文|獨(dú)角金融  韓紫竹

編輯|付影

一天換3位高管，常熟銀行換屆在即。

11月13日晚間，常熟銀行官宣了新任董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)的人選名單。其中，原行長(zhǎng)薛文在辭任后被選舉為常熟銀行新任董事長(zhǎng)、再度回歸“老東家”接任行長(zhǎng)的包劍，曾任該行副行長(zhǎng)；履新副行長(zhǎng)的干晴，則是由行長(zhǎng)助理職位提拔上來(lái)的。上述三位的任職資格均需監(jiān)管部門核準(zhǔn)。原董事長(zhǎng)莊廣強(qiáng)和原副行長(zhǎng)付勁均因工作調(diào)動(dòng)辭任。

從常熟銀行今年前三季度的“成績(jī)單”來(lái)看，常熟銀行的營(yíng)收約75.2億元，同比增加12.55%；歸母凈利潤(rùn)約為25.18億元，同比增加21.1%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)利雙增。

不過(guò)，受到LPR報(bào)價(jià)連續(xù)下調(diào)影響，今年以來(lái)銀行業(yè)凈息差普遍承壓，常熟銀行也不例外。截至2023年9月末，常熟銀行的凈息差為2.95%，相比去年年底收窄了0.07%個(gè)百分點(diǎn)。此外，常熟銀行還因三季度資本充足率同比下降、撥備覆蓋率持續(xù)超過(guò)500%等問(wèn)題受到業(yè)內(nèi)關(guān)注。如今，常熟銀行高管團(tuán)隊(duì)換屆在即，這也讓常熟銀行接下來(lái)的成績(jī)更加引人注目了。

1、一天換3位高管，行長(zhǎng)、行助“補(bǔ)位”董事長(zhǎng)、副行長(zhǎng)

此次換屆，不僅有在常熟銀行深耕多年的老將，還有再度回歸任職行長(zhǎng)的80后年輕骨干以及從行助提拔至副行長(zhǎng)的80后銀行女將，待上述三位的任職資格獲得監(jiān)管部門核準(zhǔn)后，常熟銀行新任領(lǐng)導(dǎo)班子正式落定。

今年49歲的薛文，是從常熟銀行謝橋支行的一名辦事員做到了現(xiàn)在的董事長(zhǎng)位置。與常熟銀行結(jié)緣時(shí)，最初擔(dān)任常熟市謝橋信用社辦事員，在謝橋支行做到行長(zhǎng)后，薛文曾跳槽到招商支行和連云港東方農(nóng)村商業(yè)銀行。之后再次“回歸”到常熟銀行，歷任黨委委員、副行長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)，黨委副書記、行長(zhǎng)，現(xiàn)在是常熟銀行的黨委書記。

此外，薛文與原董事長(zhǎng)莊廣強(qiáng)是多年的老搭檔了。并且，莊廣強(qiáng)在任董事長(zhǎng)之前，做了4年多的行長(zhǎng)。2021年1月，莊廣強(qiáng)和薛文一起升職，二人分別擔(dān)任常熟銀行的董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)。

值得一提的是，常熟銀行的新任行長(zhǎng)是一位80后，也是A股上市銀行最年輕的行長(zhǎng)。今年42歲的包劍，曾在常熟銀行任陽(yáng)支行做過(guò)柜員，在分行歷任客戶經(jīng)理、公司銀行部辦事員、總經(jīng)理助理等職位。之后歷任常熟銀行投資銀行部總經(jīng)理，票據(jù)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，同業(yè)金融部總經(jīng)理，公司銀行總部總裁。2022年9月，包劍曾因工作調(diào)動(dòng)辭去常熟銀行副行長(zhǎng)職務(wù)，并調(diào)往江南農(nóng)商行任副行長(zhǎng)，現(xiàn)任常熟銀行黨委副書記。

此外，常熟銀行新任副行長(zhǎng)干晴，是由行長(zhǎng)助理提拔上來(lái)的。據(jù)公告顯示，干晴也是一位“80后”，之前在冶塘支行做過(guò)柜員，之后到謝橋支行任行長(zhǎng)助理、副行長(zhǎng)職位。歷任謝橋支行行長(zhǎng)，人力資源部、培訓(xùn)中心總經(jīng)理?，F(xiàn)在是常熟銀行的黨委委員和行長(zhǎng)助理。據(jù)“藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)”報(bào)道，原副行長(zhǎng)付勁將履新省聯(lián)社。

據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》報(bào)道，有常熟銀行相關(guān)工作人員表示：“我們涉及到的幾個(gè)調(diào)動(dòng)，其實(shí)也是幾位領(lǐng)導(dǎo)的一個(gè)提拔?！睋?jù)其介紹，該行原董事長(zhǎng)莊廣強(qiáng)被調(diào)去“更大的平臺(tái)”，擬任江南農(nóng)村商業(yè)銀行董事長(zhǎng)。截至今年三季度末，江南農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)總額為5528億元，是江蘇省內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模最大的農(nóng)商行，目前正處于IPO輔導(dǎo)階段。

