文丨獵云網(wǎng) 王非
業(yè)績(jī)“解凍”，小米交出一份亮眼成績(jī)單。
小米Q3營(yíng)收708.94億元，同比增長(zhǎng)0.6%，也是近6個(gè)季度首次同比增長(zhǎng)，連續(xù)2個(gè)季度環(huán)比提升；凈利潤(rùn)為48.69億元，較去年同期的凈虧損14.74億元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
值得一提的是，在非國(guó)際通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，小米Q3經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)59.90億元，同比增長(zhǎng)182.9%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的48億元。
小米2023年前三季度經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)143.63億元，約為2022年全年的1.7倍。
來源：小米財(cái)報(bào)
回望2016、2018，小米曾兩次陷入低谷。第一次，小米通過整合供應(yīng)鏈和線下渠道重回頭部；第二次，雷軍開啟雙品牌戰(zhàn)略，剝離紅米品牌讓小米恢復(fù)了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
在2022年第三次陷入低谷時(shí)，雷軍并不避諱地將第三次演講主題定為“穿越人生低谷”。具體操作上，小米于今年啟動(dòng)了“規(guī)模與利潤(rùn)并重”的新經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。
此番，小米“回春”，基本實(shí)現(xiàn)了年初立下的目標(biāo)。而這也為雷軍加碼造車，繼續(xù)“成長(zhǎng)”，提供了“喘息之機(jī)”。
手機(jī)基本盤：沖高端、去庫存
作為小米的基本盤，手機(jī)業(yè)務(wù)一直是市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)。
此前，雷軍明確表示，高端化是小米成長(zhǎng)的必由之路，也是小米發(fā)展的生死之戰(zhàn)。然而小米10系列首戰(zhàn)告捷后，緊接而來的小米11系列、12系列表現(xiàn)均不如預(yù)期。
小米內(nèi)部甚至爆發(fā)了史上最激烈的爭(zhēng)議：做高端太難了，能不能不做？用小米品牌能做成高端嗎？但雷軍頂住了壓力，在主題為“成長(zhǎng)”的演講中，他強(qiáng)調(diào)，“在這個(gè)時(shí)代、這個(gè)行業(yè)，有蘋果、三星、華為這些行業(yè)巨頭，其實(shí)小米的發(fā)展非常困難，但只有做高端，才能倒逼小米在技術(shù)上尋求突破，贏得未來的生存和發(fā)展的空間?！?/p>
今年Q3，小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到16.6%，創(chuàng)歷史新高，較去年同期的8.9%提升7.7個(gè)百分點(diǎn)。反而恰恰印證了其高端化，取得階段性成果。
而這，也助推小米Q3整體毛利率達(dá)到22.7%，超過市場(chǎng)預(yù)期的21.5%；較去年同期的16.6%，提升6.1個(gè)百分點(diǎn)。在業(yè)績(jī)說明會(huì)上，盧偉冰也再次提到，手機(jī)毛利率的增長(zhǎng)，除了受核心零部件價(jià)格下降的影響，主要受到“去庫存”和“高端化”的正向影響。
小米14系列，作為小米高端化的最新成果，也在財(cái)報(bào)中留下了濃墨重彩的一筆。
今年10月，小米14系列開售5分鐘銷量是小米13系列首銷總量的6倍，實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)；同時(shí)助力小米雙11全渠道支付金額破224億元，創(chuàng)歷年大促新紀(jì)錄。
11月7日，雷軍也在與微博網(wǎng)友互動(dòng)中透露，小米14系列銷量“確實(shí)過了百萬臺(tái)，但缺貨還是嚴(yán)重，我們正在拼命催單”。
