文｜英財(cái)商業(yè) 曉楠
回望工業(yè)富聯(lián)近年來(lái)的業(yè)務(wù)開展情況，尤其是chatGPT火爆之后，作為AI服務(wù)器的ODM廠商，工業(yè)富聯(lián)真正踩在了行業(yè)的風(fēng)口之上，在二級(jí)市場(chǎng)上受到了狂熱追捧，市值在六月份最高占到5000億美元的位置，在最近的四個(gè)月以來(lái)，工業(yè)富聯(lián)伴隨著人工智能潮水的回落，股價(jià)同樣逐漸下跌。
對(duì)于這個(gè)一年?duì)I收超過(guò)5000億的世界級(jí)代工巨頭，其目前公司的轉(zhuǎn)型到底如何？未來(lái)能否扎根于我國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展價(jià)值，是工業(yè)富聯(lián)擺在面前的問(wèn)題。
傳統(tǒng)的組裝廠
工業(yè)富聯(lián)出現(xiàn)在人們視野中，通常是以蘋果的供應(yīng)鏈合作伙伴出現(xiàn)的。雖然他長(zhǎng)期以來(lái)以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的概念來(lái)宣傳自己，但是工業(yè)富聯(lián)3C的電子產(chǎn)品常年占據(jù)公司營(yíng)業(yè)收入的99%以上，尤其是智能手機(jī)和智能可穿戴設(shè)備。其次是精密零部件依然是工業(yè)富聯(lián)重點(diǎn)布局的業(yè)務(wù)。
這當(dāng)中的精密零部件是給蘋果進(jìn)行供貨的主要部分重點(diǎn)產(chǎn)品是蘋果手機(jī)的框架和玻璃背板，蘋果手機(jī)從iPhone8開始就使用金屬中框加玻璃背板的設(shè)計(jì)，并延續(xù)到現(xiàn)在最新的iPhone 15 Pro，同樣采用了鈦合金材質(zhì)。
可以看出，伴隨著蘋果手機(jī)外殼不斷進(jìn)步，高附加值不斷提高。工業(yè)富聯(lián)這一業(yè)務(wù)的盈利水平也將不斷的提升，從組裝代工廠到精密零部件，工業(yè)富聯(lián)抓住了消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)在過(guò)去十年突飛猛進(jìn)的時(shí)代，工業(yè)富聯(lián)目前更加希望通過(guò)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的打造，實(shí)現(xiàn)從硬件設(shè)備制造向IaaS層、PaaS、SaaS層的演化，在賦能富士康工廠的同時(shí)對(duì)外開放。根據(jù)公司制定的“燈塔領(lǐng)航者計(jì)劃”，工業(yè)富聯(lián)已成功賦能6座燈塔工廠。
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，全球手機(jī)出貨量或?qū)⒒嘏?3第三季度，雖然疫情影響已經(jīng)微乎其微，但通貨膨脹與全球經(jīng)濟(jì)的不確定性使得消費(fèi)需求復(fù)蘇減弱。未來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的逐漸好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)全球智能手機(jī)市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)一定反彈，且趨勢(shì)會(huì)延伸至24年，實(shí)現(xiàn)智能手機(jī)市場(chǎng)的復(fù)蘇。
IDC預(yù)計(jì)24年全球智能手機(jī)出貨量將達(dá)到12.63億部，同比增長(zhǎng)5.9%。同時(shí)在智能家居方面隨5G時(shí)代發(fā)展，智能家居普及度不斷提升。根據(jù)Omida最新報(bào)告顯示，到2026年，全球智能家居設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)2790億美元，成為世界第一大市場(chǎng)。
目前我國(guó)正處于智能家居的全面智能爆發(fā)期，這當(dāng)中其中以智能攝像機(jī)、智能門鎖為代表的AI屬性智能品類增速較快。隨著寬帶、物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)技術(shù)的不斷發(fā)展，智能家居產(chǎn)品將被賦予更強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力和信息處理能力，交互技術(shù)更加智能，而在這個(gè)過(guò)程中工業(yè)富聯(lián)將繼續(xù)獲得新的發(fā)展機(jī)會(huì)。
2022年財(cái)報(bào)顯示，工業(yè)富聯(lián)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收19億元，同比增長(zhǎng)13.5%。整體增速上，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)低于兩大代工板塊，但在部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域卻實(shí)現(xiàn)突破。其中，卓越制造咨詢與燈塔工廠解決方案業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)113%，一站式數(shù)字制造運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)283%，云與平臺(tái)服務(wù)業(yè)務(wù)收入增140%。
在毛利率方面，通信及移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、云計(jì)算兩大代工業(yè)務(wù)分別為9.3%、4.0%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)則高達(dá)47.9%。對(duì)工業(yè)富聯(lián)而言，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)雖小，卻是未來(lái)轉(zhuǎn)型的希望。
而在未來(lái)，人工智能即將出現(xiàn)爆發(fā)的時(shí)代，工業(yè)富聯(lián)又積極進(jìn)行布局。而從當(dāng)下來(lái)看，工業(yè)富聯(lián)在這個(gè)浪潮當(dāng)中又走了多遠(yuǎn)呢？
積極擁抱人工智能
