一、熱點事件
事件1：2023年11月16日，在中國數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新大會主論壇上，國家有關部門價格監(jiān)測中心副主任王建冬表示：短期看，數(shù)據(jù)基礎制度可能催生3000億-5000億元規(guī)模的數(shù)據(jù)交易市場；中長期看，數(shù)據(jù)資產(chǎn)化催生的相關市場潛在規(guī)?？赡苓_到十萬億級。
事件2：2023年11月10日，衡陽市公共資源交易中心公告，本市政務數(shù)據(jù)資源和智慧城市特許經(jīng)營權進行出讓，起拍價18.02億。
二、熱點解讀
1、自2014年大數(shù)據(jù)首次寫入政府工作報告以來，數(shù)據(jù)與實體經(jīng)濟融合程度不斷加深；2019年，十九屆四中全會首次將數(shù)據(jù)增列為生產(chǎn)要素；2023年10月25日，國家數(shù)據(jù)局正式揭牌。伴隨圍繞數(shù)據(jù)流通、數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)合規(guī)性等方向的規(guī)章制度陸續(xù)出臺，數(shù)據(jù)要素市場將迎來制度完善的新時期。
數(shù)據(jù)要素促進科技與產(chǎn)業(yè)融合，計算機板塊的長期周期性有望減弱。下游政府端客戶占比較高，G端信息化預算開支受制于地方財政，而土地財政是相關部門的主要收入來源，導致計算機板塊呈現(xiàn)出一定的地產(chǎn)后周期屬性，形成“地產(chǎn)復蘇——政府預算改善——G端業(yè)務收入增長”的傳導鏈條。政府所持有的海量公共數(shù)據(jù)得以授權經(jīng)營，一方面能獲得作為資產(chǎn)帶來的金融收益，另一方面能為數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展注入新的血液，激活經(jīng)濟結構中尚未被挖掘的增長因子，同時通過科技與產(chǎn)業(yè)的深度融合賦能已有的傳統(tǒng)生產(chǎn)要素，推動社會全要素生產(chǎn)力的提升。在這一過程中，細分板塊中的相關公司將會扮演更加多樣化的角色，其業(yè)績的長期周期性將會弱化。
展望未來，數(shù)據(jù)要素逐步落地，將助力數(shù)字經(jīng)濟成為新經(jīng)濟形態(tài)之一。數(shù)據(jù)治理、確權及使用原則、公共數(shù)據(jù)授權運營、重點行業(yè)數(shù)據(jù)要素運營等方面有望迎來更多政策利好，龍頭探索相關模式、試點或將助力數(shù)據(jù)要素體系不斷完善，數(shù)字新產(chǎn)業(yè)及數(shù)字技術賦能的相關行業(yè)或將加速發(fā)展，持續(xù)看好數(shù)據(jù)要素細分板塊的投資機會。
隨著各地進一步支持相關企業(yè)利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)變現(xiàn)，地方和行業(yè)企業(yè)開發(fā)數(shù)據(jù)資源、形成數(shù)據(jù)資產(chǎn)的積極性不斷提高，將帶動相關服務數(shù)商訂單快速提升。同時，數(shù)據(jù)要素市場化將推進大數(shù)據(jù)、云計算等技術的規(guī)?；瘧?，相關行業(yè)內有能力開拓數(shù)據(jù)要素下游應用的企業(yè)會占據(jù)先機。
2、11月10日，衡陽市政務數(shù)據(jù)資源和智慧城市特許經(jīng)營權出讓項目交易公告發(fā)布，項目起始價為18億元，主要出讓的是衡陽市智慧城市或其他財政投資信息化系統(tǒng)建成后產(chǎn)生的數(shù)據(jù)資源等有形或無形資產(chǎn)的特許經(jīng)營權限，這是全國首例公共數(shù)據(jù)特許經(jīng)營權出讓交易。
此次數(shù)據(jù)特許經(jīng)營權的公開出讓，是政務數(shù)據(jù)變現(xiàn)的一次重要嘗試，標志著獲取“數(shù)據(jù)特許經(jīng)營權”新商業(yè)模式的誕生。公共數(shù)據(jù)來自各項政府公務過程，據(jù)東吳證券，我國公共數(shù)據(jù)體量占整個數(shù)據(jù)規(guī)模的比重高達80%，是數(shù)據(jù)資產(chǎn)的核心組成部分。由于相關政策法規(guī)不完善，合規(guī)等諸多問題的不確定性，目前數(shù)據(jù)要素釋放仍需要政府樹立標桿，為各行各業(yè)的數(shù)據(jù)開放起到示范性效果。目前全國各地正在嘗試公共數(shù)據(jù)的授權運營模式，隨著公共數(shù)據(jù)的授權運營方式不斷創(chuàng)新，整體數(shù)據(jù)要素進展將進一步加快。