2、資本金承壓，“新官上任”有啥新招？

2021年1月，莊廣強(qiáng)升任董事長(zhǎng)后，常熟銀行的業(yè)績(jī)一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2021年該行營(yíng)收為76.55億元，增幅16.31%；歸母凈利潤(rùn)為21.88億元，增幅21.34%。而2020年，常熟銀行的營(yíng)收為65.82億元，同比增幅為2.13%。歸母凈利潤(rùn)為18.03億元，同比增長(zhǎng)1.01%。

2022年，常熟銀行的營(yíng)收規(guī)模破80億元，同比增長(zhǎng)15.07%；歸母凈利潤(rùn)為27.44億，同比增長(zhǎng)25.39%。而2023年前三季度，常熟銀行的營(yíng)收約75.2億元，同比增加12.55%；歸母凈利潤(rùn)約為25.18億元，同比增加21.1%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)利雙增。

近些年我國(guó)銀行凈息差持續(xù)收窄，根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，截至2023年上半年末，我國(guó)商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)跌至1.74%，比2022年底降低17個(gè)基點(diǎn)，比2021年末降低34個(gè)基點(diǎn)。其原因是多樣的，如國(guó)家讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策號(hào)召、LPR的持續(xù)下調(diào)、市場(chǎng)利率走低、貸款置換等，這些因素都對(duì)凈息差有著不同程度的影響，常熟銀行也不例外。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2023年三季度，常熟銀行的凈息差為2.95%，比去年年末下降了0.07個(gè)百分點(diǎn)。通過(guò)梳理近年財(cái)報(bào)，得知常熟銀行2017年的凈息差是近6年中的最低值為2.91%。2018年開(kāi)始重回3%，2019年增至3.45%，之后開(kāi)始逐年遞減。2021——2022年期間，常熟銀行的凈息差分別為3.06%和3.02%。

對(duì)此，常熟銀行方面表示：公司將在貸款端，通過(guò)向下、向小、向信用、向偏等方式來(lái)優(yōu)化貸款端結(jié)構(gòu)，提升高息貸款占比，使貸款端價(jià)格少降、緩降。同時(shí)優(yōu)化存款端結(jié)構(gòu)，控制存款端成本。預(yù)計(jì)四季度和全年息差保持穩(wěn)定。

除了凈息差承壓之外，常熟銀行的非息收入也面臨考驗(yàn)。2022年，常熟銀行非息收入中的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入約為1.88億元，同比下降了20.91%。今年上半年，該行非息收入約為5.77億元，同比下降3.39%。不過(guò)，三季度非息收入重回正增長(zhǎng)，除了匯兌收益虧損之外，其他項(xiàng)目均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

近兩年，常熟銀行資產(chǎn)總額增幅遠(yuǎn)超過(guò)同期ROE，但其核心一級(jí)資本充足率卻沒(méi)能得到明顯提升。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2021年常熟銀行的資產(chǎn)總額同比增加18.16%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）為11.62%，但是同期該銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率以及核心一級(jí)資本充足率均低于2020年末。

圖源：財(cái)報(bào) 2022年，常熟銀行資產(chǎn)總額同比增加16.75%，ROE為13.06%，但同期該銀行的核心一級(jí)資本充足率和2021年一樣，為10.21%，不過(guò)同期一級(jí)資本充足率和資本充足率分別提升了0.01個(gè)百分點(diǎn)和1.92個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，2022年9月，常熟銀行發(fā)行了一筆為期6年總額60億元的可轉(zhuǎn)債。據(jù)公告顯示，截至2023年9月30日，累計(jì)已有21.7萬(wàn)元常銀轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為本行 A 股普通股，累計(jì)轉(zhuǎn)股股數(shù)約為2.69萬(wàn)股，占已發(fā)行普通股股份總額的0.001%。尚未轉(zhuǎn)股的常銀轉(zhuǎn)債金額約為59.998萬(wàn)元，占發(fā)行總量的比例99.9964%。

圖源：財(cái)報(bào)

IPG中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，發(fā)行大額可轉(zhuǎn)債理論上是可以增加核充率的，但具體效果還要看銀行如何使用這些資金以及市場(chǎng)環(huán)境等因素。他進(jìn)一步解釋道：在資產(chǎn)總額增長(zhǎng)迅速，且遠(yuǎn)超過(guò)ROE的情況下，核心一級(jí)資本充足率沒(méi)有得到同步提升，可能有以下幾個(gè)原因：

其一：銀行可能通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債來(lái)增加其資本金，以支持資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張?？赊D(zhuǎn)債是一種可以轉(zhuǎn)換為股票的債券，因此發(fā)行可轉(zhuǎn)債可增加銀行的資本金，從而提升其資本充足率。不過(guò)，如果銀行在發(fā)行可轉(zhuǎn)債后未能將其轉(zhuǎn)換為股票，或者轉(zhuǎn)換比例較低，那么核心一級(jí)資本充足率也不會(huì)得到顯著提升。

