界面新聞記者 | 紀瑤
年內(nèi)，被動投資獲得投資者青睞。
11月27日，證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，由華夏基金、易方達基金、富國基金、銀華基金四家公募上報的跟蹤創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)的ETF已獲批。創(chuàng)業(yè)200指數(shù)于11月8日發(fā)布，11月10日上述4家公募上報該指數(shù)相關(guān)ETF產(chǎn)品。
Wind統(tǒng)計顯示，截至目前，創(chuàng)業(yè)板上市公司有1300多家，總市值近12萬億元。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)在主要編制方案上與創(chuàng)業(yè)板指保持一致，選取剔除創(chuàng)業(yè)板指后市值最大、流動性較好的200只個股作為成份股，主要覆蓋創(chuàng)業(yè)板市場的中盤股，平均總市值為100億元，與創(chuàng)業(yè)板指的504億元形成明顯的市值規(guī)模分層。
從市值分布上看，創(chuàng)業(yè)200指數(shù)成分股中，有96.5%的成分股市值均低于200億，市值最集中的區(qū)間在0-100億，占比高達62%。市值中位數(shù)為85.71億元，與創(chuàng)業(yè)板指245億元的市值中位數(shù)形成明顯的規(guī)模分層，與國證2000指數(shù)的市值中位數(shù)76.50億元更為接近。整體中小盤風格鮮明，分布上更偏小盤。
行業(yè)分布方面，科技屬性突出。與創(chuàng)業(yè)板指相比，創(chuàng)業(yè)200的行業(yè)分布更加分散，前三大權(quán)重行業(yè)分別為計算機、電子及醫(yī)藥生物，權(quán)重占比分別為19%、16%與15%。此外，創(chuàng)業(yè)200覆蓋創(chuàng)業(yè)板市場更多的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，其中屬于新一代信息技術(shù)、生物產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)的樣本權(quán)重分別達到21%、8%與6%。
易方達基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平表示，近年來創(chuàng)業(yè)板市場快速發(fā)展，相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品有助于吸引資金配置創(chuàng)業(yè)板、為實體經(jīng)濟持續(xù)引來源頭活水。本次獲批的創(chuàng)業(yè)板中盤200ETF匯聚創(chuàng)業(yè)板市場新興潛力企業(yè)，有利于進一步豐富創(chuàng)業(yè)板投資標的、填補創(chuàng)業(yè)板中小盤寬基產(chǎn)品空白，滿足投資者差異化的創(chuàng)業(yè)板配置需求。
銀華基金向界面新聞記者表示，短期來看，經(jīng)濟弱復蘇、大市上行初期，在增量資金邊際推動下，小盤股資金利用率更高、性價比更好。小盤股多為A股中游公司，具有營業(yè)收入大、凈利潤低的特征，經(jīng)濟復蘇期更容易通過成本降低來實現(xiàn)戴維斯雙擊，業(yè)績修復彈性更高。
長期來看，基本面維度，新一輪供給創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)趨勢兌現(xiàn)賦予小盤股業(yè)績成長空間；政策面維度，國家對“專精特新”企業(yè)及民營企業(yè)的政策扶持力度持續(xù)加強，中小龍頭企業(yè)將從中獲益；資金面維度，機構(gòu)投資者2023年對小盤風格展現(xiàn)一定偏好，截至2023年6月底，公募基金在國證2000指數(shù)成分股上的持有比例從年初的12.79%提高大16.04%。展望未來，相較小盤股上一輪行情高點（2015年末）公募基金29.86%的配置比例來看，小盤風格資金面仍存提升空間。
某公募人士表示，創(chuàng)業(yè)200與創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板50等大盤指數(shù)錯位發(fā)展，為投資者提供了差異化的投資工具。國內(nèi)經(jīng)濟基本面已經(jīng)明顯呈現(xiàn)出修復態(tài)勢，市場對創(chuàng)業(yè)板中小盤股票的盈利預(yù)期持續(xù)好轉(zhuǎn)。展望后市，在經(jīng)濟弱復蘇、流動性寬松、題材催化多的市場環(huán)境下，創(chuàng)業(yè)200指數(shù)或具備較好配置價值。
年內(nèi)，寬基指數(shù)體系加速擴容，中證2000指數(shù)、科創(chuàng)100指數(shù)、深證50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)……持續(xù)發(fā)布。
據(jù)統(tǒng)計，年內(nèi)已有30余只寬基ETF發(fā)行。首批2只深證50ETF于11月20日正式啟動發(fā)行，這距離深交所發(fā)布深證50指數(shù)約一個月時間。近期還有易方達基金、華夏基金、華泰柏瑞基金的第二批科創(chuàng)100ETF成立。
根據(jù)中證指數(shù)公司披露的最新數(shù)據(jù)，截至目前，境內(nèi)市場ETF規(guī)模已破2萬億元，年內(nèi)規(guī)模增長超4000億元，寬基指數(shù)產(chǎn)品貢獻了超過一半的增長規(guī)模。
Wind數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF、易方達滬深300ETF和嘉實滬深300ETF為年內(nèi)規(guī)模增長最多的ETF產(chǎn)品。其中，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF資金流入凈額接近500億元。截至今年三季度末，上述基金最新管理規(guī)模分別為1200.40億元、946.73億元、397.92億元、307.65億元和312.17億元。