文|雷達財經(jīng) 李亦輝
編輯|深海
11月20日，小米集團發(fā)布2023年第三季度未經(jīng)審核業(yè)績公告。財報顯示，今年第三季度小米實現(xiàn)營收708.94億元，較去年同期微增0.6%；經(jīng)調(diào)整凈利潤約為人民幣60億元，同比大增超180%。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，在本季度之前，自2022年第一季度起，小米連續(xù)6個季度營收錄得負增長。即便第三季度實現(xiàn)收入同比增長，但2023年1-9月份，小米營收仍同比下滑了7.6%至1977.27億元。
對小米來說，手機與汽車是市場關(guān)注重點，前者代表了基本盤，后者是未來的增長點。然而財報顯示，小米手機仍然承壓，第三季度智能手機業(yè)務(wù)營收同比下滑2%，同時手機出貨均價同比下滑了6%。
小米汽車強調(diào)明年上半年量產(chǎn)的目標不變，但屆時或?qū)⒚媾R一片競爭紅海。長安汽車總裁、黨委副書記王俊日前指出，2024年新能源產(chǎn)品供給規(guī)模將超需求總和，預(yù)計中國市場上新能源產(chǎn)品達117款。
兩年前，小米集團創(chuàng)始人、董事長兼CEO雷軍宣布造車時，曾聲稱這將是其人生中最后一次重大創(chuàng)業(yè)項目，他愿意押上人生全部聲譽，親自帶隊，為小米汽車而戰(zhàn)。如今隨著量產(chǎn)臨近，小米汽車在每個細分領(lǐng)域都有競爭對手，該如何應(yīng)對先發(fā)品牌的強大優(yōu)勢，仍是雷軍需要思考的問題。
手機營收、平均售價下滑
連續(xù)6個季度下滑之后，小米交出了一份不錯的財報。
財報數(shù)據(jù)顯示，小米三季度營收為709億元，雖然同比只漲了0.6%，但卻被認為符合市場預(yù)期。
利潤端，小米三季度凈利潤為48.69億元，較去年同期的凈虧損14.74億元扭虧為盈。在非國際通用會計準則下，小米的經(jīng)調(diào)整凈利潤為59.89億元，同比增長182.9%。
對此，花旗報告稱，公司第三季收入符合預(yù)期，毛利率勝于預(yù)期，調(diào)整后凈利潤同比升183%至60億元人民幣，高于預(yù)期；高盛同樣認為，公司第三季收入符合預(yù)期，調(diào)整后凈利潤勝于預(yù)期。
整體上，小米的三大主營業(yè)務(wù)中，IoT業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入重回增長，扭轉(zhuǎn)了此前下滑的趨勢；基本盤手機業(yè)務(wù)，雖然收入仍出現(xiàn)同比下滑，但相比之前季度動輒兩位數(shù)的下滑幅度，頹勢明顯趨緩。
具體來看，財報顯示，loT與生活服務(wù)在第三季度實現(xiàn)營收206.73億元，占總收入的29.2%，較去年同期增長8.5%。
小米 IoT 主要產(chǎn)品涵蓋電視、筆記本、平板、掃地機器人及智能大家電。小米表示，營收增加，是由于平板、掃地機器人及智能大家電收入的增加，部分被智能電視及筆記本電腦收入減少所抵消。
其中，智能大家電業(yè)務(wù)三季度同比增長11%，成長至30億元。在財報后會議中，小米集團CFO林世偉特別提到，公司將對大家電等新的高增長品類持續(xù)投入。
在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)方面，小米延續(xù)了二季度的增長態(tài)勢，并創(chuàng)下單季歷史新高。財報顯示，2023年第三季度，互聯(lián)網(wǎng)收入為78億元，同比增長9.7%，在公司總營收占比10.9%。
小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)包括廣告服務(wù)、游戲業(yè)務(wù)和其他增值業(yè)務(wù)如金融科技等。其中，本季度小米廣告服務(wù)實現(xiàn)營收54億元，同比增長14.9%；同期游戲收入11億元，其他增值業(yè)務(wù)收入13億元。
