文|天下網商

北京時間11月16日晚，阿里巴巴公布2024財年第二財季財報。財報顯示，該季度營收2247.9億元，同比增長9%，經調整EBITA同比增長18%。淘天集團用戶策略見效，季度買家數與訂單量均實現增長。云智能集團收入質量提升，盈利能力優(yōu)化，經調整EBITA同比增長44%至14.09億元；全球化出海持續(xù)推進，阿里國際數字商業(yè)集團收入增長53%，菜鳥集團收入同比增長25%。

線下復蘇帶動了用戶需求，本地生活集團收入同比增長16%，大文娛集團收入同比增長11%。與此同時，夸克、閑魚日均活躍用戶數（DAU）顯著增長。

拆分后，各個板塊都顯示出了新的增長活力，阿里國際數字商業(yè)集團和菜鳥的收入和增長尤其強勁，本地生活和大文娛的虧損也實現了收窄。

經歷了組織變革、業(yè)務分拆、管理層履新之后，阿里巴巴集團財報又披露了拆分后的三個重要新變化：

鑒于多方面不確定性因素，不再推進云智能集團的完全分拆，同時，阿里巴巴將堅決加大對阿里云的持續(xù)戰(zhàn)略投入，確保阿里云專注于“AI+云計算”發(fā)展戰(zhàn)略；

盒馬鮮生的首次公開募股計劃已暫停，正在評估市場情況。

阿里首批戰(zhàn)略級創(chuàng)新業(yè)務——1688、閑魚、釘釘、夸克——未來將以獨立子公司方式運營。

今年5月，淘天集團公布“用戶為先、生態(tài)繁榮、科技驅動”三大戰(zhàn)略，這場自我變革之下，成效幾何？

財報顯示，Q2淘寶天貓用戶數、交易買家數、訂單量持續(xù)增長，用戶規(guī)模、用戶質量、商家規(guī)模、市場規(guī)模等優(yōu)勢進一步擴大。

二季度淘寶APP用戶數和交易買家數同步增長。據高盛中國互聯網月度報告，淘寶DAU已連續(xù)8個月增長，9月增幅達6%。據Questmobile，2023年10月24日雙11預售當天，淘寶APP活躍用戶數達5.07億，DAU同比增幅超5%。

從商家規(guī)模來看，至10月底的新財年內，淘寶天貓新開店鋪累積已超341萬，10月參與私域運營的活躍商家規(guī)模，相比3月增幅達100%。雙11期間，周主動運營商家數同比增長150%，日均廣告付費商家數同比兩位數增長。

今年雙11全周期，累計為商家?guī)硇略鰰T規(guī)模超1億，全平臺商家會員規(guī)模同比增長近30％。88VIP規(guī)模在雙11突破3200萬，成交同比兩位數增長。

財報發(fā)布后，在阿里巴巴財報電話會中，阿里巴巴集團CEO吳泳銘強調：“推動行業(yè)發(fā)展的動力將是以AI為代表的科技驅動力，因此，我們將阿里集團面向未來十年的重要優(yōu)先級明確為三個方向：一是技術驅動的互聯網平臺業(yè)務，二是AI驅動的科技業(yè)務，三是全球化的商業(yè)網絡?！?/p>

分業(yè)務板塊來看，未來各自的發(fā)展策略、發(fā)展目標是什么，如何把握市場機遇？

吳泳銘表示介紹，具體而言，在未來三年，淘天集團將進一步明確淘寶、天貓的業(yè)務優(yōu)先級，通過萬能的淘寶為用戶提供海量豐富的商品和服務，服務供給；其次發(fā)力消費分級與價格力，堅定的執(zhí)行價格力策略。在用戶的價值取舍上，淘寶將會堅持互聯網消費平臺的定位，將用戶購買頻次作為平臺經營的最關鍵目標。

在云計算業(yè)務方面，阿里將堅持做好兩件事，一是打造AI時代最開放的運營，為全行業(yè)提供穩(wěn)定高效的AI基礎設施，支持各行各業(yè)智能化的轉型；二是創(chuàng)建開放繁榮的AI生態(tài)。

海外數字商業(yè)集團將明確三個方向：一、建設全球領先的數字化供應鏈網絡；二、建設全球領先的AI加海外數字零售技術；三、未來幾年要在重點新興區(qū)域市場獲得突破。

面向未來三年，菜鳥將持續(xù)專注于拓展全球的智能化物流網絡，其核心策略是加快全球智能物流網絡建設，加大物流科技投入；在國內要堅持走差異化的道路，輸出科技能力，為品牌商家和消費者提供高品質、多平臺、全渠道的供應鏈和物流解決方案。