其二：銀行的資產(chǎn)質(zhì)量可能有所下降。如果銀行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加，例如不良貸款率上升或貸款損失準(zhǔn)備金增加，那么銀行的資本充足率則可能會(huì)受到影響。

其三：銀行的經(jīng)營(yíng)策略可能有所調(diào)整。如果銀行在擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)，未能有效控制風(fēng)險(xiǎn)或者未能實(shí)現(xiàn)盈利，那么核心一級(jí)資本充足率則可能無(wú)法得到同步提升。

截至2023年三季度，常熟銀行核心一級(jí)資本充足率為10.24%、一級(jí)資本充足率為10.31%，均較2022年年末有所提升，資本充足率為13.7%，較2022年年末下降了0.17個(gè)百分點(diǎn)。

3、千億農(nóng)商行“過(guò)冬”，余糧夠用嗎？

常熟銀行改制成立于2001年11月28日，是全國(guó)首批組建的股份制農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，引進(jìn)國(guó)有大行交通銀行作為戰(zhàn)略投資者并成為第一大股東，并參股7家農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。2016年9月30日在上交所上市。

截至2019年末，常熟銀行貸款總額首次突破千億元，達(dá)到1099.44億元，同比增長(zhǎng)18.48%。

2020年，常熟銀行總資產(chǎn)規(guī)模突破2000億元，截至2023年9月末，常熟銀行資產(chǎn)總額3285億元、存款總額2433億元、貸款總額2185億元。從現(xiàn)金流情況來(lái)看，現(xiàn)階段常熟銀行的資產(chǎn)完全可以覆蓋總負(fù)債。

截至2023年9月末，常熟銀行總負(fù)債為3022.14億元。同期，該行現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價(jià)物余額為124.89億元，不良貸款率降至0.75%。

圖源：財(cái)報(bào)

杠桿率也是衡量銀行業(yè)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)之一，杠桿率指的是銀行借入的資本與自有資本之間的比例。截至2023年9月末，常熟銀行的杠桿率為6.53%，相比2022年底的6.43%，提高了0.1個(gè)百分點(diǎn)。

廣科咨詢沈萌表示：銀行的杠桿率低是合理的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，而0.1%的變化也在正常波動(dòng)區(qū)間內(nèi)，如果出現(xiàn)大幅度波動(dòng)、特別是明顯提高，則反映銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。

除此之外，作為重要的監(jiān)管指標(biāo)之一，撥備覆蓋率向來(lái)備受市場(chǎng)和投資者關(guān)注。2018年，常熟銀行撥備覆蓋率突破400%，截至2023年9月末，常熟銀行撥備覆蓋率為536.96%，相比2022年底的536.77%，增長(zhǎng)了0.19個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，沈萌表示：撥備率是指銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，越高越強(qiáng)，說(shuō)明常州銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，成長(zhǎng)穩(wěn)健性突出。

而撥備覆蓋率較高的也不止常熟銀行一家，據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，有多家上市銀行的撥備覆蓋率都在300%——500%以上范圍內(nèi)。

2019年9月，財(cái)政部曾發(fā)布《金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則（征求意見(jiàn)稿）》，其中有一條內(nèi)容為：以銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150%。

因此，若該《意見(jiàn)稿》實(shí)施后，常熟銀行將面臨降撥備覆蓋率的壓力。

圖源：中華人民共和國(guó)商務(wù)部官網(wǎng) 常熟銀行方面表示“我行按照準(zhǔn)則要求，采用預(yù)期信用減值模型，結(jié)合資產(chǎn)質(zhì)量及預(yù)期信用情況，對(duì)各類信貸資產(chǎn)足額計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，以確保全行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備充足。未來(lái)我行將在風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)、股東回報(bào)、資本補(bǔ)充等方面取得平衡，將撥備覆蓋率保持在合理水平?！?/p>

柏文喜表示：若上述《意見(jiàn)稿》實(shí)施后，將有助于提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，從而更好地保護(hù)存款人和投資者的利益。此外，該意見(jiàn)稿的實(shí)施將有助于提高銀行業(yè)的透明度和規(guī)范性，從而增強(qiáng)市場(chǎng)的信心和穩(wěn)定性。

但可能會(huì)對(duì)常熟銀行等高撥備覆蓋率的銀行產(chǎn)生一定的壓力。由于撥備覆蓋率的要求降低，這些銀行可能需要調(diào)整其風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)策略，以適應(yīng)新的要求。此外，實(shí)施該意見(jiàn)稿可能會(huì)對(duì)銀行的盈利能力產(chǎn)生一定的影響，因?yàn)殂y行需要控制風(fēng)險(xiǎn)并保持更高的資本充足率，這可能會(huì)降低銀行的利潤(rùn)水平。

不過(guò)目前，常熟銀行對(duì)2023年全年成績(jī)單十分有信心，常熟銀行方面表示：“展望全年，我行將圍繞年初制定的營(yíng)收10%左右、歸母凈利潤(rùn)20%左右的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)?！?/p>

你怎么看常熟銀行的此次換屆？歡迎評(píng)論區(qū)留言討論。