作為小米的核心業(yè)務(wù)，手機部門的營收降速在本季度明顯變緩。財報顯示，小米三季度智能手機業(yè)務(wù)收入416億元，同比下滑2%。在此之前的六個季度，小米智能手機業(yè)務(wù)營收同比降幅在10%-30%不等。
銷量方面，今年第三季度小米全球智能手機出貨量為4180萬臺，同比增長4%，環(huán)比增長27%。
10月31日，分析機構(gòu)Canalys研報指出，第三季度全球智能手機市場下降1%，由于廠商在二季度庫存狀況得到改善，并在三季度推出新品，因此出貨量達2.9億部。由于小米在新興市場的強勁表現(xiàn)，使其排名第三，出貨量達4150萬部，實現(xiàn)了2%的年增長。
因此，小米手機銷量的提升，除了行業(yè)整體下滑放緩的因素，還離不開小米手機自身價格的下降。
三季度，小米手機平均每臺手機售價（ASP）從1058元降低到997元，同比減少了5.8%。小米在財報中對此解釋，這主要是由于拉丁美洲、非洲及中東等新興市場（ASP較低）銷量的強勁增長。
此外，林世偉還指出，美元在今年第三個季度比去年第三個季度表現(xiàn)更強，匯率的波動對來自海外的ASP是有負面影響的。
盡管本季度手機出貨均價出現(xiàn)下滑，但小米手機的毛利率反而上升至16.6%，這主要得益于產(chǎn)品組合升級、存貨減值準備減少和核心零部件價格下降帶來的正向影響。
同時，在手機毛利率提升的帶動下，小米在這一季度創(chuàng)下了毛利率新高，整體毛利率達22.7%。
小米汽車近期動作不斷
聚光燈下的小米汽車，近期頻頻有消息傳出。
10月中旬，有媒體報道稱，今年8月底，小米汽車就在接洽江淮汽車，商量代工新能源汽車的相關(guān)事宜，但雙方并未達成最終合作。
有知情人士透露，10月份小米汽車又開始接洽北汽藍谷和華晨汽車，就生產(chǎn)等事項進行合作談判。
11月8日，小米召開產(chǎn)業(yè)鏈閉門會議，與會者包括小米手機與汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。網(wǎng)傳圖片顯示，當日多輛北汽集團大巴車現(xiàn)身小米科技園參與小米閉門會。
尋找和傳統(tǒng)汽車生產(chǎn)廠商合作之外，小米自己也已擁有在北京亦莊分兩期規(guī)劃建設(shè)的整車工廠，其中一期工廠于6月份通過驗收，占地面積約72萬平方米，產(chǎn)能為每年15萬輛。
但新車型產(chǎn)能爬坡并不容易，小米擔心一期工廠的產(chǎn)能短期無法上量，因此尋求和其他汽車廠商進行合作代工生產(chǎn)。
11月15日，小米汽車的代工方終于揭曉。工信部發(fā)布《道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》顯示，兩款小米牌純電動轎車在列，生產(chǎn)企業(yè)為北京汽車集團越野車有限公司。
這也意味著，北汽越野車公司成為小米汽車的代工方。同時，小米汽車生產(chǎn)地址仍為小米的自建工廠所在地，這被認為將使用北汽集團的生產(chǎn)資質(zhì)。
工信部披露的信息還顯示，產(chǎn)品型號為BJ7000MBEVA1的車型長度近5米，寬1.96米，軸距為3米整，整體結(jié)構(gòu)寬而低，采用溜背設(shè)計的車身線條流暢，并配有弧形貫穿式尾燈。
據(jù)媒體之前報道，知情人士透露雷軍2024年的目標是銷售10萬輛小米汽車，為確保達成此目標，小米計劃推出包括首款轎跑車型和一款SUV車型。
不過，這次財報后的業(yè)績會上，小米集團總裁盧偉冰表示，雷軍并未作過“小米汽車未來銷量為10萬臺/年”這樣的表述。
實際上，相比外界對于小米汽車的高度關(guān)注，小米管理層卻表現(xiàn)出謹慎，財報中和電話會上關(guān)于造車的內(nèi)容都不多。除了否定上述傳聞之外，盧偉冰稱小米汽車接下來會有第二次冬測，如果順利的話明年上半年量產(chǎn)的目標就沒有太大問題。