“24年來，在PC和移動互聯網時代，阿里有成功，也有失敗，有經驗，也有教訓，今天，我們走到了以AI為代表的新科技時代的開端，阿里巴巴正在開啟一段嶄新的創(chuàng)業(yè)歷程，并為全力投入科技變革做好了充分準備?！眳怯俱懻f。

以下為11月16日晚間的財報電話會內容，經編輯整理：

一、堅決加大對阿里云戰(zhàn)略投入

問：（財報說）云智能集團不進行完全拆分，本來很多投資人是希望通過拆分的動作，可以獲取一些額外的投資回報，回報方面能不能展開介紹一下有什么計劃？

答：我們相信還有其他方法提升股東回報。縱觀所有的業(yè)務，從淘天到云業(yè)務，我們有很好的機會為未來的增長做投資，我們未來將從投資與可持續(xù)的角度，使用儲備現金來凸顯出這些業(yè)務的價值。對這些業(yè)務的基本面，我非常有信心，相信能通過進一步的投資，給予投資人更多的價值。關于股份回購計劃，我們還有非常充足的現金流。

問 ：云智能集團不進行完全拆分，這個計劃現在是暫停，還是永遠取消？隨著市場形勢變化，你們會不會重新考慮？

答：我們當時想要做這樣的拆分，主要是想通過金融工程凸顯業(yè)務價值。那個時候業(yè)務所處的大環(huán)境是可預測的，能讓投資人看到未來的增長態(tài)勢。現在環(huán)境發(fā)生了變化。我們不再通過金融工程來進行進一步的投資，而是通過增強提升它的未來增長、利潤，向投資者顯示云業(yè)務真正的價值。

二、堅定內容化的持續(xù)投入

問：關于淘寶天貓投資計劃的最新進展，可以請管理層分享一下在哪些領域，我們得到了超預期的進展？在哪些領域，覺得其實還有進步的空間。再次加大的投資目的是為了市場份額，還是實現DAU和GMV的可持續(xù)增長？答：我們所有的投資其實都是圍繞戰(zhàn)略來進行的，在用戶為先上面，我們投入大量精力來進行價格力的建設，用戶的購買和復購，以及新用戶獲取上。淘寶的用戶時長、活躍用戶、購買用戶都是增長的，包括逛逛的用戶及用戶市場也都在增長，更加堅定了我們會在內容上持續(xù)加大投入。另一方面，我們會在商家工具的AI方面投入，幫助商家在我們平臺上做生意會更簡單和更高效。我們也堅信通過AI能為消費者帶去全新的消費體驗和快樂。

問：在雙11期間，跟微信加深了合作，在微信渠道獲取的用戶的轉化率和其他渠道的用戶轉化率有什么不同呢？

答：關于雙11與微信合作效果，目前和微信的合作還非常初期，影響有限，這次合作聚焦于雙方升級三大引擎，在流量拓展方面把握視頻號的流量，提高轉化率。

問：在剛才的分享中，您提到我們有效的目標是希望把資本的回報率可以提升到兩位數的水平，那么怎么來實現？尤其就非核心業(yè)務而言，你們會通過哪些方式，在一定的時期內讓他們變?yōu)橛?？答：我們的所有的業(yè)務是分為核心業(yè)務和非核心業(yè)務，除此之外也有投資一些關鍵企業(yè)，利用他們來提升我們的資本回報率。在核心業(yè)務方面，我們將加大投資，投資于創(chuàng)新與增長，提升盈利，進而提升資本回報率；就非核心業(yè)務講，我們還是有機會通過貨幣化的方式來變現，提升我們的回報率。

三、海外數字商業(yè)：平臺+托管，跨境+本地

問：剛才介紹速賣通AliExpress Choice服務是推動業(yè)務增長的主要動能，目前已經在哪些地區(qū)推出？對收入的貢獻占比如何？答：AliExpress Choice本身是基于阿里業(yè)務上發(fā)展出來。它并不是一個從零開始的業(yè)務。目前，我們在全球超過100個國家有這樣的業(yè)務，本質上是通過平臺的一個商業(yè)模式升級，成為平臺加了全托管而形成的混合型的業(yè)務模式。AliExpress Choice推出一年，發(fā)展非?？?，訂單占比在快速提升。這個創(chuàng)新業(yè)務還在投入期，它還是一個利潤為負的狀態(tài)，預計在未來的一段時間內，我們還是會以這個業(yè)務增長為第一優(yōu)先級。問：我們在土耳其以及東南亞有本地電商，有跨境電商，未來這兩個業(yè)務的比例是如何分配的，未來會不會以其中的一個為主？答：關于本地跟跨境的比例，未來可能是融合的業(yè)務。我們有一些市場，可以跨境為主，有一部分以本地電商為主，我覺得這是動態(tài)的比例。從長期來看，我們會根據不同國家，不同用戶的體驗和需求來達到平衡比例。