界面新聞記者 | 韓宇航

11月21日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準則》（以下簡稱《行為準則》），以進一步加強商業(yè)銀行、理財公司在展示理財產(chǎn)品過往業(yè)績時的行為規(guī)范。

文件公布后的6個月為過渡期，過渡期結(jié)束后，中國銀行業(yè)協(xié)會將根據(jù)《中國銀行業(yè)理財業(yè)務自律規(guī)范》開展自律管理工作。

《行為準則》對理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示的定義做出了精確認定，即：指理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)在開展銷售業(yè)務時，通過包括但不限于產(chǎn)品宣傳銷售文本、網(wǎng)站、網(wǎng)上銀行、手機APP等形式或渠道對理財產(chǎn)品的過往業(yè)績進行的列示、描述、解釋、引用等行為。

自銀行理財產(chǎn)品實行凈值化以來，不少投資者曾反映銀行理財產(chǎn)品業(yè)績展示存在片面展示業(yè)績區(qū)間、展示時間維度不一等情況。

金融監(jiān)管研究院研究員王雪薇表示，此前部分機構(gòu)為夸大產(chǎn)品過往業(yè)績而采用違規(guī)形式：一是理財產(chǎn)品宣傳文本在未提供客觀證據(jù)的情況下，使用如“歷史業(yè)績優(yōu)異”的表述；二是理財產(chǎn)品宣傳文本在未提供客觀證據(jù)的情況下，使用例如“已到期產(chǎn)品凈值表現(xiàn)穩(wěn)健，收益率全部超越業(yè)績基準”的表述。

根據(jù)《行為準則》，首先在具體的的業(yè)績展示時，應做出醒目的提示聲明，以文字提醒投資者“理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財產(chǎn)品實際收益，投資須謹慎”，不得以明示、暗示或其他任何方式承諾產(chǎn)品未來收益。

同時為了防止部分機構(gòu)片面宣傳理財產(chǎn)品過往業(yè)績，《行為準則》也對展示區(qū)間做出了要求，除現(xiàn)金管理類產(chǎn)品外，理財產(chǎn)品任意過往業(yè)績展示區(qū)間均不得低于1個月，即成立未滿1個月的非現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品不得展示過往業(yè)績。

此外，過往業(yè)績展示區(qū)間還需滿足以下三項具體要求：

理財產(chǎn)品運作1個月以上但不滿1年的，應至少包括從產(chǎn)品成立之日起計算的過往業(yè)績；

理財產(chǎn)品運作1年以上但不滿6年的，應至少包含自產(chǎn)品成立當年開始所有完整會計年度的業(yè)績；

理財產(chǎn)品運作6年以上的，應至少包含最近5個完整會計年度的業(yè)績。

除了片面宣傳，部分理財產(chǎn)品的宣傳在業(yè)績比較基準上也“花招”頻出，出現(xiàn)濫用業(yè)績比較基準的現(xiàn)象。例如，之前農(nóng)銀理財和興業(yè)銀行等都曾因突出使用絕對數(shù)值展示業(yè)績比較基準、單獨使用區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績比較基準等案由而被罰。

此前頒布實施的《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》和《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準展示行為準則》就如何制定“業(yè)績比較基準”做出了詳細的要求。

此次的《行為準則》則為“如同時展示理財產(chǎn)品過往業(yè)績和業(yè)績比較基準”的情形提供了指南：

如同時展示理財產(chǎn)品過往業(yè)績和業(yè)績比較基準，應當將過往業(yè)績與同期業(yè)績比較基準對比展示。即不得用第二個運作周期的業(yè)績比較基準同第一個運作周期的過往業(yè)績進行對比。

金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，不同于之前的《業(yè)績比較基準展示行為準則》，此次針對過往業(yè)績展示行為的整改難度和壓力都更大：

一方面，《業(yè)績比較基準展示行為準則》的整改主要由理財公司方發(fā)起，代銷機構(gòu)主要配合即可。而《業(yè)績展示行為準則》的整改則是需要理財公司和代銷機構(gòu)共同合力整改。

另一方面，目前實操層面的過往業(yè)績展示行為百花齊放、紛繁復雜，新規(guī)落地后，亟需從金融科技層面對業(yè)績展示版面進行重新設計和整合，這些調(diào)整都需要花費大量的時間和精力。