據(jù)東北證券，假設3年運營權、每年10%收益率預設，根據(jù)衡陽市2022年國內生產(chǎn)總值反算，全國公共數(shù)據(jù)僅授權市場在千億左右，后續(xù)相關的運營市場或將在一萬億左右，數(shù)字要素市場未來發(fā)展空間廣闊。數(shù)據(jù)要素的價值化分為數(shù)據(jù)資源化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化、數(shù)據(jù)資本化三個階段，由于產(chǎn)業(yè)鏈條較長，或聚焦板塊性投資機遇。
公共數(shù)據(jù)授權運營或將成為數(shù)據(jù)要素發(fā)展的重要突破口，公共數(shù)據(jù)率先落地將引領行業(yè)加速發(fā)展。將公共數(shù)據(jù)與企業(yè)、個體等數(shù)據(jù)融合，能夠為增加經(jīng)濟效益，將對產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有重要的推動作用，同時公共數(shù)據(jù)的放開也將相關公司帶來機會。以下幾類公司：1）具有國資背景的基礎設施廠商，2）數(shù)據(jù)要素垂直應用，3）數(shù)據(jù)交易。
相關產(chǎn)品：
1、云計算ETF（516630）
云計算50ETF（516630）跟蹤中證云計算與大數(shù)據(jù)主題指數(shù)，成份股主營業(yè)務覆蓋了AI產(chǎn)業(yè)鏈中的算力端、模型端、應用端，前十大成份股分別為科大訊飛、金山辦公、恒生電子、中際旭創(chuàng)、中科曙光、紫光股份、用友網(wǎng)絡、寶信軟件、浪潮信息、廣聯(lián)達，主要集中在AI應用及算力設備等領域。
2、大數(shù)據(jù)50ETF（516000）
大數(shù)據(jù)50ETF（516000）緊密跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，前十大權重股分別為科大訊飛、恒生電子、紫光股份、中科曙光、用友網(wǎng)絡、寶信軟件、浪潮信息、廣聯(lián)達、四維圖新、中國長城，主要聚焦數(shù)據(jù)要素、數(shù)據(jù)安全、東數(shù)西算等熱門概念板塊。
數(shù)據(jù)來源：浙商證券、民生證券、Wind，截至2023.11.17，本產(chǎn)品風險等級為R4（中高風險），以上基金屬于指數(shù)基金，存在標的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離、標的指數(shù)波動、基金投資組合回報與標的指數(shù)回報偏離等主要風險，其聯(lián)接基金存在聯(lián)接基金風險、跟蹤偏離風險、與目標ETF業(yè)績差異的風險等特有風險，且市場或相關產(chǎn)品歷史表現(xiàn)不代表未來。申購：A類基金申購時，一次性收取申購費，無銷售服務費；C類無申購費，但收取銷售服務費。二者因費用收取、成立時間可能不同等，長期業(yè)績表現(xiàn)可能存在較大差異，具體請詳閱產(chǎn)品定期報告。投資者在投資基金之前，請仔細閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認識基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。
對于ETF基金，投資者投資于本基金面臨跟蹤誤差控制未達約定目標、指數(shù)編制機構停止服務、成份券停牌等潛在風險、標的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離的風險、標的指數(shù)波動的風險、基金投資組合回報與標的指數(shù)回報偏離的風險、標的指數(shù)變更的風險、基金份額二級市場交易價格折溢價的風險、申購贖回清單差錯風險、參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風險、退市風險、投資者申購贖回失敗的風險、基金份額贖回對價的變現(xiàn)風險、衍生品投資風險等。
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