2021年3月底宣布時，雷軍計劃造車的首期投入為100億元人民幣，未來十年將投資100億美元。據(jù)界面新聞統(tǒng)計，2022年小米在智能電動汽車等新業(yè)務(wù)上的研發(fā)投入已經(jīng)達到31億元。今年小米一、二季度在汽車上的研發(fā)投入共25億元，粗略估計三季度投入大致在16億元。
以此計算，小米汽車在研發(fā)上累計投入約72億元。盧偉冰還在本次交流中透露，小米在汽車方面的投入越來越大，截至九月底的研發(fā)人員已經(jīng)在3000人左右。
高昂的研發(fā)投入之下，小米汽車也定下了非常高的目標?！跋Ｍ?5年到20年的時間能進入世界Top 5”，盧偉冰稱，這是一個非常宏大、同時也有挑戰(zhàn)性的目標。
雷軍“最后一戰(zhàn)”面臨諸多挑戰(zhàn)
在中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，雷軍不僅是投資教父，還是創(chuàng)業(yè)教父。從供職金山，到做天使投資人，再到創(chuàng)辦小米，雷軍鮮有敗績。
早在2005年，后來成為順為資本的聯(lián)合創(chuàng)始人的許達來初識金山軟件CEO雷軍，就認定雷軍是 “鮮有的全面型企業(yè)家”，“既懂宏觀又懂細節(jié)”。令他印象深刻的是，當年在討論GIC對金山的投資條款時，并非財務(wù)出身的雷軍起初并不多言，但等下次一見面時，雷軍已經(jīng)對條款的細則了如指掌。
當然，雷軍還有方法論。2012年中國互聯(lián)網(wǎng)站長年會上他表示，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)方法論概括起來就是“專注、極致、口碑、快”七字訣，自己正是用這七字訣創(chuàng)辦了小米，也幫助20多家公司創(chuàng)業(yè)。
最終，小米成了“風口上那只豬”，雷軍數(shù)次在采訪中表示，“我人生的最后一件事情，就是做小米?！?/p>
小米的成功，幫助雷軍的人生經(jīng)歷實現(xiàn)從互聯(lián)網(wǎng)到硬件的巨大蛻變。然而，后來隨著電動汽車這種“百年之大變局”的大賽道出現(xiàn)，雷軍又動心了。他再次宣布，造車將是自己人生中最后一次重大創(chuàng)業(yè)項目，他愿意押上人生全部聲譽，親自帶隊，為小米汽車而戰(zhàn)。
造車之后，不論是雷軍的個人精力還是小米集團在財力上，都展現(xiàn)出“all in一切”的姿態(tài)。雷軍稱，“自從2021年宣布造車后，自己的時間有二分之一花在汽車上，四分之一花在手機，四分之一花在其他事情上”。
目前來看，小米汽車進展順利，其量產(chǎn)上市僅是時間上的問題。但是，短短兩年時間過去，小米汽車所處的外部環(huán)境發(fā)生巨大變化，新能源車產(chǎn)銷量增幅降低，市場已從藍海變紅海，卷技術(shù)卷配置卷價格已成常態(tài)。
中國汽車工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度新能源汽車產(chǎn)銷分別完成631.3萬輛和627.8萬輛，同比分別增長33.7%和37.5%，而2022年同期的增長幅度分別為126.9%和125.4%。
在小米汽車上市銷售的明年，形勢也不容樂觀。長安汽車總裁、黨委副書記王俊近日表示，2024年預(yù)計新能源產(chǎn)品供給規(guī)模將超需求總和，供給側(cè)已不再是制約新能源汽車發(fā)展的短板。
智能手機時代，小米曾憑借“性價比”成為攪局者，這一次作為后來者小米汽車還能否承擔起這一角色呢？
在汽車獨立分析師劉昊看來，新能源車圈的格局已基本穩(wěn)定。存活下來的玩家們擁有先發(fā)優(yōu)勢，建立起了品牌知名度，鋪開了渠道，汽車保有量數(shù)十萬輛。小米汽車在現(xiàn)在每個細分領(lǐng)域都有競爭對手，放在兩年前顯得誠意滿滿的配置和價格，現(xiàn)在給消費者的感覺可能一般。
盡管小米造車有著小米生態(tài)、供應(yīng)鏈和渠道的加持，但其他造車玩家遇到的產(chǎn)品力、產(chǎn)能、銷量等難題，小米汽車一個也躲不過。押上人生全部的聲譽，雷軍的野心很大，但在上市銷售之前，雷軍的“最后一戰(zhàn)”還算不上真正開始。