記者 杜萌

今日，東吳新趨勢價(jià)值線發(fā)布公告，稱由于11月16日基金資產(chǎn)份額的凈值低于半年前（5月20日）的凈值，因此在未來的半年內(nèi)，基金的價(jià)值線數(shù)值不再變更，仍保持在2.7111。

對于這份公告，很多基民摸不著頭腦。價(jià)值線是什么？價(jià)值線數(shù)值不變又是什么意思？

翻閱基金的《招募說明書》，可以看到，該基金首創(chuàng)了業(yè)內(nèi)獨(dú)一份的“價(jià)值線”。

《招募說明書》顯示，為了更好地體現(xiàn)管理人與基金持有人利益一致的目的，基金管理人在基金管理中設(shè)置“價(jià)值線”作為管理費(fèi)收取和風(fēng)險(xiǎn)控制的參考依據(jù)，從而更有效的發(fā)揮自身的專業(yè)研究與管理能力，最大程度實(shí)現(xiàn)基金持有人的財(cái)富保值增值目標(biāo)。

“價(jià)值線”是一條理論曲線，隨著時(shí)間逐步上移。在基金的單位資產(chǎn)凈值低于價(jià)值線期間，基金管理人將暫停收取基金管理費(fèi)；在經(jīng)過基金管理人、基金托管人核對基金單位資產(chǎn)凈值及價(jià)值線后，如果單位資產(chǎn)凈值低于價(jià)值線，基金管理人將從下一日開始暫停收取基金管理費(fèi)，直至單位資產(chǎn)凈值不低于價(jià)值線。

公開資料顯示，基金成立于2015年7月1日，但截至今年上半年末，該基金并未收取過一分錢的管理費(fèi)。年報(bào)中“管理費(fèi)”一欄的數(shù)據(jù)均為0，支付給銷售機(jī)構(gòu)的客戶維護(hù)費(fèi)也是0。

從業(yè)績來看，截至11月19日，基金成立至今回報(bào)率為32.82%。這主要?dú)w功于今年的業(yè)績大爆發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金今年以來回報(bào)率為40.03%，在同類排名4/2209。

現(xiàn)任基金經(jīng)理劉元海自2019年4月29日接任至今回報(bào)率為161.97%。從年度收益來看，2019-2022年度，收益率分別是39.86%、71.61%、42.92%、-33.21%。公開資料顯示，劉元海曾任職東吳基金研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理、投資管理部副總經(jīng)理（2004年2月-2015年6月），2016年2月再次加入東吳基金，現(xiàn)任權(quán)益投資總部總經(jīng)理、基金經(jīng)理。

作為今年主動權(quán)益管理的業(yè)績大“黑馬”，劉元海在管規(guī)模從谷底開始反彈。截至今年三季度末，其在管規(guī)模合計(jì)從去年年末的3.37億元大幅增長至20.9億元，翻了近6倍。其中，東吳移動互聯(lián)規(guī)模更是從逼近清盤線的6100萬元到激增至12.91億元。同樣，東吳新趨勢價(jià)值線也從去年年末的1.64億元快速增長至3.55億元。

劉元海在今年三季報(bào)中表示，基金在上半年加大了對人工智能方向的布局和配置，在 6 月中下旬在科技股配置上進(jìn)行適當(dāng)高切低的調(diào)倉。劉元海認(rèn)為，四季度A股科技股投資主線仍然要圍繞AI主線進(jìn)行尋找，相對看好受益AI技術(shù)發(fā)展的三大方向投資機(jī)會：AI 算力和應(yīng)用、電子半導(dǎo)體以及汽車智能化。