邦保險

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中郵人壽究竟發(fā)生了什么?

文|天下財?shù)?nbsp; 劉剛 

這些天,中郵人壽又站在輿論的風口上。

近日,國家金融監(jiān)督管理總局公布了一批罰單,中郵人壽(公司全稱“中郵人壽保險股份有限公司”)赫然在列,被指存在9項違法違規(guī)事實。

(來源:媒體報道)

因資源得天獨厚而“羨煞旁人”的中郵人壽,還陷入巨額虧損的困境。今年前三季度,公司凈虧損超100億元,虧損金額位列行業(yè)第一。

這些都引起外界廣泛關(guān)注,其背后究竟發(fā)生了什么?

9項違法違規(guī)

在強化風險防控的基調(diào)下,金融業(yè)監(jiān)管仍以“嚴”字當頭。

12月1日,國家金融監(jiān)督管理總局密集下發(fā)監(jiān)管罰單。其中,中郵人壽因9項主要違法違規(guī)事實,被警告并罰款147萬元,4名相關(guān)責任人亦被罰,而格外引人關(guān)注。

監(jiān)督部門對中郵人壽的處罰信息

(來源:國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站)

《行政處罰信息公開表》顯示,中郵人壽主要違法違規(guī)事實包括:未經(jīng)批準變更公司營業(yè)場所;公司內(nèi)部管理不健全;購買的二級資本債券未按償付能力監(jiān)管規(guī)則計量最低資本;投資銀行存款不符合監(jiān)管規(guī)定;債券投資不審慎等。

從中可以看出,有些錯誤幾乎是“幼兒園”級別的。比如變更營業(yè)場所未經(jīng)批準,就算對于一家初創(chuàng)的小公司而言,也知道經(jīng)過批準才能做這等事情,中郵人壽這么大的公司,為何會如此疏忽?

顯然,百萬級罰單反映出中郵人壽在合規(guī)經(jīng)營方面仍存在諸多欠缺。除了內(nèi)控管理,公司在償付能力風險管理方面也有待加強。

公司三季度償付能力報告顯示,2023年三季度末,中郵人壽綜合償付能力充足率為156%,核心償付能力充足率為86%。公司一、二季度風險綜合評級結(jié)果均為B類。

(中郵人壽2023年各季度償付能力充足率指標;來源:中郵人壽償付能力報告)

中郵人壽的指標,是個什么水平呢?我們來看看行業(yè)情況:根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù),2023年三季度末,保險業(yè)綜合償付能力充足率為194%,核心償付能力充足率為126%。其中人身險公司綜合償付能力充足率為184%,核心償付能力充足率為108%。

可見,中郵人壽相關(guān)指標,遠低于行業(yè)平均水平。

實際上,2022年一季度,中郵人壽的風險綜合評級結(jié)果還是AA類,但二季度就跌落三個檔位降至BB類。今年一季度風險綜合評級結(jié)果再降為B類。

中郵人壽能否“知恥而后勇”呢?看上去還是有一定希望的。在2023年三季度償付能力報告中,公司表示,“組織開展七大類風險的識別、評估、監(jiān)測、預警和報告工作,召開2023年第6次管理層風險管理委員會會議,討論分析公司風險管理整體情況,強化全面風險的統(tǒng)籌管控,切實提升公司的風險管理能力?!?/p>

前三季虧百億

客觀地說,步入2023年,在壽險產(chǎn)品預定利率下調(diào)的刺激下,壽險行業(yè)保費呈現(xiàn)較好增長態(tài)勢,但資本市場的劇烈震蕩,也對壽險公司的投資收益形成較大拖累。

盡管部分壽險公司盈利承壓,但中郵人壽超過百億的虧損額還是令業(yè)界為之一驚。

償付能力報告顯示,今年前三季度,中郵人壽分別虧損25.04億元、3.77億元、74.94億元,合計虧損103.75億元,這一虧損額在壽險行業(yè)居首。

是收入明顯下滑所致嗎?非也。數(shù)據(jù)顯示,中郵人壽同期保費收入仍實現(xiàn)增長。前三季度,公司累計保費收入1043億元,同比增長23%,是7家保費突破千億的壽險公司之一。

