界面新聞?dòng)浾?| 張曉云
11月20日，界面新聞獲悉，中泰信托向投資者發(fā)出受益人大會(huì)的通知，擬以通訊方式就播州國投信托計(jì)劃存續(xù)信托債權(quán)變現(xiàn)相關(guān)議案進(jìn)行投票表決，會(huì)議召開時(shí)間為12月5日下午2點(diǎn)。
界面新聞了解到，如受益人大會(huì)最終通過該方案，這些逾期多年的貴州播州政信項(xiàng)目將以七折兌付。
本次涉及的產(chǎn)品為“中泰·貴州遵義播州國投融資租賃集合資金信托計(jì)劃”，多位持有該系列產(chǎn)品的投資者向界面新聞證實(shí)，已收到帶密碼的正式通知公告，該公告附有落款為貴州遵義市播州區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營（集團(tuán)）有限公司（下稱播州國投）向中泰信托發(fā)出的申請(qǐng)函。
該議案主要為確保債務(wù)盡快化解，針對(duì)本信托計(jì)劃，融資方播州國投將一次性償還30,773.75萬元，剩余未清償款項(xiàng)全部予以豁免。
申請(qǐng)函稱，2018年8月，播州國投與中泰信托通過對(duì)播州國投名下道路管網(wǎng)設(shè)備轉(zhuǎn)讓，以融資租賃回租標(biāo)的物的方式，成立“中泰·貴州遵義播州國投融資租賃集合資金信托計(jì)劃”向貴司融資45000萬元（其中有26984萬元列入政府隱性債務(wù)管理），期限為2年期。經(jīng)雙方確認(rèn)，最終債務(wù)余額43962.5萬元。
也就是說，播州國投此次給出的兌付比例為30773.75/43962.5=70%。
具體來看，該信托計(jì)劃用于受讓播州國投（下或稱“交易對(duì)手”）持有的道路管網(wǎng)資產(chǎn)并回租給播州國投使用，由播州國投按合同約定支付租金，待租賃期限屆滿，播州國投履行完所有責(zé)任和義務(wù)后，道路管網(wǎng)資產(chǎn)的所有權(quán)由播州國投進(jìn)行回購。播州國投將所獲資金用于“遵義象山森林旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目”建設(shè)。
該信托計(jì)劃總規(guī)模為4.5億元，有位于遵義市播州區(qū)的十五宗土地作抵押擔(dān)保，并由遵義市播州區(qū)城市建設(shè)投資經(jīng)營（集團(tuán)）有限公司承擔(dān)連帶保證擔(dān)保責(zé)任。
2023年7月，中央政治局會(huì)議明確提出，“要有效防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定實(shí)施一攬子化債方案”，自此，本輪化債進(jìn)入“自上而下”加快推動(dòng)，隨著地方政府特殊再融資債券發(fā)行，貴州省政府開始推動(dòng)各地市政府統(tǒng)一指導(dǎo)下屬平臺(tái)對(duì)相關(guān)政府債務(wù)制定具體債務(wù)化解方案，主要路徑為政府平臺(tái)制訂方案、區(qū)縣政府審核、地市政府備案并最終批復(fù)。目前貴州省內(nèi)各地政府平臺(tái)正在推動(dòng)制訂化債方案并與債權(quán)人開展談判。
公告稱，據(jù)遵義市播州區(qū)政府化債專班口頭表示，因本次化債的時(shí)間有限，若在本年度12月前不接受本次債務(wù)化解方案，即錯(cuò)過當(dāng)前化債時(shí)間節(jié)點(diǎn)及機(jī)會(huì)，視為放棄本次化債方案和資金。若受益人大會(huì)通過議案，中泰信托將與播州國投簽署和解協(xié)議(或清償協(xié)議，視具體簽署文件而定，下同)并由播州國投將和解協(xié)議報(bào)送播州區(qū)政府、遵義市政府審議，取得上級(jí)批復(fù)后劃撥資金，向本信托計(jì)劃一次性支付還款資金。
那么，受益人大會(huì)需要多少表決才能通過本次議案？
公告稱，如經(jīng)本次參加受益人大會(huì)的受益人所持表決權(quán)的三分之二以上對(duì)本議案的表決結(jié)果為同意，則視為受益人大會(huì)同意本議案（即接受交易對(duì)手本次提出的償還方案和資金）；如本次受益人大會(huì)同意該議案的受益人表決權(quán)不足參加大會(huì)的受益人所持表決權(quán)的三分之二，則視為受益人大會(huì)反對(duì)該議案（即不接受交易對(duì)手本次提出的償還方案和資金）。
而該系列信托產(chǎn)品共涉及128位自然人投資者和1家機(jī)構(gòu)投資者，其中機(jī)構(gòu)投資者購買的金額為8000萬，占比為17.78%。有投資人對(duì)界面新聞表示，此前信托經(jīng)理曾透露這家機(jī)構(gòu)投資者就是中泰信托本身。
“中泰信托已正式向投資者發(fā)了通知，它自己大概率就是投同意票?！币晃煌顿Y者向界面新聞表示。
貴州地方隱債化解正在進(jìn)行中，也有其他金融機(jī)構(gòu)給出了相關(guān)方案。
11月14日，長安資產(chǎn)旗下多只上元系列資管產(chǎn)品向投資者發(fā)布通知，持有人可選擇以63折折價(jià)轉(zhuǎn)讓手中持有的上元系列產(chǎn)品份額。
長安資產(chǎn)表示，公司于近日收到某公司發(fā)來的溝通函，表示其在播州區(qū)債務(wù)辦的協(xié)調(diào)下，在投資購買播州區(qū)域公司債券的同時(shí)，同意配合解決播州國投對(duì)該系列計(jì)劃的部分非標(biāo)債務(wù)。
長安資產(chǎn)與該公司聯(lián)系后確認(rèn)，該公司計(jì)劃折價(jià)受讓上元項(xiàng)目投資人持有的系列計(jì)劃份額，轉(zhuǎn)讓價(jià)款金額為持有人擬轉(zhuǎn)讓的份額*63%。例如某投資人當(dāng)前持有95.28萬份上述系列計(jì)劃份額且同意折價(jià)轉(zhuǎn)讓其全部份額及相關(guān)權(quán)益，在與該公司簽署《份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》后，投資人將收到份額轉(zhuǎn)讓價(jià)款60.0264萬元。
為何不同的逾期金融產(chǎn)品，貴州地方政府給出了不同的折扣？
一位資管行業(yè)人士向界面新聞表示，一是要看具體產(chǎn)品中有多少被劃入了政府隱性債務(wù)管理，前期有部分被劃入政府隱性債務(wù)管理的金融產(chǎn)品都在陸續(xù)分期支付款項(xiàng)。
“二是中泰信托相對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)而言比較‘剛’，它是較早發(fā)生貴州政信項(xiàng)目逾期的，當(dāng)時(shí)其他金融機(jī)構(gòu)還在‘借新還舊’，續(xù)當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)產(chǎn)品，但它因?yàn)楣蓶|原因被暫停發(fā)新產(chǎn)品資格，因此一路起訴了幾家貴州城投，都獲得了勝訴，不只城投被判強(qiáng)制執(zhí)行，甚至還有當(dāng)?shù)?/span>地方政府承擔(dān)支付未償還應(yīng)收賬款的責(zé)任?！?/span>
一位相關(guān)產(chǎn)品投資者向界面新聞透露，中泰信托方面基本都申請(qǐng)了強(qiáng)制執(zhí)行。