值得一提的是，在大模型熱潮下，小米也在深耕各項(xiàng)AI技術(shù)能力的同時(shí)，積極探索將AI與用戶場(chǎng)景需求相結(jié)合。“我們將AI大模型與小米澎湃OS深度融合，為用戶提供基于端側(cè)大模型的各類便利和智能的功能，如AI圖像填充、AI搜圖。小米60億參數(shù)的自研大模型也是首個(gè)基于第三代驍龍8移動(dòng)平臺(tái)流暢運(yùn)行的端側(cè)大模型?！?/p>
來源：雷軍微信公眾號(hào)
在繼續(xù)沖高端的同時(shí)，小米的“庫存也越來越健康”。
財(cái)報(bào)顯示，今年Q3，小米的存貨連續(xù)第5次回落，減少近20億元至368.42億元，同比下降30.5%，為11個(gè)季度以來的最低水位，基本接近2020年Q3的350億元的水平。
反映在出貨量上，今年Q3小米手機(jī)“爆賣”4180萬臺(tái)，為近6個(gè)季度以來新高，同比增長(zhǎng)4.0%，環(huán)比增長(zhǎng)27.0%。
這一成績(jī)的取得，在全球智能手機(jī)市場(chǎng)未見明顯好轉(zhuǎn)的大背景下，尤為不易。
根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，本季度全球智能手機(jī)出貨量同比下跌1.1%。小米則在整體出貨量排名中穩(wěn)居第三，是前三名中唯一實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的品牌，且已連續(xù)13個(gè)季度保持全球前三；市占率達(dá)14.1%，同比提升0.5個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)季度實(shí)現(xiàn)市占率環(huán)比提升。
小米集團(tuán)合伙人、總裁盧偉冰，在業(yè)績(jī)說明會(huì)上不無感慨，“我個(gè)人認(rèn)為第三季度的這種強(qiáng)勁增長(zhǎng)并不是受益于大盤。小米還是在被大盤拖累?！睂?duì)于2024年大盤，他“比較積極樂觀，可以說是心情樂觀。我個(gè)人認(rèn)為全球大盤應(yīng)該會(huì)有大約5%的增長(zhǎng)。”
小米，也有望從大盤增長(zhǎng)中受益。受益于核心手機(jī)業(yè)務(wù)的“回春”，小米的IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。
需要注意的是，出貨量的增加，疊加“去庫存”等因素后，并未帶動(dòng)小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入的同步上漲。財(cái)報(bào)顯示，小米Q3智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入為416億元，同比下滑2%，但跌幅明顯收窄。
對(duì)此，小米稱主要是由于平均售價(jià)（下稱：ASP）下降至997.0元，較2022年Q3的1058.2元減少5.8%，較今年Q3的1112.2元減少10.4%。主要是由于拉丁美洲、非洲及中東等ASP較低的新興市場(chǎng)的出貨量強(qiáng)勁增長(zhǎng)，部分被中國(guó)大陸ASP增加所抵消。
造車增長(zhǎng)點(diǎn)：穩(wěn)推進(jìn)，再加碼
自2021年3月，雷軍喊出最后一次創(chuàng)業(yè)，“為小米造車而戰(zhàn)”而來，外界的關(guān)注熱情始終高漲。
造車，作為雷軍在手機(jī)基本盤之外，給小米尋找的增長(zhǎng)點(diǎn)。手機(jī)業(yè)務(wù)的“解凍回春”，自然給造車提供了穩(wěn)定堅(jiān)實(shí)的支撐，雷軍也因此獲得了“喘息之機(jī)”。
距離2024年上半年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的目標(biāo)，僅剩半年左右，小米造車正在穩(wěn)步推進(jìn)。
就在11月15日，小米汽車正式登上了工信部的申報(bào)目錄，證件照隨之曝光，圖片一出立馬登上熱搜。