雖然公司并未披露虧損的原因,但從整個行業(yè)情況來看,投資收益下滑是造成利潤波動的一大原因。

截至三季度末,中郵人壽凈資產(chǎn)收益率為-46.03%,總資產(chǎn)收益率為-2.22%,投資收益率為1.43%,綜合投資收益率為4.02%。而該公司近三年平均投資收益率為4.99%,今年顯然遠低于過往平均水平。

(中郵人壽主要經(jīng)營指標;來源:中郵人壽2023年三季度償付能力報告)

事實上,2022年中郵人壽的盈利就已面臨一定壓力。年報顯示,當年前三季度公司虧損26億元,第四季度逆轉(zhuǎn)實現(xiàn)凈利潤30億元,全年才有約4億元的盈利。相比2021年的14億元凈利潤,去年盈利能力已下滑71%。

(來源:中郵人壽2022年年報)

今年公司還想靠最后一個季度“扭轉(zhuǎn)乾坤”嗎?我們拭目以待。

實際上,今年下半年中郵人壽在投資端仍有大動作。9月,中郵人壽以42億元接手北京昆庭資管全部股權(quán)債權(quán)。北京昆庭的主要資產(chǎn)為位于北京市東城區(qū)的中糧·置地廣場項目。

另一個好消息是,10月30日,國家金融監(jiān)督管理總局同意中郵人壽全資子公司中郵人壽資產(chǎn)管理有限公司開業(yè),這也是中國獲批開業(yè)的第34家保險資管公司。

渠道單一痼疾

在銀保渠道流傳著一句話:“得郵政者得銀?!?。

據(jù)了解,中國郵政集團公司已建成5萬多個營業(yè)網(wǎng)點,中國郵儲銀行有近4萬個營業(yè)網(wǎng)點。這些遍布全國城鄉(xiāng)的營業(yè)網(wǎng)點是中郵人壽背后天然的資源稟賦。

也因此,中郵人壽的保費收入幾乎全部來自銀保渠道。2022年,公司保費收入914億元,而銀保渠道總保費達908億元,占比高達99%。

(來源:中郵人壽2022年年報)

中郵人壽也在試圖解決業(yè)務渠道單一的痼疾。

2022年1月,友邦保險入股中郵人壽。中郵人壽注冊資本從215億元增加至286億元,友邦保險認購新增注冊資本71億元。此次交易引資金額達120億元,是我國保險業(yè)最大的增資擴股引戰(zhàn)項目。

增加注冊資本和股東后,中國郵政集團持股比例為38.2%,友邦保險持股比例為24.99%,成為中郵人壽第二大股東。

(中郵人壽股權(quán)結(jié)構(gòu);來源:中郵人壽2023年三季度償付能力報告)

友邦保險1931年成立于香港,是最大的泛亞地區(qū)獨立上市人壽保險集團,開展保險業(yè)務超90年。該公司可謂是中國內(nèi)地保險代理人制度的“鼻祖”,1992年帶來的保險代理人制度顛覆了傳統(tǒng)保險的柜臺銷售模式,推動了中國現(xiàn)代保險業(yè)第一次革新。

雙方的握手,當時引起很多關(guān)注。中郵人壽表示,未來友邦保險將在產(chǎn)品開發(fā)、科技、投資、風險管理、拓展和深化中郵保險獨有分銷潛力方面,為中郵保險提供專業(yè)支持。

業(yè)內(nèi)人士也認為,中郵人壽一直以銀保渠道為主,公司新業(yè)務價值偏低,友邦保險在個險渠道優(yōu)勢明顯,雙方結(jié)合可以幫助中郵保險拓寬銷售渠道,推進價值轉(zhuǎn)型。

然而,經(jīng)過了近兩年時間,二者的合作成效是否顯著呢?中郵人壽尚未打開代理人渠道新的增長極。而且,增資之后,中郵人壽的償付能力充足率指標壓力仍存,如今公司更是在虧損泥潭中掙扎。

未來中郵人壽如何實現(xiàn)與友邦保險資源互補,向業(yè)務渠道多元化方向邁進?目前來看依然任重而道遠。

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