2022年，工業(yè)富聯(lián)的營(yíng)業(yè)收入首次突破5000億歷史大關(guān)，達(dá)到了5118億，同比增長(zhǎng)16.5%。凈利潤(rùn)為201億元，同比增長(zhǎng)0.3%。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，工業(yè)富聯(lián)在移動(dòng)及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、云計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面的三大業(yè)務(wù)營(yíng)收分別在57.9%，41.5%和0.4%。
這其中作為未來(lái)AI風(fēng)口chatGPT的服務(wù)器，最終的組裝制造就是由工業(yè)富聯(lián)完成的，現(xiàn)在云計(jì)算已經(jīng)成為了工業(yè)服務(wù)聯(lián)的第二大業(yè)務(wù)板塊，也是增長(zhǎng)最為迅速的一個(gè)板塊。多年以來(lái)，工業(yè)富聯(lián)云計(jì)算服務(wù)器出貨量一直保持全球第一，主要客戶包括英偉達(dá)，亞馬遜和微軟等。世界云計(jì)算先進(jìn)廠商。
關(guān)于工業(yè)富聯(lián)在云計(jì)算服務(wù)器的布局，最早在2017年就開始了，工業(yè)富聯(lián)當(dāng)時(shí)推出了hg X1 AI服務(wù)器，現(xiàn)在已經(jīng)更新到了第四代產(chǎn)品hg X4服務(wù)器，其運(yùn)算能力已經(jīng)提升了32b在對(duì)chat gpd的訓(xùn)練和性能的提升，就是伴隨著工業(yè)富聯(lián)推出的AI服務(wù)器的能不斷提升的過(guò)程。今年在chatGPT引爆了對(duì)算力需求之后，工業(yè)富聯(lián)也成為和英偉達(dá)綁定的最大受益者。
未來(lái)隨著AI算力爆發(fā)，帶動(dòng)AI服務(wù)器、HPC等云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施需求增長(zhǎng)。隨著 ChatGPT的推出，AI大模型賽道大爆發(fā)。AI大模型的實(shí)現(xiàn)包含核心三大要素：大算力、多數(shù)據(jù)、強(qiáng)算法。隨著模型參數(shù)量呈指數(shù)型增長(zhǎng)，算力需求大幅提升，AI 服務(wù)器、AI存儲(chǔ)器、HPC等云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施重要性凸顯。根據(jù)TrendForce的數(shù)據(jù)顯示，2023年AI服務(wù)器出貨量（包含搭載GPU、FPGA、ASIC等）出貨量預(yù)估近 120萬(wàn)臺(tái)，年增率近38%，AI芯片出貨量同步看漲，可望成長(zhǎng)突破五成。
持續(xù)發(fā)力產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)一步夯實(shí)工業(yè)富聯(lián)全球領(lǐng)先地位。在全球服務(wù)器市場(chǎng)加速擴(kuò)容的當(dāng)下，工業(yè)富聯(lián)云計(jì)算及企業(yè)服務(wù)器、存儲(chǔ)器等產(chǎn)品銷量穩(wěn)居全球領(lǐng)先地位。工業(yè)富聯(lián)堅(jiān)持不斷產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)一步夯實(shí)研發(fā)實(shí)力。
模塊化方面，工業(yè)富聯(lián)于22年10月推出全球第一臺(tái)DC_MHS服務(wù)器；新一代液冷技術(shù)也應(yīng)用于客戶最新HPC加速器中。同時(shí)，工業(yè)富聯(lián)于2023年開始為客戶開發(fā)并量產(chǎn)英偉達(dá)H100及H800等高性能AI服務(wù)器。公司云端游戲服務(wù)器也已于23年3月起正式出貨。未來(lái)，公司將持續(xù)提升AI服務(wù)器研發(fā)投入，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引領(lǐng)AI賽道的發(fā)展機(jī)遇。
工業(yè)富聯(lián)在AI時(shí)代的機(jī)遇和痛點(diǎn)
在轟轟烈烈的大模型運(yùn)動(dòng)中，中國(guó)科技企業(yè)包括各類創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，紛紛涌入這一關(guān)系未來(lái)的產(chǎn)業(yè)，對(duì)英偉達(dá)GPU的渴求可見一斑。
在禁令風(fēng)波中，工業(yè)富聯(lián)受影響極少。一方面，由于采用ODM業(yè)務(wù)模式，客戶提供芯片，工業(yè)富聯(lián)進(jìn)行定制化制造組裝和優(yōu)化；另一方面，由于母公司鴻海的臺(tái)資企業(yè)身份，工業(yè)富聯(lián)基本不受貿(mào)易限制的影響。
從組裝代工，到精密結(jié)構(gòu)件，再到AI，鴻海抱緊全世界最具影響力的科技巨頭的大腿，在太平洋兩岸的兩個(gè)大國(guó)之間左右逢源。
但在這背后如果冷靜下來(lái)進(jìn)行分析，會(huì)發(fā)現(xiàn)工業(yè)富聯(lián)其實(shí)并非是人工智能時(shí)代的核心標(biāo)的，雖然其聯(lián)合開發(fā)了HGX1，并握有時(shí)下火熱的液冷服務(wù)器技術(shù)。不過(guò)，工業(yè)富聯(lián)骨子里還是一個(gè)代工廠。
特別是在2022年云服務(wù)商產(chǎn)品中，AI服務(wù)器及HPC的出貨占比僅有20%。而在AI服務(wù)器所屬的云計(jì)算板塊，其毛利率竟然只有區(qū)區(qū)4%。
AI賽道未來(lái)必定前途廣大，但在這個(gè)過(guò)程中我們可以看到工業(yè)富聯(lián)注定只能是配角。就像蘋果問(wèn)世后，富士康甘當(dāng)?shù)膬H是個(gè)代工廠；在未來(lái)的人工智能時(shí)代工業(yè)富聯(lián)也注定只能跟一眾芯片廠家后面喝湯。同時(shí)伴隨著我國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)、勞動(dòng)力成本的上升，工業(yè)富聯(lián)是通過(guò)機(jī)器換人扎根于未來(lái)中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈還是通過(guò)轉(zhuǎn)移至勞動(dòng)力更加低廉的地區(qū)，是擺在工業(yè)富聯(lián)面前要回答的問(wèn)題。