文|每日財報 栗佳
出于對宏觀市場環(huán)境的考慮，亦或是自身經(jīng)營戰(zhàn)略的調(diào)整，保險公司的股東進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是再正常不過的事情。但像此次距離中航安盟財險股權(quán)掛牌北京產(chǎn)交所僅2個月，就“覓得知音”的光速轉(zhuǎn)讓，在業(yè)內(nèi)實屬罕見。
11月21日，中航安盟財險發(fā)布公告稱，公司股東中航投資控股有限公司（以下簡稱“中航投資”）將其持有的50%公司股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，蜀道投資集團有限責任公司（以下簡稱“蜀道集團”）通過競價形式獲得所轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
目前，這一轉(zhuǎn)讓已獲得公司董事會審議通過，正在履行監(jiān)管部門最終審批流程。
資料顯示，中航安盟財險前身為2011年由外資成立的安盟保險（中國）有限公司，第二年由中國航空工業(yè)集團公司入主后，正式更名為中航安盟財產(chǎn)保險有限公司，經(jīng)營性質(zhì)從純外資變?yōu)橹型夂腺Y。
中航與安盟強強聯(lián)手，合作已超11年
成立至今，中航安盟財險經(jīng)歷過一次股權(quán)變更，2021年6月份，中航安盟財險曾發(fā)布重要股權(quán)變更信息稱，中航產(chǎn)融7.03億元接手中國航空工業(yè)集團50%股權(quán)，由中航投資持股，成為其大股東。而在股權(quán)變更前，中國航空工業(yè)集團與安盟農(nóng)業(yè)相互再保險全國總公司各持有公司50%股份。
當時，對于這一股權(quán)變化，中航投資的控股股東中航資本就曾表示，中航資本已擁有信托、租賃、財務公司、證券、期貨、基金等金融牌照，全牌照金融業(yè)務平臺已初步形成，收購中航安盟財險股權(quán)后，中航資本及中航投資板塊將增加財險牌照，不僅可以進一步完善金融布局，增強公司核心競爭力，而且可以對財險業(yè)務渠道、客戶資源等進一步整合，在服務產(chǎn)融結(jié)合方面發(fā)揮自身優(yōu)勢，在保證原有業(yè)務特色的基礎上拓展多元化經(jīng)營。
然而，這才兩年多時間，今年9月之時，中航投資突然將50%股權(quán)在北京產(chǎn)交所掛牌轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓底價為8.85億元。彼時行業(yè)多少有些震驚，畢竟，中航投資作為中航安盟財險的中資股東也僅有兩年左右的時間，而且，中國航空工業(yè)集團與法國安盟的合作也已經(jīng)11年，兩者合作關系一直較為穩(wěn)定，股權(quán)變更也僅短短兩年時間就選擇匆匆離開，也不禁讓外界更加揣測中航投資是否有其他意圖。
這個原因我們或許能從剛剛過去的鯨禧保險經(jīng)紀公司股權(quán)變更事項中可窺見一二。公開資料顯示，11月14日，上海鯨禧保險經(jīng)紀有限責任公司全資股東由上海鯨騫金融信息服務有限公司，正式變更為中航投資控股有限公司。
也就是說，在中航投資選擇出清中航安盟財險股權(quán)后，又馬不停蹄的接手鯨禧保險經(jīng)紀100%股權(quán)，也意味著其在保險行業(yè)發(fā)展重心已從“重資產(chǎn)”保險公司，向“輕資產(chǎn)”的保險經(jīng)紀公司來轉(zhuǎn)變，未來將轉(zhuǎn)向保險中介市場大展拳腳。
背靠國資下的蜀道集團來“牽手”
誠然，此次業(yè)內(nèi)關注的焦點還是在于新股東蜀道集團，實力究竟如何？又會給中航安盟財險帶來哪些新變化？
公開資料顯示，蜀道集團成立于2021年5月28日，是重組整合四川省交通投資集團有限責任公司和四川省鐵路產(chǎn)業(yè)投資集團有限責任公司，通過新設合并方式組建的省屬國有企業(yè)。業(yè)務涵蓋了公路鐵路投資建設運營、相關多元產(chǎn)業(yè)（交通物流、交通服務、交通沿線新型城鎮(zhèn)化建設、礦產(chǎn)及新材料投資、清潔能源投資等）、智慧交通、產(chǎn)融結(jié)合四大板塊。
值得一提的是，蜀道集團旗下還持有一張保險經(jīng)紀牌照，成立的公司為蜀道（四川）保險經(jīng)紀有限公司。而作為蜀道集團實際控制人四川省國資委，旗下已擁有錦泰財險、國寶人壽兩大保險公司。這也意味著如果蜀道集團成功拿下中航安盟財險50%的股權(quán)，四川國資在保險領域的業(yè)務版圖又得以進一步擴張。
針對此次股權(quán)變更所帶來的影響，不少業(yè)內(nèi)人士表示，一方面有利于雙贏，蜀道集團業(yè)務眾多，發(fā)展較快，中航安盟財險可以為其提供多種保險業(yè)務保障。而蜀道集團又可以在基礎設施建設、物流等方面的業(yè)務，為中航安盟財險提供豐富的保險業(yè)務場景創(chuàng)新開發(fā)，推動其在財產(chǎn)保險、責任保險等領域的業(yè)務發(fā)展。