雷軍也激動(dòng)地發(fā)了一條微博——人車家生態(tài)，我心更澎湃。其中的“人車家生態(tài)”戰(zhàn)略，正是今年10月，由“手機(jī)XAIoT”升級(jí)而來的最新戰(zhàn)略，小米希望實(shí)現(xiàn)從個(gè)人設(shè)備到智能家居再到智慧出行，以人為中心，融合為有機(jī)整體。
而為了早日實(shí)現(xiàn)“人車家生態(tài)”這一目標(biāo)，小米也在造車方面不斷加碼，盡快補(bǔ)齊最后一塊拼圖。
研發(fā)層面，截至9月30日，小米的研發(fā)人員數(shù)達(dá)到17563人，占員工總數(shù)超53%，已在全球獲得超3.5萬件專利。
今年Q3，小米研發(fā)支出49.66億元，占營(yíng)收的7%，同比增長(zhǎng)22.0%，環(huán)比增長(zhǎng)9.0%，“主要是由于智能電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)相關(guān)的研發(fā)開支增加所致”。
來源：雷軍微博
在官宣造車時(shí)，雷軍曾表示，首期投資100億元，預(yù)計(jì)未來10年的投資額在100億美元。截至9月30日，小米現(xiàn)金資源總額為1276億元，可謂“糧草充足”。
在業(yè)績(jī)業(yè)績(jī)說明會(huì)上，盧偉冰透露，“小米在汽車方面的投入越來越大。截至9月底，研發(fā)人員已經(jīng)在3000人左右?！?/p>
盧偉冰表示，小米汽車“明年上半年量產(chǎn)的目標(biāo)不變，整體進(jìn)度符合預(yù)期。接下來我們還有第二次冬測(cè)，如果冬測(cè)順利的話，按照原來的目標(biāo)上市沒有太大問題。”
生產(chǎn)環(huán)節(jié)，小米已做好準(zhǔn)備。據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞消息，小米汽車工廠已經(jīng)啟動(dòng)了一段時(shí)間的小批量試生產(chǎn)，每周產(chǎn)出約50輛原型車，這對(duì)于新車型的產(chǎn)能爬坡至關(guān)重要，小米汽車在下個(gè)月（12月）就要開始批量生產(chǎn)，為明年2月車型上市做準(zhǔn)備。
而在銷售環(huán)節(jié)，小米也已開始排兵布陣。據(jù)界面新聞消息，小米正開設(shè)多個(gè)汽車銷售等相關(guān)崗位，在北京、上海、南京等地招聘新能源汽車銷售主管、小米汽車門店店長(zhǎng)等。目前在招崗位為小米汽車門店店長(zhǎng)，主管和其他銷售則會(huì)在年后公開招聘，現(xiàn)下已有部分城市店長(zhǎng)培訓(xùn)完畢，店長(zhǎng)薪資最高每月可達(dá)到3.5萬元。
值得一提的是，對(duì)于外界傳言的“雷軍對(duì)小米汽車的銷量期待是每年10萬臺(tái)”，盧偉冰辟謠稱，“我們跟雷總做了一次確認(rèn)之后，雷總說他從來沒有說過這樣的話。”
盧偉冰稱，“小米選擇入局（汽車行業(yè)）這種‘百年之大變局’的大賽道，我們確實(shí)有非常高的目標(biāo)——希望花15年到20年的時(shí)間能進(jìn)入世界Top 5，這是一個(gè)非常宏大、同時(shí)也有挑戰(zhàn)性的目標(biāo)?；谶@樣的目標(biāo)，我們的確在每個(gè)階段都設(shè)定了一些里程碑，但（這些里程碑）可能不是大家剛才提到的某些（目標(biāo)）。”
暫且不說世界Top 5，僅在中國(guó)市場(chǎng)，想要實(shí)現(xiàn)Top 5就得靠“卷”，還要在“降本、出?！钡确矫嫔罡?xì)作。李想年初曾放狠話：“三年淘汰賽（2023-2025年），技術(shù)、產(chǎn)品、交付三大綜合能力往死里卷，木桶理論，缺一不可！至少在中國(guó)市場(chǎng)，2025年的前五大概率就是2030年的前五，只不過前五的市場(chǎng)份額還會(huì)不斷擴(kuò)大?！?/p>
剛剛獲得“喘息之機(jī)”的雷軍，顯然不能就此放松。從小米股價(jià)表現(xiàn)來看，尚在16港元/股附近震蕩，仍低于17港元/股的發(fā)行價(jià)。
來源：雪球
明年，小米汽車正式上市后，又將助力幾何，也未可知。