另一方面，地方國企的加入也會給中航安盟財險帶來更多的資源和支持，有利于公司在業(yè)務拓展、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面取得突破。
一路走來的中航安盟財險，業(yè)績有喜有憂
再來重點看看中航安盟財險業(yè)績走勢，這也是業(yè)內(nèi)所關注的焦點，對于引入新股東后產(chǎn)生的新變化具有重大的參考意義。
從規(guī)模上看，根據(jù)其官網(wǎng)披露的公開信息顯示，成立12年之久的中航安盟財險，業(yè)務步伐早已從深耕四川區(qū)域走向了全國市場，截至目前，中航安盟財險已在四川、吉林、陜西、遼寧、黑龍江、內(nèi)蒙古、北京、河北、山東、天津、海南、江西等省市自治區(qū)開設分支機構(gòu)，全國分支機構(gòu)和服務網(wǎng)點近260家，員工近2000人。
隨著業(yè)務的不斷擴張，中航安盟財險資產(chǎn)規(guī)模也得以持續(xù)擴表，已從2011年剛剛成立的6.42億元猛增至2022年末的36.66億元。今年以來資產(chǎn)規(guī)模也保持較好增長勢頭，根據(jù)其最新披露的償付能力報告，截至2023年9月末，其資產(chǎn)總額較年初增長27.66%至46.8億元。
然而，業(yè)務的不斷擴張，卻并沒有帶動中航安盟財險業(yè)績的穩(wěn)步增長，雖然每年保費收入都保持相對穩(wěn)定增速，僅在2019年有所滑坡。但盈利方面卻堪憂，成立至今有三年時間是虧損的，而且虧損的總額度與其他年份盈利總額相當。
如下圖所示，2011年中航安盟財險成立之年虧損了0.46億元，緊接著2014年又虧損1.18億元，而2020年因受大災影響，在賠付成本增加背景下，出現(xiàn)了自成立以來最大虧損至1.34億元。由此計算，這三年總計虧損了約2.98億元。
其余的九年時間是實現(xiàn)盈利的，但每年盈利均未突破億元，這九年共計盈利才約2.07億元，還沒有覆蓋住三年的虧損。也就是說，成立至今的中航安盟財險其實盈利空間非常小，總計虧損了約0.91億元。
不僅如此，2023年上半年，中航安盟財險還出現(xiàn)了0.24億元的虧損，但在第三季度實現(xiàn)盈利0.29億元的貢獻下，前三季度中航安盟財險總計才盈利了539.71萬元?？上攵酉聛淼谒募径鹊臉I(yè)績增長非常重要，是決定中航安盟財險今年全年能否實現(xiàn)盈利的關鍵。
再來看產(chǎn)品方面，中航安盟財險一直聚焦于農(nóng)業(yè)險，也是其業(yè)務核心。以2022年為例，中航安盟財險全年共完成產(chǎn)品開發(fā)127個，其中價格、收入、氣象指數(shù)、品質(zhì)、碳匯、農(nóng)家農(nóng)村家庭財險、農(nóng)村干部、農(nóng)房平安等創(chuàng)新產(chǎn)品總計開發(fā)超20余個。
眾所周知，近年來農(nóng)業(yè)險一直是財險當中增速最高的險種，公開數(shù)據(jù)顯示，2022年我國農(nóng)業(yè)保險實現(xiàn)原保費收入首次突破千億元，達1219億元，同比增長約25%。同期，中航安盟財險全年實現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險保費規(guī)模21.76億元，同比增長24.47%。
可見，中航安盟財險一直引以為傲的農(nóng)業(yè)險給我國整個農(nóng)業(yè)險貢獻了不錯的增量，增速也同整個行業(yè)同頻共振，這點值得稱贊。而且隨著國家頻頻下發(fā)各項專項政策來繼續(xù)加大支持農(nóng)險發(fā)展，中航安盟財險農(nóng)業(yè)險業(yè)務也會長期受益于此。
當然，除了經(jīng)營農(nóng)業(yè)險外，中航安盟財險還針對機動車輛保險、健康險、責任險、企業(yè)財產(chǎn)險和意外傷害險等險種開發(fā)了不少產(chǎn)品。其中，機動車輛保險占據(jù)大頭，2022年該業(yè)務保險保費收入達5.71億元，較2021年增加17.3%，占總商險保費收入62.48%。
但這些險種卻開展的并不順利，近些年大多數(shù)險種承保皆虧損。根據(jù)《每日財報》統(tǒng)計，2021年以上商業(yè)險險種承保利潤虧損0.56億元，2022年雖實現(xiàn)盈利950.18萬元，但保費收入排名前五的商業(yè)險種承保無一盈利。
值得注意的是，在業(yè)績處在深度調(diào)整期的同時，中航安盟財險的董事長職位空缺已有快一年時間，目前暫由副董事長歐貝格（Olivier PEQUEUX）代為履行相關職責。
而隨著此次蜀道集團成為新股東，想必也會重點推進新任董事長選定事宜，而后期董監(jiān)高部分成員、股東資源、內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)等等，是否也會隨之產(chǎn)生重大變化，還有待時間給出答案，《每日財報》也長期關注。